КЛВЗ Кристалл акции

С их уровнем раскрытия – сложно всерьез что-то рассматривать, но довольно интересный кейс с точки зрения того как они себя позиционируют и продают

База:

• Бизнес: завод в Обнинске, работает с 2018 года, производят водку (~85% на 1п23) и другие крепкие ЛВИ
• Доля рынка в пределах 2%, но в целом на рынке закрепился, долю медленно наращивает, стабильно прибыльный

Ситуация на рынке:

Рынок крепкого алкоголя очень статичный, объемы сильно не растут и не падают. Основной продукт здесь – водка, маржинальность у нее низкая, сильная конкуренция. В других, более дорогих сегментах долгое время доминировал импорт

В 2022 году в связи с уходом западных брендов количество крепкого алкоголя в премиальных сегментов (читай почти всё, что не водка) даже с учетом параллельного импорта снизилось, цены выросли и появился большой неудовлетворенный спрос

В чем инвест-идея:

• Кристалл расширяет ассортимент собственных премиальных ЛВИ и знимает овободившееся место в недорогой ценовой категории. Маржинальность здесь в 2-3 раза выше, чем по водке

Камчатский Краб, В ВТБ 300 тыс. Но я не буду участвовать. Сейчас рулит производство домашних напитков:))

Позвонил в службу исполнения поручений Сбера, минималка для участия 100 000 рублей.

12 февраля завод Кристалл, а точнее его материнская компания Алкогольная группа Кристалл открыла книгу заявок на участие в первичном размещении акций. Изначально книгу планировали закрыть 22 февраля, но всё может измениться. Давайте разбираться.

🍸Калужский ликеро-водочный завод Кристалл - один из наиболее динамично развивающихся производителей алкоголя в России. Входит в топ-10 крупнейших компаний отрасли, выпускает более 20 млн. литров водки и ликёро-водочных изделий в год под более чем 45 различными брендами, названия которых для ЗОЖников ничего не скажут, а клиенты завода и так всё знают о готовой продукции.

🍸Компания определила ценовой коридор для IPO: от 8 до 9,5 рублей за одну акцию, то есть свою капитализацию эмитенты оценили в диапазоне от 7,4 до 8,6 млрд. рублей. Окончательный размер определится в ходе размещения, но что-то мне подсказывает, что оно пройдет по высшей границе.

🍸Объем предложения первичного выпуска акций - до 125 миллионов штук. Продажа бумаг состоится в рамках дополнительной эмиссии и эмитенты хотят привлечь как минимум 1 млрд. рублей от размещения. На данный момент уставной капитал состоит из 800 миллионов акций.

Nordstream, нда, на лоха развод😁 Заявок меньше чем на половину, а они объявляют о досрочном завершении😂
Да и ещё всего на 1 день🤦‍♂️
Пыта...

Я новичке в разборе мультипликаторов. Помогите понять, правильно ли получается, p/b ~ 2, p/e ~ 4?

Алкгольная группа Кристалл планирует в апреле 2024г представить отчет по МСФО
ПАО «Алкогольная группа Кристалл» (АГК, материнская компания О...

«Кристалл» досрочно завершает сбор заявок в рамках IPO — ФинамКалужский ликеро-водочный завод «Кристалл» подал документы на Московскую биржу...

Новое IPO на Мосбирже: Калужский ликеро-водочный завод Кристалл (КЛВЗ). Мой разбор компании
Авто-репост. Читать в блоге >>>

Личные чисто новости (пост 32_12+)1. Да, пацаны, да!  Вчера жена подошла ко мне с предложением, чтобы я записал ее  на IPO завода Кристалл. ...

Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» подал документы на Московскую биржу о досрочном закрытии книги заявок в рамках первичного размещения акций (IPO). Об этом говорится в пресс-релизе компании.

Теперь ожидается, что «Кристалл» завершит сбор заявок на участие в IPO 21 февраля. Ранее планируемой датой называлось 22 февраля. Итоговая цена будет объявлена утром 22 февраля, в этот же день начнутся торги акциями.

«Причина корректировки сроков связана с большим спросом, что отразилось на объеме заявок. Мы готовы пойти навстречу пожеланиям инвесторов по аллокации,, и поэтому ускоряем процесс выхода на Мосбиржу», — заявил основатель и владелец «Кристалла» Павел Победкин.

В рамках IPO «Кристалл» планирует привлечь порядка 1 млрд рублей. С учетом ценового диапазона предложения 8-9,5 рублей за акцию, ожидаемая рыночная капитализация компании составит от 7,4 млрд рублей до 8,6 млрд рублей.

www.finam.ru/publications/item/kristall-dosrochno-zavershaet-sbor-zayavok-v-ramkakh-ipo-20240215-1802/

ПАО «Алкогольная группа Кристалл» (АГК, материнская компания ООО "КЛВЗ Кристалл"), заявившая об IPO на Московской бирже, планирует в апреле этого года представить отчетность по МСФО за 2023 год.

«Стараемся соответствовать тем трендам, которые на финансовом рынке задали компании, которые пришли до нас — »Новабев" и "Абрау-Дюрсо". У нас подписан договор об аудите с компанией «Русаудит». В апреле у нас будет отчетность по МСФО за 2023 год", — сообщил бенефициар компании Павел Победкин

Победкин подтвердил озвученную ранее информацию о планах по выплате дивидендов с конца следующего года.

