Goldman Sachs акции

Goldman Sachs понизил целевую стоимость акций Tesla до $158

20 июня 2019
Goldman Sachs понизил их целевую стоимость с 200 долларов до 158 долларов. Его аналитики во главе с Дэвидом Тамберрино не уверены, что компания сможет оправдать прогнозы за 2-е полугодие и далее. Они считают, что 2-й квартал для Tesla будет успешным, а объемы продаж будут близки к консенсус-прогнозам FactSet. Ожидания на 2-е полугодие, по их расчетам, завышены. «У компании стало меньше рычагов воздействия на спрос (она уже выпустила более дешевые варианты Model 3, запустила лизинг, начала принимать заказы на праворульные автомобили)». С 1 июля произойдет очередное понижение федеральных налоговых льгот, поэтому компании вряд ли удастся поддерживать спрос на уровне 2-го квартала, считают аналитики. Инвесторам стоит задуматься о том, каковы устойчивые уровни продаж Model S, Model X и Model 3, и как они изменятся с появлением Model Y, которая, вероятно, частично перетянет на себя покупательский спрос. «Мы сохраняем рекомендацию 'продавать', при этом сокращаем целевую стоимость за 12 месяцев до 158 долларов. Мы считаем, что способности Tesla достичь наших повышенных прогнозов по продажам снизились, а акции продолжат опускаться, так как станет ясно, что стабильный уровень спроса на автомобили текущего модельного ряда ниже, чем ожидалось», – написали аналитики.

BARRONS: Важны слова, а не действия руководителей ФРС. Обзор ситуации по ставке ФРС

 
18 июня 2019 
Конечно, вы уже об этом знаете. На этой неделе во вторник и среду состоится с нетерпением ожидаемое заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США и участникам рынка следует сконцентрироваться на том, что скажут руководители центрального банка, так как делать они ничего не собираются. 

От этого заседания ФРС ожидают многого: в среду будет объявлено решение по процентным ставкам, будут представлены новые экономические прогнозы, а также состоится пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Согласно данным FedWatch, в понедельник вечером рынок фьючерсов оценивал вероятность снижения ключевой процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на этой неделе чуть более чем в 20%. В настоящее время диапазон ключевой процентной ставки ФРС составляет 2,25%-2,50%.

На рынке фьючерсов ожидают, что ФРС осуществит три снижения ставки, причем каждое будет составлять 25 базисных пунктов. Начнется этот процесс, вероятно, по итогам заседания 30-31 июля. Участники рынка видят 85%-ую вероятность снижения целевого диапазона ФРС до 2%-2,25% по итогам следующего заседания ФРС. Вероятность еще одного понижения на 25 базисных пунктов, до 1,75%-2%, по итогам заседания 17-18 сентября оценивается как 64%. Что касается третьего этапа снижения ставок, то на рынке ожидают падения целевого диапазона ФРС по итогам заседания 10-11 декабря до 1,50%-1,75% или ниже с 50%-ой вероятностью. Вероятность того, что третье сокращение состоится в январе, оценивается как 61,2%, а в марте – 67%.

Безусловно, нельзя считать ожидания рынка фьючерсов точными прогнозами. Как мы уже отмечали ранее, предположения участников данного рынка чаще оказывались ошибочными, а не наоборот. До начала текущего года они ожидали, что к июньскому заседанию ФРС диапазон процентных ставок уже будет повышен до 2,50%-2,75% или даже выше.

В целом рынок фьючерсов следовал за индикацией экономических прогнозов ФРС и ожиданиями самих руководителей центрального банка относительно процентных ставок. Последние прогнозы были представлены 20 марта. Срединный прогноз руководителей ФРС тогда предполагал, что к концу 2019 года ставка будет находиться на уровне 2,375%, что соответствует середине текущего целевого диапазона 2,25%-2,50%. При этом 11 руководителей центрального банка США в марте не ожидали изменения денежно-кредитной политики до конца года, тогда как шестеро говорили о возможном повышении на 25 базисных пунктов или больше. Заявление ФРС по итогам майского заседания вновь содержало фразу о «терпении» в деле формирования денежно-кредитной политики.

В начале июня позиция Пауэлла изменилась. Он заявил, что ФРС пристально наблюдает за развитием торговых конфликтов, отметив при этом, что центральный банк может смягчить политику, если сочтет этот необходимым. Финансовые рынки незамедлительно отреагировали на его слова резким снижением доходности казначейских облигаций и ростом акций, ожидая, что ФРС вновь придет на помощь экономике.

Большая часть экономических данных США не подает красноречивых сигналов слабости, но опережающие финансовые индикаторы, такие как инвертированная кривая доходности, свидетельствуют в пользу необходимости «страховки» со стороны ФРС в виде снижения ключевой процентной ставки, если торговая война нанесет еще больший урон экономике. Производственный индекс ФРС-Нью-Йорка продемонстрировал самое значительное за историю своего существования падение и переместился на негативную территорию впервые за два года, о чем в понедельник сообщили в ФРС-Нью-Йорк.

Экономисты Goldman Sachs во главе с Яном Хациусом на выходных опубликовали аналитическую записку, в которой говорится о том, что планка для снижения ставок находится в настоящий момент выше, чем в 1995-96 и 1998 годах. В те периоды ФРС придерживалась жесткой денежно-кредитной политики и тормозила рост экономики. В 1998 году финансовые условия резкой ужесточились в преддверии нарождающегося долгового кризиса, кульминацией которого стал дефолт по долговым обязательствам в России и крах хедж-фонда Long Term Capital Management. 

В Goldman Sachs отметили, что центральный банк США, во главе которого в то время стоял Алан Гринспен, смог откатить обратно осуществленные снижения ставок в марте 1997 года и в июне 1999 года. «Тем не менее, усиленное внимание к повышениям ставки ФРС со стороны администрации США, особенно в преддверии президентских выборов, может усложнить задачу для ФРС в 2020 году, так что слишком поспешное смягчение политики теперь может привести к тому, что ключевая ставка застрянет на слишком низком уровне, если экономика в итоге окажется устойчивой», — пишут экономисты Goldman Sachs.

