Финаме
БКС Мир ИнвестицийМРСК Центра — прибыль за 9 мес по РСБУ снизилась на 18% г/г
http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1471254
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 42 218 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 22,7 млрд |
| Выручка | 135,1 млрд |
| EBITDA | 30,8 млрд |
| Прибыль | 7,0 млрд |
| Дивиденд ао | 0,06621 |
| P/E | 3,2 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 1,8 |
| Див.доход ао | 12,3% |
| Россети Центр Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети Центр акции
0.5368₽ +1.21%
-
МРСК Центра - прибыль за 9 мес по РСБУ снизилась на 18% г/г
МРСК Центра — прибыль за 9 мес по РСБУ снизилась на 18% г/г
http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1471254
читать дальше на смартлабе
Ожидаемые дивиденды МРСК Центра транслируют высокую доходность - Финам
«МРСК Центра» отчиталась о снижении прибыли в 1-м полугодии на 21% — до 2,2 млрд. руб. в основном за счет отмены «последней мили» с июля 2017 года.
Вместе с тем, по итогам года мы ожидаем увидеть рост прибыли на 31% до 3,9 млрд. руб. и дальнейшее восстановление в 2019-2020 до 4,7 млрд. руб. Прогноз по дивидендам предполагает серию выплат с высокой доходностью в среднем 10,6% по DPS 2018-2019E.
Малых Наталия
После падения котировок на 50% за год мы считаем текущие уровни привлекательными для долгосрочных инвестиций. Мы повышаем целевую цену с 0,35 до 0,40 руб. и рекомендацию с «держать» до «покупать», исходя из потенциала роста на 37% в перспективе 12 мес.
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе- Возможная выплата промежуточных дивидендов может стать положительным катализатором для МРСК - АТОН
МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья результаты за 1П18 по МСФО и итоги телеконференции
МРСК Центра: результаты за 1П18. Выручка выросла до 46.8 млрд руб. (+3% г/г) в основном за счет роста выручки от передачи электроэнергии (+3% г/г) на фоне повышения тарифов и объемов услуг по передаче. Операционные расходы составили 42.5 млрд руб. (+7% г/г) за счет повышения расходов на покупку электроэнергии для компенсации потерь (+21% г/г). В результате нескорректированная EBITDA упала на 8% г/г до 9.7 млрд руб., по нашим оценкам. Чистая прибыль снизилась до 2.2 млрд руб. (-20% г/г).
МРСК Центра и Приволжья: результаты за 1П18. Выручка выросла до 47.8 млрд руб. (+14% г/г), также отражая рост выручки от передачи электроэнергии (+5.4% г/г). Операционные расходы выросли на 16% г/г до 39.0 млрд руб., но чистые прочие операционные расходы выросли в два раза г/г и составили 1.1 млрд руб., таким образом поддержав нескорректированный показатель EBITDA: он вырос на 9% г/г, достигнув 13.3 млрд руб. За счет этого чистая прибыль увеличилась на 11% г/г (7.0 млрд руб.).
Телеконференция. Компании намерены продемонстрировать улучшение ключевых финансовых метрик в годовом сопоставлении в 2018, чистая прибыль по РСБУ должна составить 2.8 млрд руб. у МРСК Центра (+40% г/г против слабого 2П17) и 12.1 млрд руб. у МРСК Центра и Приволжья (+9% г/г). Промежуточные дивиденды могут быть рассмотрены, при условии, что будет получено согласие акционеров.
читать дальше на смартлабе - Результаты МРСК Центра немного слабее ожиданий - Финам
«МРСК Центра» отчиталась о снижении прибыли акционеров в 1П 2018 на 21% на фоне уменьшения полезного отпуска электроэнергии, а также роста некоторых крупных статей операционных расходов. Ухудшение производственных показателей связано в основном с отменой «последней мили» летом прошлого года и сокращением потребления несколькими клиентами, и было ожидаемо. В 1-м полугодии полезный отпуск снизился на 16,3%, по итогам года сокращение, по нашим оценкам, составит ~8%.
