Россети Ленэнерго акции

Выручка ПАО «Россети Ленэнерго» составила 46 540 млн руб., в том числе:
Выручка от услуг по передаче электроэнергии за 1 полугодие 2021 года составила 42 597 млн руб., что на 13,8% (5 156 млн руб.) выше показателя за аналогичный период прошлого года за счёт существенного роста объема передачи электроэнергии по причине аномальных величин температуры
наружного воздуха в 1 и 2 кварталах 2021 года, постепенным восстановлением спроса на электроэнергию после введения ограничительных мероприятий в первом полугодии 2020 года в связи с эпидемиологическим фактором.

Выручка от услуг по технологическому присоединению составила 3 747 млн руб., что на 101,9% (1 891 млн руб.) выше аналогичного показателя
прошлого года в связи с присоединением крупного объекта Группы ЛСР.
Операционные расходы составили 31 065 млн руб., что на 6,6% (1 918 млн руб.) выше значения за аналогичный период прошлого года.
Динамика себестоимости в основном связана с увеличением показателя амортизации по факту исполнения инвестиционной программы и расходов на

почитать для поклонников, но их прогноз и по прибыли и по дивидендам ниже 19-20р о которых мечтаю я
www.finam.ru/international/imdaily/prefy-lenenergo-ostayutsya-v-tope-sektora-po-divdoxodnosti-20210820-170249/

Компания Ленэнерго порадовала акционеров сильным отчетом РСБУ за 2-й квартал 2021 года.

Выручка выросла на 17,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Прибыль от продаж выросла на 40,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Вот теперь я прям задумался, а стоит ли все еще сидеть в Юнипро..
Есть риски по березе, есть не понятные дивиденды, которые то ли будут 10ярдов толи 12, а что будет в 21году -11% от текущей цены ?
тут уже получаем почти гарантированные 20ярдов прибыли за 2021год и выплату 21,5р — что по текущим 165 13%

drumer, гарантированные 20 ярдов, если списания в конце года не будет

Вот теперь я прям задумался, а стоит ли все еще сидеть в Юнипро..
Есть риски по березе, есть не понятные дивиденды, которые то ли будут 10ярдов толи 12, а что будет в 21году -11% от текущей цены ?
тут уже получаем почти гарантированные 20ярдов прибыли за 2021год и выплату 21,5р — что по текущим 165 13%

пишет
t.me/zloyinvestor/919

Ленэнерго — замедление выручки от передачи э/э

Владельцам префов Ленэнерго, дивиденды по которым привязаны к прибыли по рсбу(10%), есть причины задуматься:

Деятельность по передачи э/э замедляется:
-годовые темпы роста выручки снизились до нулевых значений;
-маржинальность передачи э/э в 2020г. сократилась до 21% против рекордных 25% в 2019г. и продолжает оставаться самой высокой в секторе (https://t.me/zloyinvestor/910)(есть куда падать).
💡Замедление темпов роста выручки в прошлые годы компенсировалось увеличением маржинальности передачи, но в 2020г. маржинальность показала негативную динамику, что в итоге создало нисходящий тренд по совокупным доходам от передачи э/э.

❗️Передача электроэнергии в Ленэнерго формирует около 70% прибыли от продаж, которая выступает базой для формирования чистой прибыли(дивидендов). В условиях снижения доходов от передачи дальнейший рост прибыли будет затруднителен и целиком будет зависеть от таких непостоянных статей доходов, как технологическое присоединение и величины прочих доходов/расходов.

💡Стоит помнить, что текущие показатели это всегда зеркало заднего вида, поэтому данные выводы следует воспринимать, как констатацию фактов, а не прогноз на будущее.

Россети Ленэнерго

Роман Ранний, а вот и привет из прошлого… Злой инвестор в марте ванговал и предрекал застой…
Россети Ленэнерго в 1 п/г увеличили чистую прибыль по РСБУ на 48%

«Россети Ленэнерго» в январе-июне 2021 года увеличило чистую прибыль по РСБУ на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до 11 млрд 269,279 млн рублей.

Выручка выросла на 17,9% — до 46,505 млрд рублей.
Выручка от передачи электроэнергии возросла на 13,8% — до 42,597 млрд рублей.
Выручка от техприсоединения увеличилась в 2 раза — до 3 млрд 746,7 млн рублей.

drumer, был в июне в Петербурге — там стройка идет полным ходом, поэтому и Ленке тоже перепадет)

Расим Касимов, стройка города? или промышленности?

Вот теперь я прям задумался, а стоит ли все еще сидеть в Юнипро..
Есть риски по березе, есть не понятные дивиденды, которые то ли будут 10ярдов толи 12, а что будет в 21году -11% от текущей цены ?
тут уже получаем почти гарантированные 20ярдов прибыли за 2021год и выплату 21,5р — что по текущим 165 13%

пишет
t.me/zloyinvestor/919

Ленэнерго — замедление выручки от передачи э/э

Владельцам префов Ленэнерго, дивиденды по которым привязаны к прибыли по рсбу(10%), есть причины задуматься:

Деятельность по передачи э/э замедляется:
-годовые темпы роста выручки снизились до нулевых значений;
-маржинальность передачи э/э в 2020г. сократилась до 21% против рекордных 25% в 2019г. и продолжает оставаться самой высокой в секторе (https://t.me/zloyinvestor/910)(есть куда падать).
💡Замедление темпов роста выручки в прошлые годы компенсировалось увеличением маржинальности передачи, но в 2020г. маржинальность показала негативную динамику, что в итоге создало нисходящий тренд по совокупным доходам от передачи э/э.

