Мегафон акции

Сергей Попов, я очень сомневаюсь, что с Усмановым продет схема ВТБ по Магниту

По делистингу у меня следующая картина.
У USM 56.32%, у ГПБ 18.79%. Всего акций 620 млн. шт.
Таким образом, если договоренность есть между ними (что наиболее вероятно), то это в сумме чуть более 75%. Столько и требуется для утверждения делистинга.
ГПБ благотворительностью не занимается. Скажем, заложил маржу процентов 10 к цене покупки (515руб.) с горизонтом один год от сделки. Т.е. можно ориентироваться, скажем, на продажу по цене в районе 566руб осенью 2018го.
При такой цене пакет ГПБ стоит около 66 млрд.руб. Это раза в 1.5 всего-лишь больше, чем выведенная из Мегафона сумма при продаже mail.ru. Т.е. остаток у USM найдется, на крайняк ГПБ и прокредитует.
В итоге вопрос в том, как передача пакета ГПБ будет осуществляться. От этого цена оферты будут зависеть. Есть у кого соображения по этому вопросу?

avg, с чего вы взяли, что продавать будет ГПБ? Сейчас модно покупать бизнес у основателей бизнеса, а не наоборот. Тогда цена оферты будет гораздо скромнее! А идея с делистингом вполне вероятно, иначе сидельцев-инвесторов не вышибешь !

По делистингу у меня следующая картина.
У USM 56.32%, у ГПБ 18.79%. Всего акций 620 млн. шт.
Таким образом, если договоренность есть между ними (что наиболее вероятно), то это в сумме чуть более 75%. Столько и требуется для утверждения делистинга.
ГПБ благотворительностью не занимается. Скажем, заложил маржу процентов 10 к цене покупки (515руб.) с горизонтом один год от сделки. Т.е. можно ориентироваться, скажем, на продажу по цене в районе 566руб осенью 2018го.
При такой цене пакет ГПБ стоит около 66 млрд.руб. Это раза в 1.5 всего-лишь больше, чем выведенная из Мегафона сумма при продаже mail.ru. Т.е. остаток у USM найдется, на крайняк ГПБ и прокредитует.
В итоге вопрос в том, как передача пакета ГПБ будет осуществляться. От этого цена оферты будут зависеть. Есть у кого соображения по этому вопросу?

Михаил Ка, ну так если доллар так и дальше попрет, то и Сургут оправдается))) Ну и по Меге я тоже планировал долгосрок успешный, правда лет так от 3-5. Тогда врятли кто мог представить темы с мэйлами, телией и т.п. Посмотрим, как оно получится.

Почти 2 года назад товарищ Василий хвалил долгосрочно мегафон. Типа если повезет купить по 600 — будет не акция, а конфетка.

Михаил Ка, а он срок не указывал? Кто знает, мож еще и прав оказался Василий.

avg, В пределах полутора-двух лет сроки. Полтора уже точно прошло. Два — ещё нет.
Ещё, в тот же момент он активно нахваливал Сур-преф (он был в районе 32). Но к чести Василия он точно указал на спуск Мечела от 200 к 100. Так что 1 из 3 все же…

Почти 2 года назад товарищ Василий хвалил долгосрочно мегафон. Типа если повезет купить по 600 — будет не акция, а конфетка.

Михаил Ка, а он срок не указывал? Кто знает, мож еще и прав оказался Василий.

Почти 2 года назад товарищ Василий хвалил долгосрочно мегафон. Типа если повезет купить по 600 — будет не акция, а конфетка.

Больше всего не пойму, почему при падении Мегафона на 6%, МТС растет на 4%

Тимофей Мартынов, мтс дивы дает хорошие от текущих уровней 9%, а в мегафоне кроме новых капексов ничего нет

Тимофей Мартынов, 
В МТС дивы
в Мегафоне Ж… а

Больше всего не пойму, почему при падении Мегафона на 6%, МТС растет на 4%

по мнению ряда высокопоставленных коллег из конкурентов мегафона — мажоритарий забил на капитализацию и готовит компанию к делистингу.

это именно мнение, а не точная информация… но выглядит логично

Neznaika1975, та же идея крутится в голове последние пару месяцев

по мнению ряда высокопоставленных коллег из конкурентов мегафона — мажоритарий забил на капитализацию и готовит компанию к делистингу.

