Число акций ао	1 611 млн
Число акций ап	219 млн
Номинал ао	1 руб
Номинал ап	1 руб
Тикер ао	NKNC
Тикер ап	NKNCP

Капит-я	143,1 млрд
Выручка	236,2 млрд
EBITDA	65,4 млрд
Прибыль	16,6 млрд
Дивиденд ао	2,94
Дивиденд ап	2,94

P/E	8,6
P/S	0,6
P/BV	0,5
EV/EBITDA	3,9
Див.доход ао	3,7%
Див.доход ап	4,4%

* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)

НКНХ акции

ао: 79.8₽ +1.2%ап: 66.1₽ +1.07%

Облигации НКНХ

←62 63 646566 67 68 →

khornickjaadle10 июля 2019, 21:35
Основными претендентами на обратный акциз по этану является «РусГазДобыча» с проектом по производству олефинов из этана в Ленинградской области и Амурский ГХК СИБУРа. Я так понял это критично, тк финмодель по ЭП 1200 НКНХ слетит полностью. Проблема в том, что ТАИФ не является ВИНКОМ и от налогового манёвра ТАИФ НК уже 9 млрд руб. убытка имеет, который переносится на внутрихолдинговых потребителей нафты постепенно. И даже обратный акциз на нафту при введении обратного акциза на этан не спасает. У ТАИФ отобрали на этапе нефти, чуть вернули на этапе нафты, 0 результат. А переработчикам этана дали сразу обратный акциз на этан. Это раз.
Второе, как себе представляете решение проблемы через увеличение переработки нафты для ЭП1200 при наличии паспортных данных по объёму нафты на вход?

Rondine, Там есть ещё вариант увеличения переработки ШФЛУ и СУГ на существующих мощностях ЦГФУ. Мощности сейчас недозагружены. По одним данным на 0,6 млн. тонн, по другим — на 2 млн. тонн. После запуска КГПТО ТАИФ-НК подкинет 200-300 тыс. тонн СУГ, может с ТАНЕКО что-нибудь перепадёт после увеличения переработки на 5 млн. тонн.
Ответить 0
khornickjaadle10 июля 2019, 16:34
Rondine, речь идет не о заводах в Ленинградской и Амурской областях, которые будут построены не ранее 24 года. Речь о заводе Запсибнефтехим. Он будет работать не на этане, полученного из жирного природного газа, а на попутном нефтяном газе (пропан, бутан- если я правильно осведомлен). На попутном нефтяном газе какая себестоимость? По объемам все понятно, Khornickjaadle уже написал. А вот по цене- демпинговать на российском рынке могут? Акциза на попутные газы, вроде как пока что нет?

KUZY, Изложу своё видение, что нашёл в интернете. Запсиб будет работать на ШФЛУ — продукте переработки ПНГ и газового конденсата. 1 тонна ШФЛУ стоит 21000 руб., 1 тонна нафты — 36000 руб. Насчёт акцизов и возмещений акцизов не вдавался, но по-любому Запсиб не проиграет конкуренцию НКНХ. В каучуках, особенно в изопреновом, сильнее НКНХ Запсиба, поэтому логичным видится стремление менеджмента НКНХ усилить доминирование в изопреновом каучуке.

khornickjaadle, считаем сибестоимость. Разница в цене ШФЛУ и нафты=15000 рублей. Акциз на нафту 9000 руб. Коэффициент акциза в этом году 1,7. 9000*1,7=15300 руб. Значит, одинаковая сибестоимость будет, если в следующем году коэффициент компенсации не уменьшат. До 23 года ждем спокойно. Ловим момент улучшения конъюнктуры и продаем при увеличевшейся прибыли. После 24 года может быть поздно.

