НЛМК акции

100-90. К новому году.

Москва. 24 октября. ИНТЕРФАКС — Переход «НЛМК США» на закупку слябов на внешних рынках поможет американскому подразделению «Новолипецкого металлургического комбината» (MOEX: NLMK) улучшить финансовые показатели, заявил «Интерфаксу» CFO компании Шамиль Курмашов.
«В III квартале у нас отрицательная рентабельность, потому что до этого накопились дорогие слябы. Сейчас мы перешли на внешний сорсинг и покупаем слябы по нормальной рыночной цене. Это Мексика, Канада, Бразилия. Для нас это нормальная цена: у этих стран беспошлинный ввоз (в США — ИФ). Будет усреднение цены слябов без стока, который у нас был накоплен. И это приведет к улучшению финансовых результатов „НЛМК США“ в следующем году. Будет положительная EBITDA, мы надеемся», — сказал он.

НЛМК - прибыль за 9 мес по РСБУ +38% г/г
НЛМК — прибыль за 9 мес по РСБУ +38% г/г



отчет



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Куда не сунься, везде новости об НЛМК. Такое чувство что менеджмент НЛМК инициировал информационный фон вокруг компании.

Дмитрий Кондратьев, ворюга лисин стал понимать что баблишко утекает. сначала пакетик почти на максимуме сдал, теперь инфо фон пытается создать. человек из ниоткуда туда и должен вернуться. Я так понимаю дана команда фас на всех «беспредельщиков» 90-ых. до след срока ВВП чистка пройдет что надо. кто не успеет. я не виноват.

Maxone, Да, потому-что многие засели в этой акции!

Куда не сунься, везде новости об НЛМК. Такое чувство что менеджмент НЛМК инициировал информационный фон вокруг компании.

Дмитрий Кондратьев, ворюга лисин стал понимать что баблишко утекает. сначала пакетик почти на максимуме сдал, теперь инфо фон пытается создать. человек из ниоткуда туда и должен вернуться. Я так понимаю дана команда фас на всех «беспредельщиков» 90-ых. до след срока ВВП чистка пройдет что надо. кто не успеет. я не виноват.

Куда не сунься, везде новости об НЛМК. Такое чувство что менеджмент НЛМК инициировал информационный фон вокруг компании.

Снижение спроса на внутреннем рынке негативно отразится на финпоказателях НЛМК в конце года - Промсвязьбанк
НЛМК представил слабые финансовые результаты за 3кв. и 9М 2019г. Снижение выручки в 3кв. составило 8% кв./кв. и 18% г/г, что связано с сокращением объемов продаж из-за уменьшения поставок полуфабрикатов при продолжающемся капитальном ремонте на ключевых активах Группы. Сказалось и падение цен на сталь на зарубежных рынках. Так, в США снижение цен на плоский прокат в 3кв. составило 5-8% кв./кв. (-26-35% г/г), в Европе зафиксировано снижение на -3-6% кв./кв. (-16-21% г/г), но за счет сезонного спроса в России в долларовом выражении цены выросли на 1-2% кв./кв. (+2% г/г). Увеличение продукции с высокой добавленной стоимостью с 37% до 39% в 3 кв. частично компенсировало потери в выручке. Слабость спроса на сталелитейную продукцию на внешних рынках подтверждается продолжением снижения экспортных продаж. Снижение выручки на рынках США (-23% кв./кв.) и ЕС (-40% кв./кв.) привело к увеличению доли российского рынка в консолидированной выручке с 41% до 45%.
           