это именно мнение, а не точная информация… но выглядит логично

на самом деле мегафон хорошо вложился рубль обесценивается, получается уже 10% скидка к покупке

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

Тимофей Мартынов, давно пора! Долг большой, дивов нет. Зачем ещё такой «актив» в портфеле?

Александр Мальцев, мало того. Покупка самого Худшего сервиса такси в москве и полудохлого Связного. Все это реально ухудшает положение компании. Такое впечатление что Мегафон решили сделать помойкой занимают по максимуму и потом выводят через «покупки»
Зря я его когда-то купил:( Теперь и выйти то не получится быстро

Alexander B, Да уж, все за такси взялись: Яндекс-Uber, МТС-Такси, Мегафон-Ситимобил…

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

Тимофей Мартынов, давно пора! Долг большой, дивов нет. Зачем ещё такой «актив» в портфеле?

Александр Мальцев, мало того. Покупка самого Худшего сервиса такси в москве и полудохлого Связного. Все это реально ухудшает положение компании. Такое впечатление что Мегафон решили сделать помойкой занимают по максимуму и потом выводят через «покупки»
Зря я его когда-то купил:( Теперь и выйти то не получится быстро

когда у него дно будет?

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

Тимофей Мартынов, давно пора! Долг большой, дивов нет. Зачем ещё такой «актив» в портфеле?

Опа! А Мегафон то чего так вваливают?

с грузиком на шее

Оптимизация присутствия мобильных операторов в розничном бизнесе выгодна всем участникам рынка

ФАС одобрила ходатайство о покупке Связного

Условия возможной сделки пока неизвестны. Вчера Федеральная антимонопольная служба (ФАС) объявила, что одобрила ходатайство от структуры МегаФона – «Лефборд Инвестментс Лимитед» о покупке АО «Связной Логистика». Ходатайство было подано в конце марта. Условия и цена предполагаемой сделки пока неизвестны.

Бизнесы Связного и Евросети могут быть объединены. Ранее Интерфакс сообщал о том, что МегаФон и группа Solvers Олега Малиса вели переговоры по объединению бизнесов Связного и другого ключевого игрока рынка мобильного ритейла – Евросети. МегаФон получил контроль над Евросетью в феврале в результате сделки с Veon. По ее условиям, МегаФон консолидировал 100% Евросети, включая все долги и обязательства, получив 50% акций, ранее принадлежавших Veon, и 1,25 млрд руб. Veon, в свою очередь, получил около 1 800 салонов связи, то есть половину магазинов этой сети. Связной является ведущей независимой сетью мобильной розницы и контролирует около 2 800 салонов связи, а монобрендовая розничная сеть МегаФона насчитывает около 3 400 салонов связи, по данным Infolineаналитики.
         

Оптимизация присутствия мобильных операторов в розничном бизнесе выгодна всем участникам рынка. Наиболее благоприятным сценарием, на наш взгляд, был бы тот, при котором МегаФон станет миноритарным акционером объединенной компании на базе Связного и Евросети. В этом случае МегаФону не придется консолидировать результаты Евросети в своей отчетности. В любом случае снижение остроты конкуренции на рынке было бы выгодно всем его участникам. В настоящее время мы пересматриваем нашу модель для МегаФона.

Уралсиб

Мегафон - ФАС разрешила приобрести ритейлера "Связной"

Федеральная антимонопольная служба России удовлетворила ходатайство "Мегафона" о приобретении сотового ритейлера «Связной».

Ходатайство было подано кипрской компанией Lefbord Investments Limited, которая на 100% принадлежит «Мегафону» и через которую оператор владеет акциями «Евросети».

«Федеральная антимонопольная служба рассмотрела ходатайство компании „Лефборд Инвестментс Лимитед“ о даче согласия на приобретение прав, позволяющих определять условия осуществления предпринимательской деятельности АО „Связной Логистика“ и ООО „Мобильный телекоммуникационный сервис“ и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства»

Прайм

Акции МегаФона умеренно переоценены и имеют потенциал снижения в 14%

«Мегафон» и его дочерняя компания Mail.Ru Group (63,8% голосующих акций, экономический интерес 15,2%) выходят на московский рынок услуг онлайн-заказа такси посредством инвестиций в «Ситимобил». Непосредственно «МегаФон» вложит в сервис $14 млн и получит долю 31%. Общий объём вложений составит $35 млн. Для сравнения: в 2017 году OIBDA сегмента телеком у «МегаФона» составила 122 млрд руб., из них на CAPEX было направлено 56 млрд руб.

