Финаме
БКС Мир ИнвестицийДивиденды КТК за 2018 год могут составить 28,63 рубля - Инвестиционная компания ЛМС
Инвестиционная идея: КТК.
Рост вдвое прибыли от увеличения цены угля и объёмов реализации позволит получить около 13% дивидендной доходности, если не произойдёт смена собственников.
По данным «Кузбасской топливной компании», в 2018 году выручка выросла на 56%, до $1025 млн., в сравнении с 2017 годом. EBITDA за тот же промежуток времени увеличилась на 86%, до $159 млн., а чистая прибыль увеличилась на 150%, до $90 млн. Чистый долг с 2017 года упал на 17%, до $60 млн. Исходя из того, что ранее выплачивались дивиденды на уровне 47% от консолидированной чистой прибыли, по итогам 2018 года возможна выплата $0.43 (28.63 руб.) дивидендов, что при рыночной цене $3.2 (208 руб.) за акцию даст 13,8% дивидендной доходности.
Намерение выплачивать дивиденды за 2018 год было и ранее, когда рассматривался вопрос о промежуточной выплате дивидендов за 1 полугодие 2018 года, который не был принят. По всей видимости, предложение исходило от миноритарного акционера, фонда Prosperity, что, ввиду обсуждения сделки слияния и поглощения по продаже контроля над компанией, не закончившейся до сих пор ничем, было признано нецелесообразным.
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 99 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 19,2 млрд |
| Выручка | 52,8 млрд |
| EBITDA | 2,2 млрд |
| Прибыль | -2,6 млрд |
| P/E | -7,4 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 1,4 |
| EV/EBITDA | 11,5 |
| КТК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
КТК акции
-
Дивидендная политика компании, решившей направить всю прибыль на рост производства и новые проекты в своем бизнесе, для меня понятна. Компания растет и увеличивает свою долю на рынке, пока не достигнет оптимального размера, чуть меньшего, чем когда чрезмерный рост скажется на эффективности управления. На месте акционера я бы не грустил, если компания не платит дивидендов, и даже радовался, так как на каждую мою акцию в следующем году придется еще больше прибыли от реинвестированных доходов прошлого года. Сложный процент своего рода. Мультипликаторы КТК рано или поздно привлекут всеобщее внимание и выдернут цену в район 400-500. Говорили что кредиты сравнимы с количеством кэша. Любой бы вернул кредиты и сократил расходы. Очевидно кэш пойдет на новые проекты, поэтому кредиты остались.
- КТК показала хорошие темпы роста добычи и реализации угля в 2018 году - Промсвязьбанк
Кузбасская топливная компания в 2018г увеличила добычу угля на 18%
Кузбасская топливная компания в 2018 году увеличило добычу угля на 18% по сравнению с показателем предыдущего года — до 15,66 млн тонн, говорится в сообщении КТК. При этом большая часть угля добыта на разрезе Виноградовский (5,6 млн тонн). Переработка увеличилась на 14% — до 11,05 млн тонн угля, объем обогащения вырос на 11%, до 4,43 млн тонн угля. Реализация угля возросла в 1,3 раза — до 16,27 млн тонн. В том числе на экспорт поставлено 12,43 млн тонн (в 1,4 раза больше, чем в 2017 году), на внутренний рынок — 3,84 млн тонн (рост на 14%).
КТК показала хорошие темпы роста добычи и реализации угля. На фоне роста цен на него, компания покажет сильные финансовые показатели по итогам 2018 года. В 2019 году мы ожидаем снижения цен на энергетический уголь, что может стать причиной ухудшения результатов угольщиков по итогам года.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе 
Лучшие комментарии к отчетам и приз ₽1000
всем привет!
Сегодня ждем 2 события:
- Газпромнефть МСФО 2018
- Новатэк телеконференция к отчету (доступ тут)
Вчера вышло два отчета,
КТК: https://smart-lab.ru/forum/KBTK
Новатэк: https://smart-lab.ru/forum/NVTK
По Новатэку все комментарии кроме моих были очень неоперативные, поэтому победить было легко. Все по сути выбирал между тремя участниками, приз ₽1000 снова достается за вот этот комент юзеру jata, который пишет подробные комментарии ко всем отчетам.
