Мегафон акции

Комментарий Евгения Максимова из фейсбука по Мегафону:

Посмотрел вчера. Мегафон имеет в структуре Mail.Ru, Yota, Гарс Телеком, Netbynet, Мегалабс и Мегафон Ритейл. Практически все направления IT и телекоммуникаций этими структурными частями закрываются. С этой точки зрения Мегафон выглядит гораздо интереснее, у МТС такого не нашел, может плохо искал. Поэтому делаю вывод для себя — Мегафон интереснее с точки зрения будущего. corp.megafon.ru/about/megafon/

Тимофей Мартынов, все поносят мегафон, а он растет )

Андрей Бажан, да, слежу за ним

Тимофей Мартынов, все поносят мегафон, а он растет )

Комментарий Юрия Чиркина из ВК к статье: smart-lab.ru/blog/480296.php

Окей, но в данной ситуации смысл покупать Мегафон если он уже сколько времени падает? Окей, в долгосрочной перспективе как и писал автор он возможно пойдёт вверх, но стоит ли оно того? Разве что в шорт...

Комментарий Стаса Подлевских из фейсбука по Мегафону:

Мегафон вроде как токсичен с точки зрения западных рынков, поэтому его будущий рост отложен до гонки на лафетах.

Комментарий Евгения Максимова из фейсбука по Мегафону:

Структуру холдинга стоит посмотреть. С нестабильностью будущего для классических сотовых операторов согласен. Поэтому надо оценить, кто успешнее развивает новые более долгоиграющие направления. Многое станет понятнее.

Вслед за МТС и Tele2 туристический сервис запускает «Мегафон»

«Мегафон» начинает осваивать туристический бизнес и запускает сервис «Мегафон.Путешествия», который помогает клиенту подобрать авиабилеты, отель или пакетный тур. «Мегафон» получает вознаграждение от партнера за приведенного клиента, а еще возвращает абоненту часть потраченных им денег на мобильный счет. У МТС и Tele2 уже есть схожие сервисы. Разница в том, что его кэшбэк можно вывести на собственную банковскую карту «Мегафона» и обналичить, объясняет представитель оператора. Представители МТС и Tele2 подтвердили, что кэшбэк от их туристических услуг можно потратить лишь на их же услуги сотовой связи.
www.vedomosti.ru/technology/articles/2018/07/05/774683-turisticheskii-servis-megafon

Голдман больше не рекомендует покупать Мегафон

Мегафон - готов обсуждать совместное финансирование системы блокировки украденных телефонов

«Мегафон» выразил готовность частично профинансировать систему блокировки украденных телефонов.

Операционный директор компании Анна Серебряникова:

«”МегаФон” готов вести диалог с государством и обсуждать совместное финансирование реализации концепции контроля абонентских устройств с помощью создания специальной базы IMEI. Если реестр будет создан не только ради реестра, а для борьбы с нелегальным ввозом смартфонов и мошенничеством в отношении потребителей, если нас устроят условия, мы будем готовы частично профинансировать проект»

Прайм
читать дальше на смартлабе

МТС VS Мегафон! Краткий обзор компаний.

Доброго времени суток, коллеги!

Настало время решить кто же лучше :) МТС или Мегафон. У меня нет ни той, ни другой бумаги в портфеле. Честно, не очень люблю данный сектор. Не вижу в нем стабильного будущего. Я уверен, что многие думают иначе. Но… я инвестирую в то, что понимаю.

Поехали. 

МТС — одна из трех крупнейших компаний, которая предоставляет телекоммуникационные услуги.
Мегафон — аналогична МТС, но стоит отметить, что она также владеет Mail.ru.

Сравним компании по основным мультипликаторам (отчет МСФО за 2017 год)

На основании данных явный лидер — МТС.

Обратите внимание на ROE МТС! 39 копеек на 1 рубль капитала! Каждый рубль капитала принес компании 39 копеек! Не плохой результат, не так ли? У Мегафона все гораздо скуднее… Также посмотрим на результат P/B у МТС. Последние 5 лет он был в среднем 3-4. Компания переоценена рынком, но в то же время это допустимо, компания показывает не плохие результаты. Да, возможно не такие стабильные, как хотелось бы, НО. Бизнес генерирует прибыль, выручка у компании растет. Также следует отметить, что компании стабильно платит дивиденды. За прошедшие 5 лет дивидендная доходность была 10% (значение усреднено). У Мегафона порядка 7%. За 2017 Мегафон дивиденды платить не будет.

