Меркурий Ритейл акции

По итогам 2022 г. перевалим через триллион рублей с НДС (оборот магазинов сетей «Красное и Белое» и «Бристоль» — ред.)

При благоприятном рынке [мы вернемся к возможности IPO], у нас это не самоцель, мы не решаем финансовых проблем. Для нас IPO — это выход на новый этап развития компании

«Да, мы ничего не снимаем, мы абсолютно готовы»

«Мы будем смотреть по ситуации, это(IPO — ИФ) же не было способом решить какие-то проблемы, соответственно, будем его делать, когда будем считать, что условия нас устраивают»

Mercury Retail Group — холдинговая компания сетей магазинов «Красное и белое» и «Бристоль» на этой неделе должна была разместить акции на Московской бирже под тикером #MRHL. Однако сегодня стало известно, что IPO отложено из-за «сложившихся рыночных условий». Проще говоря, компания не нашла достаточно инвесторов, которые бы согласились оценить ее в $12-13 млрд.

Что представляет бизнес компании и почему он оказался не так интересен инвесторам?

1. Компания является третьим ритейлером российского рынка по выручке. По объему продаж Mercury Retail Group примерно в 3 раза уступает X5 и Магниту, но по чистой прибыли отставание значительно меньше.

Бизнес владельца «Красного и Белого» и «Бристоля» более рентабельный. Со 100 рублей выручки лидеры рынка зарабатывают 2-3 рубля прибыли, а Mercury Retail Group почти 6 рублей.

2. Формат магазинов сети — алкогольный Ultra-convenience. Термином Ultra-convenience называют магазины у дома с небольшой площадью и узким ассортиментом. К сетям в таком формате относятся Вкусвилл, Фасоль и Ермолино.

какой дивиденд получается при покупке по цене размещения?

Desired_Login, не стоит покупать, если посчитать не можете)

IPO «Красное & Белое» и «Бристоль». Стоит ли участвовать в IPO Mercury Retail?

 

Mercury Retail  — третий крупнейший российский ритейлер, управляющий сетями «Красное & Белое» и «Бристоль» проведет IPO на Московской бирже

 

Книга заявок в рамках IPO компании Mercury Retail Holding уже подписана. Торги начнутся 10 ноября под тикером MRHL.

В качестве глобальных координаторов и букраннеров в рамках IPO выступают BofA Securities, J.P. Morgan, SberCIB и «ВТБ Капитал». В число букраннеров также входят Газпромбанк и Renaissance Capital.

Ценовой диапазон — $6-6,5 за GDR. Это соответствует рыночной капитализации — $12-13 млрд.

Объем предложения — до 200 млн GDR, то есть продающие акционеры выручат $1,2-1,3 млрд. Сама компания в рамках IPO средства не привлекает.

Преимущества.

Компания постепенно растет.
Количество открытых магазинов за последний год увеличилось на 12,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mercury Retail  — третий крупнейший российский ритейлер, управляющий сетями «Красное & Белое» и «Бристоль» проведет IPO на Московской бирже

Книга заявок в рамках IPO компании Mercury Retail Holding уже подписана. Торги начнутся 10 ноября под тикером MRHL.

В качестве глобальных координаторов и букраннеров в рамках IPO выступают BofA Securities, J.P. Morgan, SberCIB и «ВТБ Капитал». В число букраннеров также входят Газпромбанк и Renaissance Capital.

Ценовой диапазон — $6-6,5 за GDR. Это соответствует рыночной капитализации — $12-13 млрд.

Объем предложения — до 200 млн GDR, то есть продающие акционеры выручат $1,2-1,3 млрд. Сама компания в рамках IPO средства не привлекает.

Преимущества.

Сегодня Mercury Retail Holding, владелец сетей Красное&Белое и Бристоль, объявил параметры IPO: компания планирует разместить 10% капитала, а предварительный ценовой диапазон IPO составит $6-6,5 за ценную бумагу. Таким образом, капитализация Mercury Retail после листинга составит около $12-13 млрд.

В случае успешного размещения Mercury Retail станет крупнейшим в России ритейлером по капитализации (включая не просто классический ритейл, но и e-commerce), а само IPO – самой большой сделкой на российском рынке за последнее десятилетие.

Чем занимается Mercury Retail?

Магазины Mercury Retail работают в формате ultra-convenience. Этот формат отличается от привычных магазинов «у дома»: у них меньше площадь (порядка 75 кв. м) и находятся они ближе к потребителю, буквально в 5 минутах ходьбы от дома. За счет небольшого размера магазинов «Красное&Белое» и «Бристоль» выигрывают у конкурентов по скорости обслуживания.

Под такие магазины значительно легче найти площади, за них ниже конкуренция, также как и арендные ставки. По сравнению с конкурентами расходы на один магазин у Mercury ниже, зато каждый квадратный метр используется в разы эффективнее: выручка с квадратного метра у Mercury Retail Group составляет 674 тыс. руб. без НДС (LTM по июнь 2021 г.), у X5 —  265 тыс. руб., у Магнита – 215 тыс. руб.

Я что-то проспект найти не могу. Не подскажете, где глянуть можно?

Serik Akhmadiyev, выше сообщение Марэка посмотрите, там ссылка

Я что-то проспект найти не могу. Не подскажете, где глянуть можно?

Грубо посчитал мультики из расчета 488р за гдр и результатов за 6м 2021
P/S — 1,5
P/E — 24,5 (EPS 9,5р за 6м2021)
Net debt/EBITDA — 2,x
Однако по результатам года показатели улучшатся.

Для сравнения
X5 с одного магазина за месяц снимает 133-135 т.руб прибыли, а К&Б и Бр — 168 т.р. прибыли.
При том, что GM в X5 25%, а в К&Б и Бр — 22,5%
И есть резерв для улучшения операционки.
Сейчас в сети 14 000 магазинов, а планируют догнать до 50 000 — т.е. x3

Undeadlymost, сравнение неполное

Грубо посчитал мультики из расчета 488р за гдр и результатов за 6м 2021
P/S — 1,5
P/E — 24,5 (EPS 9,5р за 6м2021)
Net debt/EBITDA — 2,x
Однако по результатам года показатели улучшатся.

Для сравнения
X5 с одного магазина за месяц снимает 133-135 т.руб прибыли, а К&Б и Бр — 168 т.р. прибыли.
При том, что GM в X5 25%, а в К&Б и Бр — 22,5%
И есть резерв для улучшения операционки.
Сейчас в сети 14 000 магазинов, а планируют догнать до 50 000 — т.е. x3

какой дивиденд получается при покупке по цене размещения?