Goldman Sachs акции

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of October 21, 2022, there were 338,634,588 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000088698222000002/gs-20220930.htm
Капитализация на 17.01.2023г: $121,489 млрд

Общий долг на 31.12.2020г: $1,353.00 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $1,354.06 трлн
Общий долг на 31.12.2022г: $1,325.00 трлн

Выручка 2020г: $44,560 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $46,700 млрд
Выручка 2021г: $59,339 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $11,106 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $24,797 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $36,772 млрд
Выручка 2022г: $47,365 млрд

Прибыль 9 мес 2019г: $6,549 млрд
Прибыль 2019г: $8,466 млрд
Прибыль 9 мес 2020г: $4,553 млрд
Прибыль 2020г: $9,459 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $17,342 млрд
Прибыль 2021г: $21,635 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $3,939 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $9,935 млрд
Прибыль 2022г: $11,261 млрд
www.goldmansachs.com/investor-relations/presentations/index.html

The Goldman Sachs Group, Inc. – Dividend History
Ex/Eff Date * Amount * Declaration * Record date * Payment date
Mar 01, 2023 * $2.50 * Jan 13, 2023 * Mar 02, 2023 * Mar 30, 2023

Nov 30, 2022 * $2.50 * Oct 17, 2022 * Dec 01, 2022 * Dec 29, 2022
Aug 31, 2022 * $2.50 * Jul. 14, 2022 * Sep 01, 2022 * Sep 29, 2022
May 31, 2022 * $2.00 * Apr 13, 2022 * Jun 01, 2022 * Jun 29, 2022
Mar 01, 2022 * $2.00 * Jan 14, 2022 * Mar 02, 2022 * Mar 30, 2022
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/gs/dividend-history

Goldman говорит, что сырьевые товары вырастут на 43% в 2023 году, из-за дефицита предложения. Ожидает нефть Brent по $105/барр. Медь по $10050/т, а азиатский эталонный СПГ по $53,1 за миллион британских тепловых единиц.

Банк прогнозирует, что сырье будет наиболее эффективным активом
Высокие цены еще не привели к увеличению предложения, говорят аналитики

Сырьевые товары снова станут самым эффективным классом активов в 2023 году, обеспечив инвесторам доходность более 40%, по данным Goldman Sachs Group Inc.

Банк Уолл-стрит заявил, что, хотя первый квартал может быть «ухабистым» из-за экономической слабости в США и Китае, дефицит сырья от нефти до природного газа и металлов будет стимулировать цены после этого.

Goldman прогнозирует многолетний сырьевой суперцикл в конце 2020 года. Он придерживается этой точки зрения, даже несмотря на то, что цены на энергоносители упали в последние месяцы из-за коронавирусных ограничений Китая и глобального экономического спада, подавляющего спрос.


Мы знаем, что вы заняты. Пусть Мэтт Левин из Bloomberg Opinion распакует для вас всю драму Уолл-стрит.
аты по всему сырьевому комплексу разочаровали», — написали аналитики Goldman, включая Джеффа Карри и Саманту Дарт 14 декабря. «Это самое важное открытие 2022 года — даже чрезвычайно высокие цены, наблюдаемые в начале этого года, не могут создать достаточный приток капитала и, следовательно, реакцию предложения для решения долгосрочного дефицита».
Банк ожидает, что индекс общей доходности S&P GSCI — ведущий показатель движения цен на сырьевые товары — вырастет на 43% в 2023 году. Это добавит к росту в 24% в этом году. Американские акции, напротив, упали примерно на 16%, в то время как государственные облигации также упали.

Goldman sachs далеко не единственный среди аналитиков и инвесторов в бычьем отношении сырьевых товаров. Многие говорят, что отсутствие разведки новых нефтяных месторождений и инвестиций в шахты привело к сокращению запасов и жестким рынкам. Топ-15 хедж-фондов, ориентированных на сырьевые товары, увеличили свои активы на 50% в этом году до $20,7 млрд, согласно предварительным данным Bridge Alternative Investments Inc.

«Без достаточных капитальных затрат для создания резервных мощностей предложения сырьевые товары останутся в состоянии долгосрочного дефицита, с более высокими и более волатильными ценами», — говорят аналитики Goldman.

Банк прогнозирует, что нефть марки Brent поднимется до $105 за баррель в последнем квартале 2023 года по сравнению с $82 сегодня. Медь подскочит до 10 050 долларов за тонну с примерно 8 400 долларов, а азиатский эталонный сжиженный природный газ вырастет с 33 долларов за миллион британских тепловых единиц до 53,10 долларов.

Тем не менее, некоторые конкурирующие аналитики скептически относятся к этому, говоря, что экономика слишком хрупка для сырьевых товаров, чтобы получить гораздо больше.

«Ситуация может измениться», — заявили аналитики Citigroup Inc. во главе с Эдом Морсом в этом месяце. «Возможность глобальной рецессии представляет угрозу для класса активов, который пережил ренессанс за последние два года».

(Более ранняя версия этой истории скорректировала рост индекса общей доходности S&P GSCI с начала года до 24%.)
www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-15/goldman-commodity-supercycle?srnd=markets-vp

сегодня ожидаем: GS: последний день с дивидендом $2.5

см. календарь по акциям

Goldman Sachs заплатит $4 млн регуляторам США за нарушения в работе своих ESG-фондов
Вчера, 22 ноября, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявила, что подразделение инвестбанка Goldman Sachs (GS) по управлению активами согласилось выплатить в качестве штрафа $4 млн за нарушения, допущенные в работе своих инвестиционных продуктов, связанных с повесткой ESG (окружающая среда, социальная сфера и управление). SEC отмечает, что в период с апреля 2017 года по февраль 2020 года GS не следовал ряду своих же правил, обозначенных при продаже инвестиционных продуктов, которые, по его словам, были направлены на исполнение повестки ESG.

Подробнее – в материале «Ъ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Руководитель Goldman Sachs в России и СНГ уходит из банка — РБК

После 17 лет работы Тим Толкингтон, соруководитель Goldman Sachs в России и странах Содружества независимых государств (СНГ) и руководитель отдела глобальных рынков в России и СНГ, уйдет из фирмы в конце года

Толкингтон руководил в Goldman Sachs глобальными рынками в России и СНГ с 2014 года, являлся директором брокера и дилера Goldman Sachs в России с 2011 по 2020 год, с 2020 по 2022 оставался главным исполнительным директором «Голдман сакс банка»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Goldman Sachs — Прибыль 9 мес 2022г: $9,935 млрд (-44% г/г). Дивы кв. $2,5. Отсечка 1 декабря 2022г
The Goldman Sachs Group, Inc.
As of July 22, 2022, there were 341,355,930 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/10q/2022/second-quarter-2022-10-q.pdf
Капитализация на 18.10.2022г: $109,865

Общий долг на 31.12.2021г: $1,354.06 трлн
Общий долг на 30.09.2022г: $1,438.00 трлн

Выручка 2019г: $36,546 млрд
Выручка 2020г: $44,560 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $42,025 млрд
Выручка 2021г: $59,339 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $23,173 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $31,168 млрд

Прибыль 2019г: $8,466 млрд
Прибыль 2020г: $9,459 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $6,836 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $12,322 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $17,700 млрд
Прибыль 2021г: $21,635
Прибыль 1 кв 2022г: $3,939 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $9,935 млрд
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/index.html

On October 17, 2022, the Board of Directors of The Goldman Sachs Group, Inc.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капитализация на 18.10.2022г: $109,865 млрд

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of July 22, 2022, there were 341,355,930 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/10q/2022/second-quarter-2022-10-q.pdf
Капитализация на 18.10.2022г: $109,865

Общий долг на 31.12.2021г: $1,354.06 трлн
Общий долг на 30.09.2022г: $1,438.00 трлн

Выручка 2019г: $36,546 млрд
Выручка 2020г: $44,560 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $42,025 млрд
Выручка 2021г: $59,339 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $23,173 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $31,168 млрд

Прибыль 2019г: $8,466 млрд
Прибыль 2020г: $9,459 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $6,836 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $12,322 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $17,700 млрд
Прибыль 2021г: $21,635
Прибыль 1 кв 2022г: $3,939 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $9,935 млрд
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/index.html

On October 17, 2022, the Board of Directors of The Goldman Sachs Group, Inc.
declared a dividend of $2.50 per common share to be paid on December 29, 2022
to common shareholders of record on December 1, 2022.
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/8k/2022/8k-10-18-22.pdf

The Goldman Sachs Group, Inc. — Прибыль 9 мес 2022г: $9,935 млрд (-44% г/г).
Дивы кв. $2,5. Отсечка 1 декабря 2022г.