KUZY, У меня первая цель 130 по обычке, а вообще как-бы не пришлось и дольше сидеть, потому что, если в 2023 году начнут строить зеркальник ЭП-600, то к нему прилепят полиуретаны-изоцианаты, ещё один блок ПГУ-ТЭС могут построить для утилизации топливного газа, либо установку производства метана из топливного газа по технологии каталитического обогащения. Плюс строительство объектов по увеличению производства изопрена на 90000 тонн. Это 180 руб. за обычку может быть, вот и стать можно сидельцем надолго…
Ответить 0
KUZY10 июля 2019, 13:25
Rondine, речь идет не о заводах в Ленинградской и Амурской областях, которые будут построены не ранее 24 года. Речь о заводе Запсибнефтехим. Он будет работать не на этане, полученного из жирного природного газа, а на попутном нефтяном газе (пропан, бутан- если я правильно осведомлен). На попутном нефтяном газе какая себестоимость? По объемам все понятно, Khornickjaadle уже написал. А вот по цене- демпинговать на российском рынке могут? Акциза на попутные газы, вроде как пока что нет?

KUZY, Изложу своё видение, что нашёл в интернете. Запсиб будет работать на ШФЛУ — продукте переработки ПНГ и газового конденсата. 1 тонна ШФЛУ стоит 21000 руб., 1 тонна нафты — 36000 руб. Насчёт акцизов и возмещений акцизов не вдавался, но по-любому Запсиб не проиграет конкуренцию НКНХ. В каучуках, особенно в изопреновом, сильнее НКНХ Запсиба, поэтому логичным видится стремление менеджмента НКНХ усилить доминирование в изопреновом каучуке.

khornickjaadle, считаем сибестоимость. Разница в цене ШФЛУ и нафты=15000 рублей. Акциз на нафту 9000 руб. Коэффициент акциза в этом году 1,7. 9000*1,7=15300 руб. Значит, одинаковая сибестоимость будет, если в следующем году коэффициент компенсации не уменьшат. До 23 года ждем спокойно. Ловим момент улучшения конъюнктуры и продаем при увеличевшейся прибыли. После 24 года может быть поздно.
Ответить 0
KUZY10 июля 2019, 13:11
2,5 года назад покупал преф, а в этом году обычку докупил. Как оказалось зря. Соображения были такие: ТАИФ ищет стратегического инвестора на долю в своих дочках. Он нужен для обеспечения крыши и лобирования интересов в Кремле (типа как в Фосагро). Если сделка будет по цене выше рынка, в случае объявления обязательной оферты миноритарии, владеющие обычкой, выиграют по сравнению с владельцами префов.
Ответить 0
Alexey Rondine10 июля 2019, 10:54
НКНХ: как можно легально не платить НДФЛ с реализации
Сразу оговорюсь, что речь пойдет не об Инвестиционном налоговом вычете в размере доходов от продажи ЦБ с ограничениями по размеру вычету (работает только по ЦБ, приобретенным после 01.01.2014) и не об Инвестиционном вычете в сумме дохода по операциям, учитываемом на ИИС (не работает для приобретенных ЦБ на обычный брокерский счет).

Рассматриваемый кейс другой. ЦБ, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг (ОЦБ), приобретены на обычный брокерский счет до 01.01.2014 и находятся в непрерывном владении более 5 лет. В примере разобран НКНХ, но выводы применимы к любому эмитенту.

Речь пойдет о возможности освобождения от налогообложения НДФЛ реализации ЦБ на основании п.17.2 ст. 217 НК в связи с соответствием реализованных акций ОДНОМУ из указанных в пункте 2 статьи 284.2 НК критериев, на который ссылается упомянутый п.17.2.
КВАЛИФИКАЦИЯ СИТУАЦИИ
П.2 ст.284 НК РФ (помещен в Главе НК О налоге на прибыль) содержит критерии, при наличии хотя бы одного из которых применяется ставка 0% по налогу на прибыль (т.е., если действует 0% ставка для юр.лиц, то физ.лица также освобождаются от НДФЛ в идентичной ситуации при реализации акций). С учетом приостановления действия подп. 2 и 3 п.2 ст. 284 до 01.01.2023 эти критерии изложены таким образом:

Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ответить 0
khornickjaadle10 июля 2019, 09:54
Всё идёт по плану. Началась расчистка территории, перекладка коммуникаций на участке под новое строительство метанольного производства. Источник nknh.ru/upload/iblock/cae/gaz26_2019.pdf

khornickjaadle, Похоже на то, что демонтируют старый завод изопрена-мономера и на его месте будут строить завод метанола — все производства будут рядом расположены и компактно.
Ответить 0
khornickjaadle10 июля 2019, 07:17
Khornickjaadle, увеличение масштабов производства может привести как к увеличению прибыли, так и к ее снижению или увеличению убытка. Запуск производства метанола снизит сибестоимость незначительно. Руководство НКНХ заявлял о низкой маржинальности этого продукта. Нам важна не просто цена на натуральный каучук, а соотношение цены на натур каучук и нефть, вернее на чистую цену нафты с учетом обратного акциза и всех налоговых льгот. Вот примерно соотношение, которое обеспечит нормальную прибыль при сегодняшних налогах и льготах. Каучук 2,2$- нефть 60$ или каучук 3$-нефть 80$. Из за дорогой нефти в 2006, 2007 годах Кос и НКНХ верно шли к банкротству.

KUZY, Согласен. В 2006-7-8 годах нефть загнали на 140, а каучук отстал. Хорошо было в 2011-12 годах — нефть 115, а каучук взлетел выше 4.
Ответить 0
khornickjaadle10 июля 2019, 06:42
Обычка зачахла совсем, видать РДВ не смог её поднять, префка куда лучше смотрится.

khornickjaadle, заметьте, что соотношение обычки к префу уже сравнялось с другими акциями, платящими стабильный и равный дивиденд на преф и обычку: Татнефть, Сбербанк, МГТС, Ростелеком, Башнефть…

Александр Мальцев, Преф догнал обычку, в 2017 году разрыв был большой. Кстати, до этого очень быстро росла обычка, преф топтался на месте.

khornickjaadle, ну вот и скажите на милость нафига все тарили обычку

Rondine, Ну, я-то по ошибке взял, а сейчас не жалею, обычка может начать расти быстрее в будущем, как это и было с 2014 по 2016 год. Вообще, наверное, сделаю портфель 50 на 50 обычки и префа.
Ответить 0
Alexey Rondine09 июля 2019, 23:26
Обычка зачахла совсем, видать РДВ не смог её поднять, префка куда лучше смотрится.

khornickjaadle, заметьте, что соотношение обычки к префу уже сравнялось с другими акциями, платящими стабильный и равный дивиденд на преф и обычку: Татнефть, Сбербанк, МГТС, Ростелеком, Башнефть…

Александр Мальцев, Преф догнал обычку, в 2017 году разрыв был большой. Кстати, до этого очень быстро росла обычка, преф топтался на месте.

khornickjaadle, ну вот и скажите на милость нафига все тарили обычку
Ответить + 1
Alexey Rondine09 июля 2019, 23:24
Rondine, речь идет не о заводах в Ленинградской и Амурской областях, которые будут построены не ранее 24 года. Речь о заводе Запсибнефтехим. Он будет работать не на этане, полученного из жирного природного газа, а на попутном нефтяном газе (пропан, бутан- если я правильно осведомлен). На попутном нефтяном газе какая себестоимость? По объемам все понятно, Khornickjaadle уже написал. А вот по цене- демпинговать на российском рынке могут? Акциза на попутные газы, вроде как пока что нет?

