Финаме
БКС Мир Инвестицийсегодня ожидаем: М.Видео: операционные результаты 3 квартал
см. календарь по акциям
| Число акций ао | 180 млн |
| Номинал ао | 10 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 19,8 млрд |
| Выручка | 457,1 млрд |
| EBITDA | 20,6 млрд |
| Прибыль | -10,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,9 |
| P/S | 0,0 |
| P/BV | -0,2 |
| EV/EBITDA | 4,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| М.Видео-Эльдорадо Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
М.Видео-Эльдорадо акции
110.4₽ +1.66%
-
М.Видео - создает блокчейн-консорциум для факторинга
М.Видео, Альфа-банк и Сбербанк Факторинг создали консорциум для использования блокчейн-технологий в финансовом секторе.
Платформа позволяет подключить неограниченное число поставщиков и банков с сохранением конфиденциальности информации о сделках.
Платформа будет доступна только для профессиональных участников рынка факторинга и их клиентов.
Финансовый директор М.Видео Екатерина Соколова:Применение блокчейна автоматизирует сверку отгрузочной документации и устраняет риски мошенничества и потери конфиденциальности, сокращает операционные расходы, повышает скорость и удобство факторинговых платежей
После того как платформа будет «отточена», ее смогут использовать и другие участники рынка: ритейлу она будет полезна в CRM, а банкам — в иных финансовых операциях. Затраты на подключение будут зависеть от объема факторинговых операций.
«Коммерсант» пишет, что в среднем для поставщиков бытовой техники и электроники, использующих факторинг (это около 30 компаний), годовая экономия на использовании блокчейна в факторинге может составить около 150–200 млн руб. в год.
Коммерсант
khornickjaadle, немного другой взгляд на проблема предлагает ЦБ. Тот же автор продолжает:
В НПФ «Будущее» уже три месяца сидит проверка ЦБ, хотя обычно она длится не более двух-трех недель, рассказали fun&profit два источника. Эта проверка пришла неожиданно, ее ждали в конце года, то есть она внеплановая. Говорят, что ее продлевали уже трижды. Этот фонд — второй по количеству застрахованных (4,5 млн человек) и по привлеченным пенсионным накоплениям (290 млрд рублей). В начале августа рейтинговое агентство RAEX снизило рейтинг фонда (на самом деле применило новую — более жесткую — методологию). Агентству не понравились большая доля вложений в объекты с невысоким рейтингом, низкий уровень достаточности капитала и высокая доля вложений активов в связанные стороны. НПФ «Будущее» принадлежит Борису Минцу, который когда-то был акционером «Открытия», и входит в группу, известную как «московское кольцо». Фонд, например, покупал бумаги М.Видео у Михаила Гуцериева в конце июля, вместе с пенсионными фондами группы «Сафмар», а также брал кредит на 500 млн рублей в банке «Рост», который санирует «Бинбанк». Но в августе этот кредит был досрочно погашен (это написано в отчетности фонда)
sorgel, Вот если заставят сливать М.Видео. Это так Тынкован сможет опять себе вернуть долю значительно дешевле, чем продал. В общем надо наблюдать.
khornickjaadle, немного другой взгляд на проблема предлагает ЦБ. Тот же автор продолжает:
В НПФ «Будущее» уже три месяца сидит проверка ЦБ, хотя обычно она длится не более двух-трех недель, рассказали fun&profit два источника. Эта проверка пришла неожиданно, ее ждали в конце года, то есть она внеплановая. Говорят, что ее продлевали уже трижды. Этот фонд — второй по количеству застрахованных (4,5 млн человек) и по привлеченным пенсионным накоплениям (290 млрд рублей). В начале августа рейтинговое агентство RAEX снизило рейтинг фонда (на самом деле применило новую — более жесткую — методологию). Агентству не понравились большая доля вложений в объекты с невысоким рейтингом, низкий уровень достаточности капитала и высокая доля вложений активов в связанные стороны. НПФ «Будущее» принадлежит Борису Минцу, который когда-то был акционером «Открытия», и входит в группу, известную как «московское кольцо». Фонд, например, покупал бумаги М.Видео у Михаила Гуцериева в конце июля, вместе с пенсионными фондами группы «Сафмар», а также брал кредит на 500 млн рублей в банке «Рост», который санирует «Бинбанк». Но в августе этот кредит был досрочно погашен (это написано в отчетности фонда)
- sorgel, Если свои купили, то логично, что не для убытка. Наверное будут три сети объединяться, под рост капитализации М. Видео взяты бумаги.
