ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT) акции

Народ сливает фонды ликвидности, чтобы затарится акциями и успеть сказать: «Я купил акции, когда индекс МосБиржи был меньше 3000!» 😁

➡️ Теперь отток из фондов ликвидности это не разовое событие, а явная тенденция.

В январе 2025 года активность частных инвесторов на фондовом рынке заметно снизилась. Согласно данным инвестиционных аналитиков, чистый приток средств в розничные ПИФы составил менее 32 млрд. рублей, тогда как во втором полугодии 2024 года ежемесячные притоки превышали 70 млрд. рублей, а в декабре достигли рекордных 235 миллиардов!

💰Фонды денежного рынка, которые в прошлом году были главным драйвером роста, привлекли всего 42 млрд рублей — это в 7,5 раза меньше декабрьского показателя. Такое снижение во многом обусловлено сезонным фактором: конец года традиционно является активным периодом для управляющих компаний, а в январе на фоне праздников наблюдается спад инвестиционной активности.

Дополнительное давление оказал отток средств из биржевых фондов денежного рынка во второй половине января. Говорят, что крупнейшие БПИФы данного сегмента потеряли за две недели более 15 млрд. рублей, а по итогам месяца привлекли лишь 1,2 млрд. рублей против 176 миллиардов месяцем ранее.

В январе 2025 года спрос на ПИФы денежного рынка резко сократился — приток составил всего 42 млрд руб., что в 7,5 раза меньше декабрьских 315 млрд руб. Крупнейшие биржевые фонды за вторую половину месяца потеряли 15 млрд руб., а чистый приток в них составил лишь 1,2 млрд руб.

Причинами снижения стали сезонный фактор, завершение новогодних праздников и вывод «припаркованных» средств. Также решение ЦБ не повышать ключевую ставку уменьшило доходность инструментов денежного рынка. Однако открытые ПИФы показали рост — в них было вложено 27 млрд руб., большая часть средств пришлась на ОПИФ «Первая — Накопительный» (25 млрд руб.).

На фоне высокой ключевой ставки (более 20%) управляющие компании ожидают восстановления спроса на фонды денежного рынка во втором квартале 2025 года.

Не обнаружив ничего внятного по расчету LQDT, сделал сам Калькулятор LQDT

Всем, привет пошлину уже не пошлины и приостановлении частично, рынок в целом в легком недоумении и сохраняет нейтралитет.

Чистые покупки слабее чем обычно 

По продажам в лидерах Газпром, видимо спекулян выходит после новостей об ремонтах на Северных потоках  

Фонды денежного рынка обрели популярность среди инвесторов на фоне роста ключевой ставки ЦБ.

📈Повышенный интерес к этому инструменту инвесторы стали проявлять с июля 2023 года, после того как ЦБ запустил цикл повышения ключевой ставки. Я начал использовать БПИФы ликвидности в своей биржевой деятельности намного раньше, а в начале сентября 2023 вышла самая популярная статья про фонд LQDT во всем Рунете по количеству прочтений. С тех времён ставка выросла почти в три раза — с 7,5% до 21% годовых.

📍Год назад я также сделал обзорную статью по всем основным фондам ликвидности на Мосбирже, и теперь пришло время актуализировать информацию.

В моем телеграм-канале каждый день выходят обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

💰Свыше 1 триллиона ₽

В январе 2025 года стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка впервые превысила ₽1 трлн.

🚀Совокупный приток средств в эти фонды за 2023 г. составил более ₽200 млрд. По итогам 2024 г. приток достиг ₽756 млрд. В начале 2025 г. тенденция продолжилась и суммарная СЧА рублевых фондов ликвидности по состоянию на 29 января составила ₽1,05 трлн.

Про одно редкое явление на рынке в последнее время — оттоки из фонда LQDT...

Как ЦБ ставку снизит тогда можно и поговорить о росте акций но не сейчас

В декабре я писал уже об этом, чего могут не покупать спикули, живущие в бинарном мире (бай/селл).

В декабре были большие притоки в LQDT. Я писал, что это юрики так могут управлять временной ликвидностью.

В январе у всех падение выручки, кассовые разрывы и тому подобное, а по счетам платить надо. Поэтому вполне может быть, что юрики какие-то просто забирали то, что сберегли в декабре, чтобы платить по счетам.

О том, что началась «великая ротация» из LQDT в IMOEX говорить пока совсем рано:)
Эти движения могут носить совершенно иной характер👍

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

Новый обзор 🚖Европлан: компания очень нравится. Мы даже задумались о покупке акций. А пока думаем – купили облигации на размещении. В лизинговой отрасли все сложно: дорогое финансирование, машины дешевеют, клиенты дефолтят. Но так будет не всегда. 👉обзоры самых ярких лизинговых компаний

в Кот.Финанс PRO мы построили карту доходности облигаций ЛК в рейтинге А- и выше. В первом эшелоне интерес представляют:

🔹Балтийский лизинг

🔹Интерлизинг

🔹ГТЛК под? (надо смотреть отчетность)

В ВДО сегменте (ВВВ) мы осторожны. Мы безусловно ❤️любим Роделен (ВВВ+), но в наших портфелях его нет.