Выручка повысилась на 3,4%. EBITDA сократилась на 9%, а маржа уменьшилась до 20,9%; с 23,7% годом ранее. Рост операционных расходов составил 7,1%. В разрезе OPEX заметно увеличились расходы на амортизацию, электроэнергию на компенсацию потерь, услуги по передаче электроэнергии. Частично это было компенсировано сокращением финансовых расходов на 20% на фоне погашения части кредитов. Чистый долг снизился на 4% до 38,5 млрд руб. или 2,16х EBITDA.
Результаты по операционной прибыли вышли несколько слабее ожиданий, но не драматично, и мы полагаем, что отчетность будет иметь ограниченное влияние на котировки. Ставим рекомендацию по MRKC на пересмотр.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе - МРСК Центра - прибыль за 1 п/г по МСФО снизилась на 21% г/г
МРСК Центра - прибыль за 1 п/г по МСФО снизилась на 21% г/г
отчет
читать дальше на смартлабе 
У МРСК Центра по полугодию самый низкий рост выручки среди всех МРСК — всего +3%
Почему кстати?
Расходы выросли на 7%.
Как следствие, за 1полугодие18 прибыль не выросла, а упала на 20%- МРСК Центра - чистая прибыль за 1 п/г по РСБУ снизилась на 20% г/г, до 1,561 млрд руб
МРСК Центра — чистая прибыль за 1 п/г по РСБУ снизилась на 20% г/г, до 1,561 млрд руб
отчет
читать дальше на смартлабе - Ожидаем умеренного прогресса по дивидендам МРСК Центра
МРСК Центра – сетевая компания, охватывающая 11 областей общей площадью 450 тыс. кв. км. Протяженность линий электропередач превышает 375 тыс. км. и является максимальной среди МРСК. В 2017 году компания получила функции исполнительного органа МРСК Центра и Приволжья. Основной бизнес – передача электроэнергии, которая формирует 96-97% всей выручки.
Мы начинаем покрытие акций МРСК Центра и рекомендуем инвесторам «держать» бумаги MRKC с расчетом на умеренный прогресс по дивидендам и их довольно хорошую ожидаемую доходность, в среднем ~7,9% в следующие два года. Целевая цена на 12 месяцев 0,354 руб. предполагает потенциал роста 5%.
Малых Наталия
Несмотря на снижение прибыли в 1К 2018, по итогам года мы ожидаем увеличение EBITDA на 3% за счет повышения тарифов и сопоставимого полезного отпуска электроэнергии. Прибыль по прогнозам вырастет на 31% также благодаря снижению эффективной ставки налога.
С этого года компания планирует наращивать капвложения. Это окажет давление на денежный поток и будет держать долговую нагрузку на высоком уровне. По нашим оценкам, чистый долг/EBITDA останется в районе 2,0х в 2018-2019.
Вместе с тем, правительство ориентирует госкомпании на повышение выплат, и, по нашим оценкам, МРСК Центра может умеренно повышать дивидендные выплаты на фоне роста прибыли. Прогнозные дивиденды на 2018 и 2019 — 0,025 руб. (DY 7,4%) и 0,028 руб. (DY 8,4%)
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе 
- Арбитражный суд Московского округа отказал ПАО «МРСК Центра» во взыскании солидарно 872 млн руб. с членом совета директоров компании и ПАО «Россети». Соответствующий судебный акт размещен в картотеке арбитражных дел.
Исковое заявление в рамках дела № А40-226105/2016 было подано в ноябре 2016 года. Ответчиками по делу выступили Максим Саух, Оксана Шатохина, гендиректор компании Олег Исаев и ПАО «Россети», которое владеет более чем половиной акций компании. Интересно, что заявителем иска в картотеке, наравне с «МРСК Центра», является сам Исаев. В судебном заседании в качестве истцов выступили несколько дочерних компаний известного инвестфонда Prosperity Captial Management, которые суммарно владеют 20% акций компании.