Тимофей Мартынов, стало известно, что это за «локальные инвесторы» из Европы. Вот у Елены Тофанюк
sorgel, интересно, а эти НПФы купили у Гуцериева дороже чем он сам купил?:)Или с надбавкой?:)
Тимофей Мартынов, стало известно, что это за «локальные инвесторы» из Европы. Вот у Елены Тофанюк
sorgel, с другой стоны это не совсем плохо, актив не мусор, если продали сами себе, ничего страшного в этом нет. Также Усманов продал майл мегафону, из одного кармана переложил в другой, но при этом получил наличку. Также и тут.
Интересно будет проследить на бумагой Сафмар.- НПФ «Будущее» Бориса Минца увеличил долю в капитале «М.Видео» до 9,35%
Негосударственный пенсионный фонд «Будущее», входящий в финансовую группу «Будущее» Бориса Минца, увеличил долю в капитале ритейлера «М.Видео» с 4,49% до 9,35%, следует из сообщения компании на портале раскрытия корпоративной информации.
Увеличение произошло в два этапа: 18 августа НПФ увеличил долю в капитале компании с 4,49% до 5,94%, 22 августа — до 9,35%.
РНС - М.Видео - корпоративные события будут так же важны для рынка, как и фундаментальные факторы
Улучшение рентабельности по итогам 1 п/г 2017 г.
Рентабельность по EBITDA выросла на 0,3 п.п. до 5,5%. Вчера компания М.видео опубликовала итоги 1 п/г 2017 г. по МСФО, отразившие некоторые признаки оживления спроса на рынке потребительской электроники в России во втором квартале. Чистая выручка возросла на 1% (здесь и далее год к году) до 83,4 млрд руб. (1,4 млрд долл.). EBITDA увеличилась на 5% до 4,6 млрд руб. (79 млн долл.), а рентабельность по EBITDA на 0,3 п.п. до 5,5%. Чистая прибыль выросла на 19% до 2,5 млрд руб. (43 млн долл.) при рентабельности на уровне 3,0%.
Компания может возобновить выплату дивидендов со следующего года. Валовая прибыль М.видео в 1 п/г. увеличилась на 6% до 20,9 млрд руб. (360 млн долл.), при этом валовая рентабельность выросла на 1,2 п.п. до 25,1%. Коммерческие и административные расходы росли быстрее выручки, увеличившись на 5% до 18,7 млрд руб. (323 млн долл.), что эквивалентно 22,5% от выручки (+0,9 п.п.). Также в ходе вчерашней телефонной конференции председатель совета директоров компании Саид Гуцериев заявил, что компания может вернуться к практике выплаты дивидендов начиная со следующего года, но в этом году весь свободный денежный поток будет направлен на развитие.
Корпоративные события будут так же важны для рынка, как и фундаментальные факторы. Результаты М.видео за 2017 г. показывают, что компания поддерживает хороший уровень рентабельности и может выиграть больше других участников рынка в случае улучшения ситуации с потребительским спросом. В то же время в центре внимания рынка сейчас будут корпоративные вопросы в связи с недавним переходом контроля над компанией к группе Сафмар. У нас нет рекомендации по акциям М.видео.