По КТК обсуждение было горячим весь день, поэтому акцент на оперативность комментариев. Хорошие и подробные комментарии к отчету КТК написал Лыжник, ему достается ₽1000. РоманП. тож был хорош, выбирать было непросто.
читать дальше на смартлабе
Кузбасская Топливная Компания (КТК): отчёт блестящий, но есть нюансПо мотивам поста
После того, как я вчера в очередной раз сократил свою долю в акциях Распадской, на первом месте по доле в моём портфеле вновь оказались бумаги Кузбасской Топливной Компании, которая сегодня как раз отчиталась по МСФО за 2018 год. Глядеть на эту отчётность как и всегда – одно удовольствие, поэтому обязательно загляните в неё, не лишайте себя этого удовольствия:
Производственные показатели компании вновь выше всяческих похвал, а самое главное – они продолжают ускоряться из квартала в квартал! По итогам 2018 года производство угля выросло на 18% до 15,7 млн тонн, а реализация угля и вовсе прибавила более чем на треть до 16,3 млн тонн. Несмотря на то, что поставленный в начале года план добыть 15,9 млн тонн угля (я помню!) осуществить не удалось буквально чуть-чуть, это нисколько не омрачает итоговую картину. На мой субъективный взгляд куда лучше ставить такие амбициозные планы и немного не дотягивать до них, нежели как в случае со многими гос.компаниями быть очень осторожными в своих прогнозах и потом радостно рапортовать о перевыполнении плана (разумеется, получая после этого премии). Что-то я отвлёкся…
читать дальше на смартлабеКстати, я ещё обратил внимание, что у них на сайте в разделе «Дивиденды» нет информации о фактически выплаченных дивидендах за 2017-й год. Что тоже вводит в заблуждение. Можно подумать, что они целый год не платили дивиденды, если не ковыряться в отчетности, а просто посмотреть информацию на сайте.
Такое ощущение, что в руководстве сидят «технари» старой закалки, которые понятия не имеют, что такое интернет и зачем он нужен. И не следят за состоянием сайта. Информация на сайтах таких предприятий часто бывает не актуальная, т.к. её обновляют от случая к случаю, когда кто-нибудь пнёт сисадмина. А не на регулярной основе.
Лыжник, да и в сегодняшнем отчете написана фраза как будто они платили промежуточные дивы: «В течение 2018 были выплачены дивиденды в размере 993 млн. руб. или 10 руб. на одну обыкновенную акцию.» — это про дивиденды по итогам за 2017 год.- КТК подбросила уголек и не попала в топку!
Чистая прибыль КТК («Кузбасская топливная компания») по МСФО в 2018 году выросла в 2,86 раза — до 6,023 млрд руб., выручка в 1,8 раза!
Базовая и разводненная прибыль на акцию выросла до 60,29 руб с 21,09 руб!
Нераспределенная прибыль выросла до 13262 млн. руб (с 8288).
Выручку сгенерировали:
Россия 8015 млн. руб
ЕС 36287 млн. руб
Азия 24177 млн. руб
Расходы выросли на 27% до 3597 млн руб.
Кредиты и займы выросли в 2 раза (до 5218 млн. руб)
А вообще итого обязательства выросли до 27297 млн. руб с 15038 млн. руб.
Про дивиденды на стр 46 отчета
С июня 2018 утверждена новая дивидендная политика. Совет Директоров принимает во внимание величину чистой прибыли за год по РСБУ!
Но, с учетом чистой прибыли по МСФО! При этом Совет директоров также оценивает степень влияния общего размера дивидендов, подлежащих выплате в отчетном периоде, на финансовые результаты деятельности, определяемые по данным отчетности РСБУ и МСФО!
читать дальше на смартлабе 
Кстати, я ещё обратил внимание, что у них на сайте в разделе «Дивиденды» нет информации о фактически выплаченных дивидендах за 2017-й год. Что тоже вводит в заблуждение. Можно подумать, что они целый год не платили дивиденды, если не ковыряться в отчетности, а просто посмотреть информацию на сайте.
Такое ощущение, что в руководстве сидят «технари» старой закалки, которые понятия не имеют, что такое интернет и зачем он нужен. И не следят за состоянием сайта. Информация на сайтах таких предприятий часто бывает не актуальная, т.к. её обновляют от случая к случаю, когда кто-нибудь пнёт сисадмина. А не на регулярной основе.
Про дивиденды на стр 46 отчета
С июня 2018 утверждена новая дивидендная политика. Совет Директоров принимает во внимание величину чистой прибыли за год по РСБУ!
Но, с учетом чистой прибыли по МСФО! При этом Совет директоров также оценивает степень влияния общего размера дивидендов, подлежащих выплате в отчетном периоде, на финансовые результаты деятельности, определяемые по данным отчетности РСБУ и МСФО!
«Хорошо» написали, считай как хочешь!
jata, причем они забыли написать про новую дивидендную политику, принятую в июне 2018 года, на сайте компании в разделе «Дивиденды».
Возможно, это косяк исполнителей, которые не внесли данные на сайт.
Но, пока что там висит информация, которая может ввести в заблуждение потенциальных инвесторов.- КТК подбросила уголек и не попала в топку!
Чистая прибыль КТК по МСФО в 2018 году выросла в 2,86 раза — до 6,023 млрд руб., выручка в 1,8 раза!
Базовая и разводненная прибыль на акцию выросла до 60,29 руб с 21,09 руб!
Нераспределенная прибыль выросла до 13262 млн. руб (с 8288).
Выручку сгенерировали:
Россия 8015 млн. руб
ЕС 36287 млн. руб
Азия 24177 млн. руб
Расходы выросли на 27% до 3597 млн руб.
Кредиты и займы выросли в 2 раза (до 5218 млн. руб)
А вообще итого обязательства выросли до 27297 млн. руб с 15038 млн. руб.
Про дивиденды на стр 46 отчета
С июня 2018 утверждена новая дивидендная политика. Совет Директоров принимает во внимание величину чистой прибыли за год по РСБУ!
Но, с учетом чистой прибыли по МСФО! При этом Совет директоров также оценивает степень влияния общего размера дивидендов, подлежащих выплате в отчетном периоде, на финансовые результаты деятельности, определяемые по данным отчетности РСБУ и МСФО!
«Хорошо» написали, считай как хочешь! Да и не забудьте, что 14.11.2018 Советом директоров отвергнуты промежуточные дивиденды (3 против 2 голосов)!
Ну… в начале июня рублей 12 то заплатят… надеяться можно.
«Уголька» из отчета хватило на 5руб роста утром, который уже сошел на нет.
Инвесторы проходят мимо, спекулянты ищут идеи в возможном выкупе! 
Ещё по КТК, EV/EBITDA = 2,35. По этому мультипликатору КТК получается самой недооценённой из всех компаний Горнодобывающего сектора.
Сергей Быков, спасибо что юзаешь наш сервис)
Тимофей Мартынов, очень удобно отбирать компании. Другого такого удобного инструмента, позволяющего копаться в мультипликаторах всех компаний ММВБ я не видел в рунете. Спасибо что создали такой сервис!- ROE получается равным 37%. Вместе с P/E = 3,45, P/BV = 1,27 и возможным увеличением дивидендов до 13,5% выходит что КТК — отличная инвестиция. Одна из самых дешёвых, недооценённых компаний на рынке.
Ещё по КТК, EV/EBITDA = 2,35. По этому мультипликатору КТК получается самой недооценённой из всех компаний Горнодобывающего сектора.
Сергей Быков, спасибо что юзаешь наш сервис)- Ещё по КТК, EV/EBITDA = 2,35. По этому мультипликатору КТК получается самой недооценённой из всех компаний Горнодобывающего сектора.