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of July 22, 2022, there were 341,355,930 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/10q/2022/second-quarter-2022-10-q.pdf

Общий долг на 31.12.2021г: $1,354.06 трлн
Общий долг на 30.09.2022г: $2,181.95 трлн

Выручка 2019г: $36,546 млрд
Выручка 2020г: $44,560 млрд
Выручка 9 мес 2021г: $42,025 млрд
Выручка 2021г: $59,339 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $23,173 млрд
Выручка 9 мес 2022г: $31,168 млрд

Прибыль 2019г: $8,466 млрд
Прибыль 2020г: $9,459 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $6,836 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $12,322 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $17,700 млрд
Прибыль 2021г: $21,635
Прибыль 1 кв 2022г: $3,939 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: $9,935 млрд
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/index.html

On October 17, 2022, the Board of Directors of The Goldman Sachs Group, Inc.
declared a dividend of $2.50 per common share to be paid on December 29, 2022
to common shareholders of record on December 1, 2022.
www.goldmansachs.com/investor-relations/financials/8k/2022/8k-10-18-22.pdf

Goldman Sachs отчитался за 3 квартал 2022
Традиционно одними из первых отчитываются инвест банки в Америке.

Все у них ок.


Прибыль конечно не как в 2021, но на хлеб с маслом хватит, пока бушует рецессия и мировой кризис



Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Goldman Sachs (GS) - обзор крупнейшего инвестиционного банка
▫️Капитализация:$97b
▫️Выручка ТТМ:$49b 
▫️Чистая прибыль ТТМ:$16b
▫️P/E:6,5
▫️P/E fwd 2022: 8,5
▫️fwd дивиденд 2022: 3,3%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Сегменты выручки за 1П 2022г:

▫️Инвестиционный банкинг 19%
▫️Торговля на мировых рынках 57,5%
▫️Управление активами 6,5%
▫️Частные финансовые услуги 17%





⚠️ Бизнес Goldman Sachs всегда был самым рискованным среди крупных мировых банков. От кредитования компания получает всего

Авто-репост. Читать в блоге >>>

The Goldman Sachs Group, Inc. - Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд (-44% г/г)
The Goldman Sachs Group, Inc.
As of July 22, 2022, there were 341,355,930 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000119312522211433/d347183d10q.htm
Капитализация на 14.09.2022г: $110,589 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $1,067.10 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: $1,353.00 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $1,354.06 трлн
Общий долг на 30.06.2022г: $1483.35 трлн

Выручка 2019г: $36,546 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $22,038 млрд
Выручка 2020г: $44,560 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $33,092 млрд
Выручка 2021г: $59,339 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $11,106 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $24,797 млрд

Прибыль 6 мес 2018г: $5,085 млрд
Прибыль 2018г: $10,459 млрд
Прибыль 6 мес 2019г: $4,380 млрд
Прибыль 2019г: $8,466 млрд
Прибыль 6 мес 2020г: $1,320 млрд
Прибыль 2020г: $9,459 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $6,836 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $12,322 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $17,342 млрд
Прибыль 2021г: $21,635 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $3,939 млрд

Авто-репост. Читать в блоге >>>

The Goldman Sachs Group, Inc. — Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд (-44% г/г)

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of July 22, 2022, there were 341,355,930 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000119312522211433/d347183d10q.htm
Капитализация на 14.09.2022г: $110,589 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: $1,067.10 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: $1,353.00 трлн
Общий долг на 31.12.2021г: $1,354.06 трлн
Общий долг на 30.06.2022г: $1483.35 трлн

Выручка 2019г: $36,546 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $22,038 млрд
Выручка 2020г: $44,560 млрд
Выручка 6 мес 2021г: $33,092 млрд
Выручка 2021г: $59,339 млрд
Выручка 1 кв 2022г: $11,106 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $24,797 млрд

Прибыль 6 мес 2018г: $5,085 млрд
Прибыль 2018г: $10,459 млрд
Прибыль 6 мес 2019г: $4,380 млрд
Прибыль 2019г: $8,466 млрд
Прибыль 6 мес 2020г: $1,320 млрд
Прибыль 2020г: $9,459 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $6,836 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $12,322 млрд
Прибыль 9 мес 2021г: $17,342 млрд
Прибыль 2021г: $21,635 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: $3,939 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд
www.goldmansachs.com/investor-relations/presentations/index.html