❗️Передача электроэнергии в Ленэнерго формирует около 70% прибыли от продаж, которая выступает базой для формирования чистой прибыли(дивидендов). В условиях снижения доходов от передачи дальнейший рост прибыли будет затруднителен и целиком будет зависеть от таких непостоянных статей доходов, как технологическое присоединение и величины прочих доходов/расходов.

💡Стоит помнить, что текущие показатели это всегда зеркало заднего вида, поэтому данные выводы следует воспринимать, как констатацию фактов, а не прогноз на будущее.

Россети Ленэнерго

Роман Ранний, а вот и привет из прошлого… Злой инвестор в марте ванговал и предрекал застой…
Россети Ленэнерго в 1 п/г увеличили чистую прибыль по РСБУ на 48%

«Россети Ленэнерго» в январе-июне 2021 года увеличило чистую прибыль по РСБУ на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до 11 млрд 269,279 млн рублей.

Выручка выросла на 17,9% — до 46,505 млрд рублей.
Выручка от передачи электроэнергии возросла на 13,8% — до 42,597 млрд рублей.
Выручка от техприсоединения увеличилась в 2 раза — до 3 млрд 746,7 млн рублей.

drumer, был в июне в Петербурге — там стройка идет полным ходом, поэтому и Ленке тоже перепадет)

пишет
t.me/zloyinvestor/919

Ленэнерго — замедление выручки от передачи э/э

Владельцам префов Ленэнерго, дивиденды по которым привязаны к прибыли по рсбу(10%), есть причины задуматься:

Деятельность по передачи э/э замедляется:
-годовые темпы роста выручки снизились до нулевых значений;
-маржинальность передачи э/э в 2020г. сократилась до 21% против рекордных 25% в 2019г. и продолжает оставаться самой высокой в секторе (https://t.me/zloyinvestor/910)(есть куда падать).
💡Замедление темпов роста выручки в прошлые годы компенсировалось увеличением маржинальности передачи, но в 2020г. маржинальность показала негативную динамику, что в итоге создало нисходящий тренд по совокупным доходам от передачи э/э.

❗️Передача электроэнергии в Ленэнерго формирует около 70% прибыли от продаж, которая выступает базой для формирования чистой прибыли(дивидендов). В условиях снижения доходов от передачи дальнейший рост прибыли будет затруднителен и целиком будет зависеть от таких непостоянных статей доходов, как технологическое присоединение и величины прочих доходов/расходов.

💡Стоит помнить, что текущие показатели это всегда зеркало заднего вида, поэтому данные выводы следует воспринимать, как констатацию фактов, а не прогноз на будущее.

Россети Ленэнерго

Роман Ранний, а вот и привет из прошлого… Злой инвестор в марте ванговал и предрекал застой…
Россети Ленэнерго в 1 п/г увеличили чистую прибыль по РСБУ на 48%

«Россети Ленэнерго» в январе-июне 2021 года увеличило чистую прибыль по РСБУ на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до 11 млрд 269,279 млн рублей.

Выручка выросла на 17,9% — до 46,505 млрд рублей.
Выручка от передачи электроэнергии возросла на 13,8% — до 42,597 млрд рублей.
Выручка от техприсоединения увеличилась в 2 раза — до 3 млрд 746,7 млн рублей.

пишет
t.me/borodainvest/642

Он бежал по дорожке
И ему перерезало ножки.
Теперь он больной и хромой,
Бедный заинька мой.
Айболит

Ленэнерго отчитался за 4 квартал 2020 года по РСБУ. Кажется классная дивидендная история потихоньку заканчивается. Ну то есть как заканчивается, пока компания зарабатывает прибыль и платит согласно устава. Но вот инвестиционная привлекательность волшебных привилегированных акций на мой взгляд стремительно падает.