Безусловно, президент США Дональд Трамп не скупился на слова, критикуя повышение ставок ФРС и уменьшение баланса центрального банка. Бывший вице-председатель ФРС Стэнли Фишер в воскресенье предположил, что, если бы Трамп не обрушился с критикой в адрес Пауэлла и политики центрального банка в прошлом году, то ФРС, возможно, и не повысила бы ставки в декабре.

Политическая составляющая сейчас сильно довлеет над решением ФРС. И это представляет собой вескую причину для того, чтобы руководители центрального банка в среду воздержались от снижения ставок. Кроме того, ФРС, вероятно, захочет сохранить пространство для маневра в преддверии встречи стран Большой двадцатки в Осаке в конце месяца. На рынке надеются на то, что в рамках этой встречи США и Китай смогут достичь прогресса в переговорах, хотя министр торговли США Уилбур Росс в выходные посоветовал не ожидать заключения сделки даже в случае личной встречи глав двух стран.

Также ФРС, вероятно, захочет увидеть ключевые экономические показатели США за июнь, которые будут представлены не ранее начала следующего месяца. Больше всего руководителей центрального банка интересует вопрос о том, было ли более слабое, чем ожидалось, увеличение числа рабочих мест вне сельского хозяйства США в мае (на 75 000) лишь случайностью. В среду ФРС, вероятно, подготовит почву для будущего снижения ставки, но воздержится от смягчения политики до следующего месяца.

SEC выплатит двум информаторам $3 млн за помощь в раскрытии нарушений на фондовом рынке


SEC Awards $3 Million to Joint Whistleblowers

Washington D.C., June 3, 2019 — Комиссия по ценным бумагам и биржам сегодня объявила о присуждении $3 млн информаторам, по чьим сведениям начала расследование SEC и последующие успешные правоприменительные действия, связанные с предполагаемым нарушением законодательства о ценных бумагах, которое повлияло на розничных инвесторов. Информаторы подали свои чаевые совместно в Комиссию и поделятся наградой. В этом случае заявители также предприняли важные и своевременные шаги, чтобы работодатель исправил ущерб, причиненный предполагаемыми нарушениями.

«Эти информаторы проявили большое упорство, неоднократно сообщая о своих действиях и выступая за то, чтобы фирма раскрывала информацию о нарушении и исправляла сопутствующий ущерб инвесторам», — сказала Джейн Норберг, начальник отдела SEC Офиса информаторов. «Их критическая информация и помощь помогли SEC предпринять важные правоприменительные действия, направленные на защиту розничных инвесторов».

С момента выдачи своей первой награды в 2012 году SEC присудил более $384 миллионов 64 физическим лицам. Все платежи осуществляются из фонда защиты инвесторов, созданного Конгрессом, который полностью финансируется за счет денежных санкций, выплачиваемых SEC нарушителями законодательства о ценных бумагах. Для выплаты вознаграждений информаторам не было взято или удержано денег от нарушителей на фондовом рынке. Информаторы могут иметь право на получение вознаграждения, когда они добровольно предоставляют SEC оригинальную, своевременную и достоверную информацию, которая приводит к успешному принудительному действию. Награды заявителей могут варьироваться от 10% до 30% от собранной суммы с нарушителя, когда денежные санкции в отношении нарушителя на фондовом рынке превышают $1 миллион.

Как указано в Законе Додда-Франка, SEC защищает конфиденциальность заявителей и не раскрывает информацию, которая может раскрыть личность заявителя. 

Для получения дополнительной информации о программе осведомителей и о том, как сообщить о чаевых, посетите www.sec.gov/whistleblower.
www.sec.gov/news/press-release/2019-81

Goldman Sachs: нефть скоро возобновит рост

07.05.19 15:28 
Текущая коррекция может оказаться хорошей возможностью для покупки.

Аналитики Goldman Sachs обращают внимание на то, что падение нефти в последние дни не согласуется с фундаментальной картиной и зашло слишком далеко, учитывая рост рисков со стороны предложения и сигналов об улучшении спроса. В банке, как и в начале года, предпочитают опираться на сигналы со стороны физического рынка нефти, а ситуация здесь предполагает скорое возобновление роста нефти брент при дальнейшем увеличении временных спредов на ближней части фьючерсной кривой.

В Goldman Sachs полагают, что теперь, когда послабления для импортеров иранской нефти истекли, её экспорт стабилизируетcя на уровне около 400 000 баррелей в сутки — эти баррели останутся на рынке благодаря участию в разработке месторождений в Иране китайских и индийских компаний, а также поставкам через Турцию, Сирию и Ирак. Аналитики также призывают не недооценивать масштабы трагедии в Венесуэле — санкции США и хрупкость инфраструктуры нефтедобывающего сектора дают повод опасаться еще большего сокращения добычи. Также они напоминают о нестабильной ситуации в Ливии, проблемах с загрязнением российской нефти и о том, что Саудовская Аравия вряд ли будет торопиться с наращиванием добычи в ответ на потерю рынком нефти из Ирана.

Goldman Sachs ожидает, что во втором квартале дефицит на рынке нефти составит около 550 000 баррелей в сутки, но предупреждают, что в последующие месяцы рынок вернется в сбалансированное состояние на фоне роста пропускной способности транспортной инфраструктуры в Пермиан и постепенного роста добычи в ключевых странах ОПЕК, и цена нефти брент в третьем квартале снизится до $65.50 за баррель. В GS также не думают, что проблемы с российской нефтью серьезно скажутся на добыче в стране, а завершение технических работ на российских НПЗ поможет абсорбировать образовавшиеся излишки. 
www.profinance.ru/news/2019/05/07/bsig-goldman-sachs-neft-skoro-vozobnovit-rost.html

Совет директоров Goldman Sachs Group Inc. объявил ежеквартальные дивиденды в размере 0,85 долл. на одну акцию. Крайний день покупки бумаг для получения дивидендов — 28 мая 2019 г. Годовая дивидендная доходность может составить 1,64% Источник: goldmansachs.com

