Финаме
БКС Мир ИнвестицийОлег Каширин, Вы кстати говорили за НЛМК… что там вал больше, производство … :) улыбнули. знаете почему?
там рентабельность ниже. вал больше — рентабельность страдает. Подразделения расположенные в США и ЕС работают у НЛМК в убыток.
посмотрите отчетность повнимательнее и все встанет на свои места.
вот вам и вал и производство… :) Чистые активы у НЛМК и ММК примерно равны. а капитализация НЛМК в 2 раза выше. получается недооценка у ММК к НЛМК примерно в 2 раза smart-lab.ru/blog/572528.php
| Число акций ао | 11 174 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 346,3 млрд |
| Выручка | 768,5 млрд |
| EBITDA | 153,0 млрд |
| Прибыль | 79,9 млрд |
| Дивиденд ао | 2,494 |
| P/E | 4,3 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 1,8 |
| Див.доход ао | 8,0% |
| ММК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ММК акции
30.99₽ +0.39%
-
Евдокимов Сергей, а вы в расчёт не берете, что имущество которое не приносит выручку забирает часть вашего дохода в виде налогов, амортизации и прочего?
Совсем по простому, что лучше два магазина с выручкой по 5 млн.рублей или один с вы ручкой в 11 млн.рублей?!
Конечный результат — это выручка и прибыль, а сколько у вас мощностей её генерирует не важно.
Олег Каширин, вы не учитываете что активы стоят денег… :) и их можно продать.
а если активов в 2 раза меньше, то и от продажи выручите в 2 раза меньше средств. В зависимости от наличия активов и стоимость доли (акции) может быть больше или меньше. рентабельность постепенно наращивается на рабочие активы — процессы автоматизируются.
Хотя и так доходность не хуже чем у коллег, а вот оценка ниже и существенно.
==========
Евдокимов Сергей, а вы в расчёт не берете, что имущество которое не приносит выручку забирает часть вашего дохода в виде налогов, амортизации и прочего?
Совсем по простому, что лучше два магазина с выручкой по 5 млн.рублей или один с вы ручкой в 11 млн.рублей?!
Конечный результат — это выручка и прибыль, а сколько у вас мощностей её генерирует не важно.
Олег Каширин, не согласен. в моменте может и так. А во времени выиграет тот кто без долгов.
Евдокимов Сергей, а вы в расчёт не берете, что имущество которое не приносит выручку забирает часть вашего дохода в виде налогов, амортизации и прочего?
Совсем по простому, что лучше два магазина с выручкой по 5 млн.рублей или один с вы ручкой в 11 млн.рублей?!
Конечный результат — это выручка и прибыль, а сколько у вас мощностей её генерирует не важно.
Олег Каширин, лучше два с выручкой по 11млн))
Евдокимов Сергей, а вы в расчёт не берете, что имущество которое не приносит выручку забирает часть вашего дохода в виде налогов, амортизации и прочего?
Совсем по простому, что лучше два магазина с выручкой по 5 млн.рублей или один с вы ручкой в 11 млн.рублей?!
Конечный результат — это выручка и прибыль, а сколько у вас мощностей её генерирует не важно.Евдокимов Сергей, важно ли для вас иметь несколько квартир, если живёте вы только в одной, а остальные не сможете даже сдать в аренду?
Олег Каширин, неужели не очевидно, что если машины, паровозы, станки, комбайны, пароходы принадлежать лично вам, как акционеру компании, (вы их на свои кровные когда-то купили), то это намного лучше, чем когда эти же активы принадлежать каким-то другим дядям, которые дали денег вам в долг и потребуют всё вернуть.
Неужели эти простые смыслы требует каких-то доказательств?
Евдокимов Сергей, квартира — в ипотеку, деньги — до зарплаты, машина в кредит. Это такой офигенный стимул жить дольше а иначе кредиторы расстроятся
Евдокимов Сергей, важно ли для вас иметь несколько квартир, если живёте вы только в одной, а остальные не сможете даже сдать в аренду?
Олег Каширин, неужели не очевидно, что если машины, паровозы, станки, комбайны, пароходы принадлежать лично вам, как акционеру компании, (вы их на свои кровные когда-то купили), то это намного лучше и безопаснее для бизнеса, чем когда эти же активы принадлежать каким-то другим дядям, которые дали денег вам в долг и потребуют всё вернуть.
Неужели эти простые смыслы требует каких-то доказательств?
Олег Каширин, вы видимо не совсем понимаете что активы ММК не только выпускают продукцию… :)
а вот конечный результат при прочих составляющих у Севы 2,9% за квартал на карман акционера к цене в рынке., а у ММК 4,2% за тот же квартал на карман.
и там и там 100% FCF на выплату направлено. Сева даже 0,7 млрд.р переплатила., а ММК 0,3 млрд.р оставила на развитие…
как то так получилось… чтоб в те же 2,9% доходности выйти ММК надо 52р. стоить в рынке.- Евдокимов Сергей, важно ли для вас иметь несколько квартир, если живёте вы только в одной, а остальные не сможете даже сдать в аренду?
Ремора, важно не сколько у компании активов, а сколько они выпускают продукции и сколько за это получают денег.
Олег Каширин, а важно ли для вас в чьей вы квартире живете? В своей или в съемной ?
Может все-таки имеет значение кому принадлежат активы, акционерам или кредиторам.
Или без разницы? )
держу трех металлургов — 25% от портфеля.
двигать ни в какую сторону не планирую.
считаю это правильной инвестиционной идеей- Ремора, важно не сколько у компании активов, а сколько они выпускают продукции и сколько за это получают денег.
… а ведь кроме дивов и отсутствия долга ничем на фоне той же Севки не примечательна. ...
Петр Варламов, а какая «примечательность» для вас будет важна ?
Например капитал. Рассмотрим? Или в сад его?- ух ты, как активно раздают этот «актив» всем желающим, а ведь кроме дивов и отсутствия долга ничем на фоне той же Севки не примечательна. Продаем «инвесторам» активнее, активнее берите, «не скупись — покапай живопись»
- Олег Каширин, вы просто смотрите на ММК как на «свечной заводик»… :) но группа компаний ММК включает в себя не только производственные мощности.
все к сожалению в скрин не поместилось…
поэтому еще раз обращаю ваше внимание на то что Чистых активов у ММК в 1,5 раза больше чем у Северстали…
- Ремора, то, что ММК интересна не спорю, но вот ваши аргументы которые вы указывали не принимаю. Будьте объективнее, а не просто нахваливайте то, что купили.
Справедливости ради по выручке и объёму выпускаемой продукции ММК почти на уровне Северстали, но уступает где-то на 30% НЛМК. сравнительные показатели сталеваров.
1. Дивиденды к текущим за 3 кв. (ближайшая выплата за период):
НЛМК +2,4%,
Северсталь (отсекли уже) +2.9%,
ММК +4,2% (самые высокие к текущей выплате).
2. У ММК отрицательный Чистый долг (считаем что его нет).
у Северстали долг 85 ярдов (0,43 ) -растущий,
у НЛМК долг 145,3 ярда (0,76 ) -растущий
3. Чистые активы
ММК растущие 354,3 ярда.,
НЛМК = 374,8,
Северсталь = 213,2 млрд.
4. Рыночная капитализация
ММК = 445 млрд.р (почти в 2 раза ниже коллег по цеху и без долговой нагрузки!),
НЛМК = 802 млрд.р,!!!
Северсталь = 750 млрд.р…
====================
Думаю цифры говорят сами за себя…
Ремора, сравнивать надо выручку и объем выпускаемой продукции, а не дивы с долгом и на этом основании делать выводы по капитализации.
Олег Каширин, выручка вся может пойти на погашение долга, если он будет раздут как у Мечела и акционеры останутся без дивидендов…
и какой тогда прок в выручке и объеме?
Для инвестора важна недооценка, доходность и стабильный рост компании. ММК по данным показателям выглядит сейчас интереснее для покупки.
сравнительные показатели сталеваров.
1. Дивиденды к текущим за 3 кв. (ближайшая выплата за период):
НЛМК +2,4%,
Северсталь (отсекли уже) +2.9%,
ММК +4,2% (самые высокие к текущей выплате).
2. У ММК отрицательный Чистый долг (считаем что его нет).
у Северстали долг 85 ярдов (0,43 ) -растущий,
у НЛМК долг 145,3 ярда (0,76 ) -растущий
3. Чистые активы
ММК растущие 354,3 ярда.,
НЛМК = 374,8,
Северсталь = 213,2 млрд.
4. Рыночная капитализация
ММК = 445 млрд.р (почти в 2 раза ниже коллег по цеху и без долговой нагрузки!),
НЛМК = 802 млрд.р,!!!
Северсталь = 750 млрд.р…
====================
Думаю цифры говорят сами за себя…
Ремора, сравнивать надо выручку и объем выпускаемой продукции, а не дивы с долгом и на этом основании делать выводы по капитализации.
ММК - факторы роста и падения акций
- ММК остается фундаментально наиболее дешевой компанией из тройки (17.10.2023)
- Компания имеет низкую интеграцию в коксующийся уголь и железную руду, что плохо сказывается на показателях маржинальности, когда цены на сырье растут (26.12.2017)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ММК - описание компании
ММКОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.
ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК
IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