Как следует из материалов дела, на собрании совета директоров, которое состоялось 30 ноября 2012 года, было принято решение об одобрении в качестве сделки с заинтересованностью договора оказания услуг между «МРСК Центра» и «Россетями». Стоимость услуг по договору определили в размере 28,5 млн руб. в месяц, срок – 2 года. При этом все члены совета директоров от компаний-истцов проголосовали против заключения этого договора, а «за» проголосовали только предложенные «Россетями» члены совета.
В суде истцы пытались доказать, что заключенный договор повлек за собой убытки, так как «Россети», по их мнению, «не вправе получать за выполнение таких услуг» оплату, ведь холдинг осуществляет функции единой управляющей компании электросетевым комплексом в качестве основного акционера, и эта функция возложена на него государством. Под убытками истцы определили общую стоимость услуг по договору, а под упущенной выгодой – проценты, которые общество могло бы получить, если бы разместило денежные средства во вклад (64,5 млн руб.). Общая сумма иска, таким образом, составила 872 млн руб.
Суд первой инстанции в октябре прошлого года пришел к выводу что «Россети» и «МРСК Центра» являются самостоятельными коммерческими организациями, то есть холдинг не обладает административными полномочиями по отношению к обществу. Корпоративный контроль «Россетей» над компанией ограничен использованием механизма принятия решений на общем собрании акционеров. Суд также признал несостоятельным довод истцов, что оказанные услуги не имели под собой экономического обоснования. Как и аргумент о том, что «Россети» повлияли на решение Сауха и Шатохиной, которые также поддержали заключение договора.
Миноритариям «МРСК Центра» не удалось оспорить это решение ни в апелляции, ни в кассации – 4 июня АС Московского округа отклонил их жалобу.
pravo.ru/news/203193/ 
Закрытие див. гэпов
Добрый день. Хотелось на практике посмотреть сколько времени требуется той или иной бумаге для закрытия дивидендного гэпа. Так как подобной статьи в интернете я не нашел, решил провести собственное следование. Всего 5 часов работы и вот что у меня получилось:
Нефтянка
Сети
Генерация
Банк(и)
Горнодобыча
Металлургия
И так, какие можно сделать выводы:
1. Дивидендный гэп как правило меньше самого дивиденда (если говорить об открытии торгов)
2. Быстрее всего восстанавливаются компании из металлургического сектора, а так же малоликвидные МРСКашки
3. Следствие из п.2 быстрее всего восстанавливаются компании дающие квартальные дивиденды
4. Играя в дивидендные игры можно сильно обжечься если не смотреть на фундаментальные показатели компании и на внешнюю конъюнктуру (пример Сургутнефтегаза)
Благодарю за внимание, надеюсь статья была вам полезна!
Удачных торгов!
- МРСК Центра - за 3 месяца 2018 по МСФО прибыль составила 1,9 млрд рублей, -24% г/г
МРСК Центра опубликовала неаудированную консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 3 месяца 2018 года в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Выручка МРСК Центра за отчетный период составила 25,4 млрд руб.,
в том числе от оказания услуг по передаче электроэнергии — 24,7 млрд руб.,
от оказания услуг по подключению к электросетям — 0,3 млрд руб., от перепродажи электроэнергии и мощности — 0,2 млрд руб. и прочая выручка — 0,2 млрд рублей.
пресс-релиз - МРСК Центра - снизила прибыль по РСБУ за 1 квартал на 17%
Чистая прибыль "МРСК Центра" за 1 квартал 2018 года по РСБУ снизилась на 17% до 1,73 млрд рублей.Выручка увеличилась до 25,43 млрд рублей по сравнению с 1 кварталом 2017 года (24,2 млрд рублей). В 1 квартале прошлого года компания получила прибыль в размере 2,09 млрд рублей. Валовая прибыль составила 3,8 млрд рублей. Прибыль от продаж снизилась и составила 3,3 млрд рублей (к 1 квартале 2017 года – 4 млрд рублей).