KUZY, обратный акциз на СУГ дело отдаленного будущего. Не увидел, что вы не про этан, а про льготы спрашивали. Но льгота (обратный акциз) только для этана в дорожной карте, вот и связал эти моменты
Ответить + 1
khornickjaadle09 июля 2019, 20:57
Rondine, речь идет не о заводах в Ленинградской и Амурской областях, которые будут построены не ранее 24 года. Речь о заводе Запсибнефтехим. Он будет работать не на этане, полученного из жирного природного газа, а на попутном нефтяном газе (пропан, бутан- если я правильно осведомлен). На попутном нефтяном газе какая себестоимость? По объемам все понятно, Khornickjaadle уже написал. А вот по цене- демпинговать на российском рынке могут? Акциза на попутные газы, вроде как пока что нет?

KUZY, Изложу своё видение, что нашёл в интернете. Запсиб будет работать на ШФЛУ — продукте переработки ПНГ и газового конденсата. 1 тонна ШФЛУ стоит 21000 руб., 1 тонна нафты — 36000 руб. Насчёт акцизов и возмещений акцизов не вдавался, но по-любому Запсиб не проиграет конкуренцию НКНХ. В каучуках, особенно в изопреновом, сильнее НКНХ Запсиба, поэтому логичным видится стремление менеджмента НКНХ усилить доминирование в изопреновом каучуке.
Ответить 0
khornickjaadle09 июля 2019, 18:21
Khornickjaadle, а когда будет завершено строительство метанольного завода? В каком году прибавится дополнительном прибыль 5 ярдов?

KUZY, В 2022 году. В течение трёх лет, пишут.
Ответить 0
khornickjaadle09 июля 2019, 18:14
Обычка зачахла совсем, видать РДВ не смог её поднять, префка куда лучше смотрится.

khornickjaadle, заметьте, что соотношение обычки к префу уже сравнялось с другими акциями, платящими стабильный и равный дивиденд на преф и обычку: Татнефть, Сбербанк, МГТС, Ростелеком, Башнефть…

Александр Мальцев, Преф догнал обычку, в 2017 году разрыв был большой. Кстати, до этого очень быстро росла обычка, преф топтался на месте.
Ответить 0
KUZY09 июля 2019, 18:12
Khornickjaadle, а когда будет завершено строительство метанольного завода? В каком году прибавится дополнительном прибыль 5 ярдов?
Ответить 0
KUZY09 июля 2019, 18:06
Rondine, речь идет не о заводах в Ленинградской и Амурской областях, которые будут построены не ранее 24 года. Речь о заводе Запсибнефтехим. Он будет работать не на этане, полученного из жирного природного газа, а на попутном нефтяном газе (пропан, бутан- если я правильно осведомлен). На попутном нефтяном газе какая себестоимость? По объемам все понятно, Khornickjaadle уже написал. А вот по цене- демпинговать на российском рынке могут? Акциза на попутные газы, вроде как пока что нет?
Ответить 0
Александр Мальцев09 июля 2019, 18:05
Обычка зачахла совсем, видать РДВ не смог её поднять, префка куда лучше смотрится.

khornickjaadle, заметьте, что соотношение обычки к префу уже сравнялось с другими акциями, платящими стабильный и равный дивиденд на преф и обычку: Татнефть, Сбербанк, МГТС, Ростелеком, Башнефть…
Ответить 0
khornickjaadle09 июля 2019, 17:39
Обычка зачахла совсем, видать РДВ не смог её поднять, префка куда лучше смотрится.
Ответить 0
Зеленый гоблин09 июля 2019, 16:11
Что такое РДВ?
Гугл подсказывает: «Раздельное диагностическое выскабливание»
Еще есть ООО «РДВ». Если так, то интересно, почему именно он…

Трутнев, наверно этот канал tgstat.ru/channel/@AK47pfl
Ответить + 1
khornickjaadle09 июля 2019, 15:14
Кроме цены на нат каучук стоит поинтересоваться сибестоимость продукции Запсибнефтехима. Они вот вот завод запустят. Из за них по некоторым позициям дифицита в РФ больше не будет, наоборот профицит получится. Руководство НКНХ предполагает незначительное снижение маржи по некоторым товарам из за конкуренции с Запсибнефтехимом, но все же хочется понять: из сырья, на котором работает Запсибнефтехим при сегодняшних налоговых льготах этилен значительно дешевле обойдется по сравнению с этиленом, который производит НКНХ и Кос из нафты? Кто нибудь владеет информацией?