читать дальше на смартлабе

Мегафон - запустил сервис подбора персонала

«Мегафон» запустил сервис по поиску персонала массовых позиций – «Цифровой подбор линейного персонала». Услуга построена на платформе партнера оператора — компании Skillaz, непосредственный подбор сотрудников будут осуществлять работники общего центра обслуживания «Мегафона» («Пикта»).

Возможности автоматизации и инфраструктура «Мегафона» позволяют заполнять открытые вакансии в любом регионе России в кратчайшие сроки от 3-х дней. Заказчик сможет контролировать процесс подбора, просматривать резюме кандидатов, согласовывать их и оперативно создавать новые заявки в личном кабинете.

Наталья Талдыкина, директор по развитию корпоративного бизнеса «Мегафона»:

«Мы видим высокий потенциал рынка HR-tech и рассчитываем занять ключевые позиции и долю в этом сегменте — не менее 10% к 2022 году»

РНС
читать дальше на смартлабе

Продажа башенного бизнеса улучшит параметры дивидендной политики МегаФона

Акционеры «МегаФона» на годовом общем собрании ожидаемо приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2017-го. Весной рекомендацию об этом дал совет директоров телекома.

Главной причиной данного решения стало вынужденное увеличение капитальных затрат в 2018 году на 19–24 млрд руб. — до 75–80 млрд руб., в том числе в связи с необходимостью исполнять требования «пакета Яровой». В результате этого по итогам 1-го квартала 2018 года «МегаФон» зафиксировал отрицательный денежный поток в размере 153 млн руб. Тем не менее менеджмент компании не исключает возможности вернуться к вопросу о выплате дивиденда в 2019 году. Согласно дивидендной политике, принятой в мае 2017 года, оператор направляет на соответствующие выплаты 70% свободного денежного потока, если показатель чистый долг/OIBDA меньше 2. В 2017 году соотношение между чистым долгом и OIBDA достигло 1,92.

В конце июня менеджмент «МегаФона» сообщил о планах в 2019 году продать свой башенный бизнес. Данный актив представляет собой 15 тыс. антенно-мачтовых сооружений, общей стоимостью порядка 50 млрд руб. Вырученные от продажи средства могут быть частично направлены на сокращение долга, который по результатам 1-го квартала 2018 года составил 231,8 млрд руб., что улучшит параметры дивидендной политики эмитента в следующем году.

Безуглов Валерий
ИК «Фридом Финанс»
читать дальше на смартлабе

«Мегафону» не хватает независимых директоров. Московская биржа может лишить оператора первого уровня листинга

Московская биржа предупредила «Мегафон» о необходимости до 1 августа устранить несоответствие состава совета директоров правилам первого уровня листинга биржи, где обращаются акции оператора. Об этом в пятницу сообщил представитель оператора на годовом общем собрании акционеров. Согласно правилам листинга, в совете должно быть не менее трех независимых директоров. А собрание акционеров «Мегафона» в середине января утвердило новый состав совета, в который вошли не три независимых директора, как было ранее, а лишь два — председатель совета директоров 3 step IT Group Яркко Вейалайнен и гендиректор Nortal Oy Харри Копонен. По словам представителя «Мегафона», оператор обсуждает с биржей различные сценарии: например, признание одного из членов совета директоров независимым.
www.vedomosti.ru/technology/articles/2018/06/29/774232-megafonu

Сегодня плюсанет

сегодня ожидаем: Мегафон: ГОСА

см. календарь по акциям

МегаФон сохраняет позитивные темпы роста выручки и опережающую динамику OIBDA

Выручка Мегафона без учета Mail.ru Group в I квартале выросла на 2,6% — до 76,5 млрд руб.

Выручка Мегафона без учета Mail.ru Group в I квартале 2018 года выросла на 2,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года — до 76,5 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Показатель OIBDA компании вырос в отчетном периоде на 5,3% и составил 30,6 млрд рублей по новым правилам МСФО. Без учета новых стандартов показатель составил 30 млрд рублей. Рентабельность OIBDA по новым стандартам МСФО составила 40% против 39% в I квартале 2017 года. Чистая прибыль Мегафона выросла на 57,2% — до 6 млрд рублей.

Результаты Мегафона по выручке и EBITDA (без учета новых правил) оказались хуже ожиданий рынка. Тем не менее, компания сохраняет позитивные темпы роста выручки (основной рост был обеспечен доходами от передачи данных (+11%)) и опережающую динамику OIBDA, что положительно отражается на рентабельности. Негативным моментом является увеличение CAPEX. В частности, капитальные затраты Мегафона выросли на 4,2% и составил 8,5 млрд рублей. Они связаны с продолжением разворачивания сетей LTE и LTE Advanced, развитием собственной биллинговой платформы, а также вложениями в оборудование для реализации «закона Яровой».