Ухудшение кв./кв. наблюдается и в падении EBITDA Группы на 11% (-36% г/г) и рентабельности по этому показателю до 25% (32% в 3кв. 2018г.) из-за того, что снижения цен на конечную продукцию оказался выше, чем цен на сырье. По этой причине в сегменте плоского проката EBITDA упала на 20% кв./кв. (-43% г/г), а выручка снизилась на 9% кв./кв. (-18% г/г) за счет снижения продаж полуфабрикатов компаниями Группы. Давление на рентабельность оказал рост денежных затрат без учета вертикальной интеграции на тонну сляба с 340 до 344 долл./т. (с учетом интеграции снижение с 265 до 252 долл./т.). В сортовом сегменте наблюдалась обратная ситуация. Благодаря изменению структуры продаж в пользу доли готовой продукции выручка выросла на 4% кв./кв., а EBITDA на 28% кв./кв. В сырьевом сегменте выручка выросла на фоне роста внешних продаж, что сказалось на увеличении EBITDA с $232 млн. во 2 кв. до $314 млн. в 3кв.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

с ФИНАМ: Финансовые результаты НЛМК совпали с ожиданиями рынка в части выручки и EBITDA и оказались ниже по чистой прибыли. В отчетном периоде компания отразила снижение выручки на 8% к/к до $2 576 млн (консенсус-прогноз: $2 587 млн) в результате падения объема реализации металлопродукции на 6% к/к из-за запланированных ремонтных работ и падения цен на сталь. EBITDA НЛМК сократилась на 11 к/к до $654 млн (консенсус-прогноз: $663 млн) в следствие падения выручки. Чистая прибыль составила $343 млн (консенсус-прогноз: $386 млн), что на 17% ниже уровня предыдущего квартала.

Чистый долг компании вырос за 3 месяца на 34% и составил $1 736 млн, соотношение «Чистый долг/EBITDA» увеличилось с 0,39 до 0,59. Рост долговой нагрузки продолжился, что на наш взгляд, является следствием того, что компания вступила в 2019 г. в активную инвестиционную фазу и при этом планирует удерживать относительно высокую дивидендную доходность акций на фоне падения производства.

Свободный денежный поток НЛМК в отчетном периоде остался примерно на уровне предыдущего квартала и составил $249 млн. По итогам 9 месяцев показатель снизился на 22% г/г из-за ремонтных работ, роста инвестиций (+68% г/г) и слабой рыночной конъюнктуры.

СД НЛМК рекомендовал дивиденды за III квартал в размере 3,22 руб. на акцию (квартальная доходность 2,7%), что на 12% ниже уровня предыдущего квартала. Мы считаем, что размер дивидендов и доходность за III квартал являются адекватными, учитывая текущее положение компании. Мы допускаем снижения этих показателей в IV квартале из-за слабого сезона, продолжающегося падения цен на сталь, а также вероятного снижения ценовой премии на внутреннем рынке.

Мы подтверждаем целевую цену акций НЛМК в 199 руб. и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 60% от текущих значений.
www.finam.ru/analysis/marketnews/potencial-rosta-akciiy-nlmk-sostavlyaet-60-20191024-14300/

Потенциал роста акций НЛМК составляет 60% - Велес Капитал
Финансовые результаты НЛМК совпали с ожиданиями рынка в части выручки и EBITDA и оказались ниже по чистой прибыли. В отчетном периоде компания отразила снижение выручки на 8% к/к до $2 576 млн (консенсус-прогноз: $2 587 млн) в результате падения объема реализации металлопродукции на 6% к/к из-за запланированных ремонтных работ и падения цен на сталь. EBITDA НЛМК сократилась на 11 к/к до $654 млн (консенсус-прогноз: $663 млн) в следствие падения выручки. Чистая прибыль составила $343 млн (консенсус-прогноз: $386 млн), что на 17% ниже уровня предыдущего квартала.

Чистый долг компании вырос за 3 месяца на 34% и составил $1 736 млн, соотношение «Чистый долг/EBITDA» увеличилось с 0,39 до 0,59. Рост долговой нагрузки продолжился, что на наш взгляд, является следствием того, что компания вступила в 2019 г. в активную инвестиционную фазу и при этом планирует удерживать относительно высокую дивидендную доходность акций на фоне падения производства.

Свободный денежный поток НЛМК в отчетном периоде остался примерно на уровне предыдущего квартала и составил $249 млн. По итогам 9 месяцев показатель снизился на 22% г/г из-за ремонтных работ, роста инвестиций (+68% г/г) и слабой рыночной конъюнктуры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК МСФО 3кв2019

Отчет вышел без сюрпризов. Вполне коррелирует с опубликованными ранее операционными результатами. Падение прибыли и FCF прогнозировалось и связано с:

1. Ремонтом на основном комбинате в Липецке и уменьшением объемов производства.
2. Увеличением кап затрат на этот самый ремонт.
3. Высокими пошлинами на заготовки (слябы) для NLMK USA.