отчет
- Большая часть МРСК должна объявить рекомендации по дивидендам в мае
Дивиденды МРСК в рамках ожиданий; МРСК Центра: доходность 6.0%, Кубаньэнерго: доходность: 1.7%
МРСК Россетей, наконец, начали дивидендный сезон: первой о выплате дивидендам своим акционерам объявила Кубаньэнерго (23 апреля), а затем МРСК Центра (25 апреля). Кубаньэнерго должна выплатить 1.059 руб. на акцию, что предполагает невпечатляющую доходность 1.7%, а вот МРСК Центра предлагает намного более привлекательные дивиденды 0.021 руб. на акцию и доходность 6.0%. Даты отсечки намечены на 4 и 9 июня соответственно.
Мы считаем объявленные дивиденды в целом НЕЙТРАЛЬНЫМИ для обеих компаний, поскольку они лишь немного превысили наши прогнозы (MRKC — 0.020 руб. на акцию, доходность 5.7%, KUBE — 0.929 руб. на акцию, доходность 1.5%). Мы считаем, что объявленные дивиденды демонстрируют приверженность МРСК недавно объявленной новой политике, что в целом является позитивным признаком. Акции MRKC вчера упали на 3.5%, и мы считаем реакцию рынка на дивиденды необоснованной, поскольку в случае с MRKC новая дивидендная политика максимизировала выплату, и она существенно превысила 25% от нескорректированной чистой прибыли по РСБУ/МСФО (в соответствии со старой политикой). Большая часть остальных МРСК должна объявить рекомендации по дивидендам в мае, и нашими фаворитами являются привилегированные акции Ленэнерго (13.5 руб. на акцию, доходность 12.4%), МРСК Центра и Приволжья (0.040 руб. на акцию, доходность 11.7%), МРСК Волги (0.012 руб. на акцию, доходность 10.2%) и обыкновенные акции Ленэнерго (0.55 руб. на акцию, доходность 9.4%).
АТОН 
- МРСК Центра - СД рекомендовал дивиденды по итогам 2017 года в размере 0,0208212 руб./ао
Совет директоров "МРСК Центра" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2017 года в размере 0,0208212 руб. на одну обыкновенную акцию.
Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов — закрывается 13 июня 2018 года.ГОСА 31 мая 2018 года.
Вопрос 15. О рекомендациях по распределению прибыли (убытков) Общества по результатам 2017 года.
Решение:
Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров Общества утвердить следующее распределение прибыли (убытков) Общества за 2017 отчетный год:
Наименование (тыс. руб.)
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода: 2 031 389
Распределить на:
Резервный фонд 0
Прибыль на развитие 1 152 361
Дивиденды 879 028
Погашение убытков прошлых лет 0 - Совет директоров «МРСК Центра» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2017 года в размере 0,0208212 руб. на одну обыкновенную акцию. Об этом говорится в материалах эмитента.
Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, предложено закрыть 13 июня 2018 года.
Акционеры примут решение на годовом общем собрании 31 мая 2018 года.
www.finam.ru/analysis/newsitem/mrsk-centra-mozhet-vyplatit-dividendy-za-2017-goda-v-razmere-2-kopeiyki-20180425-142231/ - МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья - отсутствие прогноза по дивидендам разочаровало
МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья: итоги Дня инвестора
Результаты. МРСК опубликовали свои результаты за 2017 год по МСФО 16 марта, однако мы считаем нужным напомнить результаты в контексте Дня инвестора.
МРСК Центра опубликовала в целом нейтральные результаты: выручка увеличилась на 5.6% г/г до 91.1 млрд руб., темп роста операционных расходов оказался почти таким же — 5.7% (83.3 млрд руб.), в то время как EBITDA выросла на 6% г/г до 19 млрд руб.; тем не менее, чистая прибыль рухнула на 37% г/г до 3.0 млрд руб. исключительно из-за более высокого налога на прибыль (против налоговой льготы в 2016).