Промсвязьбанк

stanislava, Я жду плавного роста

МегаФон сохраняет позитивные темпы роста выручки и опережающую динамику OIBDA

Выручка Мегафона без учета Mail.ru Group в I квартале выросла на 2,6% — до 76,5 млрд руб.

Выручка Мегафона без учета Mail.ru Group в I квартале 2018 года выросла на 2,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года — до 76,5 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Показатель OIBDA компании вырос в отчетном периоде на 5,3% и составил 30,6 млрд рублей по новым правилам МСФО. Без учета новых стандартов показатель составил 30 млрд рублей. Рентабельность OIBDA по новым стандартам МСФО составила 40% против 39% в I квартале 2017 года. Чистая прибыль Мегафона выросла на 57,2% — до 6 млрд рублей.

Результаты Мегафона по выручке и EBITDA (без учета новых правил) оказались хуже ожиданий рынка. Тем не менее, компания сохраняет позитивные темпы роста выручки (основной рост был обеспечен доходами от передачи данных (+11%)) и опережающую динамику OIBDA, что положительно отражается на рентабельности. Негативным моментом является увеличение CAPEX. В частности, капитальные затраты Мегафона выросли на 4,2% и составил 8,5 млрд рублей. Они связаны с продолжением разворачивания сетей LTE и LTE Advanced, развитием собственной биллинговой платформы, а также вложениями в оборудование для реализации «закона Яровой».

Промсвязьбанк

«Мегафон» готовит свои башни к возможной продаже в 2019 году

Мобильный оператор «Мегафон» готовит к возможной продаже в следующем году башенный бизнес. Речь идет о дочерней структуре «Мегафона» – Первой башенной компании. Об этом рассказал и. о. финансового директора оператора Александр Барунин, передает ТАСС. «Мы готовим наш башенный бизнес (15 000 антенно-мачтовых сооружений) для потенциальной продажи в 2019 г.»
www.vedomosti.ru/technology/news/2018/06/21/773482-megafon

редактор Боб, а как они работать будут если продадут свою инфраструктуру?

Тимофей Мартынов, Аренда. Как это делает ТЕЛЕ2, если мне не изменяет память, у них своих башен или вообще нет, или незначительное количество.

«Мегафон» готовит свои башни к возможной продаже в 2019 году

Мобильный оператор «Мегафон» готовит к возможной продаже в следующем году башенный бизнес. Речь идет о дочерней структуре «Мегафона» – Первой башенной компании. Об этом рассказал и. о. финансового директора оператора Александр Барунин, передает ТАСС. «Мы готовим наш башенный бизнес (15 000 антенно-мачтовых сооружений) для потенциальной продажи в 2019 г.»
www.vedomosti.ru/technology/news/2018/06/21/773482-megafon

редактор Боб, а как они работать будут если продадут свою инфраструктуру?

«Мегафон» готовит свои башни к возможной продаже в 2019 году

Мобильный оператор «Мегафон» готовит к возможной продаже в следующем году башенный бизнес. Речь идет о дочерней структуре «Мегафона» – Первой башенной компании. Об этом рассказал и. о. финансового директора оператора Александр Барунин, передает ТАСС. «Мы готовим наш башенный бизнес (15 000 антенно-мачтовых сооружений) для потенциальной продажи в 2019 г.»
www.vedomosti.ru/technology/news/2018/06/21/773482-megafon

«МегаФон» начал инвестировать в «закон Яровой». Компания увеличила капитальные затраты

Свободный денежный поток «МегаФона» снизился в первом квартале на 4,1 млрд руб. год к году. За этот период компания сократила долги по кредитам и начала инвестировать в оборудование, необходимое для исполнения «закона Яровой». При этом возвращаться к выплате дивидендов оператор пока не планирует.
www.kommersant.ru/doc/3663377

Финансовые показатели МегаФона находятся под давлением последние кварталы

«МегаФон» представил финансовые и операционные результаты согласно МСФО последним из российской «большой тройки», после VEON и МТС.

На момент выхода отчетности «МегаФон» продолжал консолидировать результаты Mail.Ru Group на основании владения 63,8% ее голосующих акций. С учетом этого совокупная выручка объединенной компании выросла на 6,1% (г/г) до 91,5 млрд руб. Маржа на уровне OIBDA по выручке снизилась на 2,5 п.п. и составила 34,7%.

