ГМК Норникель акции

Норникель отчиталсяза 1 полугодие

Норникель

МСар = $28 млрд

📊Итоги

— выручка: $7 млрд (-20%);

— EBITDA: $3,4 млрд (-30%);

— рентабельность EBITDA: 47%;

— чистая прибыль: $1 млрд (-79%);

— капитальные вложения: $1,5 млрд (-19%);

— чистый долг: $9 млрд (-8%).

🧮Компания отмечает, что выручка упала из-за снижения биржевых цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение физических объемов продаж. Их диверсификация продолжилась, и в результате Азиатский регион впервые в истории компании стал основным рынком, на который пришлась почти половина выручки от сбыта металлов.

😳По словам топ-менеджера Норникеля, предприятие планирует выплатить windfall tax (единоразовый взнос в бюджет) в 4 квартале, ожидает значительного влияния на денежные оттоки. Прогноз инвестиций на этот год скорректирован с $4,7 млрд до $3,5-3,8 млрд.

📉Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 1,5%.

❗️Сегодня компания планирует провести конференц-колл с инвесторами. Ждем его итогов!

Компания отчиталась о финансовых результатах первого полугодия 2023. Ниже самое важное из отчета:

• Несмотря на снижение выручки из-за падения биржевых цен на металлы, мы смогли увеличить продажи металлов платиновой группы и золота.
• Мы продолжили расширять наш рынок продаж, и впервые большая часть выручки приходится на Азиатский регион.
• Благодаря усилиям нашего менеджмента, мы снизили операционные затраты и улучшили операционную эффективность, сдерживая рост издержек.
• Сократили капитальные вложения благодаря оптимизации расчетов с подрядчиками.
• Продолжаем активную работу по оптимизации долгового портфеля и успешно привлекли новые средства, разместив облигации на российском рынке.
• Несмотря на стратегию контроля над издержками, компания сохраняет фокус на повышении промышленной безопасности и инвестициях в развитие.

Старший вице-президент — Финансовый директор «Норникеля» Сергей Малышев прокомментировал: «В настоящий момент мы пересматриваем нашу стратегию развития с учетом мероприятий по импортозамещению оборудования и технологий, по итогам которых планируется актуализация инвестиционной программы 2024-2030 гг. Принимая во внимание ослабление рубля и пересмотр графиков реализации ряда проектов, мы корректируем прогноз инвестиций на 2023 г. с 4,7 млрд долл. до 3,5-3,8 млрд долл.»

Норникель продолжит дивидендную паузу — Велес Капитал2 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. М...

Ребят, всем страдальцам по дивидендам хочу сказать. Допустим я дурак, а вы все умные. Вполне возможно. Тогда объясните мне, в чём проблема? ...

Учитывая снижающиеся цены на цветные металлы, падение производства никеля и меди, а также низкий FCF, мы допускаем, что компания продолжит дивидендную паузу и не будет объявлять промежуточные дивиденды за 1-е полугодие 2023 г.

Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. и рекомендацией «Продавать».

Банк показал рекордную прибыль за I полугодие 2023 года. Ждем более активной переоценки акций, несмотря на планы компании вернуться к выплате дивидендов лишь с 2025 года.

Норникель (20000 руб./+20%)

Несмотря на сильное ослабление рубля, благоприятное для экспортеров, бумаги компании всё ещё сильно отстают от рынка. По мере достижения индексом МосБиржи локальных пиков, инвесторы начнут искать отставшие от рынка акции. Кроме этого, экономические стимулы в Китае должны привести к росту промышленного производства, что будет толкать цены на цветные металлы вверх.

Сургутнефтегаз (49 руб./+5,4%), па

За счёт девальвации рубля курсовая разница по итогам года позволяет рассчитывать в следующем году на щедрые дивиденды, превышающие 10 руб. на акцию. При коррекции рынка, без существенного укрепления рубля, потенциальное снижение привилегированных акции Сургутнефтегаза выглядит крайне ограниченным. Бумаги выступают в качестве защитного актива с потенциалом сильного роста в следующем году.

Михаил Гайлит, у вас в профиле реальный портфель?
Если да, то не вам давать подобные советы.

Вася Баффет, Всем скучающим по дивидендам купите себе 6 разных ОФЗ, подгадав выплату купона в течение года, каждый месяц будете получать куп...

Вася Баффет, Всем скучающим по дивидендам купите себе 6 разных ОФЗ, подгадав выплату купона в течение года, каждый месяц будете получать куп...

Ребят, всем страдальцам по дивидендам хочу сказать. Допустим я дурак, а вы все умные. Вполне возможно. Тогда объясните мне, в чём проблема? ...

Никель 17100… надеюсь, на этом макс не тормознут, а полетят на 19тонн..

Общая телефонная конференция для инвесторов в связи с публикацией отчетности не планируется. Объявление в среду промежуточных дивидендов маловероятно; полагаем, его стоит ожидать в сентябре-октябре, когда основные акционеры, В. Потанин и ОК РУСАЛ, согласуют (возможно) новую формулу их расчета. Размер дивидендов за 2023 г. мы оцениваем в 989 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 6% по текущим котировкам. Наш рейтинг по акциям Норникеля — «Держать».

Одной из главных метрик при оценке инвестиционной привлекательности компании, отечественные инвесторы считают дивидендную доходность. Именно она будоражит умы инвесторов, заставляя скупать с рынка акции по любым ценам. В противном случае, компания рискует лишиться внимания частных инвесторов. В последнее время у моих подписчиков возникает уйма вопросов по Норникелю, поэтому сегодня предлагаю порассуждать на тему возможных дивидендов ГМК в преддверии финансовых результатов за 1П 2023

Но для начала давайте взглянем на производственные результаты ГМК за первое полугодие 2023 года. Итак, производство никеля за отчетный период снизилось на 9% до 91 тыс. тонн. Медь осталась на уровне прошлого года. Единственный растущий сегмент — металлы платиновой группы. Производство платины и палладия выросло на 15% до 367 тыс. унций и 5% до 1 482 тыс. унций соответственно. 

Стабильные результаты намекают нам на сохранение денежных потоков и в моменте бизнес компании остается схверхрентабельным, что не могло не попасть на радары представителей власти.

Tverskoy_homyak, плохо?))