ММК акции

Блин, я уже задавал этот вопрос, объясните как на дивы могут направлять более 100% FCF? FCF это же, грубо говоря, чистая прибыль за вычетом инвестиционных затрат, так?

ММК — Арбитраж взыскал с меткомбината 519 млн руб в пользу РЖД
Арбитражный суд Москвы по иску РЖД взыскал около 519 миллионов рублей с ММК.

Суд полностью удовлетворил требование к ММК о взыскании провозных платежей, доначисленных до полного тарифа. При этом в удовлетворении исковых требований ко второму соответчику – АО «Новая перевозочная компания» (НПК) – отказано.

Иск поступил в суд в декабре 2018 года, решение по делу было оглашено 30 июля.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Суд полностью удовлетворил требование к ММК о взыскании провозных платежей, доначисленных до полного тарифа. При этом в удовлетворении исковых требований ко второму соответчику – АО «Новая перевозочная компания» (НПК) – отказано.

Иск поступил в суд в декабре 2018 года, решение по делу было оглашено 30 июля.

источник

Бумага недооценена вроде как. Так ведь?

Пётр, ориентируйтесь не на прошлое, а на будущее.

Тимофей Мартынов, Как можно опираться на то, чего еще нет?

whattheheck, а зачем нужна эта бумага, если дивиденды резко снижаются? Причем снижаются в большей степени чем в НЛМК и Северстали. И, как я понимаю, экономические показатели выглядят достаточно скромно. Да и на щедрые дивиденды в дальнейшем рассчитывать не приходится. Вот компанию и льют. Т.е. считают что в будущем будет еще хуже.

Бумага недооценена вроде как. Так ведь?

Пётр, ориентируйтесь не на прошлое, а на будущее.

Тимофей Мартынов, Как можно опираться на то, чего еще нет?

whattheheck, а зачем нужна эта бумага, если дивиденды резко снижаются? Причем снижаются в большей степени чем в НЛМК и Северстали. И, как я понимаю, экономические показатели выглядят достаточно скромно. Да и на щедрые дивиденды в дальнейшем рассчитывать не приходится. Вот компанию и льют. Т.е. считают что в будущем будет еще хуже.

Бумага недооценена вроде как. Так ведь?

Пётр, ориентируйтесь не на прошлое, а на будущее.

Тимофей Мартынов, Как можно опираться на то, чего еще нет?

Бумага недооценена вроде как. Так ведь?

Пётр, ориентируйтесь не на прошлое, а на будущее.

Бумага недооценена вроде как. Так ведь?

Пётр, ориентируйтесь не на прошлое, а на будущее.

Бумага недооценена вроде как. Так ведь?

Кто в отчетах разбирается ?
Подскажите плиз как получается прибыль на акцию за полдгода = 4 копейки ?
Я ничего не понимаю. Как так? Что за математика? Не евклидова что-ли ?
Пересчитал на 10 раз. У меня больше. Что неверно делаю ?

Евдокимов Сергей,

Наверно в долларах, то есть 2.7 руб на акцию

Алексей Саныч, да в долларах, хоть и указали, что «рубли». Публичный отчёт, а такие косяки.

Причем «прочий совокупный доход» почему-то на нас, акционеров, не распиливают.

Кто в отчетах разбирается ?
Подскажите плиз как получается прибыль на акцию за полдгода = 4 копейки ?
Я ничего не понимаю. Как так? Что за математика? Не евклидова что-ли ?
Пересчитал на 10 раз. У меня больше. Что неверно делаю ?

Евдокимов Сергей,

Наверно в долларах, то есть 2.7 руб на акцию

Кто разбирается в отчётах, посчитал показатель P/BV, получилось 3,2 данные брал из отчёта за шесть месяцев www.mmk.ru/upload/iblock/154/%D0%9C%D0%9C%D0%9A_1906_USD_RUS.pdf. Price/Book = Рыночная стоимость компании / Балансовая стоимость активов компании, всё правильно?

Магнат,
по разному BV считают. Кто-то как сумму материальных активов баланса (с учётом всего купленного на заёмное бабло), кто-то берет только капитал.

Смартлаб берет капитал, вычитает из него гудвилл и почему-то материальные активы.
Так у него написано (полагаю, что ошибочно)

Кто разбирается в отчётах, посчитал показатель P/BV, получилось 3,2 данные брал из отчёта за шесть месяцев www.mmk.ru/upload/iblock/154/%D0%9C%D0%9C%D0%9A_1906_USD_RUS.pdf. Price/Book = Рыночная стоимость компании / Балансовая стоимость активов компании, всё правильно?

думаю сходит до 35-40 и в том районе зависнет на пару тройку месяцев

Кто в отчетах разбирается ?
Подскажите плиз как получается прибыль на акцию за полдгода = 4 копейки ?
Я ничего не понимаю. Как так? Что за математика? Не евклидова что-ли ?
Пересчитал на 10 раз. У меня больше. Что неверно делаю ?

Мы не видим очевидных предпосылок для роста СДП и ожидаем в целом стабильных показателей в следующем квартале.

EBITDA ММК во 2К19 увеличилась на 13% кв/кв до $497 млн — что соответствует оценкам АТОНа и консенсусу — благодаря увеличению продаж стали на 3% и росту цен реализации на 8%. FCF упал на 77% кв/кв до уровня в $61 млн на фоне увеличения капитальных затрат на $90 млн кв/кв и наращивания оборотного капитала в размере $80 млн (выше нашего прогноза). Таким образом, дивидендная доходность за 2К составляет 1,6% — ниже среднего по НЛМК и Северстали в 2,5%, несмотря на решение распределить 200% FCF в качестве дивидендов. Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ММК, которая торгуется на уровне 3.8x EV/EBITDA с 22% дисконтом по отношению к российскому металлургическому сектору. Третий квартал является сезонно наиболее сильным для FCF компании, и мы считаем, что ММК должна извлечь выгоду от предстоящего снижения цен на железную руду.