ИнтерРАО акции

Выручка Интер РАО за 1 квартал может снизиться на 5% - Газпромбанк
«Интер РАО» опубликует финансовые результаты за 1 квартал 2020 года и проведет звонок с инвесторами 22 мая.

Выручка за 1К20 может снизиться на ~5% г/г на фоне падения выручки в сегментах российской генерации (-9% г/г), трейдинга (-45% г/г) и зарубежных активов (-18% г/г), которые могут быть частично скомпенсированы положительной динамикой выручки в сегментах сбыта (+3% г/г) при стабильной динамике в сегменте инжиниринга (0% г/г). Негативная динамика выручки российских генерирующих активов во многом обусловлена снижением выработки электроэнергии (-9% г.г) и тепловой энергии (-7%) из-за теплой погоды в зимний период, а также снижения цен на РСВ.

Гончаров Игорь
Степанов Денис
«Газпромбанк»

EBITDA за 1К20 может снизиться на 16% г/г в результате падения EBITDA в сегментах генерации (-7% г/г), трейдинга (-71% г/г) и зарубежных активов (-75% г/г), но может быть частично сдержана ростом в сегменте сбыта (+13% г/г). Сокращение EBITDA в генерации обусловлено падением выручки, а в сегменте трейдинга – снижением объемов экспорта и цен на РСВ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

разбор от РДВ:

РАЗБОР. Интер РАО.

Интер РАО (MOEX: IRAO (https://putinomics.ru/ru/issuer/17/)) — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, странах Европы и СНГ. Деятельность Группы охватывает производство электрической и тепловой энергии, энергосбыт, международный энерготрейдинг, инжиниринг и управление электросетями за пределами РФ.

Акционеры: 27.6% Роснефтегаз (госкомпания, владелец контрольного пакета акций Роснефти), квазиказначейские акции 29.6% (принадлежат дочерним структурам Интер РАО), 8.6% ФСК ЕЭС, free float 34.2%.

Финансовые результаты за 2019:
• Выручка 1032.1 млрд. руб. (+7.2% г/г)
• EBITDA 141.5 млрд. руб. (+16.7% г/г)
• Чистая прибыль 81.9 млрд. руб. (+14.3% г/г)
• Капитализация: 520 млрд. руб.

Дивиденды: Интер РАО направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО. В 2020 году выплата на акцию составит 0.1962 руб.

Выручка по сегментам:
• Энергосбыт 67.2%
• Электрогенерация 13.7%
• Теплогенерация 7.6%
• Энерготрейдинг 7.3%
• Зарубежные активы 2.3%

Основные направления деятельности:
• Электрогенерация. Под контролем Интер РАО находятся 41 ТЭС, 10 ГЭС, 6 установок малой мощности и 2 ветропарка с установленной мощностью 30.9 ГВт. Топливный баланс выглядит следующим образом: газ — 83%, уголь — 17%, причем доля газа ежегодно растет. Несмотря на невысокую долю в выручке, вклад в EBITDA составляет 56%.
• Энергосбыт. Группа управляет гарантирующими поставщиками в 12 регионах России и занимает 18% всего сбытового сегмента. В частности, Интер РАО принадлежит крупнейшая энергосбытовая компания в России — Мосэнергосбыт, которая реализует свыше 8% вырабатываемой в стране электроэнергии. Из-за низкой маржинальности сбытовой деятельности доля в EBITDA на уровне 18%.
• Теплогенерация. Установленная тепловая мощность составляет 25.3 тыс. Гкал/час, доля на рынке — 3.2%, вклад в EBITDA — 14%.

Модернизация. Интер РАО является главным бенефициаром программы ДПМ-2, получил 60% квоты в первом аукционе (2022-2024 гг.) и 28% во втором (2025 г.). Суммарно к 2025 году компания модернизирует 6.255 ГВт мощности.

