ММК акции

Себестоимость сляба у ММК самая высокая:
$263/t
$210/t — NLMK
$173/t — CHMF
Ожидаемо, маржа EBITDA самая низкая = 21,6%, на 13пп ниже чем у Севки

Тимофей Мартынов, интересно, а как они своё сырье считают? Мб из-за этого такая разница?

Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?

Тимофей Мартынов, Вывод то какой после разбора? расти будем? а то вчера 28 пророчили!))

Ewgeny, кто пророчил?

Интересно, что в 3 квартале 2020 у ММК выручка была больше чем у Севы (137 млрд руб)
А в 3 кв 2020 выручка ММК 115 ярдов, а у Севы 138 млрд, близка к рекордной.
Почему у ММК так просела выручка за 2 года?

Как мы видим, ММК не платит максимальные дивиденды любой ценой


При этом дивдоходность за последние 4 квартала умудрилась составить 12%.
Может быть потому что акции ММК далеки от своих хаев (50 рублей)
И торгуются по 37 рублей.

Себестоимость сляба у ММК самая высокая:
$263/t
$210/t — NLMK
$173/t — CHMF
Ожидаемо, маржа EBITDA самая низкая = 21,6%, на 13пп ниже чем у Севки

Пока ожидания по рынку на 4 квартал позитивные.
Говорят об отложенном спросе.

84% продаж ММК внутренний рынок.
Самая высокая среди топ-3

Только в стройсекторе был рост год к году по спросу на сталь.
В остальных секторах снижение.

Надо отдать должное, самая содержательная преза у ММК👍

Интересно что за год месячный экспорт ММК упал в 4-5 раз.
Видимо связано с дефицитом стали на внутреннем рынке?

Вот: компания избежала соблазна платить дивы в долг
smart-lab.ru/q/MAGN/f/q/MSFO/net_debt/

Оппа, сразу бросается в глаза что долг у ММК отрицательный.

Что мне нравится, что преза хотя бы на русском языке
www.mmk.ru/upload/iblock/90c/MMK_Q3_2020_Presentation_RUS.pdf

Так, ну что, добрались и до ММК. Смотрим на интересные моменты.

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

Роман Ранний, ну не. В див политике написано «как правило не менее 100% сдп». Захотят — могут и больше направить. Более того, во многих компаниях с таким подходом выплат дивов (из СДП, а процент зависисит от долга) даже прямо написано, что при отрицательном долге будут больше 100% направлять

У ММК вот совсем нет проблем с кешем, чистый долг отрицателен.
Возможно на самом деле из-за ослабления рубля (а капекс рублевый) он и скоратится в долларах

zzznth, я про то что чем меньше капекс тем больше будут дивиденды)

Роман Ранний, увеличить дивы они спокойно могут и так, решением СД. Оснований для этого более чем хватает.
Вот если у них нет идей как что улучшить / модернизировать / купить притом что кеша то на это много — это немного странный звоночек

ММК - Прибыль мсфо 9 мес 2020г: $291 млн (-62% г/г); Прибыль рсбу 9 мес 26,289 млрд руб (-49% г/г)
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – рсбу/ мсфо  
11 174 330 000 обыкновенных акций  
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php   
Капитализация на 22.10.2020г: 415,852 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 119,368 млрд руб/ мсфо 139,792 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо 152,639 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 147,734 млрд руб/ мсфо 171,137 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 131,084 млрд руб/ мсфо 158,791 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 160,161 млрд руб/ мсфо $2,362 млрд

Выручка 2017г: 392,782 млрд/ мсфо 439,972 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 345,057 млрд/ мсфо $6,252 млрд
Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо 514,556 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 337,794 млрд/ мсфо $5,844 млрд
Выручка 2019г: 434,869 млрд/ мсфо 489,742 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 97,413 млрд руб/ мсфо $1,710 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 175,922 млрд/ мсфо 204,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 271,296 млрд/ мсфо $4,543 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 49,100 млрд руб/ Прибыль мсфо $814 млн
Прибыль 2017г: 67,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 69,429 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 9 мес 2020г: $291 млн (-62% г/г);
Прибыль рсбу 9 мес 26,289 млрд руб (-49% г/г)

ММК – рсбу/ мсфо
11 174 330 000 обыкновенных акций
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php
Капитализация на 22.10.2020г: 415,852 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 119,368 млрд руб/ мсфо 139,792 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо 152,639 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 147,734 млрд руб/ мсфо 171,137 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 131,084 млрд руб/ мсфо 158,791 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 160,161 млрд руб/ мсфо $2,362 млрд