KUZY, Здесь без шансов. СИБУР сможет занять 56% российского рынка полиэтилена и 84% российского рынка полипропилена. Они и сами говорили наподобие того, что «российский рынок слишком мал для нас».
Ответить 0
Alexey Rondine09 июля 2019, 15:13
Кроме цены на нат каучук стоит поинтересоваться сибестоимость продукции Запсибнефтехима. Они вот вот завод запустят. Из за них по некоторым позициям дифицита в РФ больше не будет, наоборот профицит получится. Руководство НКНХ предполагает незначительное снижение маржи по некоторым товарам из за конкуренции с Запсибнефтехимом, но все же хочется понять: из сырья, на котором работает Запсибнефтехим при сегодняшних налоговых льготах этилен значительно дешевле обойдется по сравнению с этиленом, который производит НКНХ и Кос из нафты? Кто нибудь владеет информацией?

KUZY, обратный акциз на этан планируется не ранее 2022 и только по новым производствам. Смотрите соответствующий проект поправок в НК. Размер обратного акциза на этан в текущей конфигурации — 9 тыс руб за тонну. Объём этана, на который, распространится ставка оценивается 6-7 млн тонн в год. или 54-63 млрд руб в год, которые разделят между собой переработчики этана. Основными претендентами на данную меру господдержки пока являются «РусГазДобыча» с проектом по производству олефинов из этана в Ленинградской области и Амурский газохимический комплекс СИБУРа.
Ответить + 2
khornickjaadle09 июля 2019, 15:07
Khornickjaadle, увеличение масштабов производства может привести как к увеличению прибыли, так и к ее снижению или увеличению убытка. Запуск производства метанола снизит сибестоимость незначительно. Руководство НКНХ заявлял о низкой маржинальности этого продукта. Нам важна не просто цена на натуральный каучук, а соотношение цены на натур каучук и нефть, вернее на чистую цену нафты с учетом обратного акциза и всех налоговых льгот. Вот примерно соотношение, которое обеспечит нормальную прибыль при сегодняшних налогах и льготах. Каучук 2,2$- нефть 60$ или каучук 3$-нефть 80$. Из за дорогой нефти в 2006, 2007 годах Кос и НКНХ верно шли к банкротству.