Тем не менее экономический интерес «МегаФона» в Mail.Ru Group составляет лишь 15,2%, и сводные данные отчетности по-прежнему нерепрезентативны. При анализе инвестиционной привлекательности компании мы по-прежнему ориентируемся отдельно на рыночную стоимость пакета в Mail.Ru и результаты телеком-сегмента «МегаФона».

Выручка непосредственно телеком-сегмента «Мегафона» прибавила 2,6% (г/г) до 76,5 млрд руб.

Выручка телеком-сегмента «Мегафона» в России, в свою очередь, прибавила 2,6% (г/г), до 75,4 млрд руб. Выручка «МегаФона» от предоставления услуг мобильной связи в России прибавила 2,6% (г/г) до 63,3 млрд руб., при сокращении мобильной абонентской базы на 1,4% (г/г) до 74,5 млн. Выручка «МегаФона» от продажи оборудования и аксессуаров в России снизилась на 1,4% (г/г) до 5,6 млрд руб., а от услуг фиксированной связи выросла на 6,2% (г/г) до 6,4 млрд руб.

Маржа OIBDA всего телеком-сегмента «Мегафона» прибавила 1 процентный пункт (г/г) до 40% (сам показатель вырос на 5,3% (г/г) 30,6 млрд руб.). Улучшение маржи, как и у основных конкурентов оператора, в значительной мере связано с изменениями в стандартах МСФО (к примеру, на фоне капитализации расходов на привлечение абонентов). Без учета новых стандартов маржа OIBDA «Мегафона» прибавила бы лишь 0,2 процентных пункта год к году.

Долговая нагрузка телеком-сегмента «Мегафона» в терминах Чистый долг/12 мес. OIBDA сократилась с 1,91 до 1,88 (г/г). Компания не платит дивиденды и постепенно распродает непрофильные активы, что позволяет снижать долг. Оператор сообщил, что в ближайшее время через цепочку сделок продаст часть пакета Mail.Ru (11 500 100 акций класса «А», составляющих 5,23% экономической доли и дающих 58,87% голосов) за $247,5 млн и потеряет контроль над интернет-компанией. Вырученные средства – примерно полтора года инвестиций в рамках исполнения закона Яровой.

Прогнозы менеджмента на 2018 год остались неизменными: стагнация или небольшой рост сервисной выручки, нулевая динамика OIBDA (121,9 млрд руб.) и CAPEX в размере 75-80 млрд руб. Формально, на фоне продажи непрофильных активов и накопления средств на счетах, компания может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2018 года (то есть в 2019 году), но решение совета директоров в этом отношении после смены структуры собственников не очевидно.

Наши прогнозы и рекомендации

Финансовые показатели «МегаФона» и его основных конкурентов последние кварталы находятся под давлением.

Рентабельность OIBDA российского сегмента бизнеса «МегаФона», МТС, VEON и индекс реальных заработных плат

Позитивный эффект на маржу OIBDA со стороны одновременного повышения цен на архивные тарифы, отказа от безлимитных data-тарифов и сокращения количества низкорентабельных салонов близок к исчерпанию. Между тем, уровень конкуренции в отрасли на фоне агрессивного развития сетей Tele 2 и ее многочисленных MVNO остается стабильно высоким, что ведет к перманентному обострению прямой ценовой конкуренции. В подобных условиях маржа не может вернуться к докризисным уровням. Позитивное влияние новых стандартов МСФО и ЧМ-2018 носит разовый характер. Дополнительные расходы на реализацию поправок Яровой-Озерова и инвестиции в 4-5G будут оказывать долгосрочное негативное влияние на чистый денежный поток. Из-за конкуренции эти статьи будет затруднительно в полной мере переложить на абонентов.

На текущий момент у нас нет рекомендации по акциям «МегаФона» на Московской бирже. Среди российских операторов мы рекомендуем обратить внимание на гораздо более широко диверсифицированный с точки зрения стран присутствия VEON со среднесрочной целью по ADS $3,80 + дивиденд (инвестиционная идея «VEON – ДИВИДЕНДЫ БУДУТ РАСТИ» от 28.02.18).

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Результаты МегаФона по-прежнему растут медленнее, чем у конкурентов

Выручка «МегаФона» выросла на 2,6% г/г до 76,5 млрд руб.

Выручка сервисов мобильной связи показала хороший рост на 2,7% г/г, который тем не менее отстает от показателей роста конкурентов в лице МТС и российского подразделения Veon. Основным драйвером роста остается выручка от трафика данных, которая увеличилась на 11% г/г до 23,2 млрд руб. и теперь составляет 36% от всей выручки сервисов мобильной связи. Выручка от услуг голосовой связи продолжила снижаться.