• Goldman Sachs в 1-м кв выкупил 6,3 млн акций в среднем по 197,08 долл
• Общемировой объем базовых ликвидных активов Goldman Sachs в 1-м кв в среднем составил 234 млрд долл
• Штат Goldman Sachs в 1-м кв сократился на 2%
• Резервы Goldman Sachs на юридические и регуляторные разбирательства в 1-м кв 37 млн долл
• Коэффициент эффективности Goldman Sachs в 1-м кв 66,6%
• Goldman Sachs: Резервы в 1-м кв связаны в основном с портфелем потребительских кредитов
• Резервы Goldman Sachs на потенциальные потери по кредитам в 1-м кв 224 млн долл
• Goldman Sachs в 1-м кв выкупил акции на сумму 1,25 млрд долл
• Рентабельность акционерного капитала Goldman Sachs из расчета среднего уровня в 1-м кв 11,1%
• Выручка Goldman Sachs в сегменте управления инвестициями в 1-м кв 1,56 млрд долл
• Выручка Goldman Sachs в сегменте инвестирования и кредитования в 1-м кв 1,84 млрд долл
• Выручка Goldman Sachs в сегменте инвестиционного банкинга в 1-м кв 1,81 млрд долл
• Выручка Goldman Sachs в сегменте по обслуживанию институциональных клиентов в 1-м кв 3,61 млрд долл
• Выручка Goldman Sachs в сегменте инструментов с фиксированной доходностью, валют и сырьевых товаров в 1-м кв 1,84 млрд долл
• Выручка Goldman Sachs в сегменте акций в 1-м кв 1,77 млрд долл
• Опер расходы Goldman Sachs в 1-м кв 5,86 млрд долл
• Расходы Goldman Sachs на компенсации и бонусы в 1-м кв 3,26 млрд долл
• Goldman Sachs повысил квартальный дивиденд до 85 центов
• Прибыль на акцию Goldman Sachs в 1-м кв 5,71 долл
• Выручка Goldman Sachs в 1-м кв 8,81 млрд долл
• Чистая прибыль Goldman Sachs в 1-м кв 2,25 млрд долл

Чистая прибыль Goldman Sachs по итогам 1 кв. 2019 г. составила 2,251 млрд. долл., что на 20,5% ниже, чем 2,832 млрд. долл. в предыдущем году. Выручка сократилась на 12,6% до 8,81 млрд. долл. по сравнению с 10,08 млрд. долл. годом ранее.Источник: goldmansachs.com

Прибыль 1 кв 2019г: $2,251 млрд (-20,5% г/г) 
Дивы кв. $0,85. Отсечка 30 мая 2019г

NEW YORK, April 15, 2019 – The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) сегодня отчетная выручка составила $8,81 млрд, а чистая прибыль — $2,25 млрд за первый квартал, закончившийся 31 марта 2019 года.
Разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию (EPS) в первом квартале 2019 года составила $5,71 долл. США по сравнению с $6,95 в первом квартале 2018 года и $6,04 в четвертом квартале 2018 года. Годовая доходность среднего собственного капитала (ROE) составила 11,1 % и годовая доходность среднего материального акционерного капитала (ROTE) составила 11,7% за первый квартал 2019 года.

12 апреля 2019 года совет директоров The Goldman Sachs Group, Inc. увеличил квартальные дивиденды до $0,85 на обыкновенную акцию с $0,80 на обыкновенную акцию. Дивиденды будут выплачены 27 июня 2019 года акционерам, зарегистрированным 30 мая 2019 года.
https://www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/current/2019-04-15-q1-results.html

Goldman Sachs Group Inc
(NYSE: GS)
$207.84 +5.01 (+2.47%)
04/12/2019 at 4:00:37 PM ET
www.goldmansachs.com/investor-relations/stock-chart/index.html 

The Goldman Sachs Group, Inc. 
As of February 8, 2019, there were 368,272,261 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000119312519050198/d669877d10k.htm
На 8 февраля 2019 года в обращении находится 368 272 261 Обыкновенных акций
Капитализация на 12.04.2019г: $76,542 млрд

Preferred Stock– Привилегированные акции
Series: A, B, C, D, E, F, J, K, L, M, N, O, P.
www.goldmansachs.com/investor-relations/creditor-information/preferred-stock.html

Общий долг на 31.12.2016г: $773,272 млрд
Общий долг на 31.12.2017г: $834,533 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: $841,611 млрд
Общий долг на 31.03.2019г: $835,00 млрд

Выручка 1 кв 2017г: $8,026 млрд
Выручка 2017г: $32,730 млрд
Выручка 1 кв 2018г: $10,080 млрд
Выручка 2018г: $36,616 млрд
Выручка 1 кв 2019г: $8,807 млрд

Прибыль 1 кв 2016г: $1,135 млрд
Прибыль 2016г: $7,398 млрд
Прибыль 1 кв 2017г: $2,255 млрд
Прибыль 2017г: $8,385 млрд – до вычет TCJA
Прибыль 2017г: $4,286 млрд
Прибыль 1 кв 2018г: $2,832 млрд
Прибыль 6 мес 2018г: $5,397 млрд
Прибыль 9 мес 2018г: $7,921 млрд
Прибыль 2018г: $10,459 млрд
Прибыль 1 кв 2019г: $2,251 млрд
www.goldmansachs.com/investor-relations/index.html

The Goldman Sachs Group, Inc. – Дивидендная история, Обыкновенные акции
Ex/Eff Date   Amount    Declaration    Record Date    Payment Date
5/29/2019       0.85     4/15/2019       5/30/2019       6/27/2019
2/27/2019       0.80     1/15/2019       2/28/2019       3/28/2019

11/29/2018     0.80     10/15/2018     11/30/2018     12/28/2018
8/29/2018       0.80     7/16/2018        8/30/2018        9/27/2018
5/30/2018       0.80     4/16/2018        5/31/2018        6/28/2018
2/28/2018       0.75     1/16/2018        3/1/2018          3/29/2018
www.nasdaq.com/symbol/gs/dividend-history

The Goldman Sachs Group, Inc. – Дивидендная история, Привилегированные акции  
забиваете в поисковую строку — Preferred Stock Dividends
www.goldmansachs.com/search/search.gscgi

Goldman Sachs Declares Preferred Stock Dividends
Goldman Sachs объявляет дивиденды по привилегированным акциям

NEW YORK, April 12, 2019 — The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) объявила дивиденды по следующим сериям своих некумулятивных привилегированных акций (представленных депозитарными акциями, каждая из которых представляет 1/1000), доля в привилегированных акциях, за исключением привилегированных акций серии L, серии M, серии O и серии P, в которой каждая депозитарная акция представляет 1/25 долю в акции):

• $229,17 на акцию некумулятивных привилегированных акций с плавающей ставкой, серия A;
• $387,50 на акцию 6,20% некумулятивных привилегированных акций, серия B;
• $244,44 на акцию некумулятивных привилегированных акций с плавающей ставкой, серия C;
• $244,44 на акцию некумулятивных привилегированных акций с плавающей ставкой, серия D;
• $343,75 на акцию 5,50% некумулятивных привилегированных акций с фиксированной ставкой и плавающей ставкой, серия J;
• $398,44 на акцию 6,375% некумулятивных привилегированных акций с фиксированной и плавающей ставкой, серия K;
• $712,50 на акцию 5,70% некумулятивных привилегированных акций с фиксированной ставкой к плавающей ставке, серия L;
• $671,88 на акцию 5,375% некумулятивных привилегированных акций с фиксированной ставкой к плавающей ставке, Серия M;
• $393,75 на акцию 6,30% некумулятивных привилегированных акций серии N;
• $662,50 на акцию 5,30% по кумулятивным привилегированным акциям с фиксированной и плавающей ставкой, серия O;
• $625,00 на акцию 5,00% некумулятивных привилегированных акций с фиксированной и плавающей ставкой, серия P.

Кроме того, компания Goldman Sachs Group, Inc. объявила о выплате дивидендов в размере $1 044,44 на акцию бессрочных привилегированных акций серии E и дивидендов в размере $1 044,44 на акцию бессрочных привилегированных акций серии F.

Дивиденды по привилегированным акциям серий A, B, C, D, J, K, L, M, N, P будут выплачены 10 мая 2019 года акционерам, зарегистрированным 25 апреля 2019 года.
Дивиденды по привилегированным акциям серии E и серии F будут выплачены 3 июня 2019 года акционерам зарегистрированным 19 мая 2019 года.
https://www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/current/goldman-sachs-declares-preferred-stock-dividends-apr-2019.html

Goldman Sachs увеличил прогноз цен на нефть на 2019 год

09.04.19 18:43 
Goldman Sachs: ситуация на рынке нефти напоминает 90-е годы
В банке отмечают формирование более выраженной бэквордации и сообщают о повышении прогнозов.



В Goldman Sachs обращают внимание на то, что под влиянием усилий ОПЕК и вынужденного сокращения поставок нефти из Венесуэлы и Ирана баланс спроса и предложения на рынке нефти ужесточился, в результате чего за последние недели кривая фьючерсов обрела более крутой угол наклона. Ситуация на рынке напоминает аналитикам банка 90-е годы, и они полагают, что сформировавшаяся бэквордация окажется устойчивой структурой. Инвесторы пока по-прежнему не видят признаков падения добычи в США и сомневаются, что сделка по ограничению добычи ОПЕК+ окажется жизнеспособной в долгосрочной перспективе. Подобные настроения оказывают давление на более дальние контракты, что является позитивным событием для ОПЕК, поскольку лишает американских сланцевиков стимулов к активному развитию добычи и ухудшает их возможности по хеджированию будущих поставок.

Поскольку сокращение предложения в последнее время обернулось более выраженным дефицитом, нежели ожидалось ранее, в Goldman Sachs приняли решение повысить ряд своих прогнозов по ценам на нефть марки брент. Так, банк пересмотрел:
прогноз на второй квартал с $65 до $72.50
прогноз на третий квартал с $63 до $65.50
прогноз на четвертый квартал с $60 до $62.00

Прогноз GS на 2020 год был оставлен на уровне $60 — в банке отмечают перспективы ввода в эксплуатацию ряда долгосрочных проектов в следующем году, а также обширные свободные мощности у ОПЕК и американских сланцевиков. 
www.profinance.ru/news/2019/04/09/bs2q-goldman-sachs-situatsiya-na-rynke-nefti-napominaet-90-e-gody.html

Commerzbank: Результаты банков США дадут представление о показателях банков Европы

08 апреля 2019, 19:39
Крупные банки США должны начать отчитываться о результатах 1-го квартала в пятницу. Как отмечает Commerzbank, эти результаты также будут рассматриваться «как ориентир, дающий представление о результатах европейских банков, которые выйдут позднее в этом месяце».

В пятницу сезон отчетности крупных американских банков откроют JPMorgan и Wells Fargo, а в следующий понедельник за результаты опубликуют Goldman Sachs и Citigroup. Bank of America Corp. опубликует отчет в следующий вторник, а Morgan Stanley – днем позже.

Календарь отчетности американских компаний за 1 квартал 2019 года

Apr 10
Delta Airlines Inc.

Apr 12 
JPMorgan Chase & Company 
Wells Fargo & Company 
PNC Financial Services Group, Inc.
FIRST REPUBLIC BANK

Apr 15
Citigroup Inc. 
Goldman Sachs Group Inc. 
M&T Bank Corporation
Pinnacle Financial

Apr 16
Bank of America Corporation
Johnson & Johnson
Netflix Inc.
UnitedHealth Group Incorporated

Apr 17
Abbott Laboratories
Pepsico Inc. 
The Bank of New York Mellon Corp.
U.S. Bancorp

Apr 18
American Express Company
The Blackstone Group L.P.
KeyCorp
Honeywell International Inc.
SunTrust Banks Inc.
Schlumberger N.V.
Union Pacific Corp.

Apr 19
Coeur Mining Inc.

Apr 23  
AT&T Inc.
Cincinnati Financial Corp.
Facebook, Inc.  

 Goldman Sachs, Morgan Stanley снижают прогнозы доходностей US Treasuries 

02 апреля 2019 года 09:14 
2 апреля. FINMARKET.RU — Аналитики Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley понизили прогнозы для доходностей US Treasuries, не ожидая более повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году.

Согласно прогнозу Morgan Stanley, доходность десятилетних казначейских облигаций США к концу 2019 года составит 2,25%, а не 2,35%, как ожидалось ранее.

Goldman Sachs ухудшил прогноз для доходности этих бумаг до 2,8% с 3%.

Ни один из этих банков не ожидает подъема американским ЦБ базовой ставки в этом году, отмечая признаки ослабления глобального роста, а также инверсию кривой доходности US Treasuries, считающуюся сигналом приближения рецессии.

«И мы, и рынки недооценили желание главы ФРС Джерома Пауэлла принять превентивные меры в связи с наличием понижательных рисков для экономического прогноза», — говорится в обзоре Morgan Stanley.

ФРС по итогам заседания 19-20 марта сохранила ставку в диапазоне от 2,25% до 2,50% годовых. Руководители Центробанка не планируют повышения процентных ставок в 2019 году и намерены поднять стоимость кредитования в 2020 году всего один раз.

Американский ЦБ снизил прогноз роста ВВП на 2019 год с 2,3% до 2,1%, оценку инфляции — с 1,9% до 1,8%.

Кроме того, ФРС уточнила планы сокращения активов на балансе: темпы сокращения замедлятся с мая, оно будет полностью прекращено в сентябре.

Сигналы мировых Центробанков о том, что их следующим шагом скорее будет смягчение политики, чем ужесточение, привело к росту цен гособлигаций в последние недели, в результате чего доходности госбумаг упали до минимальных за несколько лет уровней.

Доходность десятилетних US Treasuries, опускавшаяся на прошлой неделе до минимального уровня за 15 месяцев, в понедельник увеличилась на 3 базисных пункта — до 2,44%.

Динамика казначейских облигаций США в первом квартале 2019 года была наилучшей за три года: доходность этих бумаг в январе-марте упала на 27 базисных пунктов (б.п.) — это самое значительное снижение для первого квартала с 2016 года, пишет Financial Times.

Несмотря на то, что трейдеры начали закладывать возможность снижения ставки Федрезервом в цены активов, ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs, не ожидают скорого уменьшения ставки, пишет Bloomberg. 
www.finmarket.ru/database/news/4971860

Крупные банки США из-за замедления бума на рынке M&A заинтересовались небольшими сделками

02 апреля 2019
Банкиры JPMorgan Chase & Co., которые специализируются на секторе здравоохранения, в прошлом году работали над сделками по поглощению Celgene Corp. за 74 млрд долларов и продаже Shire PLC за 62 млрд долларов. 

Однако прошлой осенью они также занимались продажей калифорнийской компании Cianna Medical, которая разрабатывает технологии выявления опухолей. Годовая выручка Cianna составляет примерно 40 млн долларов. «Я все время просила их еще раз объяснить, почему они заинтересовались этой сделкой», – говорит Джилл Андерсон, которая тогда была генеральным директором Cianna. 

Инвестиционные банкиры с Уолл-стрит наперегонки пытаются стать M&A-консультантами менее крупных компаний, хотя еще несколько лет назад брезговали такой работой. Теперь они нанимают банкиров в таких городах, как Даллас и Атланта, и пытаются выстроить теплые отношения с другим классом корпоративных топ-менеджеров.

Партнер Goldman Sachs Group Inc. с помощью «холодного» обзвона привлек техасскую химическую компанию, которому поручила ему размещение акций на 162 млн долларов. Citigroup Inc. направил своего председателя, чтобы договориться о технологической сделке на 140 млн долларов. Bank of America Corp. за последние два года вдвое увеличил команду инвестиционных банкиров в региональных офисах.

JPMorgan обошел четыре других банка, стремившихся представлять интересы Cianna, которая в итоге была продана Merit Medical Systems Inc. за 200 млн долларов.

«Гендиректора небольших компаний беспокоятся, что их сделками будут заниматься менее профессиональные сотрудники» крупного банка, говорит Андерсон, которая сейчас является членом совета директоров Merit. «Но у нас все сложилось иначе», – добавляет она.Сейчас посткризисный бум сделок на рынке M&A идет на убыль, поэтому фирмы с Уолл-стрит, привыкшие к громким дорогостоящим сделкам, проявляют интерес к менее крупным покупкам. Как правило, сделками стоимостью от 500 млн долларов до нескольких миллиардов долларов до сих пор занимались региональные фирмы, например Harris Williams & Co. в Ричмонде и Piper Jaffray Cos. в Миннеаполисе.

«Каждые десять лет крупные банки вдруг решают заняться такими сделками», – говорит Марк Брэди, глава отдела по слияниям и приобретениям в чикагской фирме William Blair & Co., средняя сделка которой составляет 400 млн долларов. «Но как только наступает цикл спада, они исчезают», – добавляет он.

Руководство банков утверждает, что в этом раз все иначе. Их собственные инвесторы требуют роста, а «число крупных сделок ограничено», говорит Брэди. Согласно FactSet, в прошлом году в США было заключено 135 сделок, стоимость которых превысила 2 млрд долларов, и 2200 сделок со стоимостью ниже 2 млрд долларов.

Хотя средние компании платят не такие высокие комиссионные, платежи обычно делятся между меньшим числом банкиров. К тому же сделки заключаются быстрее и над ними работает меньше сотрудников, чем над сложными трансатлантическими поглощениями.

Goldman в 2016 году создал команду из 30 банкиров, чтобы заняться частными инвестиционными сделками. Тем самым банк намеревался привлечь 1000 новых корпоративных клиентов в базу, которая уже насчитывает около 8000 клиентов. По словам представителя Goldman, выручка этой группы с 2017 года по 2018 год выросла на 25%. Goldman направил четырех партнеров в свои региональные офисы в Далласе, Сиэтле, Атланте и Торонто. Сотням так называемых одиноких клиентов, которые обделены вниманием нью-йоркских банкиров Goldman, были назначены собственные менеджеры.

JPMorgan в 2012 году создал новую группу, которая с тех пор занимается региональными сделками. Ее инвестиционные банкиры начали предлагать услуги тысячам компаний среднего размера, которые уже пользуются услугами коммерческого банка JPMorgan. Теперь банк хочет заняться повседневным управлением их финансами.

На сегодняшний день в группу входит 60 банкиров из семи офисов, работающих под руководством Джона Ричерта. JPMorgan стал получать в два раза больше комиссионных платежей за инвестиционно-банковские услуги, которые оказывает текущим корпоративным клиентам: в 2010 году они составляли 1,3 млрд долларов, а в прошлом – 2,5 млрд долларов.

Курс доллара будет снижаться, уверены эксперты Goldman Sachs 

02.04.19 09:08 
В Goldman Sachs ждут снижения курса доллара, а также укрепления юаня и аусси.



Эксперты Goldman Sachs продолжают ждать снижения курса доллара, сообщил в интервью Bloomberg TV Зач Пандл, глава валютной стратегии банка. По его словам, восстановление в Азии стимулирует экономику США, однако темпы ее роста будут замедляться, что не позволит ФРС возобновить цикл повышения ставок.

«Доллар выглядит переоцененным с фундаментальной точки зрения», — отметил эксперт. — «Мы рекомендуем продавать его против валют развивающихся стран».

Аналитик также ждет среднесрочного роста курса юаня, однако не советует покупать его в ближайшее время из-за рисков, связанных с торговой войной. В более долгосрочной перспективе разрешение торговых противоречий между США и Китаем должно способствовать укреплению юаня, который в настоящий момент уже выглядит довольно стабильным.

Ускорение темпов роста экономики Поднебесной будет способствовать росту курса австралийского доллара к американскому в область $0.75. Эксперт уверен, что торговые переговоры между США и Китаем находятся в заключительной фазе. 
www.profinance.ru/news/2019/04/02/brxi-kurs-dollara-budet-snizhatsya-uvereny-eksperty-goldman-sachs.html

Акции Goldman Sachs воодушевлены волнами Эллиотта

Год назад, в марте 2018 года, акции Goldman Sachs поднялись до рекордного уровня в 275 долларов за акцию. К сожалению для последователей тренда, остальная часть года была просто катастрофой. GS упал ниже 152 долларов в декабре, закрытие года — 167,05 долларов с общим годовым убытком 35,2%. На прошлой неделе цена акций закрылась на уровне 188,96 доллара после того, как амбиции быков были отвергнуты сопротивлением около 206 долларов. Goldman Sachs — финансово сильная и очень прибыльная компания, но это не предотвратило обвала курса ее акций в прошлом году. Видимо, фундаментал не отражает всю картину. Чтобы выяснить, что на самом деле означает восстановление от $ 152, нам нужно изучить его структуру волн Эллиотта. Посмотрите её на часовом графике ниже.
Резкое восстановление с $ 151,70 до $ 203,29 можно рассматривать как пятиволновой импульс в волне (1 / A), обозначенный 1-2-3-4-5. Волновая теория Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. В случае Голдмана волна (2 / B) выглядит как расширяющаяся плоская коррекция A-B-C. Волны A и B являются простыми зигзагами a-b-c, в то время как волна C все еще продолжается. Если этот подсчет верен, то после того, как волна C завершит волновой цикл 5-3, можно ожидать, что тренд возобновится в направлении импульсной последовательности. Цели выше 210 долларов за акцию имеют смысл в среднесрочной перспективе, если цена не упадет до нового минимума ниже 152 долларов. Кроме того, традиционные коэффициенты оценки, такие как P/B и P/E, также предполагают, что Goldman Sachs в настоящее время недооценен. Когда технические и фундаментальные методы указывают в одном и том же направлении, стоит рискнуть.

перевод отсюда
читать дальше на смартлабе

Goldman Sachs советует немедленно продавать акции американских компаний 

15.03.19 13:39 
Эксперты Goldman Sachs рекомендуют немедленно продавать акции американских компаний и приводят несколько веских аргументов. 


Во-первых, с 25 марта по 3 мая большинство американских компаний (около 75%) не смогут осуществлять обратный выкуп акций, что приведет к снижению объема соответствующих операций примерно на 35%.

Во-вторых, сегодня состоится так называемая тройная экспирация, когда экспирируются квартальные, месячные и недельные опционы. Обычно накануне этого события маркет-мейкеры продают, отмечают аналитики Goldman Sachs.

В-третьих, вчерашний рост S&P 500 сопровождался минимальным с начала года объемом торгов, в то время как объем сделок с опционами примерно на 10% превысил средний показатель последних двух с половиной месяцев.

«Последние три тройных экспирации обозначили разворот рынка», — напоминают эксперты банка. — «За экспирацией 21 сентября последовал трехмесячный обвал, а после экспирации 21 декабря — резкий разворот вверх».

Еще одним аргументом в пользу продажи акций является тот факт, что в этом году наблюдается заметное расхождение между динамикой фондового рынка и доходности бондов (акции растут, а доходность бондов остается более-менее стабильной). Обычно они имеют высокую положительную корреляцию, и ее текущее разрушение, вероятно, объясняется чрезмерным оптимизмом инвесторов.

С технической точки зрения, продавать надо на прорыве S&P 500 ниже отметки 2798, пишут аналитики Goldman Sachs.
www.profinance.ru/news/2019/03/15/briv-goldman-sachs-sovetuet-nemedlenno-prodavat-aktsii.html

Мировая экономика, возможно, уже достигла дна — Goldman

27.02.19 14:48 
Несмотря на вялые темпы роста, февральский индикатор текущей активности Goldman немного превышает пересмотренные в сторону понижения показатели за декабрь и январь.

«Появляются некоторые признаки оживления экономики, которые предполагают поступательный рост от текущих уровней», — отмечают эксперты банка Ян Хациус и Свен Стен.

При этом прогнозы банка, который ожидает роста мирового ВВП в этом году на 3.5%, по-прежнему сопровождаются понижательными рисками.

В Goldman по-прежнему позитивно настроены в отношении рисковых активов, хотя и признают, что потенциал роста здесь ограничен. Также в банке ожидают увеличения доходности облигаций, и при этом придерживаются медвежьего прогноза по доллару, ссылаясь на «голубиный» настрой ФРС и слабый рост мировой экономики. Что касается нефти, здесь аналитики проявляют скромный оптимизм в 2-3-месячной перспективе, тогда как прогноз на оставшийся год выглядит более позитивно.

Лучше всего обстоят дела в экономике США, которая уже оправилась после ужесточения монетарной политики. Также банк отмечает некоторые признаки разворота китайской экономики.

При этом некоторые топ-менеджеры крупных компаний по-прежнему предпочитают занимать осторожную позицию. В рамках ежегодной презентации глава JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон отметил потенциальные проблемы, которые могут помешать росту мировой экономики.

«Мы готовы к рецессии. Мы не прогнозируем рецессию. Мы просто даем понять, что знаем о существующих рисках», — подчеркнул Даймон.

Goldman признает, что Европа выглядит как самое слабое звено среди крупнейших регионов. Италия скатилась в рецессию, Германия близка к ней, а большинство остальных экономик растет максимум трендовыми темпами. К слову, банк пересмотрел свои ожидания первого повышения ставки ЕЦБ с конца 2019 года до середины 2020-го.

Что касается ФРС, Goldman отмечает, что перспективы изменения политики в ближайшие 6-9 месяцев угасли, а для повышения ставки до конца года потребуется восстановление темпов роста ВВП и базовой инфляции. На мартовском заседании Центробанк, по прогнозам Goldman, объявит о сворачивании программы сокращения активов позднее в этом году, возможно, в сентябре.
www.profinance.ru/news/2019/02/27/br7x-mirovaya-ekonomika-vozmozhno-uzhe-dostigla-dna-goldman.html

Goldman Sachs: рубль может укрепиться в 2019 году благодаря экономическому росту России

14.02.19 08:17
Согласно опубликованному накануне обзору аналитиков инвестиционного банка Goldman Sachs, экономика России уже завершила свои структурные преобразования. При этом Минфин имеет потенциал для увеличения расходов, что может стимулировать экономическую экспансию.

Фискальная политика уже не является препятствием для экономического роста. Она, скорее, будет оказывать нейтральное влияние. Но позже может стимулировать экономику.

Вышеперечисленные факторы должны оказать поддержку курсу рубля, считают в Goldman.

Удорожание российской валюты позволит Центральному банку понизить ключевую ставку во второй половине 2019 года.

Текущее значение ключевой ставки — 7.75%. В Goldman прогнозируют снижение до 6% к 2021 году.
www.profinance.ru/news/2019/02/14/bqzm-goldman-sachs-rubl-mozhet-ukrepitsya-v-2019-godu-blagodarya-ekonomicheskomu-rost.html

13 февраля 2019 года 18:50
OIES ожидает Brent по $68 за баррель в 2019 г., Goldman сохраняет прогноз роста

13 февраля. FINMARKET.RU — Аналитики Goldman Sachs Group Inc. сохраняют прогноз роста котировок нефти сорта Brent до $67,5 за баррель в следующем квартале в условиях здорового спроса и ограничений добычи странами ОПЕК+.

«Основные производители ОПЕК используют стратегию шока и трепета и выходят за рамки своих обязательств по сокращению, — говорится в обзоре банка. — Перебои с поставками усилились на рисках более значительного спада добычи в Венесуэле после введения дополнительных санкций США, относящихся к венесуэльской нефтяной отрасли. Американские производители пока также ориентируются на сдержанный рост добычи сланцевой нефти».

При этом эксперты Goldman сохраняют осторожность в отношении прогноза цен на второе полугодие текущего года, сообщило агентство Bloomberg.

Между тем Оксфордский институт энергетических исследований (OIES) прогнозирует, что Brent подорожает по сравнению с текущими уровнями, и средняя цена составит $68 за баррель в 2019 году. Это произойдет при условии, что страны ОПЕК+ полностью исполнят обязательства по снижению производства нефти.

По их мнению, нефтяная политика Саудовской Аравии будет определяться «внутренними факторами и необходимостью повышения доходов».

Котировки Brent, которые в среду находятся выше $63,4 за баррель, могут подняться до $65 за баррель в апреле, а в следующие два квартала торговаться в районе $68 за баррель, ожидают в OIES.

Коммерческие запасы нефти в мире значительно сократятся во втором полугодии текущего года на фоне действий ОПЕК и падения поставок из Ирана и Венесуэлы. Эксперты института исходят в своем прогнозе темпы роста мирового ВВП на уровне 3,5%, роста добычи сланцевой нефти в США на 1,1 млн б/с, снижения поставок из Венесуэлы на 400 тыс. б/с и Ирана — на 500 тыс. б/с.
www.finmarket.ru/news/4941564

WSJ: Решительные действия ОПЕК по ограничению добычи поддерживают цены

13 февраля 2019 
Как полагают аналитики, восстановление цен на нефть, которое мы наблюдаем в этом году, вызвано значительным сокращением нефтедобычи коалиции ОПЕК+.

ОПЕК и страны-союзницы картеля, включая Россию, в январе приступили к снижению добычи с целью ребалансировки рынка, ликвидации избыточного предложения и поддержки цен. В результате котировки Brent в этом году выросли примерно на 18%.

«Снижение производства нефти в начале 2019 года уже оказалось больше, чем мы ожидали: основные страны ОПЕК используют стратегию 'шока и трепета' и перевыполняют собственные обязательства», – заметил Дамьен Курвален, нефтяной аналитик Goldman Sachs.

В среду Международное энергетическое агентство (IEA) сообщило, что мировое предложение нефти в январе упало на 1,4 млн баррелей в день до 99,7 млн баррелей в день. Это снижение прежде всего связано с сокращением добычи ОПЕК примерно на 1 млн баррелей в день, в результате которого общее производство нефти картеля приблизилась к 4-летнему минимуму.

Падение добычи в Венесуэле также способствует ребалансировке рынка. Венесуэльская нефтедобыча падет уже в течение ряда лет, но санкции США против нефтяной госкомпании Венесуэлы, введенные в конце января, значительно ускорили эту тенденцию.

В этой связи Goldman Sachs прогнозирует дальнейший рост цен на нефть, до 67,50 доллара за баррель, во 2-м квартале этого года.
 

Goldman Sachs Group Inc
(NYSE: GS)
$194.98 +15.07 (+8.38%) 
01/16/2019 at 1:48:52 PM ET 
www.goldmansachs.com/investor-relations/stock-chart/index.html

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of October 19, 2018, there were 371,973,740 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/886982/000119312518317325/d631824d10q.htm
На 19 октября 2018 года в обращении находится 371 971 740 обыкновенных акций
Капитализация на 16.10.2019г: $72,527 млрд 

Preferred Stock – Привилегированные акции  
Series: A, B, C, D, J, K, L, M, N, O, P. E, F.
www.goldmansachs.com/investor-relations/creditor-information/preferred-stock.html
Капитализация на 16.01.2019г: ??? 

Акционерный капитал по состоянию на 31 декабря 2018г составлял $90,185 млрд (обыкновенные акции — $78,982 млрд и привилегированные акции — $11,203 млрд). 

Общий долг на 31.12.2016г: $773 млрд
Общий долг на 31.12.2017г: $835 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: $843 млрд

Выручка 2015г: $33,820 млрд 
Выручка 9 мес 2016г: $22,438 млрд
Выручка 2016г: $30,608 млрд
Выручка 1 кв 2017г: $8,026 млрд
Выручка 6 мес 2017г: $15,913 млрд
Выручка 9 мес 2017г: $24,239 млрд
Выручка 2017г: $29,798 млрд
Выручка 1 кв 2018г: $10,036 млрд
Выручка 6 мес 2018г: $19,438 млрд (+22% г/г)
Выручка 9 мес 2018г: $28,084млрд (+16% г/г)
Выручка 2018г: $32,849 млрд (+10% г/г)

Прибыль 2015г: $6,083 млрд
Прибыль 9 мес 2016г: $5,051 млрд
Прибыль 2016г: $7,398 млрд
Прибыль 1 кв 2017г: $2,255 млрд
Прибыль 6 мес 2017г: $4,086 млрд
Прибыль 9 мес 2017г: $6,214 млрд
Прибыль 2017г: $8,385 млрд (+13% г/г) — до вычет TCJA
Прибыль 2017г: $4,286 млрд  
Прибыль 1 кв 2018г: $2,832 млрд
Прибыль 6 мес 2018г: $5,397 млрд (+32% г/г)
Прибыль 9 мес 2018г: $7,921 млрд (+27% г/г)
Прибыль 2018г: $10,459 млрд (+144% г/г. (+25% г/г)) 
www.goldmansachs.com/investor-relations/index.html

The Goldman Sachs Group, Inc. – Дивидендная история
Обыкновенные акции
Ex/Eff Date   Amount  Declaration       Record Date    Payment Date
11/29/2018      0.8      10/15/2018      11/30/2018      12/28/2018
8/29/2018        0.8       7/16/2018        8/30/2018        9/27/2018
5/30/2018        0.8       4/16/2018        5/31/2018        6/28/2018

2/28/2018        0.75     1/16/2018        3/1/2018          3/29/2018
11/29/2017      0.75     10/16/2017      11/30/2017      12/28/2017
8/29/2017        0.75     8/18/2017        8/31/2017        9/28/2017
5/30/2017        0.75     4/18/2017        6/1/2017          6/29/2017

2/28/2017        0.65     1/18/2017        3/2/2017          3/30/2017
11/29/2016      0.65     10/18/2016      12/1/2016        12/29/2016
8/30/2016        0.65     7/19/2016        9/1/2016          9/29/2016
5/27/2016        0.65     4/19/2016        6/1/2016          6/29/2016
www.nasdaq.com/symbol/gs/dividend-history

Goldman Sachs объявляет дивиденды по привилегированным акциям

NEW YORK, January 11, 2019 — The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) объявила сегодня о том, что она объявила дивиденды по следующим сериям своих некумулятивных привилегированных акций (представленных депозитарными акциями, каждая из которых представляет 1 / 1000-я доля в акции привилегированных акций):

$234,38 на акцию некумулятивных привилегированных акций с плавающей ставкой, серия A;

$387,50 на акцию 6,20% некумулятивных привилегированных акций, серия B;

$250,00 на акцию некумулятивных привилегированных акций с плавающей ставкой, серия C;

$250,00 на акцию некумулятивных привилегированных акций с плавающей ставкой, серия D;

$343,75 на акцию 5,50% некумулятивных привилегированных акций с фиксированной и плавающей ставкой, серия J;

$398,44 на акцию 6,375% некумулятивных привилегированных акций с фиксированной и плавающей ставкой, серия K; а также

$393,75 на акцию 6,30% некумулятивных привилегированных акций, серия N.

Кроме того, компания Goldman Sachs Group, Inc. объявила о выплате дивидендов в размере $977,78 на акцию бессрочных привилегированных акций серии E и дивидендов в размере $977,78 на акцию бессрочных привилегированных акций серии F.

Дивиденды по привилегированным акциям серии A, привилегированной акции серии B, привилегированной акции серии C, привилегированной акции серии D, привилегированной акции серии J, привилегированной акции серии K и привилегированной акции серии N будут выплачены 11 февраля 2019 года привилегированным акционерам записи 27 января 2019 года. Дивиденды по привилегированным акциям серии E и серии F будут выплачены 1 марта 2019 года привилегированным акционерам, зарегистрированным 14 февраля 2019 года.
www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/current/goldman-sachs-declares-preferred-stock-dividends-11-JAN-2019.html

Goldman Sachs рекомендует покупать акции BP, Shell, Total, Eni, OMW и избавляться от акций Galp и Equinor.

07 января 2019, 18:21
Аналитики Goldman Sachs назвали своим фаворитом в европейском нефтяном секторе корпорацию BP и порекомендовали инвесторам избавляться от акций Galp и Equinor.

По словам брокера, BP близка к завершению одной из самых мощных в отрасли серий нефтегазовых проектов. С 1 января 2020 года, напоминает брокер, вступает в силу ограничение на содержание серы в судовом топливе. По словам Goldman Sachs, BP не составит проблем придерживаться предельно допустимой концентрации, которая будет равна 0,5%.

Брокер также рекомендует покупать акции Royal Dutch Shell, французской Total, итальянской Eni и австрийской OMV.

Бумаги португальской Galp брокер рекомендует к продаже, опасаясь замедления роста после 2019 года и увеличения обещанных капитальных расходов.

В норвежской Equinor специалистов Goldman смущает зависимость от цен на СПГ, которые снижаются.