KUZY, Сложно сказать… Изопрен завязан и на нафту (изобутилен) и на природный газ (метанол). По метанолу, по моим расчётам, ЧП этого завода будет 5-6 ярдов, если НКНХ заключит с Газпромом договор по внутрироссийским ценам. Изобутилен идёт из фракции С4 после перегонки нафты. Так как потерь с ЭП-600 вроде как не будет, то в себестоимости С4 фракции уже «сидит» возмещение акциза. Возможно изобутилен они делают ещё из ШФЛУ и СУГ, тут нет возмещения. В общем, это вопрос на 5-7 лет, так как нужно построить метанольный завод, ЭП-600, новое производство формальдегида, изобутилена и модернизировать установки изопрена. Важно то, что снизится себестоимость производства изопрена на этом временном промежутке. Если есть у руководства стремление увеличить производство изопрена до 420000 тонн в год, то уж просчитали они всё.
Ответить 0
KUZY09 июля 2019, 13:15
Кроме цены на нат каучук стоит поинтересоваться сибестоимость продукции Запсибнефтехима. Они вот вот завод запустят. Из за них по некоторым позициям дифицита в РФ больше не будет, наоборот профицит получится. Руководство НКНХ предполагает незначительное снижение маржи по некоторым товарам из за конкуренции с Запсибнефтехимом, но все же хочется понять: из сырья, на котором работает Запсибнефтехим при сегодняшних налоговых льготах этилен значительно дешевле обойдется по сравнению с этиленом, который производит НКНХ и Кос из нафты? Кто нибудь владеет информацией?
Ответить 0
KUZY09 июля 2019, 12:57
Khornickjaadle, увеличение масштабов производства может привести как к увеличению прибыли, так и к ее снижению или увеличению убытка. Запуск производства метанола снизит сибестоимость незначительно. Руководство НКНХ заявлял о низкой маржинальности этого продукта. Нам важна не просто цена на натуральный каучук, а соотношение цены на натур каучук и нефть, вернее на чистую цену нафты с учетом обратного акциза и всех налоговых льгот. Вот примерно соотношение, которое обеспечит нормальную прибыль при сегодняшних налогах и льготах. Каучук 2,2$- нефть 60$ или каучук 3$-нефть 80$. Из за дорогой нефти в 2006, 2007 годах Кос и НКНХ верно шли к банкротству.
Ответить 0
khornickjaadle09 июля 2019, 09:29
Несмотря на вырубку деревьев и сокращение экспорта, каучук стоит все еще очень дешево. Если цена не поднимется во втором полугодии выше 1800 за тонну, у Нижнекамска опять по каучуку убыток будет или ничего на каучуке не заработает. Не понятно за счет чего прибыль от продаж в первом квартале увеличилась.

KUZY, Посмотрел историю. Предыдущий раз, когда страны производители натурального каучука начинали договариваться о сокращении его экспорта было дно от 2016 года на уровне $1,33 за 1 кг. Сейчас примерно цена $1,6 за 1 кг. Источник finmarket.ru/database/news/4214111 То есть страны производители натурального каучука вынуждены ограничивать производство натурального каучука, чтобы избежать дальнейшего падения цены на него, а у НКНХ такого нет — он может и делает увеличение производства изопренового каучука, снижая издержки за счёт роста масштаба производства. Думаю, что это верная политика.
Ответить 0
Alexey Rondine08 июля 2019, 19:03
Что такое РДВ?
Гугл подсказывает: «Раздельное диагностическое выскабливание»
Еще есть ООО «РДВ». Если так, то интересно, почему именно он…

Трутнев, некое таинственное собрание инвесторов, ведомое его руководителем через телегу
Ответить + 1

←62 63 646566 67 68 →

НКНХ - факторы роста и падения акций

Олефиновый комплекс ЭП-600 будет запущен на полную мощность в 2026 году, может дать прибавку к прибыли. (23.05.2023)

В прошлом Сибур уже был замечен за недружественным выдавливанием миноритариев из дочерних структур: https://smart-lab.ru/blog/694041.php (04.05.2023)
в 2023-2024 компания будет осуществлять массивные инвестиции в ЭП-600, которые могут помешать выплачивать высокие дивиденды (23.05.2023)
беспокойство вызывают дивиденды, т.к. с приходом Сибура выплата составила лишь 15% (22.04.2024)

⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

НКНХ - описание компании

ПАО «Нижнекамскнефтехим» — одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в Группу компаний ТАИФ. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году.

В 2022 году:
👉31% выручки — синтетические каучуки
👉34% выручки — пластики
👉23% выручки — экспорт в дальнее зарубежье
В ассортименте выпускаемой продукции — более ста наименований. Основу товарной номенклатуры составляют:
— синтетические каучуки общего и специального назначения;
— пластики: полистирол, полипропилен и полиэтилен;
— мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков;
— другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.).
Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена.

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:

НКНХ акции

НКНХ - факторы роста и падения акций

НКНХ - описание компании

Новости НКНХ

SMART-LAB

Ленты

Форумы

Участники

Котировки

Акции

Календарь

Информация

Книги

НКНХ Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие