НКНХ акции

Кадры со стройки ЭП-600

Алексей Саныч,
Когда по плану ввод в эксплуатацию данного завода?

В ежеквартальном отчете за 9 мес. 2020 опять набившая оскомину старая песня про остановы весной 2020 года 120 шинных заводов.

У НКНХ и ее акционеров за 9 мес. 2020 образован убыток в размере 2 271 505 000 руб.

По признанию самой компании «Значение показателя нормы чистой прибыли за 9 месяцев 2020 года приняло отрицательное значение -2,22%. Одной из основных причин является отрицательная курсовая разница по переоценке кредитных обязательств в сумме 18.7 млрд.руб., сложившаяся вследствии снижения курса национальной валюты».

По отдельному 4 кварталу у меня хорошие ожидания. Получим Прибыль до налогообложения в районе: 4 млрд. руб. + 0,8712 млрд. х уменьшение курса EURRUB. Есть небольшая надежда, что все 14 млрд могут показать

Картинка по займам в EUR

Продолжилась выборка кредитов на комплекс и на электростанцию. На станцию уж совсем мало выбрали — всего 2 млн. EUR. Но остается еще пусконаладка, которая будет произведена в 1 кв..2021г.

Напомню, что возврат кредита на станцию начнется с октября 2021г. по 1/24 от выбранного тела и завершится в апреле 2033г.
Кредит на комплекс начнут гасить с августа 2023г. по 1/20 от выбранной суммы и завершится также в феврале 2033г.
Ставка по кредитам составляет 0,6% годовых + EURBOR 6-и месячный. С учетом того, что EURBOR сейчас отрицательный, то фактическая ставка обслуживания кредитов 0,6% годовых

Обслуживаемые сейчас % по кредиту относятся на стоимость строящихся производств и никак не уменьшают чистую прибыль компании. Равно не будут ее уменьшать и транши по погашению тела кредитов.

Кадры со стройки ЭП-600

Рублика 2 могут дать на дивы, если звезды сойдутся. Ну я для себя закладываю 0. Дадут что-нибудь — будет приятно. Не дадут — нет разочарования в связи с отсутствием ожидания

там не только нефть сырье. но шфлу наверно. а падали потому что дивы если 4 р будут, то хорошо.

витя витин, Да, там не только нефть, это как для производства гофрокартона, большие затраты воды, громадные территории в обслуживании(для хранения, макулатуры и полуфабрикатов, не говоря про готовую продукцию), большие коллективы с зарплатой, а 90% стоимости складывается из стоимости лайнера… 4 % дивидендов, то же не плохо, при том что они одни из немногих, кто в модернизацию вкладывается… Одна нефтяная компания, на бирже с 1994 года, дивы в 8 рублей заплатила, первый раз в 2003 году, а стоили они к тому времени уже более 400 деноминированных рублей, при инфляции 7,5%… Сейчас она под 5000 за акцию…

для меня была загадка, почему они дешевели, вместе с нефтью, ведь это их основной расходник…

Александр Даншинов, У них убыток из-за курса евро по кредиту, а он (курс), при падении нефти, растёт. Сейчас это не работает — низкая стоимость сырья.

khornickjaadle, обслуживание кредитов заложено в себестоимость и это до 2%, скачок евро не такой большой(они кстати, свою продукцию по курсу евро продают, в принципе как все), про доллар тоже всё спокойно, даже за прогнозы правительства не вышел…

для меня была загадка, почему они дешевели, вместе с нефтью, ведь это их основной расходник…

Александр Даншинов, У них убыток из-за курса евро по кредиту, а он (курс), при падении нефти, растёт. Сейчас это не работает — низкая стоимость сырья.

там не только нефть сырье. но шфлу наверно. а падали потому что дивы если 4 р будут, то хорошо.

для меня была загадка, почему они дешевели, вместе с нефтью, ведь это их основной расходник…

а что лучше сейчас взять NKNC или NKNCP? NKNCP вроде ретест сделала?