Особенности:
• Единственный в России оператор экспорта-импорта электроэнергии.
• Квазиказначейский пакет акций, составляющий почти 30% акционерного капитала. По заявлениям компании он предназначается для продажи крупному международному инвестору.
• 260 млрд. руб. денежных средств на депозитах компании. Дальнейшая судьба этих средств должна быть раскрыта в стратегии развития, публикуемой в 3-м квартале этого года. Среди возможных вариантов — увеличение дивидендных выплат, сделки M&A.

Зато есть пространство для их увеличения.

Больше чем раньше же!

Это безобразие, а не дивы(((

Акционеры «Интер РАО» на годовом общем собрании приняли решение выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по результатам 2019 года в размере 0,196192528735633 рубля на одну обыкновенную акцию. Всего на выплату дивидендов компания направит почти 20,5 млрд рублей, говорится в сообщении «Интер РАО».

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 1 июня.

Выплата дивидендов номинальным держателям акций и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг доверительным управляющим, зарегистрированным в реестре акционеров, будет осуществлена не позднее 16 июня, другим зарегистрированным в реестре акционеров держателям акций – не позднее 7 июля.
www.finam.ru/analysis/newsitem/inter-rao-vyplatit-dividendy-za-2019-god-v-razmere-0-196-rublya-na-akciyu-20200520-110836/

ГОСА ГОСА аси восе ми мата…

сегодня ожидаем: ГОСА (0,196 р)

см. календарь по акциям

Перенос сроков презентации новой стратегии Интер РАО лишает на время акции компании катализаторов - Sberbank CIB
Совет директоров «Интер РАО» официально поддержал предложение менеджмента перенести срок одобрения долгосрочной стратегии компании (на 2020-2025 годы и прогноз до 2030 года) на 3К20. Обоснованием такого решения стало предложение рассмотреть стресс-сценарий и еще раз проверить все основные прогнозы.

Мы считаем такой шаг вполне логичным, т. к. связанный с коронавирусом кризис значительно повысил уровень неопределенности и обусловил необходимость повторно протестировать все основные допущения долгосрочной стратегии. На наш взгляд, презентация стратегии, основанной на прогнозах, не включающих последние события и влияние антивирусных мер на бизнес компании, была бы худшим вариантом.

Вместе с этим инвесторы ждали стратегии «Интер РАО» в надежде прояснить ситуацию по основным вопросам, связанным с инвестиционной привлекательностью компании, таким как перспективы имеющихся денежных средств, потенциальное увеличение дивидендных выплат, программа мотивации менеджмента и судьба пакета квазиказначейских акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Здравствуйте, подскажите пожалуйста новичку как определять время входа на рынок, вчера думал вовремя 4.765, а оказалось не так, что почитать, посоветуйте пожалуйста.

Александр Иминохоев, вот каталог 100 лучших книг
smart-lab.ru/books/top/

я бы рекомендовал начать вот с этой
smart-lab.ru/books/razumniy-investor-graham/

Роман Ранний, спасибо

А чего Интер РАО падает? Мультипликаторы отличные. Дивы через пару недель платят.

Уважаемый Dennario,
Дивы-то с гульскин нос…

А чего Интер РАО падает? Мультипликаторы отличные. Дивы через пару недель платят.

Dennario, готовится разбежаться

А чего Интер РАО падает? Мультипликаторы отличные. Дивы через пару недель платят.

Совет директоров Интер РАО перенес утверждение стратегии компании на III квартал

блин, а на чем залив? Норвегия до сих пор сливает? по fундаменталу серьезная бумажка, скоро дивиденды! интересно сколько еще падать будет, где подобрать на долгосрок?))))

Дмитрий Ч, а под какую идею подбирать?

Роман Ранний, фундаментал хороший

Дмитрий Ч, если просто хороший фундаментал, то такие идеи могут ОЧЕНЬ долго реализоваться 5-10 лет легко)

Роман Ранний, если честно, опыта у меня нет! но убедился уже в одном, что наверно лучше искать тренд и следовать ему, среднесрок наверно сейчас оптимально?