Количество абонентов в России снизилось на 1,4% г/г, а ARPU продемонстрировала рост на 4,2% г/г. Тенденция выбытия части абонентской базы продолжается у всех операторов «большой тройки». Продолжает стабильно расти сегмент фиксированной связи. Выручка сервисов фиксированной связи прибавила 6,2% г/г при росте клиентской базы и объема оказываемых услуг. Мегафон продолжает оставаться единственным оператором «большой тройки» у которого растет данный сегмент. Продажи оборудования снизились на 1,5% г/г и остановились на уровне 5,6 млрд руб.

На OIBDA компании оказал влияние переход на новый стандарт отчетности МСФО 15, который привнес положительный эффект в размере 562 млн руб. OIBDA оператора таким образом выросла до 30,6 млрд руб. (+5,3% г/г), а на сопоставимой основе (без учета МСФО 15) до 30 млрд руб. (+3,4% г/г). Наибольшее давление на OIBDA оказал рост на 15% расходов на персонал в связи с выплатой бонусов и вознаграждений за 2017 год и увеличением числа сотрудников. Рентабельность немного улучшилась и составила 39,2%.

Чистая прибыль на сопоставимой основе выросла до 5,6 млрд руб. (+45,5% г/г), чему способствовало сокращение долга и незначительные потери от разницы валютных курсов. Капитальные затраты остались примерно на одном уровне, составив 8,5 млрд руб. Основные инвестиции были направлены на дальнейшее развертывание LTE и LTE-A.

Свободный денежный поток снизился более чем на 4 млрд руб. и стал отрицательным. Основное влияние на свободный денежный поток оказали значительная кредиторская задолженность и выплаты поставщикам за товары.

Чистый долг сократился на 1,2%, что привело к снижению долговой нагрузки с 1,92х до 1,88х по соотношению Чистый долг/ OIBDA. Компания подтвердила прогнозы по небольшому росту выручки, OIBDA на уровне прошлого года и капитальным затратам в 75-80 млрд руб. в 2018 году.

Мы полагаем, что отчетность в целом вышла нейтральной. Она отражает рост рынка и улучшение конъюнктуры, но при этом результаты «МегаФона» по-прежнему растут медленнее, чем у конкурентов. Хорошим сигналом является снижение долговой нагрузки, но положительный эффект в восприятии нивелируется отрицательным свободным денежным потоком.

На конференц-звонке в 18:00 мы ожидаем комментариев менеджмента по стратегии на ближайший год, а также раскрытия планов по дальнейшему снижению долговой нагрузки и направлениям использования средств, полученных от монетизации контроля в Mail.ru Group.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Мегафон - опубликованные результаты за 1 квартал являются нейтральными

Мегафон опубликовал результаты за 1К18, в целом в рамках консенсус-прогноза по OIBDA, выше по чистой прибыли, слабый FCF

Выручка телекоммуникационного сегмента выросла на 2.6% г/г до 76.5 млрд руб. — в рамках консенсус-прогноза. OIBDA телекоммуникационного сегмента достигла 30.5 млрд руб. (+5.2% г/г), но она учитывает эффект перехода на МСФО 15. Органическая OIBDA увеличилась на 3.4% до 30 млрд руб. — в рамках консенсус-прогноза. Рентабельность OIBDA выросла до 40% по новому стандарту МСФО. Чистая прибыль телекоммуникационного сегмента выросла на 57.2% г/г до 6 млрд руб., а за минусом эффекта МСФО чистая прибыль достигла 5.6 млрд руб., превысив консенсус-прогноз на 9.4% в основном из-за снижения убытков по курсовым разницам. FCF телекоммуникационного сегмента оказался отрицательным в размере -153 млн руб.

Мы считаем результаты нейтральными, поскольку выручка и OIBDA без учета нового стандарта МСФО совпали с консенсус-прогнозом.

АТОН

Мегафон — сохраняет прогноз по выручке-2018 на уровне 2017 г или с небольшим ростом

"Мегафон" сохраняет прогноз по сервисной выручке на 2018 год на уровне прошлого года или с небольшим ростом

«По нашим прогнозам, рост будет продолжаться, но темпы зависят и от действий других игроков, а также от законодательных игроков. Принимая во внимание эти факторы, мы сохраняем прогноз по сервисной выручке на уровне прошлого года или с небольшим ростом в однозначных цифрах»

«Мегафон» также сохраняет прогноз по показателю OIBDA в 2018 году на уровне прошлого года — 122 миллиарда рублей.

Капзатраты в 2018г могут составить 75-80 миллиардов рублей в связи с потребностями развития и усовершенствования сети и выполнением обязательств по исполнению "закона Яровой".

Прайм