Выручка 2017г: 392,782 млрд/ мсфо 439,972 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 345,057 млрд/ мсфо $6,252 млрд
Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо 514,556 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 337,794 млрд/ мсфо $5,844 млрд
Выручка 2019г: 434,869 млрд/ мсфо 489,742 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 97,413 млрд руб/ мсфо $1,710 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 175,922 млрд/ мсфо 204,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 271,296 млрд/ мсфо $4,543 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 49,100 млрд руб/ Прибыль мсфо $814 млн
Прибыль 2017г: 67,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 69,429 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 68,687 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,072 млрд
Прибыль 2018г: 73,689 млрд руб/ Прибыль мсфо 82,575 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 13,618 млрд руб/ Прибыль мсфо $225 млн
Прибыль 6 мес 2019г: 33,255 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,433 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 52,029 млрд руб/ Прибыль мсфо $768 млн
Прибыль 2019г: 55,563 млрд руб/ Прибыль мсфо 55,617 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 10,358 млрд руб/ Прибыль мсфо $131 млн
Прибыль 6 мес 2020г: 20,214 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,585 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 26,289 млрд руб/ Прибыль мсфо $291 млн
www.mmk.ru/for_investor/financial_statements/msfo/
www.mmk.ru/for_investor/financial_statements/dynamics/

ММК – Дивиденды
Период * Объявлены * Реестр дата * Дивиденд
9 м 2020 * 22 окт 2020 * 14 янв.2021 * 2,391 руб
6 м 2020 * 28 июл 2020 * 23 сен 2020 * 0,607 руб
Итого ***** 2,998 руб

12м 2019 * 28 апр 2020 * 17 июн2020 * 1,507 руб
9 м 2019 * 30 окт 2019 * 15 янв.2020 * 1,650 руб
6 м 2019 * 01 авг 2019 * 15 окт 2019 * 0,690 руб
1кв 2019 * 31 мая 2019 * 20 июн 2019 * 1,488 руб
Итого ***** 5,335 руб

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

Роман Ранний, ну не. В див политике написано «как правило не менее 100% сдп». Захотят — могут и больше направить. Более того, во многих компаниях с таким подходом выплат дивов (из СДП, а процент зависисит от долга) даже прямо написано, что при отрицательном долге будут больше 100% направлять

У ММК вот совсем нет проблем с кешем, чистый долг отрицателен.
Возможно на самом деле из-за ослабления рубля (а капекс рублевый) он и скоратится в долларах

zzznth, я про то что чем меньше капекс тем больше будут дивиденды)

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

Роман Ранний, ну не. В див политике написано «как правило не менее 100% сдп». Захотят — могут и больше направить. Более того, во многих компаниях с таким подходом выплат дивов (из СДП, а процент зависисит от долга) даже прямо написано, что при отрицательном долге будут больше 100% направлять

У ММК вот совсем нет проблем с кешем, чистый долг отрицателен.
Возможно на самом деле из-за ослабления рубля (а капекс рублевый) он и скоратится в долларах

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

zzznth, больше дивидендов?

ММК ПОНИЗИЛ ОРИЕНТИР ПО CAPEX НА 2020 Г ДО $700 МЛН — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, интересно зачем

ММК снизила план по капзатратам на 20 г
Капзатраты ММК в 2020 году планируются в объеме около $800 млн.
В феврале текущего года компания планировала капзатраты в 2020 году на уровне $900 млн, однако в конце апреля сократила план примерно на 20%.

Гендиректор ММК Павел Шиляев:

Мы ожидаем, что общий размер капитальных затрат по итогам года составит около 700 миллионов долларов. Коррекция относительно плана, озвученного ранее, в основном обусловлена переносом сроков строительства новой коксовой батареи и части других четырех проектов, а также девальвацией национальной валюты, так как большая часть наших капитальных затрат выражена в рублях

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, очень уж сильно менеджмент старается остаться в индексе ММВБ

ММК снизила план по капзатратам на 20 г
Капзатраты ММК в 2020 году планируются в объеме около $800 млн.
В феврале текущего года компания планировала капзатраты в 2020 году на уровне $900 млн, однако в конце апреля сократила план примерно на 20%.

Гендиректор ММК Павел Шиляев:

Мы ожидаем, что общий размер капитальных затрат по итогам года составит около 700 миллионов долларов. Коррекция относительно плана, озвученного ранее, в основном обусловлена переносом сроков строительства новой коксовой батареи и части других четырех проектов, а также девальвацией национальной валюты, так как большая часть наших капитальных затрат выражена в рублях

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну вот это я понимаю) набрал и акций и фучей))) с отсечкой красавы) фучи улетели)

Лети, птичка, лети!