Финаме
БКС Мир Инвестиций«Россельхозбанк» предоставил «Группе ЛСР» кредит на 10 млрд рублей:
www.finam.ru/analysis/newsitem/rosselxozbank-predostavil-gruppe-lsr-kredit-na-10-mlrd-rubleiy-20180327-105647/?utm_source=finam_main&utm_medium=lenta&utm_campaign=news_to_finam
| Число акций ао | 103 млн |
| Номинал ао | 0.25 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 76,4 млрд |
| Выручка | 236,2 млрд |
| EBITDA | 77,7 млрд |
| Прибыль | 28,4 млрд |
| Дивиденд ао | 100 |
| P/E | 2,7 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,7 |
| EV/EBITDA | 1,6 |
| Див.доход ао | 13,5% |
| ЛСР Группа Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ЛСР Группа акции
741.4₽ -0.16%
-
Ну чо там «норвежский фонд»? Вроде собирался в реновации участвовать, а тут такие заходы!
Wasiliew Wasilij, а что отказались в реновации участвовать, что-то нигде не нашла такого?
норвежский фонд, кстати немного сократил свои вложения в ЛСР за 17-й относительно 16-го!
держим, ерунда это всё.
таргет 1,5к
ЛСР Группа - сделка может поддержать дивидендные выплаты
ЛСР продает завод железобетонных изделий в Москве
Условия сделки согласованы. По сообщениям Группы ЛСР и ФСК «Лидер», согласованы условия сделки по продаже Финансово-строительной корпорации «Лидер» 100-процентной доли в компании «ЛСР. Строительство–М». Параметры сделки не раскрываются.
Мощность комбината составляет 250 тыс. кв. м. ЛСР. Строительство–М – предприятие, производящее железобетонные изделия, а также осуществляющее проектирование и строительство жилых и социальных объектов в Москве и Московской области. Производственная мощность комбината составляет 250 тыс. кв. м.
Сделка может быть завершена до конца 1 п/г 2018 г. Уже три года подряд операционный денежный поток ЛСР остается отрицательным и по итогам 2017 г составил 5,7 млрд руб., тогда как чистый долг компании вырос на 43% год к году до 43,1 млрд руб. Ранее в СМИ сообщалось, что завершение сделки должно состояться до конца 1 п/г 2018 г., что может поддержать дивидендные выплаты. Ожидается, что совет директоров даст рекомендации по уровню дивидендов собранию акционеров в мае. Нейтрально для котировок акций ЛРС.
Уралсиб- От ЛСР будут ждать дивидендов
Группа ЛСР отчиталась о росте выручки и прибыли по итогам 2017 года.
Выручка увеличилась на 30% и составила 139 млрд руб., а чистая прибыль повысилась на 73% до 15,9 млрд руб. Улучшение было достигнуто за счет изменения стандартов учета выручки. Согласно новому стандарту МСФО 15, застройщик признает выручку от объекта в течение периода времени по мере его завершения вместо отражения, когда объект сдан и продан.
Изменение стандартов учета выручки привело к увеличению показателей выручки и прибыли, но операционные показатели снизились в прошлом году и вышли ниже ожиданий. Продажи жилья ЛСР в 2017 году составили 640 тыс.кв.м., ниже объемов 2016 года 681 тыс.кв.м. и наших ожиданий 650 тыс. кв.м. Стоимость новых контрактов составила 65,3 млрд руб. (-7% г/г) при средней цене 102 тыс.руб./кв.м. (-2% г/г). Менеджмент объяснил отставание результатов задержкой по проектам в начале года.
Операционный денежный поток (CFO) остается отрицательным третий год подряд, но его динамика улучшилась в 2017 году (-5,7 млрд руб. против -6,2 млрд руб. в 2016). Чистый долг вырос на 43% до 43,1 млрд руб. или 1,7х EBITDA, но остается в целом на приемлемом уровне.
Пока нет определенности по выплате дивидендов, но учитывая хорошие цифры по новым стандартам МСФО, историю выплат намного выше минимальной доли распределения, а также приверженность компании к выплате хороших дивидендов, мы ожидаем выплату около 50% прибыли, что дает дивиденд порядка 77 руб. на акцию и прогнозную дивидендную доходность 8,6%. Сохранение дивиденда примерно на уровне последний трех лет (78 руб.) смогло бы компенсировать инвесторам слабую динамику акций ЛСР в течение прошлого года. Рекомендации менеджмента по дивидендам будут известны в конце мая.
Малых Наталия
Акции выросли после публикации отчетности и на ожиданиях хороших дивидендов, но мы по-прежнему склонны смотреть с умеренной осторожностью на перспективы компании, так как рынок жилья в ключевых географических локациях ЛСР перестал быть дефицитным несколько лет назад, а снижение ипотечных ставок в ситуации сокращения реальных доходов населения не может в полной мере закрыть излишек предложения на рынке недвижимости.
ГК «ФИНАМ» - Группа ЛСР -компания может себе позволить выплачивать дивиденды за счет роста долга
Результаты за 2017 г. по МСФО: операционный денежный поток остается отрицательным
Чистая прибыль составила 15,07 млрд руб. Вчера Группа ЛСР опубликовала отчетность за 2017 г. по МСФО. Группа ЛСР применила новую методологию признания выручки. Основные показатели прибыли и убытков выросли. Так, выручка увеличилась на 30% до 138 млрд руб., EBITDA – на 33% до 37 млрд руб., а чистая прибыль – на 33% до 37 млрд руб.
Операционный денежный поток остается отрицательным. Несмотря на рост выручки и EBITDA, более показателен отчет о движении денежных средств, демонстрирующий, что уже три года подряд денежный поток компании остается отрицательным и по итогам 2017 г. составил 5,7 млрд руб., тогда как чистый долг вырос на 43% до 43,1 млрд руб.Умеренно негативно для акций. Ряд проектов ЛСР находится на начальной стадии, что в совокупности с платежами за приобретенные земельные участки и выплатой дивидендов не способствует снижению долговой нагрузки. Несмотря на негативную динамику операционного денежного потока, долговая нагрузка остается умеренной, и компания может себе позволить выплачивать дивиденды за счет роста долга. Больше определенности будет в мае, когда совет директоров даст рекомендации собранию акционеров по уровню дивидендов.
Уралсиб - ЛСР: Финансовые результаты за 2017 г. по МСФО
6 марта ЛСР один из ведущих девелоперов и производителей строительных материалов в России, опубликовал финансовые результаты за 2017 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 30% до 138,4 млрд руб., показатель EBITDA вырос на 33% и составил 36,8 млрд руб. Чистая прибыль ЛСР выросла на 73% до 15,8 млрд руб. с 9,1 млрд руб. в 2016 г.
Исходя из роста прибыли компании и заявлении менеджмента, что они намерены направлять на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли, дивиденд на акцию, по нашим оценкам, составит примерно 77 руб. Дивидендная доходность по текущим ценам составит 8,6% — выше среднерыночных значений.
Напомним: Ранее мы публиковали инвестиционную идею brokerkf.ru/doc/ideas/torgovaya_ideya22122017.pdf.
Группа ЛСР по рыночным мультипликаторам оценивается дешевле всех своих конкурентов, как российских, так и зарубежных.
Технический анализ:
Технически акции ЛСР продолжают находится в восходящем тренде. Ближайшей целью мы видим последний максимум в районе 1050 руб., но рекомендуем фиксировать прибыль вблизи круглого уровня 1000 руб.
В связи с ростом финансовых показателей компании и увеличением дивидендной доходности, мы подтверждаем рекомендацию по акциям ПОКУПАТЬ и сохраняем целевой ориентир 1000 руб.
КИТ Финанс Брокер 
Хороший отчёт.
Главное, чтобы с долгом не переборщили и вовремя остановили его наращивать.
Excessreturn, а что не так с долгом? Он уменьшился. Кроме того, для строителей надо еще вникать, что там за долг.
Антон, он увеличился. Вон Вам и цитата из сообщения ниже: «Валовый долг вырос на 31% до 73 млрд руб., а чистый долг увеличился на 43% до 43 млрд руб.»
А по поводу строителей долг — это очень опасная вещь, если вы помните истории галс-девелопмент, пик, донстрой и пр.- Группа ЛСР - недавнее ралли в акциях приостановится
Группа ЛСР опубликовала результаты за 2017 по МСФО
Выручка выросла на 30% г/г до 139 млрд руб. (консенсус-прогноз Bloomberg: 121 млрд руб.) на фоне ввода в эксплуатацию 909 тыс кв м жилья и внедрения нового стандарта МСФО 15.EBITDA по новому стандарту выросла на 33% до 36.8 млрд руб. (консенсус-прогноз: 22 млрд руб.), рентабельность EBITDA составила 27%. Чистая прибыль увеличилась на 73% г/г до 15.87 млрд руб. (консенсус-прогноз: 12 млрд руб.). Чистый денежный поток от операционной деятельности остается отрицательным на уровне -5.7 млрд руб. (против -6.2 млрд руб. в 2016). Свободный денежный поток от финансовой деятельности вырос в годовом сопоставлении, но также остался отрицательным на уровне -4 млрд руб. (против -8.8 млрд руб. в 2016). Валовый долг вырос на 31% до 73 млрд руб., а чистый долг увеличился на 43% до 43 млрд руб. Хотя долговая нагрузка формально остается на уровне 1.17x по соотношению чистый долг/EBITDA, EBITDA не связана с денежным потоком. На телеконференции менеджмент пообещал выйти на положительный показатель чистого операционного денежного потока в 2018. Дивиденды будут рассмотрены советом директоров в мае и составят не менее 20% от чистой прибыли по МСФО, согласно дивидендной политике.
ЛСР опубликовала впечатляющий отчет о прибылях и убытках за 2017 на фоне изменения стандартов МСФО. Тем не менее мы по-прежнему обращаем основное внимание на ее денежные потоки, которые являются более важным индикатором «финансового здоровья» ЛСР, а они остаются отрицательными. Валовый долг вырос сильнее, чем мы ожидали. Таким образом, вопрос заключается в том, сможет ли ЛСР сохранить дивиденды на акцию на уровне прошлого года — 78 руб. Мы видим риск снижения дивидендов из-за высокой долговой нагрузки ЛСР. Мы считаем, что недавнее ралли в акциях приостановится. Акции компании торгуются с коэффициентом P/СЧА 0.65, который мы считаем справедливым, и подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
АТОН - Хороший отчёт.
Главное, чтобы с долгом не переборщили и вовремя остановили его наращивать. - с такой прибыли могут и 78 руб заплатить, как обычно.
неплохая доходность!
также открыт вопрос с полугодовыми выплатами.
ну не зря, с середины февраля, бумагу вверх гнать стали! 
Если при прибыли 9,163 млрд руб выплачивали 78 руб, то при прибыли 15,871 млрд руб — 135 руб что-ли получается?
Патриция, вряд ли. Компания вообще планировала сократить дивидендные выплаты за 2017 год (и только за этот год) из-за роста расходов, а в прошлом году выплатили 68% от чистой прибыли. С другой стороны, 78 рублей — это чуть более 50% от ЧП, так что есть хорошие шансы как минимум на сохранение выплат.
Александр Мальцев, А что за расходы они планировали? По МСФО это не видно. Обязательства уменьшились, некоторые расходы сократились, прочие доходы увеличились в разы.
Патриция, вроде как еще собирались земли под строительство докупить. Но не исключено, что теперь опасения полугодовой давности окажутся беспочвенными.Если при прибыли 9,163 млрд руб выплачивали 78 руб, то при прибыли 15,871 млрд руб — 135 руб что-ли получается?
Патриция, вряд ли. Компания вообще планировала сократить дивидендные выплаты за 2017 год (и только за этот год) из-за роста расходов, а в прошлом году выплатили 68% от чистой прибыли. С другой стороны, 78 рублей — это чуть более 50% от ЧП, так что есть хорошие шансы как минимум на сохранение выплат.
Александр Мальцев, А что за расходы они планировали? По МСФО это не видно. Обязательства уменьшились, некоторые расходы сократились, прочие доходы увеличились в разы.Если при прибыли 9,163 млрд руб выплачивали 78 руб, то при прибыли 15,871 млрд руб — 135 руб что-ли получается?
Патриция, вряд ли. Компания вообще планировала сократить дивидендные выплаты за 2017 год (и только за этот год) из-за роста расходов, а в прошлом году выплатили 68% от чистой прибыли. С другой стороны, 78 рублей — это чуть более 50% от ЧП, так что есть хорошие шансы как минимум на сохранение выплат.
Группа ЛСР – мсфо
103 030 215 акций www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/stock/stock-Information
Free-float 34,4%
Капитализация на 06.03.2018г: 92,573 млрд руб
Общий долг на 31.12.2015г: 142,279 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 183,444 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 173,863 млрд руб
Выручка 2015г: 91,730 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 31,618 млрд руб
Выручка 2016г: 106,524 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 26,348 млрд руб
Выручка 2017г: 138,494 млрд руб
Валовая прибыль 2015г: 26,097 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2016г: 9,182 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 28,745 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 6,726 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 33,941 млрд руб
Прибыль 6 месяцев 2015г: 3,94 млрд руб
Прибыль 2015г: 10,646 млрд руб
Прибыль 6 месяцев 2016г: 1,100 млрд руб
Прибыль 2016г: 9,163 млрд руб
Убыток 6 мес 2017г: 1,069 млрд руб
Прибыль 2017г: 15,871 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4834&type=4
www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/disclosure-of-information
Группа ЛСР - в 2017г увеличила выручку по МСФО на 30%, до 138,5 млрд руб
Группа ЛСР — в 2017г увеличила выручку по МСФО на 30%, до 138,5 млрд руб
Чистая прибыль выросла на 73% до 15,871 млрд руб
отчет
- ЛСР’ка молодец, даже на общем негативе не сдаётся
загонят её под рубасик ближе к середине года - ЛСР - рсбу за 2017г
Группа ЛСР – рсбу
103 030 215 акций http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/stock/stock-Information
Капитализация на 28.02.2018г: 87,370 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 34,742 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 42,444 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 43,915 млрд руб
Выручка 2015г: 16,066 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 31,62 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 3,380 млрд руб
Выручка 2016г: 11,922 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 26,35млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 1,778 млрд руб
Выручка 2017г: 10,429 млрд руб
Валовая прибыль 2015г: 8,990 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 1,534 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 9,860 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 1,503 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 9,717 млрд руб
Прибыль от продаж 2015г: 8,827 млрд руб
Прибыль от продаж 9 мес 2016г: 1,418 млрд руб
Прибыль от продаж 2016г: 9,713 млрд руб
Прибыль от продаж 9 мес 2017г: 1,360 млрд руб
Прибыль от продаж 2017г: 9,501 млрд руб
Прибыль 2015г: 10,785 млрд руб
Прибыль 1 кв 2106г: 115,08 млн руб
Прибыль 6 месяцев 2016г: 83,19 млн руб
Прибыль 9 мес 2016г: 95,61 млн руб
Прибыль 2016г: 7,428 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 85,18 млн руб
Прибыль 6 мес 2017г: 510,10 млн руб
Прибыль 9 мес 2017г: 157,43 млн руб
Прибыль 2017г: 7,980 млрд руб – Р/Е 10,9
http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/disclosure-of-information Ванин выпустил обзор по ЛСР. Ключевые слова- на дивы берут кредиты, что не может долго продолжаться, ждем развязку..
Владимир Музалевский, не хорошо из контекста вырывать — эти кредиты это торговая задолженность, это специфика строительного бизнеса. Лср платит около 50% из чистой прибыли. Так что нечего ждать развязки, отчёт за год будет отличный — можно посмотреть уже операционные результаты
Audyssey, я там давно жду снижение дивов. Маржа снижается, долги растут-это факт… даже менеджмент уже заикнулся о снижении дивидендов, на таком уровне долго такие выплаты поддерживать сложно, предлагаю взглянуть на операц. деятельность… Компания много инвестирует(увеличиваются запасы), поэтому средств-на такие дивы не хватает. Думаю у них ставка была на то, что сделанные инвестиции дадут плоды, но рентабельность падает… отдача может быть гораздо меньше запланированной. Что там будет за год -увидим.., а пока ситуация сложная, я бы не питал иллюзий. В целом на компанию смотрю позитивно, но в краткосрок (год-полтора) ситуация неприятная для компании.По поводу контекста-тут без комментариев, каждый принимает свои выводы, главное чтобы глаз не замылился, особенно когда ты в позиции..
Владимир Музалевский, по-моему ЛСР собирались перейти на промежуточные дивы, и как вариант- годовые снизят, но пообещают в течении года промежуточные за 2018.В результате сумма за год может быть на уровне прошлого года.А так, компания хорошая, но особого позитива в отрасли я не вижу, бурного роста не жду и пока в сторонеВанин выпустил обзор по ЛСР. Ключевые слова- на дивы берут кредиты, что не может долго продолжаться, ждем развязку..
Владимир Музалевский, не хорошо из контекста вырывать — эти кредиты это торговая задолженность, это специфика строительного бизнеса. Лср платит около 50% из чистой прибыли. Так что нечего ждать развязки, отчёт за год будет отличный — можно посмотреть уже операционные результаты
Audyssey, я там давно жду снижение дивов. Маржа снижается, долги растут-это факт… даже менеджмент уже заикнулся о снижении дивидендов, на таком уровне долго такие выплаты поддерживать сложно, предлагаю взглянуть на операц. деятельность… Компания много инвестирует(увеличиваются запасы), поэтому средств-на такие дивы не хватает. Думаю у них ставка была на то, что сделанные инвестиции дадут плоды, но рентабельность падает… отдача может быть гораздо меньше запланированной. Что там будет за год -увидим.., а пока ситуация сложная, я бы не питал иллюзий. В целом на компанию смотрю позитивно, но в краткосрок (год-полтора) ситуация неприятная для компании.По поводу контекста-тут без комментариев, каждый принимает свои выводы, главное чтобы глаз не замылился, особенно когда ты в позиции..
Ванин выпустил обзор по ЛСР. Ключевые слова- на дивы берут кредиты, что не может долго продолжаться, ждем развязку..
Владимир Музалевский, не хорошо из контекста вырывать — эти кредиты это торговая задолженность, это специфика строительного бизнеса. Лср платит около 50% из чистой прибыли. Так что нечего ждать развязки, отчёт за год будет отличный — можно посмотреть уже операционные результаты
ЛСР Группа - факторы роста и падения акций
- Большой портфель проектов, превышающий в несколько раз капитализацию компании. (15.10.2023)
- Красный рост продаж в 2023 году (20.10.2023)
- Слабый уровень коммуникаций с акционерами (31.12.2021)
- Мажоритарный акционер кредитует сам себя по сниженной ставке за счет ЛСР, вместо того, чтобы платить дивиденды (5 млрд руб в 1П22) (31.08.2022)
- КРАЙНЕ НИЗКИЕ ПРАКТИКИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ!!! В НАЧАЛЕ 2023 ГОДА МЕНЕДЖМЕНТ ПОДАРИЛ САМ СЕБЕ 22МЛН АКЦИЙ НА 11 МЛРД РУБЛЕЙ, КОТОРЫЕ БЫЛИ ВЫКУПЛЕНЫ ЗА СЧЕТ СРЕДСТВ КОМПАНИИ. (31.03.2023)
- Высокая долговая нагрузка (выше конкурентов, ND/EBITDA = 2,7) (15.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ЛСР Группа - описание компании
Группа ЛСР — строительный холдинг в северо-западном регионе РоссииЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