До того как счастливые владельцы акций (я сам когда-то был в их числе) начнут закидывать меня язвительными комментариями, попытаюсь объяснить свою мысль по пунктам:
1) Финансовые результаты.
По итогам года выручка практически не изменилась, несколько снизилась операционная прибыль и рентабельность. То есть компания впитала все возможности для роста, присоединила дочерние компании и больше не сможет выдать скачкообразный рост показателей. Теперь возможен только эволюционный рост, который не может быть взрывным. Котировки могут вырасти до 200 рублей в обозримой перспективе, но вот 300 это уже недостижимая вершина.
2) Прогноз.
Ежегодно на своем сайте компания выкладывает финансовый план развития, где примерно прикидывает размер будущей прибыли на несколько лет вперед. Так вот, если верить свежим данным, никаких 20 рублей на акцию владельцы префов уже не увидят. Более того, прибыль компании в ближайшие годы вообще будет снижаться!!
3) Дивиденды.
С учетом налога по сегодняшним котировкам ДД префов составит где-то 9%. Это лучше депозита или ОФЗ, но все равно не самая вдохновляющая доходность с учетом того, что котировки в ближайшие годы вряд ли вырастут. А с чего бы им расти если дивиденды падают?
4) Рентабельность.
Смотрим на диаграмму и вникаем. В период с 2006 по 2014 средняя рентабельность по операционной прибыли у Ленэнерго была на уровне 10 — 15%. Такая рентабельность на фоне искусственных ограничений роста тарифа в регионе привела компанию на грань банкротства. (Там конечно еще были депозиты растворившиеся в банках-банкротах, но это другая история.) Благодаря ускоренному росту тарифов на ЭЭ в регионе, так называемому сглаживанию, с 2015 года весы качнулись в другую сторону и рентабельность подскочила до исторических максимумов. Увы, почти все в мире имеет свойство возвращаться к среднему. Ускоренный возврат недополученной выручки — сглаживание — заканчивается. Это значит, что в ближайшие годы рентабельность снизится в какой-то средний диапазон, который будет приемлем как для компании, так и для региона. Допустим рентабельность снизится до 20%. (вполне приличное значение!) Тогда даже при оптимистичном прогнозе по выручке в 90 млрд рублей на 2021 год, операционная прибыль упадет более чем на 20%!!! Резонно предположить, что актуальный прогноз компании как раз построен с учетом этих тенденций.

Вывод.
Акции Ленэнерго — преф превратились фактически в квазиоблигацию с падающей доходностью. Пока рынок считает, что 10% ДД это фиксированные выплаты, но это далеко не так, и компания подтвердила наши опасения негативным прогнозом по прибыли на ближайшие годы. У меня нет сомнений, что при снижении дивидендов котировки упадут. Держать акции, которые в перспективе упадут на размер сопоставимый\больше собственных дивидендов… Мне кажется, что это так себе идея.
Но!!! Надо знать психологию отечественного рынка. Почти наверняка котировки будут игнорировать любой негатив и прилично вырастут к отсечке, так как опоздавшие в дивидендный поезд будут пытаться запрыгнуть на последнюю подножку (Будем надеяться, что они не останутся без конечностей!). Поэтому возможно лучшей идеей будет продажа акций летом прямо перед отсечкой.

И да. Не надо мне писать, что вы купили акции по 10 рублей и сейчас дивидендами получаете больше, чем инвестировали. Это все замечательно, но это В ПРОШЛОМ и не имеет никакого отношения к текущей оценке привлекательности акций. Все расчеты\рекомендации всегда в первую очередь отталкиваются от цены актива. Если префы снова будут стоить 10 рублей я первый порекомендую продавать почку и «тарить на все». Но пока акции стоят 150+ рублей для меня они выглядят не привлекательно.

пишет
t.me/zloyinvestor/919

Ленэнерго — замедление выручки от передачи э/э

Владельцам префов Ленэнерго, дивиденды по которым привязаны к прибыли по рсбу(10%), есть причины задуматься:

Деятельность по передачи э/э замедляется:
-годовые темпы роста выручки снизились до нулевых значений;
-маржинальность передачи э/э в 2020г. сократилась до 21% против рекордных 25% в 2019г. и продолжает оставаться самой высокой в секторе (https://t.me/zloyinvestor/910)(есть куда падать).
💡Замедление темпов роста выручки в прошлые годы компенсировалось увеличением маржинальности передачи, но в 2020г. маржинальность показала негативную динамику, что в итоге создало нисходящий тренд по совокупным доходам от передачи э/э.

❗️Передача электроэнергии в Ленэнерго формирует около 70% прибыли от продаж, которая выступает базой для формирования чистой прибыли(дивидендов). В условиях снижения доходов от передачи дальнейший рост прибыли будет затруднителен и целиком будет зависеть от таких непостоянных статей доходов, как технологическое присоединение и величины прочих доходов/расходов.

💡Стоит помнить, что текущие показатели это всегда зеркало заднего вида, поэтому данные выводы следует воспринимать, как констатацию фактов, а не прогноз на будущее.

Россети Ленэнерго

Чистая прибыль «Россети Ленэнерго» по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила ₽11,269 млрд., увеличившись на 48,1% по сравнению с ₽7,612 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 17,9% до ₽46,505 млрд. против ₽39,454 млрд. годом ранее.
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1717035

Чистая прибыль «Россети Ленэнерго» по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила ₽11,269 млрд., увеличившись на 48,1% по сравнению с ₽7,612 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 17,9% до ₽46,505 млрд. против ₽39,454 млрд. годом ранее.
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1717035

Вадим Джог, это уже дивы ~12р на акцию!

Чистая прибыль «Россети Ленэнерго» по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила ₽11,269 млрд., увеличившись на 48,1% по сравнению с ₽7,612 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 17,9% до ₽46,505 млрд. против ₽39,454 млрд. годом ранее.
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1717035