Финаме
БКС Мир Инвестиций
Лента: эффект на акции от покупки Утконоса
На прошлой неделе, 16 декабря, вышла новость о том, что Лента приобретает у Севергрупп 100% ООО «Новый Импульс-50», которому принадлежит сервис доставки продуктов Утконос. Сумма сделки составит 20 млрд руб.
Акции Ленты реагировали позитивно — в моменте выросли на 21% до 1390 руб., но потом скорректировались до минимальных значений с момента выхода на биржу.
Основные моменты в статье:
- сделка будет профинансирована за счет допэмиссии;
- утконос теряет долю на рынке e-grocery;
- наш взгляд на Ленту с учётом покупки Утконоса.
Сделка будет профинансирована за счет дополнительного выпуска акций
Сделка будет профинансирована за счет дополнительного выпуска акций Ленты и их размещения на сумму около 25,643 млрд рублей по цене 1087 рублей за одну акцию (то есть всего около 23,6 млн акций) путем закрытой подписки в пользу Севергрупп.
Севергрупп приняло на себя обязательство по оплате уставного капитала Ленты в размере 20 млрд рублей и приобретению 18,4 млн акций, а другие акционеры имеют преимущественное право приобретения дополнительных акций. В случае, если другие акционеры реализуют свои преимущественные права или Севергрупп приобретет акции сверх принятых на себя обязательств (сверх 18,4 млн акций), Лента направит полученные средства на общекорпоративные цели. В результате получения 18,4 млн акций доля Севергрупп в Ленте может увеличится c 77,99% до 81,5% в том случае, если Севергрупп или другие акционеры не приобретут акции сверх данного пакета.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сергей Пирогов, по моему опыту это означает, что цена вторички 1087 руб — неплохая точка входа, но 1000 — лучше, а 950 еще лучше, правда, не факт, что таковую мы вообще увидим. Нужно быть готовым, что фактическая цена размещения в 1087 руб при нынешнем характере рынка продержится относительно долго, от 2 до 4 месяцев. Речь идет о цене акций LENT, разумеется. Излагаю умеренно-реалистичный сценарий, без поправки на спекуляции, для которых не вижу благоприятных условий.