Уралсиб
- М.Видео - компания продемонстрировала рост прибыли и EBITDA
Чистая прибыль М.Видео в I полугодии выросла на 19%, до 2,5 млрд. рублей
Чистая прибыль М.Видео по МСФО в I полугодии 2017 года увеличилась на 19,2%, до 2,49 млрд. рублей с 2,09 млрд. рублей в январе-июне 2016 года, следует из отчета компании. Выручка ритейлера увеличилась на 0,6%, до 83,36 млрд. рублей. EBITDA увеличилась на 5,4%, до 4,56 млрд. рублей, рентабельность этого показателя составила 5,5% против 5,2% годом ранее.
М.Видео показывает слабую динамику выручки на фоне падения сопоставимых продаж (на 2,7%), что связано все еще низким потребительским спросом. Хотя относительно 1 кв. во 2 кв. наблюдалось определенное оживление, его пока не достаточно для хорошей динамики продаж. Тем не менее, результаты М.Видео можно назвать неплохими, т.к. компания продемонстрировала рост прибыли и EBITDA, тем самым улучшив показатели маржинальности. Мы ждем ускорения роста выручки компании во 2-ом полугодии, но видим риски давления на рентабельность.
Промсвязьбанк - М.Видео может вернуться к выплатам дивидендов в 2018 году
Председатель совета директоров М.Видео Саид Гуцериев в ходе телефонной конференции с инвесторами: «Мы надеемся вернуться к дивидендам в следующем году «, — сказал он, добавив, что в этом году «М.Видео» планирует инвестировать свободный денежный поток в развитие бизнеса. (Финанз) - М.Видео растет даже на зрелом рынке
Крупнейшая российская розничная сеть по торговле электроникой и бытовой техникой в России М.Видео удачно отчиталась за 2-й квартал и первое полугодие 2017 года.
Чистая прибыль «М.Видео» увеличилась на 19,2% за первые шесть месяцев 2017 года в сравнении с аналогичным периодом годом ранее до 2,5 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли составила 3,0% в первом полугодии 2017 г. по сравнению с 2,5% в аналогичном периоде годом ранее. Валовая прибыль М.Видео составила 20,9 млрд рублей в первом полугодии 2017 года, увеличившись на 5,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом валовая маржа выросла на 1,2% до 25,1% в первом полугодии 2017 года с 23,9% в первом полугодии 2016 года. Онлайн-продажи выросли на 16,9% до 13 млрд рублей (включая НДС). Было открыто 3 новых магазина, 1 магазин был закрыт (переселение) в первом полугодии 2017 года. Общая торговая площадь магазинов составила 899 тыс. кв. м. Cопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов М.Видео в России увеличились на 2,7%.
Выручка М.Видео в январе-июне 2017 г. выросла на 0,6% до 83,4 млрд рублей (без НДС). Среднегодовой темп роста выручки за последние 8 лет составил порядка 10,65%.
Интенсивный рост выручки связан с постоянным открытием новых магазинов и вместе с тем увеличением торговой площади. За 2016 год компания пополнилась 20 новым магазином. За первые шесть месяцев 2017 года М.Видео открыла три новых магазина, два из которых пришлись на второй квартал 2017 года, и закрыла один в связи с переездом. Общее число магазинов сети по итогам первого полугодия 2017 года составляет 400, М.Видео работает в 165 городах по всей России. Торговая площадь М.Видео на 30 июня 2017 года составляет 666 тыс. кв. м, общая площадь – 899 тыс. кв. м.
Рентабельность активов (ROA) М.Видео составляет 5,47%, а рентабельность капитала (ROE) находится на уровне порядка 34,77%, это самый высокий показатель в секторе ритейла. Маржинальность EBIDTA оказалась равна 5,65%. Чистая рентабельность составила 3,03%. Расчеты показывают, что компания является одной из самых эффективных в своем секторе.
Enterprice Value М.Видео выше рыночной цены, что говорит о большом чистом долге. Процент задолженности компании достаточно большой – 83%. Однако не стоит забывать, что большая часть долга – дебиторская задолженность. Соотношение NetDebt/EBIDTA равна значению 2,7 пунктов при средней в 3 пункта.