Судя по отчету выбрали в 3-м квартале очередные EUR 51,46 млн. на стройку. Теперь на балансе — EUR 871,17 млн. Последний квартал сильно плюсовым может выйти

Rondine, Много времени просто читал смартлаб, но ради такого случая решил зарегистрироваться. Мне совершенно непонятно, почему по достоинству не оценён титанический, без шуток, труд этого человека? Анализ эмитента за несколько лет, подробнейший разбор хоз.деятельности и отчетов с ясным изложением видения до 2030 года. Сам подбираю Нефтехим в этом году и полностью разделяю взгляд на долгосрок. Автору — респект и уважуха. А тем, кто пишет херь в духе Пульса — дорога на тот самый Пульс («АААААА, вот я же говорил! УУУУУУ! Херня а не бумаха аррряяя» — один Баффет на другом)
Да, сейчас тяжело утверждать что-то по сырьевой экономике как таковой, потому что в инвест-сообществе два кардинально противоположных мнения, думаю, всем известных — сырье отрастет и перерастет или же полная смена вектора потребления (во что пока верится с трудом). Однако, всегда очень ценен взгляд человека, который удосужился проанализировать и уж тем более внятно рассказать об инструменте, а не просто сп_изд_нуть «верьте мне». Еще раз, автору-умнице — плюс в карму.

igor_m5, спасибо. Аж раскраснелся. Никакого титанического труда нет, я это в кайф пишу:)

Судя по отчету выбрали в 3-м квартале очередные EUR 51,46 млн. на стройку. Теперь на балансе — EUR 871,17 млн. Последний квартал сильно плюсовым может выйти

Rondine, Много времени просто читал смартлаб, но ради такого случая решил зарегистрироваться. Мне совершенно непонятно, почему по достоинству не оценён титанический, без шуток, труд этого человека? Анализ эмитента за несколько лет, подробнейший разбор хоз.деятельности и отчетов с ясным изложением видения до 2030 года. Сам подбираю Нефтехим в этом году и полностью разделяю взгляд на долгосрок. Автору — респект и уважуха. А тем, кто пишет херь в духе Пульса — дорога на тот самый Пульс («АААААА, вот я же говорил! УУУУУУ! Херня а не бумаха аррряяя» — один Баффет на другом)
Да, сейчас тяжело утверждать что-то по сырьевой экономике как таковой, потому что в инвест-сообществе два кардинально противоположных мнения, думаю, всем известных — сырье отрастет и перерастет или же полная смена вектора потребления (во что пока верится с трудом). Однако, всегда очень ценен взгляд человека, который удосужился проанализировать и уж тем более внятно рассказать об инструменте, а не просто сп_изд_нуть «верьте мне». Еще раз, автору-умнице — плюс в карму.

Вадим Джог, спасибо за ответ!

Garfild, Пожалуйста.

Вадим Джог, спасибо за ответ!

Всем привет! Подскажите бумага подойдёт для долгосрочного инвестирования?

Garfild, Если вы верите в нефтехимию то-да.

Всем привет! Подскажите бумага подойдёт для долгосрочного инвестирования?

Эх дивы дивы дивы

Такой вот ожидаемо негативный с моей стороны отчет за 9 мес. вышел.


Если посмотреть по кварталам, то выручка по 3 кв. уже была соизмерима с 1-м кв. до короны, но остальные показатели хуже. Как результат, 3-й кв. 2020 по рентабельности по прибыли от продаж, которая воплощает именно успешность компании от основной деятельности без учета других факторов (прибыль от продаж/выручка), самый слабый.

Я посчитал, что на балансе у НКНХ на 30.09.2020 находятся EUR 871,17 млн кредитов. Курс на 30.09.20 — 93,0237.
А теперь лайфхак как уже сейчас посчитать Прибыль (убыток) до налогообложения за 4 кв. и весь 2020 год. Делается это просто. Принимаются в расчет сумму всего 2 параметров и получаете достаточно точное значение:
4 млрд. руб. — прибыль от продаж
(93,0237- курс на 31.12.20) х EUR 871,17 млн. — валютная переоценка обязательств

Для примера, при курсе евро 85 руб. Прибыль (убыток) до налогообложения составит 11 млрд. руб. за 4 кв. и 7,78 млрд. по году.