«Начиная с конца 2025 года, мы планируем выплату дивидендов от 50% до 80% чистой прибыли», — сказал он.

Начало торгов акциями компании на МосБирже запланировано на 26 февраля.

Организатором размещения является "Финам".

По итогам 2023 года группа «Кристалл» ожидает выручку на уровне 3,6 млрд рублей, что превышает показатель 2022 года почти в 1,9 раза. EBITDA, по предварительным данным, составит 314 млн рублей (рост на 21,24%), маржинальность по показателю — 9% против 12% в 2022 году.

«Мы не исключаем вариант, что при определенных обстоятельствах они произойдут раньше», — сказал он в ходе эфира Финам.

Камчатский Краб, Тоже логики не вижу. На мой взгляд просто раздолбайство руководства.
Они должны были размещаться еще в декабре, но владелец...

Макс Бодров, скажите пожалуйста, а какой мотив у Кристалла так поступать? Логики в их действиях я не вижу.

Станислав Лобачев, Такая же история у Тинькова, более того поддержка говорит что пока сбор начинать и не планируют. Какой-то странный сбор, ...

Что ни день, то новое IPO, когда же всё это закончится-то… Никогда! Итак, сегодня смотрим на Калужский Ликёро-Водочный Завод Кристалл, который производит клон Егерьмайстара за неимением возможности разливать оригинал. Спойлер: такое мы не берём.

Итак, следом за Диасофтом и Делимобилем на арену Московского Цирка, упс, Московской Биржи выходит Кристалл под гордым тикером KLVZ.

А вот все последние IPO, про которые я с удовольствием писал: ВУШ, Genetico, CarMoney, Астра, Henderson, Евротранс, Южуралзолото, Совкомбанк, МГКЛ, Делимобиль и Диасофт. Новые тоже скоро будут, не пропустите. Весной ожидается МТС Банк, да и другие подтянутся, никуда не денутся.

Почти год назад Кристалл вышел из тени с облигациями, которые я разбирал в марте 2023 года. Выпуск был небольшим, всего на 300 млн рублей, и уже тогда начинали ходить слухи про возможное IPO. Как видим, слухи оказались очень даже правдивыми.

КЛВЗ Кристалл — производитель ликёро-водочной продукции, а конкретно водки. Предприятие расположено в Обнинске Калужской области, совокупная мощность производства составляет 120 млн бутылок водчелы в год. 95% продукции — это водяра, а 5% — всякие нескрепные напитки типа джина и кротовухи. Тикер: 💎🥃 Сайт: https://klvzk.ru

Сбор заявок начался, дата начала торгов запланирована 26 февраля. 

Компания планирует привлечь 1 млрд рублей на развитие путем размещения дополнительных акций по цене 8-9,5 руб. за акцию.

В данный момент 100% компании принадлежит Павлу Победкину — основателю и генеральному директору компании. 

Рассмотрим подробно бизнес будущего эмитента.

Что за компания?

Кристалл входит в список крупнейших производителей алкоголя в России и растет огромными темпами.

1. Да, пацаны, да!  Вчера жена подошла ко мне с предложением, чтобы я записал ее  на IPO завода Кристалл. ЕЕ посыл был прост- у нас в России все пьют и будут пить. Поэтому она хочет участвовать в IPO завода Кристалл  Лично я никогда не участвовал в размещение акций по IPO. Я позвонил брокеру ВТБ, но они сказали, что заяывки принимают от 300000 рублей. Я послал их. Жена не успокоилась и у одного брокера нашла заявки от 1000 рублей.  Но сразу ее не включили в список. Она сдала какие-то тесты по бирже и ее включили в список IPO.

Ой, беда в доме, беда!   Я против этих акций. 


Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на две точки приема донатов:

 https://yoomoney.ru/to/410014495395793   

 или на карту сбера :  2202200804644100

12 февраля Калужский ликероводочный завод Кристалл начал прием заявок на участие в IPO, книга будет открыта до 22 февраля. Цену акции установят ориентировочно к 26 февраля.

Планируется привлечь ~ ₽1-1.5 млрд. Средства от размещения будут направлены на развитие бизнеса. Уже объявлен диапазон цен — от ₽8 до ₽9.5 за бумагу, оценка бизнеса составит от ₽7.4 -8.6 млрд. Free float ~ 15%.

Исходя из отчетности по РСБУ за 9 месяцев прошлого года

• Выручка: ₽2.32 млрд, +87%(г/г)
• Чистая прибыль: ₽61.2 млн, +0,84%(г/г)
• Чистый долг: ₽1.21 млрд, + 85%(г/г)

За полный финансовый год показателей пока нет. По итогам 2023 года компания прогнозирует выручку на уровне ~₽3.58 млрд, EBITDA ~₽314 млн

Для оценки привлекательности IPO я попытался произвести расчет основных мультипликаторов компании. Каково же было моё удивление, когда на сайте эмитента я обнаружил лишь криво отсканированную отчетность по РСБУ.

Эмитент даже не счёл необходимым составить свою консолидированную отчетность по МСФО! Друзья, это – дно IPO!

Если даже предположить, что отчетность по РСБУ отражает действительные финансовые показатели компании, то ситуация становится ещё хуже.

Учитывая, что чистая прибыль компании за 2023 г. оценивается менеджментом в 119 млн. руб., получаем, что мультипликатор P/E составляет 67х (!!!).