The Goldman Sachs Group, Inc. – Dividends
Ex/Eff Date * Amount * Declaration * Record date * Payment date
08/31/2022 ** $2.50 ** 07/14/2022 ** 09/01/2022 * 09/29/2022
05/31/2022 ** $2.00 ** 04/13/2022 ** 06/01/2022 * 06/29/2022
03/01/2022 ** $2.00 ** 01/14/2022 ** 03/02/2022 * 03/30/2022

12/01/2021 ** $2.00 ** 10/13/2021 ** 12/02/2021 * 12/30/2021
08/31/2021 ** $2.00 ** 07/12/2021 ** 09/01/2021 * 09/29/2021
05/28/2021 ** $1.25 ** 04/13/2021 ** 06/01/2021 * 06/29/2021
03/01/2021 ** $1.25 ** 01/15/2021 ** 03/02/2021 * 03/30/2021
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/gs/dividend-history

сегодня ожидаем: GS: последний день с дивидендом $2.5

см. календарь по акциям

Goldman Sachs к концу текущего года ожидаетт Brent по $130 за баррель, а цены на бензин по $5 за галлон.

Aug 11, 2022, 5:30 PM CDT

Цены на розничный бензин упали ниже 4 долларов за галлон, показали данные AAA в четверг, но цены могут вырасти до 5 долларов за галлон к концу года, сообщил в четверг Bloomberg TV глава отдела энергетических исследований Goldman Sachs Дамьен Курвалин.

«Мы считаем, что это уровень, на котором мы должны видеть устойчивое ценообразование, чтобы в конечном итоге решить дефицит рынка», — сказал Курвалин Bloomberg.

Что касается цен на сырую нефть, Курвалин ожидает, что Brent вырастет до $130 к концу года. «Таким образом, мы считаем, что Brent достигнет $130 за баррель в конце этого года, чтобы отразить эту потребность в устойчивых высоких ценах».

«Мы все еще в дефиците. Несмотря на замедление роста, ценам еще есть над чем работать, и это выше отсюда».

Прогноз Goldman предполагает, что спрос Китая на реактивное топливо и дизельное топливо будет умеренно расти с этого момента до конца 2023 года под давлением его политики нулевого Covid.

Этот сценарий может измениться, указывает Курвалин. «Если мы говорим о полумиллионе баррелей в день китайского спроса, возвращающегося к своим предыдущим максимумам, только по нашей модели ценообразования, это 15 долларов за баррель выше цен на Brent».

В краткосрочной перспективе Курвален ожидает, что цены на бензин и дизельное топливо будут расти, поскольку нефтеперерабатывающие заводы приближаются к сезону оборотов из-за отсутствия типичного буфера запасов, которого в настоящее время нет на рынке.

По последним данным EIA, общие запасы автомобильного бензина в Соединенных Штатах были на 6% ниже пятилетнего среднего показателя для этого времени года, в то время как дистиллятное топливо было на 24% ниже пятилетнего среднего показателя.

Goldman Sachs обновил прогноз по цене меди.

24.08.2022
Аналитики Goldman Sachs Research обновили прогноз по цене меди на ближайшие 3, 6 и 12 месяцев. Он составил $6700, $7600 и $9000 за т соответственно.

На 2024 и 2025 гг. банк сохранил прогноз по цене «красного металла» на уровнях $14000 и $15000 за т соответственно.

Эксперты банка полагают, что различные макро- и микроэкономические факторы заставят цену меди консолидироваться в краткосрочной перспективе, тогда как структурные противоречия рынка не разрешены с точки зрения дальних перспектив.

Специалисты прогнозируют, что, при сохранении текущего уровня цен в ближайшие месяцы, будет потеряно во второй половине 2022 г. 97 тыс. т поставок вторичной меди, а в 2023 г. – 124 тыс. т.

GS - Сделка Инсайдера: продажа 10 августа 2022
Сделки инсайдеров GS:
10 августа 2022 - BERLINSKI PHILIP R. продал акции GS
Сумма сделки: 2.8 млн долларов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вульф по Goldman Sachs
Волна Вульфа в акциях Goldman Sachs


Не является инвестиционной рекомендацией

Больше паттернов Волн Вульфа в телеграм-канале @wlfwvs

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Goldman Sachs отметила рост спроса на СПГ со стороны стран Азии

22.07.2022

Крупнейшие импортеры сжиженного природного газа (СПГ) в Азии наращивают закупки, стремясь восполнить запасы в преддверии зимнего периода. Об этом рассказала Саманта Дарт из Goldman Sachs Group Inc.