- В прошлом году акции КТК сильно выросли в цене на отчете за 1-й квартал. Это произошло 27 апреля. Квартальный отчет показал рост прибыли на 122%. Тогда это было наверное сюрпризом для многих трейдеров. Поэтому котировки выросли на 16% со 153 до 178.
К годовому отчету уже никакого сюрприза не было. Все уже знали про выросшую прибыль.
Но, если по итогам 1 кв будет снова рост по сравнению с 1 кв 18г, то это будет подтверждением того, что компания продолжает расти. И будет опять ракета.
В общем, я думаю, что в марте-начале апреля можно следить за результатами операционной деятельности за 1 кв. (вдруг где-нибудь в интернете появятся данные о результатах производственной деятельности) И возможно прикупить акции КТК, если тенденция роста будет продолжаться. 
- Уже 210. Такую цену я видел вчера вечером. С т.зрения краткосрочного спекулянта я правильно сделал, что сдал свои акции по 214-215. Покупал по 208-209 за 2 дня до отчета исключительно под отчет.
Будем следить за новостями. Если будут новости о продаже компании или о рассмотрении размера дивидендов, то можно будет ещё зайти. Ну или если уронят акции ниже 200 руб., то можно будет подобрать. 
я б на 240 пол позиции продал, вопрос: «что должно произойти чтоб мы выросли снова до 240?»- Кстати, в прошлом году они заплатили 993 млн.р. дивидендов. Это 993/2104 = 47% от чистой прибыли.
Если в этом году они проявят такую же щедрость и дадут 45-50% на дивиденды от 6 милиардов, то тогда будет ракета на графике. ДД 13-14% привлечёт спекулянтов.
Будем ждать прогнозы по сумме дивидендов.
(О, её уже на 211 слили. И это на хорошем отчете! И это когда индекс ММВБ в плюсе!) 
Сергей Быков, считайте только строчки «кредиты и займы». Торговая и прочая задолженность не являются долгом в чистом смысле, за нее проценты не платят. Это, скорей, часть торгового процесса, которая отражается на балансе.
Зачем ей 16,8 лярда кэша?
Это 38% от всех активов. И при этом компания не гасила до конца года кредиты, сумма которых была 15,7+5,2= 20,9 млрд. руб.
Компания за год увеличила объем кредитов. И увеличила запас кэша.
Лыжник, а откуда эта цифра, 20,9 млрд. руб. долга, не пойму. В отчёте написано 27297 млн руб вроде, вот Итого обязательства. Получается долг выше, или как?
Сергей Быков, я посчитал только краткосрочные и долгосрочные банковские кредиты. Т.е. те долги, за которые проценты нужно платить. Кредиторскую задолженность я не брал, потому что она бесплатная.
КТК - факторы роста и падения акций
- Производственные показатели компании растут из года в год (01.02.2017)
- В июне 2019 стоимость энергетического угля снизилась до $47/т - ниже себестоимости кузбасских углей с учетом доставки $50-55. Тенденция может быть устойчивой, т.к. Европа сокращает потребление угля из-за экологических программ (26.06.2019)
- Убрали пункт о 25% прибыли на дивиденды (17.02.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
КТК - описание компании
ПАО «Кузбасская топливная компания» — один из крупнейших производителей энергетического угля в России. Производит энергетический уголь марки «Д» по российской классификации, который является низкозольным, малосернистым, с высокой теплотворной способностью и предназначается для использования в качестве энергетического топлива для производства электроэнергии и тепла. Структура компании включает в себя угледобывающие предприятия: разрезы «Виноградовский», «Караканский-Южный», «Черемшанский», дистрибьюторскую сеть на территории Кемеровской, Новосибирской, Омской областей, Алтайского края, Польши, Швейцарии (организация продаж на экспорт).Более 65% акций принадлежит менеджменту компании, остальные в свободном обращении.
Тикер KBTK.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