Помогите разобраться с фондами ликвидности.

С первого взгляда мне показалось, что фонды ликвидности  — это альтернатива банковским вкладам.

Как обычно происходит? Крупный клиент кладет деньги в банк, деньги становятся собственностью банка, а банк становится ему должен по договору вклада. Ненадежно для крупных сумм. А банк связан высокой ставкой на большой срок.

А так ты отдаешь деньги в аналог пифа, который дает твои деньги банку, в залог берет казначейки, вроде надежно, есть обеспечение.

+ ты не платишь часть налогов, и можешь продать пай в любой момент, и если ставка заимствования растет, СЧА фонда растет.

И банку это выгодно, если ему ликвидность нужна лишь в отдельные периоды, и не надо связывать себя договором на год или больше. Я даже думаю, что крупные деньги фактически дают банку по внешней сговоренности, но через фонд.

Но если фонд становится популярным и притекают деньги простых людей, то возникает ситуация: деньги в фонд приходят, а банки их брать не хотят, им столько не нужно по высокой ставке. И тогда просаживается общая доходность фонда, так как часть денег не работает.

❓ Куда потекли деньги из фондов ликвидности?

Сегодня можно было наблюдать, как в денежном фонде LQDT инвесторы устроили рекордную продажу. С чем это может быть связано?

🤔 Рынок поверил, что 21% ставка — это пик?

Первыми этот тезис поддержали аналитики BBG. Чуть позже к ним присоединился Райффайзенбанк с предположением, что ЦБ может начать снижение ставки уже во второй половине 2025 года.

👉 Тогда абсолютно логично, что деньги из фонда ликвидности отправились на покупку акций. Но не все так просто.

Сегодня последний день для уплаты налогов на брокерских счетах. Поэтому сам отток из LQDT может быть связан с этим.

⭐️Мнение GIF

Все же перед окончательным выводом стоит еще недельку понаблюдать за этой динамикой. Хоть индекс и вырос по итогам недели, однако на это были и другие причины и без этих притоков:

— рост цен на газ;
— спекулятивные разговоры по поводу приближения переговоров.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

На графике выше представлен показатель чистого притока и оттока средств в фонды ликвидности.

Это действительно ключевой показатель, который может многое рассказать о текущей ситуации.

👉 И последние данные говорят о том, что инвесторы начали активно выводить средства и вкладывать их в рынок.

Чем и объясняется его текущая динамика, которая уже сегодня привела нас к 3000.

И самое главное — утечка денег продолжится и дальше, ведь далеко не все успели закупиться бумагами до начала роста.

💬 Так что все самое интересное еще только ждет нас впереди, а пассивный период на рынке начинает заканчиваться!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

 Иллюстрация сегодняшних рекордных распродаж в LQDT и еще не вечер и к сожалению сбор статистики сегодня заработал только после обеда 


И все это чисто в LQDT

31 января 2025 года мы запускаем индекс RUSFARIND. Он будет показывать накопленную доходность вложений на денежном рынке с учетом ежедневной капитализации процентов.

Начальное значение индекса — 1000 рублей, точность расчетов — до копейки. Ретроспективные данные по индексу будут доступны с 2018 года.

RUSFARIND дополнит семейство индикаторов RUSFAR, которые уже используются в биржевых фондах, своп-контрактах, операциях репо и расчетных фьючерсных контрактах.

Подробнее о новом индексе и его применении читайте на сайте Московской биржи.

Лютый Комерсант, это из сбера видимо выходят, там одни пенсеры и долбоебы, не показатель короче

Все популярнее тема, что из фондов денежного рынка начался отток — народ идет покупать акции. Посмотрев на график, так может показаться. На самом деле отток имеет место быть, но надо учесть два фактора.

1. Размещение облигаций. Они проходят постоянно, но за последние полторы недели много действительно интересных размещений в корп секторе (я, например, вывел все деньги из ликвидности и потратил на облигации) + ОФЗ 26238 по скидке отгрузили 50 ярдов.

2. Возвращение спекулятивных средств. Если посмотреть на приток 28 декабря, увидите большую зеленую колбасу. Это на новогодние праздники пошла парковка средств, которые использовались обычно для торгов. Теперь, когда инаугурация состоялась и можно снова активничать на рынке, спекулятивные средства возвращаются. В пользу этого не только приток в конце года, но и данные прошлых лет, когда были аналогичные оттоки в январе.