МРСК Центра и Приволжья опубликовала более впечатляющие результаты по МСФО — выручка увеличилась на 16% г/г (91.0 млрд руб.) на фоне роста тарифов; рост операционных расходов составил всего 5.5% г/г (до 75.6 млрд руб.), в результате чего показатель EBITDA подскочил на 77% г/г (до 23.4 млрд руб.), а чистая прибыль взлетела в 3x раза (до 11.4 млрд руб.).
Прогноз по РСБУ. Менеджмент традиционно представил краткие финансовые планы на 2018 по РСБУ, подчеркнув, что MRKC должна опубликовать EBITDA в размере 19.3 млрд руб. (без изм. г/г), а чистая прибыль должна вырасти на 40% г/г до 2.8 млрд руб. MRKP должна продемонстрировать более скромные результаты по сравнению с 2017, поскольку получение дебиторской задолженности и возврат сглаживания тарифов с предыдущих лет с общим эффектом около 3 млрд руб. были разовым фактором в 2017.
Инвестиционная программа. МРСК Центра ожидает, что финансирование инвестпрограммы (включая НДС) достигнет 13.5 млрд руб. (-5% г/г), а МРСК Центра и Приволжья планирует 12.5 млрд руб. (+12% г/г). Что касается цифровизации сетей, компании подчеркнули, что для этой программы нет одобренной правительством основы, поэтому она не отражена в планах по капзатратам (за исключением инициатив, разработанных самими компаниями).
Слияние MRKC/MRKP. Менеджмент подчеркнул, что слияние не исключается и может быть долгосрочной опцией, но такое решение должно иметь веское обоснование (например, перспективы синергии и влияние на операционные / финансовые результаты).
Дивиденды. Несмотря на тот факт, что были объявлены результаты и по РСБУ, и по МСФО, компании не представили ни прогноза по дивидендам, ни разъяснений в отношении новой дивидендной политики.
Мы считаем День инвестора НЕЙТРАЛЬНЫМ для MRKC и MRKP, поскольку на нем не прозвучало какой-либо важной для рынка информации. Тем не менее мы отмечаем, что отсутствие прогноза по дивидендам или каких-либо существенных комментариев по новой политике разочаровывают, поскольку дивиденды остаются ключевым фактором привлекательности в инвестиционных профилях МРСК. По нашим предварительным оценкам, основанным на новой политике, MRKC должна распределить в качестве дивидендов 0.0197 руб. на акцию за 2017 (доходность 5.6%), а MRKP может предложить 0.0402 руб. на акцию, что соответствует высокой доходности 12.1%. Однако пока неясно, совпадут ли фактические дивиденды с нашими оценками; рекомендации по дивидендам будут представлены в апреле-мае 2018.
АТОН - МРСК Центра - прибыль за 2017 год снизилась на 36,5%
Прибыль "МРСК Центра" по МСФО за 2017 год снизилась на 36,5% — до 3,022 млрд рублей.
Выручка выросла на 5,6% — до 91,1 млрд рублей.
Россети Центр - факторы роста и падения акций
- Компания стабильно платит дивиденды с 2010 года, а с 2020г. дивидендные выплаты ежегодно растут (14.03.2024)
- Чистый долг на 31.12.2023г. будет равняться примерно 35,0 млрд.руб., а коэффициент чистый долг/EBITDA снизится с текущих 1,4 до 1,2 к 2027 году (14.03.2024)
- Есть риск, что инвестиционная программа в 2024г. может вырасти, потому что три области, в которых работает компания, граничат с Украиной (Брянская, Курская и Белгородская), а последнее время происходят диверсии и нападения на территорию. (14.03.2024)
- 22 января 2024 года в Россети Центр утвержден Бизнес-план на 2024 год, где чистая прибыль снижается на -18,4% до 4,87 млрд.руб. (14.03.2024)
- По полезному отпуску электроэнергии прогнозируется стагнация, роста не планируется до 2027 года. (14.03.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети Центр - описание компании
МРСК ЦентраЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