Южная Корея приобрела более десятка партий СПГ с поставкой в зимние месяцы, тогда как крупнейшие электроэнергетические компании Японии ожидают новых поставок уже начиная с сентября, сообщают трейдеры. Тайваньская компания CPC Corp., чья активность на спот-рынке в течение многих месяцев оставалась крайне низкой, выразила намерение увеличить закупку СПГ с поставкой этой осенью.

Всплеск спроса на СПГ совпал с окончанием плановых профилактических работ на крупнейшем российском газопроводе, снабжающем Европу. Прокачка газа по «Северному потоку-1» возобновилась утром в четверг, но любые задержки или снижение поставок заставят страны Европы увеличить закупки СПГ, что усилит конкуренцию на рынке со странами Азии.

Покупатели из Азии стремятся обеспечить зимние поставки до возможного скачка мировых цен на газ или же сокращения предложения вследствие уменьшения экспорта из России. Спот-цены на природный газ на европейских и азиатских рынках уже обновили рекордные максимумы для текущего времени года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Goldman Sachs отметила рост спроса на СПГ со стороны стран Азии.

22.07.2022
Крупнейшие импортеры сжиженного природного газа (СПГ) в Азии наращивают закупки, стремясь восполнить запасы в преддверии зимнего периода. Об этом рассказала Саманта Дарт из Goldman Sachs Group Inc.

Южная Корея приобрела более десятка партий СПГ с поставкой в зимние месяцы, тогда как крупнейшие электроэнергетические компании Японии ожидают новых поставок уже начиная с сентября, сообщают трейдеры. Тайваньская компания CPC Corp., чья активность на спот-рынке в течение многих месяцев оставалась крайне низкой, выразила намерение увеличить закупку СПГ с поставкой этой осенью.

Всплеск спроса на СПГ совпал с окончанием плановых профилактических работ на крупнейшем российском газопроводе, снабжающем Европу. Прокачка газа по «Северному потоку-1» возобновилась утром в четверг, но любые задержки или снижение поставок заставят страны Европы увеличить закупки СПГ, что усилит конкуренцию на рынке со странами Азии.

Покупатели из Азии стремятся обеспечить зимние поставки до возможного скачка мировых цен на газ или же сокращения предложения вследствие уменьшения экспорта из России. Спот-цены на природный газ на европейских и азиатских рынках уже обновили рекордные максимумы для текущего времени года.

Дисконт, с которым предлагается СПГ в Азии по сравнению со странами Европы, уменьшился на прошлой неделе, а значит электроэнергетические компании Азиатско-Тихоокеанского региона готовы платить больше за необходимый объем поставок. Ранее, как информирует Прайм, покупатели из Европы предлагали продавцам на физическом рынке более выгодные условия, испытывая острую необходимость в пополнении запасов газа.

В прошлом году Китай был крупнейшим в мире импортером СПГ, но пока что китайские покупатели практически отсутствуют на физическом рынке из-за локдаунов, негативно отражающихся на экономической активности и спросе на энергоносители. В случае восстановления активности в Китае ситуация на рынке СПГ может стремительно измениться, и поставки в Европу будут сокращаться.

📈S&P 500 открыл торги ростом на квартальных отчетностях банков


📈S&P 500 +0.7% Американский фондовый рынок начал торговую сессию понедельника активным ростом. Инвесторы продолжают анализировать квартальные отчетности банков и финкомпаний и пытаются увязать негативные прогнозы экспертов для экономики с пока еще относительно позитивными ожиданиями относительно прибылей компаний. «Кажется, как будто что-то не так: либо экономический прогноз не верен, либо аналитики слишком оптимистичны по поводу отчетностей. И кажется, что последнее все же правда», — отметил глава отдела разработки инвестиционной стратегии на рынках Европы, Ближнего Востока и Африки State Street Global Advisors Алтаф Кассам.

Котировки акций Goldman Sachs Group растут на 3,7%. Банк по итогам второго квартала хоть и сократил чистую прибыль на 45%, но показатель оказался лучше прогнозов аналитиков.