Дмитрий Ч, я такое не понимаю)

либо это спекулятивная покупка, тогда определяешь какой тренд, где стоп и т.д.

либо это инвестиционная покупка, но тогда срок не важен, идея либо реализовывается, либо становится ясно что идея не достижима(тогда продаёшь)

блин, а на чем залив? Норвегия до сих пор сливает? по fундаменталу серьезная бумажка, скоро дивиденды! интересно сколько еще падать будет, где подобрать на долгосрок?))))

Дмитрий Ч, а под какую идею подбирать?

Роман Ранний, фундаментал хороший

Дмитрий Ч, если просто хороший фундаментал, то такие идеи могут ОЧЕНЬ долго реализоваться 5-10 лет легко)

Роман Ранний, если честно, опыта у меня нет! но убедился уже в одном, что наверно лучше искать тренд и следовать ему, среднесрок наверно сейчас оптимально?

блин, а на чем залив? Норвегия до сих пор сливает? по fундаменталу серьезная бумажка, скоро дивиденды! интересно сколько еще падать будет, где подобрать на долгосрок?))))

Дмитрий Ч, а под какую идею подбирать?

Роман Ранний, фундаментал хороший

Дмитрий Ч, если просто хороший фундаментал, то такие идеи могут ОЧЕНЬ долго реализоваться 5-10 лет легко)

блин, а на чем залив? Норвегия до сих пор сливает? по fундаменталу серьезная бумажка, скоро дивиденды! интересно сколько еще падать будет, где подобрать на долгосрок?))))

Дмитрий Ч, а под какую идею подбирать?

Роман Ранний, фундаментал хороший

блин, а на чем залив? Норвегия до сих пор сливает? по fундаменталу серьезная бумажка, скоро дивиденды! интересно сколько еще падать будет, где подобрать на долгосрок?))))

Дмитрий Ч, а под какую идею подбирать?

Здравствуйте, подскажите пожалуйста новичку как определять время входа на рынок, вчера думал вовремя 4.765, а оказалось не так, что почитать, посоветуйте пожалуйста.

Александр Иминохоев, вот каталог 100 лучших книг
smart-lab.ru/books/top/

я бы рекомендовал начать вот с этой
smart-lab.ru/books/razumniy-investor-graham/

Здравствуйте, подскажите пожалуйста новичку как определять время входа на рынок, вчера думал вовремя 4.765, а оказалось не так, что почитать, посоветуйте пожалуйста.

Александр Иминохоев, а чёрт его знает как. Если бы я знала уже на островах жила с яхтой, бизнес-джетом и корги.

Одна тут отдыхаешь?, а что за прикол с корги? почему нужен именно он?

Роман Ранний, чтобы бизнес-джет купить, очевидно же.

Здравствуйте, подскажите пожалуйста новичку как определять время входа на рынок, вчера думал вовремя 4.765, а оказалось не так, что почитать, посоветуйте пожалуйста.

Александр Иминохоев, а чёрт его знает как. Если бы я знала уже на островах жила с яхтой, бизнес-джетом и корги.

Одна тут отдыхаешь?, а что за прикол с корги? почему нужен именно он?

Здравствуйте, подскажите пожалуйста новичку как определять время входа на рынок, вчера думал вовремя 4.765, а оказалось не так, что почитать, посоветуйте пожалуйста.

Александр Иминохоев, а чёрт его знает как. Если бы я знала уже на островах жила с яхтой, бизнес-джетом и корги.

Здравствуйте, подскажите пожалуйста новичку как определять время входа на рынок, вчера думал вовремя 4.765, а оказалось не так, что почитать, посоветуйте пожалуйста.

Сейчас 4.7 — типа текущая поддержка, битва за локальный уровень.
Следующий уровень вниз — 4.35, так что хош в лонг, хош в шорт, выбор есть)

Oldrocker, лонг с 4,35 приятнее)

Дмитрий Ч, само собой)