как сборная России по футболу, для которой выход из группового турнира в плей офф решает последняя игра:)

Судя по отчету выбрали в 3-м квартале очередные EUR 51,46 млн. на стройку. Теперь на балансе — EUR 871,17 млн. Последний квартал сильно плюсовым может выйти

Заработали на продажах товара за 3 квартал 4 ярда. Если курс евро останется в районе 90 руб. и цена каучука в районе 230 иен за 1 кг, то по итогам года могут и в плюс выйти по чистой прибыли.

НКНХ: очередной убыток за 9 мес. 2020 в 4, х млрд. руб. (прогноз)


Переоценка находящихся на балансе компании 819,7 млн. евро долгосрочных кредитных обязательств перед банками за счет ослабления рубля к евро приведет к существенному убытку за 9 мес. 2020, оцениваемому мной в районе 4 млрд. руб. И это без учета выборки кредитных линий в 3 кв. 2020г., о которой узнаем позже.
По сути, у компании остается в резерве последний четвертый квартал, чтобы вытащить прибыль в ноль. При таком сценарии дивиденды за 2020 начислены не будут.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rondine, Точный прогноз, респект. Только отложенный налог на прибыль надо было прибавить к убытку.

khornickjaadle, спасибо, дружище.
3,21 (факт) vs 3,57 (прогноз). Благодаря таким штукам как несовпадение расходов в налоговом и бухгалтерском учёте — сняли 948 млн расходов, которые есть в бухучёте, но могут приняты в следующих периодах как расходы для целей налоговой базы налога на прибыль. Эти штуки в 3 кв. я по 0 проставил — невозможно их знать

НКНХ: очередной убыток за 9 мес. 2020 в 4, х млрд. руб. (прогноз)


Переоценка находящихся на балансе компании 819,7 млн. евро долгосрочных кредитных обязательств перед банками за счет ослабления рубля к евро приведет к существенному убытку за 9 мес. 2020, оцениваемому мной в районе 4 млрд. руб. И это без учета выборки кредитных линий в 3 кв. 2020г., о которой узнаем позже.
По сути, у компании остается в резерве последний четвертый квартал, чтобы вытащить прибыль в ноль. При таком сценарии дивиденды за 2020 начислены не будут.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rondine, Точный прогноз, респект. Только отложенный налог на прибыль надо было прибавить к убытку.

Размещал в июне 2020: forum.mfd.ru/forum/post/?id=18700286#187...
такую вот картинку по натуральному каучуку с предположением на зарождение нового 4 летнего цикла


По истечение 5 месяцев на конец октября 2020 картинка в каучуке уже такая:


При нормальном цикле (отсутствует смещение вершины вправо/влево относительно оси) НКНХ и его акционеров ожидает 2 года роста цен на каучук. Если уж совсем повезет, то нынешний цикл вынесет хаи 536 JPY/kg девятелетней давности и превратится в цикл, сдвинутый сильно вправо — тогда все озолотятся просто.

Напомню, что мировой рынок натурального каучука составляет 14 млн. тонн в год, ниша же изопренового собрата — 700 тыс. тонн в год. Вот за долю в этой капелюшке и бьется НКНХ за место под солнцем.

Rondine, Получается по отчёту за 9 мес., что рост каучука со 150 до 203 иен уже отыгран.

Нижнекамскнефтехим - убыток за 9 мес РСБУ против прибыли годом ранее


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Размещал в июне 2020: forum.mfd.ru/forum/post/?id=18700286#187...
такую вот картинку по натуральному каучуку с предположением на зарождение нового 4 летнего цикла


По истечение 5 месяцев на конец октября 2020 картинка в каучуке уже такая:


При нормальном цикле (отсутствует смещение вершины вправо/влево относительно оси) НКНХ и его акционеров ожидает 2 года роста цен на каучук. Если уж совсем повезет, то нынешний цикл вынесет хаи 536 JPY/kg девятелетней давности и превратится в цикл, сдвинутый сильно вправо — тогда все озолотятся просто.

Напомню, что мировой рынок натурального каучука составляет 14 млн. тонн в год, ниша же изопренового собрата — 700 тыс. тонн в год. Вот за долю в этой капелюшке и бьется НКНХ за место под солнцем.

Rondine, Отлично! Посмотрел ценник на каучук — в районе 230 иен за 1 кг, фьючи. Это в районе 160-170000 руб. за тонну получается, чёт круто.