Сам по себе факт выхода на быстрорастущий рынок онлайн-заказа такси можно считать умеренно позитивной новостью для «МегаФона». Бизнес может получить новую «точку роста». Объём рынка такси в РФ составляет около 800 млрд руб., доля онлайн-сервисов на нём оценивается в 15%. По прогнозам, к 2025 году рынок достигнет 1,25 трлн руб., а доля онлайн-сервисов составит около 85%. На фоне объединения «Яндекс.Такси» и Uber сейчас образовалось небольшое «окно возможностей» для выхода нового игрока на перспективный рынок со своим продуктом.

Тем не менее объём финансирования в будущем может существенно превысить первоначальные вложения. Так, по оценкам, только в 2017 году «Яндекс» профинансировал свой хронически убыточный сегмент такси в объёме около 10 млрд руб. (согласно отчётности компании, убыток «Яндекс.Такси» только на уровне скорректированной EBITDA составил 8 млрд руб.). Более того, даже в случае с лидирующим на рынке «Яндекс.Такси» эффект масштаба может обусловить самоокупаемость лишь через 3-5 лет и, вероятно, будет приурочен к началу эксплуатации беспилотных автомобилей.

По всей видимости, «МегаФону» и Mail.Ru Group придётся продолжительное время активно вкладываться в развитие «Ситимобил», что теоретически негативно повлияет на свободный денежный поток и способность компании быстро вернуться к регулярной выплате дивидендов. В противном же случае темпы роста данного сегмента бизнеса сильно отстанут от ключевых конкурентов.

На текущий момент, учитывая ряд отраслевых рисков и отказ от выплаты дивидендов (многие акционеры при покупке акций компании ориентируются на дисконтированный дивидендный поток), мы считаем акции «МегаФона» умеренно переоцененными с потенциалом снижения в 14%. Вместе с тем развитие новой «точки роста» в среднесрочной перспективе и при удачном стечении обстоятельств может привести к пересмотру взгляда на справедливую стоимость бизнеса в сторону повышения.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Мегафон, Mail.Ru Group - тенденции по покупке различных сервисов продолжатся

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в CityMobil, общий объем инвестраунда составит $35 млн

Мегафон и Mail.Ru Group инвестируют в сервис заказа такси ООО Сити-Мобил, говорится в сообщении оператора связи. Объем инвестиций Мегафона в Сити-Мобил составит приблизительно $14 млн, а доля владения может достичь 31%. Mail.ru Group инвестирует $12 млн и получит 26% в компании, говорится в сообщении интернет- холдинга. Сити-Мобил привлекает в общей сумме $35 млн.

В рамках бизнеса группы сумма сделки небольшая. Покупка агрегатора такси связана с желанием Mail.ru попробовать закрепиться на этом рынке, интегрировать его в свои продукты (социальные сети). Тем более что один из конкурентов компании (Яндекс) активно работает на этом рынке. В целом, мы считаем, что тенденции по покупке крупными ИТ компания различных сервисов продолжатся и это будет не последней сделкой в этом году.

Промсвязьбанк

Новость о инвестирование Мегафона и Mail.Ru в сервис такси нейтральна на данном этапе

Группа Mail.Ru Group и Мегафон инвестировали в агрегат такси CityMobil   

Как пишет Коммерсант, Группа Mail.Ru и МегаФон договорились о покупке приблизительно 55% в CityMobil за $35 млн. МегаФон получит долю 30% в агрегаторе такси, а Группа Mail.Ru -25%. Ожидается, что количество клиентов City Mobil вырастет за счет синергии с социальными сетями Группы Mail.Ru.

Мы считаем новость нейтральной. Представители компаний пока не дали никаких комментариев, и модель сотрудничества еще не ясна.

АТОН

Mail.ru Group и «МегаФон» вызвали такси. Партнеры покупают 55% CityMobil за $35 млн

Mail.ru Group и «МегаФон» готовятся к совместному выходу на рынок такси. Как стало известно “Ъ”, сотовый оператор и интернет-холдинг договорились о покупке за $35 млн около 55% онлайн-агрегатора такси CityMobil. Партнерство расширит аудиторию CityMobil за счет пользователей социальных сетей Mail.ru Group, но модель взаимодействия агрегатора и сотового оператора менее очевидна, отмечают аналитики. (Коммерсант)