Мультипликатор P/E у М.Видео равняется 12x, по мультипликатору EV/EBIDTA сеть оценена также в 12x. P/B – 4, P/S – 0,37. Показатели М.Видео ниже среднего показателя сектора ритейла.
Если говорить про сам сектор, то на российском рынке бытовой техники и электроники во втором квартале 2017 года заметно некоторое оживление после отрицательной динамики продаж начала года. Снижение цен на основные группы товаров вследствие укрепления рубля, в итоге, только к лету сказалось на росте покупательской активности. При этом ключевым стимулом для значимых покупок, таких как крупная бытовая техника, телевизоры, смартфоны, остаются кредиты и промо-предложения. «М.Видео» на фоне робкого роста спроса смогла не только увеличить выручку по итогам полугодия, но и продемонстрировала эффективное управление рентабельностью и чистой прибылью за счет роста продаж более маржинальных услуг и аксессуаров и инновационного подхода к целому ряду проектов, например, потребительскому кредитованию. Сильная бизнес-модель компании, дополненная постоянным совершенствованием клиентских сервисов и поиском новых, более эффективных форматов работы, обеспечивает компании уверенный рост даже на зрелом рынке.
- М.Видео - чистая прибыль за 1 п/г +19% г/г (МСФО)
Чистая прибыль по МСФО М.Видео за период 1 п/г 2017 г. +19,1% г/г и составила 2,492 млрд руб
отчет 
- М.Видео — Lagranolia Holdings (структура группы Сафмар) продала 24,66% ритейлера на Московской бирже. Акции покупали локальные инвесторы, фонды из Великобритании и континентальной Европы. После продажи доля группы Сафмар в М.видео – 57,68%, остальные акции будут в свободном обращении. (Ведомости) (Коммерсант)
- «М.Видео» провела SPO
Структура группы «Сафмар», которая принадлежит семье Гуцериевых-Шишхановых, провела SPO «М.Видео», продав выкупленные ранее у миноритариев 24,66% акций ритейлера. Размещение прошло по цене 405 руб. за бумагу, что на 6% ниже их стоимости на вчерашнем закрытии торгов на Московской бирже. Таким образом, продавец выручил от продажи 17,95 млрд руб.
Зы я как то не очень понял, что снова кинули рынок?
- Акции М.Видео могут быть под давлением в краткосрочной перспективе из-за цены размещения
САФМАР размещает выкупленные по оферте акции в рамках SPO
По данным СМИ, книга заявок подписана по цене 405 руб./акция. Вчера поздно вечером М.видео сообщило, что Lagranolia Holdings Ltd, входящая в Группу САФМАР, выставила на продажу 44 млн акций М.видео в рамках процедуры ускоренного SPO. Этот пакет представляет 24,66% капитала компании и практически эквивалентен количеству акций, выкупленных Группой САФМАР в рамках добровольного предложения после приобретения контроля в М.видео. Сегодня утром Интерфакс сообщил, что книга заявок подписана по цене 405 руб./акция, что, с одной стороны, на 6% ниже уровня вчерашнего закрытия, но с другой, на 2% выше цены, заплаченной в рамках оферты. Книга должна быть закрыта сегодня в 9:30.
Доля Группы САФМАР вернется к уровню 57,7%. Группа САФМАР выставила оферту на выкуп акций М.видео в апреле в соответствии с условиями сделки по приобретению 57,7% в М.видео, объявленной в декабре. В итоге вчера было сообщено, что САФМАР выкупил 24,7% акций и увеличил свою долю до 82,3%. Но в случае если SPO будет проведено в полном объеме, доля группы снова вернется к 57,7%.
Возможно давление на котировки. В результате SPO доля акций М.видео, находящихся в свободном обращении, увеличится до 42,3%, и бумаги компании останутся достаточно ликвидными. В то же время, учитывая, что цена размещения, скорее всего, окажется ниже рыночной, возможно значительное давление на котировки акций в краткосрочной перспективе. У нас нет рекомендации по акциям М.видео.
Уралсиб - М.Видео - повышение ликвидности и расширение базы инвесторов в результате SPO
Структура «Сафмара» продает на рынке 24,6% «М.Видео», выкупленных в ходе оферты
Компания Lagranolia Holdings Limited, входящая в группу «Сафмар», продает на рынке пакет акций «М.Видео» (MVID) — до 24,66% капитала, выкупленный у миноритарных акционеров в ходе оферты. Акции будут предложены посредством ускоренного формирования книги заявок для приобретения международными институциональными инвесторами за пределами США, а также среди квалифицированных институциональных инвесторов в рамках частного предложения на американском рынке, говорится в сообщении «М.Видео».
Цена закрытия акциями М.Видео на ММВБ вчера составила 431,7 руб., что соответствует порядка 7,2 долл./акцию. Книга заявок подписана по цене 405 рублей за бумагу. Исходя из нее, за весь пакет Сафмар может получить 17,95 млрд рублей. Расчеты в рамках оферты производились по курсу 56,9 руб./долл., что дает цену 1 акции в 398,3 рублей. То есть Сафмар на этом может заработать порядка 300 млн руб. Для М.Видео же это означает повышение ликвидности и расширение базы инвесторов
Промсвязьбанк - М.Видео - цена размещения акций предполагает дисконт 6% к вчерашней цене закрытия
М.Видео проведет SPO
Контролирующий акционер М.Видео, Группа САФМАР, размещает 24,66% компании в форме ускоренного формирования книги заявок по цене 405 руб. за акцию на Московской бирже. В результате компания планирует получить 17,95 млрд руб. Это доля, которую Группа САФМАР аккумулировала после объявленного обратного выкупа в мае. После SPO Группа САФМАР останется контролирующим акционером с долей 57,7% в М.Видео.
Цена размещения предполагает дисконт 6% к вчерашней цене закрытия, и поэтому акции сегодня могут оказаться под давлением.
АТОН - М.Видео - Группа Сафмар продает порядка 44,33 миллиона обыкновенных акций М.Видео по 405 рублей за бумагу.
Группа Сафмар продает порядка 44,33 миллиона обыкновенных акций М.Видео по 405 рублей за бумагу.Продающий акционер согласился продать приблизительно 44,33 миллиона обыкновенных акций компании, что соответствует приблизительно 24,66% уставного капитала компании… Цена продажи составила 405 рублей за акцию.
Сафмар могла получить за проданный пакет 17,95 миллиарда рублей. Сам ритейлер в результате продажи денежных средств не получит.
пресс-релиз
Прайм
М.Видео-Эльдорадо - факторы роста и падения акций
- Очень низкая рентабельность, поэтому если вдруг рентабельность улучшится, могут переоцениться. (20.10.2023)
- С ростом популярности онлайн форматов есть риск падения операционной эффективности оффлайн магазинов (11.03.2021)
- Компании трудно конкурировать (23.05.2022)
- Количество заказов в 2022 году упало на 9% относительно 2021. Похоже, М.Видео проигрывает борьбу маркетплейсам (23.05.2022)
- С апреля 22 наблюдается падение спроса на бытовую технику в РФ (23.05.2022)
- Компания не раз переписывала прошлые результаты в худшую сторону, так, что текущий отчет выглядит лучше. (16.10.2023)
- Непонятный акционер: высосал все соки дивидендами. В 2022 году сообщал, что планирует выйти из актива. (16.10.2023)
- Компания много операционных затрат капитализирует, свободный денежный поток стабильно в отрицательной зоне. (16.10.2023)
- Высокая долговая нагрузка, чистый долг/EBITDA = 5,3х (30.06.2023) (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
М.Видео-Эльдорадо - описание компании
М.Видео - крупнейшая розничная сеть по объемам продаж электроники и бытовой техники в России. «М.Видео» осуществляет свою деятельность с 1993 года. По состоянию на 30 июня 2016 г. сеть «М.Видео» включает 382 магазина в 162 городах Российской Федерации. Торговая площадь магазинов «М.Видео» составляет 649 тыс. м кв., общая площадь – 872 тыс. м кв.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