Бумаги Bank of America Corp. прибавляют в цене 0,76%. Банк увеличил выручку в апреле-июне на 6%, но его чистая прибыль упала на 33%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HENDERSON: премия к рейтинговому сегменту

Облигации Тами и КО, БO-01 уже продолжительный период торгуются со значительной премией к рейтинговому сегменту ruBBB- / ruBBB+.
Доходность к погашению около 37,5% при дюрации 1,64 года.

С чем может быть связана аномальная доходность?

Резкое снижение цены подозрительно совпадает с датой публикации промежуточной отчётности за 1 квартал. В день публикации отчётности за 1 кв., 12 мая, стоимость бумаг снизилась на 6.2% с 80.4% до 75.4%, в последующие дни номинал бумаги опускался до 66.45%. Поэтому целесообразно в первую очередь посмотреть отчётность за 1 кв.

Основные финансовые результаты LTM:
• Выручка 10 млрд. (+5% к итогу 2021)
• Чистая прибыль 471 млн. (-18%)
• EBIT 998 млн. (+10%)
• EBIT / Проценты к уплате 1.6 (5.1)
• Долг / EBIT 3.6 (3.3)
• Долг 3.6 млрд. (+17.6%)
• Капитал 1.8 млрд. (-2%)

Если смотреть отдельно результаты за квартал, мы видим, что ввиду роста процентных расходов (до 226 млн руб. с 24 млн руб. за 1кв2021) и сальдо по прочим расходам (-182 млн руб. vs. -55 млн руб. за 1кв2021), компания продемонстрировала чистый убыток в размере 43 млн руб. по сравнению с чистой прибылью за аналогичный период прошлого года в размере 62 млн руб.

Рост процентных расходов связан в первую очередь изменениями учёта: с 2022 года изменился учёт аренды, что добавило финансовых расходов на 128 млн., что и привело к убытку в первом квартале. Без учёта ФСБУ 25 чистая прибыль за 1 квартал бы составила 84 млн. руб.

Отдельно про долг.

Примерно 66% долга компании представлены облигационным займом с погашением в 2025 году, постепенная амортизация выпуска начнётся в конце 2022 года. Среди банков 90% занимает Сбербанк, оставшиеся 10% у ВТБ. Согласно отчёту за 2021 год открытые лимиты компании значительно превышают все погашения 2022 года в размере 938 млн. руб.

В условиях убытка по отчётности за 1 квартал поваляется риск нарушения ковенант, что может создать ограничения для рефинансирования текущей задолженности. В отчёте эмитента условия по ковенантам не раскрывались.
Также при анализе отчётности в глаза бросается появление в 2021 году на балансе финансовых вложений в акции на 2.1 млрд. рублей.
В инвестиционном меморандуме при размещении облигаций была обозначена достаточно нестандартная цель эмиссии: «Денежные средства от эмиссии будут направлены на приобретение пакета акций, принадлежащего финансовому инвестору — компании группы Goldman Sachs, и на общекорпоративные цели, включая рефинансирование имеющихся банковских кредитов.»

Из сообщений на сервере раскрытия информации и публичных источников можно подробнее проследить, как происходила эта сделка, как отразилась на финансовых результатах компании и как Goldman Sachs продал долю в российском эмитенте ВДО.

Продолжение в блоге: smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/808072.php

Результаты работы холдинга Goldman Group в I квартале 2022 года

Выручка ПАО «Управляющая компания «Голдман групп» в I квартале 2022 г. составила 1,6 млрд рублей, показав рост на 66% по сравнению с I кварталом 2021 г., но снизившись на 6,1% по отношению к предыдущему кварталу.

Валовая прибыль в годовом сопоставлении выросла на 42%. К IV кварталу 2021 г. показатель вырос на 10,9%, несмотря на снижение выручки. Это стало возможным за счет сокращения себестоимости. Маржинальность по показателю улучшилась с 25,1% до 29,6%, но не достигла показателя за I квартал 2021 г. — 34,7%. Крупнейшей статьей в составе себестоимости остаются материальные затраты, которые за год выросли на 82,3% и составили 95,6% от всей себестоимости.

Коммерческие и административные расходы (КиУР) выросли на 77,1% к I кварталу 2021 г., в первую очередь за счет статей «Прочее» (+22,9 млн рублей), «Аудиторские услуги» (+10 млн рублей) и «Маркетинг» (+8,5 млн рублей). В совокупности эти статьи обеспечили 70% роста КиУР, еще 11% приходится на амортизацию (+6,5 млн рублей).

Авто-репост. Читать в блоге >>>