НЛМК акции

Братцы всем привет! подскажите новичку что с НЛМК? северсталь прет, ММК тоже лучше чем НЛМК гуляет… а нлмк как будто спит? в чем суть по акциям НЛМК… мож кто прогноз даст на его дальнейшее развитие?

Если идею озвучили, то в каком нибудь виде отожмут

НЛМК опубликовал слабые финансовые результаты за 2к18. EBITDA соответствует как нашей оценке, так и консенсус-прогнозу, однако компания увеличила оборотный капитал на 356 млн долл., из-за чего показатель свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) упал до 288 млн долл.

Хотя краткосрочные перспективы достаточно благоприятны (ввиду сезонного роста объемов и нормализации товарных запасов), выполнение долгосрочного стратегического плана по-прежнему отчасти зависит от воздействия введенных США пошлин на импорт. Исходя из обновленной модели, мы повышаем рассчитываемую нами прогнозную цену через 12 месяцев на 2%, до 23,50 долл. за одну акцию, что подразумевает ожидаемую полную доходность 2%.

Помимо этого, на текущих уровнях по коэффициенту EV/EBITDA 2019п НЛМК оценен в 6,8x, то есть несколько дороже сопоставимых компаний, а дивидендная доходность по его акциям за 12 месяцев составляет 11% (на уровне сопоставимых компаний), исходя из чего по бумагам НЛМК мы подтверждаем рекомендацию держать.

Финансовые показатели НЛМК совпали с консенсус-прогнозом и оказались чуть выше прогноза АТОНа. Мы считаем, что отставание по FCF из-за более сильного, чем ожидалось, роста оборотного капитала связано с сезонными факторами и является временным. Объявленные дивиденды в размере 5.24 руб. на акцию предполагают доходность 3.2% и соответствуют нашим прогнозам.

НЛМК сейчас самая эффективная российская компания в сегменте черной металлургии. Она не загружена долгами, соотношение долг / EBITDA составляет всего 0,31х. Слабая реакция рынка на отчетность можно объяснить общим негативным фоном. Полугодовой дивиденд составляет почти 11 руб. на акцию. Акции НЛМК будут оставаться, на мой взгляд, одной из лучших дивидендных идей на будущий год. Во 2 полугодии я не ожидаю ухудшения конъюнктуры спроса. Более 60% продаж приходится на внутренний рынок.

Ситуация в промышленности и строительстве сейчас нормальная, металлургический сектор растет опережающими темпами к экономике в целом. Годовая выручка компании достигнет $12,3 млрд., EBITDA — $3.4 млрд. На мой взгляд, нет серьезных рисков для бизнеса НЛМК на горизонте полугода. Однако общенрыночные факторы могут перевесить фундаментальные. Котировки в рублях за год выросли на 30%, без учета дивиденда, и это один из поводов зафиксировать прибыль, не дожидаясь дивидендов в будущем. Полагаю, что в 3 квартале акции будут торговаться в диапазоне 145-165 руб

Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды по итогам II квартала 2018 г. в размере 5,24 руб. на акцию, что соответствует 176% свободного денежного потока за период, согласно нашим расчетам, и квартальной дивидендной доходности на уровне 3,2%, исходя из текущих котировок.

Резюмируя, мы считаем отчетность НЛМК нейтральной: основные финансовые показатели были близки к прогнозу рынка, а их рост был обусловлен в основном операционными показателями, опубликованными ранее. Свободный денежный поток упал в результате сезонности, чистый долг по-прежнему незначителен, а относительно высокая дивидендная доходность уже давно заложена в котировки акций компании.

Группа НЛМК  объявляет о росте EBITDA на 13% кв/кв до рекордных $915 млн. Чистая прибыль выросла на 16% кв/кв до $581 млн.

Ключевые результаты 2 кв. 2018 г.

• Выручка Группы во 2 кв. возросла на 11% до $3,11 млрд (+22% г/г) на фоне сезонного роста продаж (+6% кв/кв), при росте средних цен реализации на 5% кв/кв.
• Рост показателя EBITDA на 13% кв/кв до $915 млн (+52% г/г) обусловлен расширением спрэдов, а также ростом продаж и улучшением структуры продуктового портфеля.
• Чистая прибыль выросла на 16% кв/кв (+70% г/г), благодаря росту операционной прибыли и ослаблению рубля.
• Свободный денежный поток во 2 кв. снизился на 52% кв/кв до $288 млн под влиянием временного увеличения оборотного капитала с ростом цен и объемов продаж.
• Показатель Чистый долг/EBITDA остался без изменений на уровне 0,31х.

Совет директоров Группы НЛМК на заседании 31 июля 2018 года рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2 квартал 2018 года в размере 5,24 рубля на одну акцию на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 28 сентября 2018 года.

Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2 квартал 2018 года в размере 5,24 рубля на одну акцию, что эквивалентно примерно 100% среднего показателя свободного денежного потока и чистой прибыли Группы НЛМК за первую половину 2018 года по данным консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО. Дивидендная доходность* за 2 квартал 2018 года составит 14%.