ММК акции

Себестоимость сляба у ММК самая высокая:
$263/t
$210/t — NLMK
$173/t — CHMF
Ожидаемо, маржа EBITDA самая низкая = 21,6%, на 13пп ниже чем у Севки

Тимофей Мартынов, интересно, а как они своё сырье считают? Мб из-за этого такая разница?

zzznth, такая разница из-за того, что я привел показатель консолидированный кэш-кост.
Сева оч хорошо своим сырьем обеспечена, поэтому им не надо покупать дорогую железную руду на стороне, а ММК надо

Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?

Тимофей Мартынов, Вывод то какой после разбора? расти будем? а то вчера 28 пророчили!))

Ewgeny, да все они похоже настроены на рост на квартал вперед по крайней мере.
Пока негатива особо не видно на горизонте ближайшем

Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?

Тимофей Мартынов, Вывод то какой после разбора? расти будем? а то вчера 28 пророчили!))

Ewgeny, после массового вброса про второе дно и исключение из индекса было очевидно что будет рост. Судя по тем прогнозам по отчёту которые были показатели уже почти на уровне 2019, поэтому мы впринципе не могли упасть до мартовских низов

Себестоимость сляба у ММК самая высокая:
$263/t
$210/t — NLMK
$173/t — CHMF
Ожидаемо, маржа EBITDA самая низкая = 21,6%, на 13пп ниже чем у Севки

Тимофей Мартынов, интересно, а как они своё сырье считают? Мб из-за этого такая разница?

Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?

Тимофей Мартынов, Вывод то какой после разбора? расти будем? а то вчера 28 пророчили!))

Ewgeny, кто пророчил?

Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?

Как мы видим, ММК не платит максимальные дивиденды любой ценой


При этом дивдоходность за последние 4 квартала умудрилась составить 12%.
Может быть потому что акции ММК далеки от своих хаев (50 рублей)
И торгуются по 37 рублей.

Себестоимость сляба у ММК самая высокая:
$263/t
$210/t — NLMK
$173/t — CHMF
Ожидаемо, маржа EBITDA самая низкая = 21,6%, на 13пп ниже чем у Севки

Пока ожидания по рынку на 4 квартал позитивные.
Говорят об отложенном спросе.

84% продаж ММК внутренний рынок.
Самая высокая среди топ-3

Только в стройсекторе был рост год к году по спросу на сталь.
В остальных секторах снижение.

Надо отдать должное, самая содержательная преза у ММК👍

Интересно что за год месячный экспорт ММК упал в 4-5 раз.
Видимо связано с дефицитом стали на внутреннем рынке?

Вот: компания избежала соблазна платить дивы в долг
smart-lab.ru/q/MAGN/f/q/MSFO/net_debt/

Оппа, сразу бросается в глаза что долг у ММК отрицательный.

Что мне нравится, что преза хотя бы на русском языке
www.mmk.ru/upload/iblock/90c/MMK_Q3_2020_Presentation_RUS.pdf

Так, ну что, добрались и до ММК. Смотрим на интересные моменты.

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

Роман Ранний, ну не. В див политике написано «как правило не менее 100% сдп». Захотят — могут и больше направить. Более того, во многих компаниях с таким подходом выплат дивов (из СДП, а процент зависисит от долга) даже прямо написано, что при отрицательном долге будут больше 100% направлять

У ММК вот совсем нет проблем с кешем, чистый долг отрицателен.
Возможно на самом деле из-за ослабления рубля (а капекс рублевый) он и скоратится в долларах

zzznth, я про то что чем меньше капекс тем больше будут дивиденды)

Роман Ранний, увеличить дивы они спокойно могут и так, решением СД. Оснований для этого более чем хватает.
Вот если у них нет идей как что улучшить / модернизировать / купить притом что кеша то на это много — это немного странный звоночек

ММК - Прибыль мсфо 9 мес 2020г: $291 млн (-62% г/г); Прибыль рсбу 9 мес 26,289 млрд руб (-49% г/г)
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – рсбу/ мсфо  
11 174 330 000 обыкновенных акций  
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php   
Капитализация на 22.10.2020г: 415,852 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 119,368 млрд руб/ мсфо 139,792 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо 152,639 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 147,734 млрд руб/ мсфо 171,137 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 131,084 млрд руб/ мсфо 158,791 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 160,161 млрд руб/ мсфо $2,362 млрд

Выручка 2017г: 392,782 млрд/ мсфо 439,972 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 345,057 млрд/ мсфо $6,252 млрд
Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо 514,556 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 337,794 млрд/ мсфо $5,844 млрд
Выручка 2019г: 434,869 млрд/ мсфо 489,742 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 97,413 млрд руб/ мсфо $1,710 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 175,922 млрд/ мсфо 204,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 271,296 млрд/ мсфо $4,543 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 49,100 млрд руб/ Прибыль мсфо $814 млн
Прибыль 2017г: 67,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 69,429 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 9 мес 2020г: $291 млн (-62% г/г);
Прибыль рсбу 9 мес 26,289 млрд руб (-49% г/г)

ММК – рсбу/ мсфо
11 174 330 000 обыкновенных акций
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php
Капитализация на 22.10.2020г: 415,852 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 119,368 млрд руб/ мсфо 139,792 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо 152,639 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 147,734 млрд руб/ мсфо 171,137 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 131,084 млрд руб/ мсфо 158,791 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 160,161 млрд руб/ мсфо $2,362 млрд

Выручка 2017г: 392,782 млрд/ мсфо 439,972 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 345,057 млрд/ мсфо $6,252 млрд
Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо 514,556 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 337,794 млрд/ мсфо $5,844 млрд
Выручка 2019г: 434,869 млрд/ мсфо 489,742 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 97,413 млрд руб/ мсфо $1,710 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 175,922 млрд/ мсфо 204,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 271,296 млрд/ мсфо $4,543 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 49,100 млрд руб/ Прибыль мсфо $814 млн
Прибыль 2017г: 67,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 69,429 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 68,687 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,072 млрд
Прибыль 2018г: 73,689 млрд руб/ Прибыль мсфо 82,575 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 13,618 млрд руб/ Прибыль мсфо $225 млн
Прибыль 6 мес 2019г: 33,255 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,433 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 52,029 млрд руб/ Прибыль мсфо $768 млн
Прибыль 2019г: 55,563 млрд руб/ Прибыль мсфо 55,617 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 10,358 млрд руб/ Прибыль мсфо $131 млн
Прибыль 6 мес 2020г: 20,214 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,585 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 26,289 млрд руб/ Прибыль мсфо $291 млн
www.mmk.ru/for_investor/financial_statements/msfo/
www.mmk.ru/for_investor/financial_statements/dynamics/

ММК – Дивиденды
Период * Объявлены * Реестр дата * Дивиденд
9 м 2020 * 22 окт 2020 * 14 янв.2021 * 2,391 руб
6 м 2020 * 28 июл 2020 * 23 сен 2020 * 0,607 руб
Итого ***** 2,998 руб

12м 2019 * 28 апр 2020 * 17 июн2020 * 1,507 руб
9 м 2019 * 30 окт 2019 * 15 янв.2020 * 1,650 руб
6 м 2019 * 01 авг 2019 * 15 окт 2019 * 0,690 руб
1кв 2019 * 31 мая 2019 * 20 июн 2019 * 1,488 руб
Итого ***** 5,335 руб

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

Роман Ранний, ну не. В див политике написано «как правило не менее 100% сдп». Захотят — могут и больше направить. Более того, во многих компаниях с таким подходом выплат дивов (из СДП, а процент зависисит от долга) даже прямо написано, что при отрицательном долге будут больше 100% направлять

У ММК вот совсем нет проблем с кешем, чистый долг отрицателен.
Возможно на самом деле из-за ослабления рубля (а капекс рублевый) он и скоратится в долларах

zzznth, я про то что чем меньше капекс тем больше будут дивиденды)

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

Роман Ранний, ну не. В див политике написано «как правило не менее 100% сдп». Захотят — могут и больше направить. Более того, во многих компаниях с таким подходом выплат дивов (из СДП, а процент зависисит от долга) даже прямо написано, что при отрицательном долге будут больше 100% направлять

У ММК вот совсем нет проблем с кешем, чистый долг отрицателен.
Возможно на самом деле из-за ослабления рубля (а капекс рублевый) он и скоратится в долларах

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

ММК снизила план по капзатратам на 20 г
Капзатраты ММК в 2020 году планируются в объеме около $800 млн.
В феврале текущего года компания планировала капзатраты в 2020 году на уровне $900 млн, однако в конце апреля сократила план примерно на 20%.

Гендиректор ММК Павел Шиляев:

Мы ожидаем, что общий размер капитальных затрат по итогам года составит около 700 миллионов долларов. Коррекция относительно плана, озвученного ранее, в основном обусловлена переносом сроков строительства новой коксовой батареи и части других четырех проектов, а также девальвацией национальной валюты, так как большая часть наших капитальных затрат выражена в рублях

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, очень уж сильно менеджмент старается остаться в индексе ММВБ