С первыми двумя пунктами понятно, разберемся с третьим. Как известно (тем, кто внимательно следит за НЛМК), с апреля 2019 американские производства попали в условия высоких закупочных цен на заготовки (слябы). Либо плати пошлину 25% за родные липецкие, либо покупай там у конкурентов. В связи с этим, рентабельность NLMK USA в 1-2кв была близка к нулевой. В США расположено 19% произв. мощностей  НЛМК (указано на сайте). Смотрим прибыль по сегментам за 3кв 2019 и 2018, сравниваем:

Видим, что продажи в России в общем даже лучше, чем в прошлом году(!). А вот продажи в США резко сдали – убыток 50 млн$ в этом квартале против прибыли 71млн$ в прошлом году. И пик убытка пришелся пока именно на 3кв, т.к. в сумме за 9мес2019 убыток – 46 млн$.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

нлмк уровнь 110 руб




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль в 3 кв. = 22,2 (3,66р на акцию по текущему курсу $)
Дивиденды за 3 кв. = 19,3 (3,22р)

А если так посчитать: Дивы за 3 кв. 2018г составили 17,01. Относительно последней цены перед отсечкой 3кв. — 155,68, это составляет 10,93%
Дивы за 3кв. 2019г. составили 14,14 руб. Что относительно последней цены перед отсечкой 125,10 составляет 11,30%
Так может в моменте акции НЛМК интересней для покупки?!

НЛМК — Дивы за 3 кв на 46,6% меньше чем в прошлом году и на 16,9% меньше чем в сумме по итогам 9 мес 2018г.


НЛМК
3кв 2019 = 3,22 (-46,6% г/г)
2кв 2019 = 3,58
1кв 2019 = 7,34
Всего в сумме: 14,14 руб (-16,9% г/г)

3кв 2018 = 6,04
2кв 2018 = 5,24
1кв 2018 = 5,73
Всего в сумме: 17,01 руб

Менеджеры регулярно сталкиваются с сильными стимулами для преднамеренного допущения ошибок в финансовых отчетах.Несмотря на множество реформ, последовавших после финансового кризиса 2008, корпоративный финансовый учет остается субъективным. Компании находят способы «обмануть систему». Смотри на график, верь глазам своим и думай

ну не могли, что ли 60 копеек набавить. Хоть дивы были бы как за 6 месяцев. Теперь ждать только пике. Усредняться и ждать итогов года и дивов годовых, а там и за 1 квартал.

Тр Влад, Мне скорее придется продавать перед новым годом. Чтоб снизить налоговую базу… А там подумаю по какой цене заходить…

drmfd, опасно давать лишнее. Все как есть надо ждать. Давить на них не стоит по дивам. Рынок еще год будет низкий на сталь. Это не конец.

Суриков Дмитрий, так никто и не говорит, что конец )) насчет скинуть-добрать — все по обстоятельствам…

Вообще в целом цена сейчас привлекательная, НЛМК вполне достойная компания, которая себя проявит в будущем, сейчас отличный шанс для консервативных инвесторов, это закупится подешевле, в будущем иметь хорошую доходность в виде дивидендов.
Что говоря о спекуляций, то тут не все так красиво как кажется, цена сейчас находится в стагнации, движения не ощущается и покупать краткосрочно смысла нет, нужно сначала увидеть разворот цены.

Покупаю пока 124 держат.

Поддержку финрезультатам НЛМК окажет высокий уровень вертикальной интеграции бизнеса - Альфа-Банк
НЛМК сегодня представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО.

На прошлой неделе компания опубликовала свои операционные результаты за 3К19, которые свидетельствуют о снижении продаж, в основном, на фоне проведения ремонтных работ на доменной печи на НЛМК Липецк и основных кислородных конвертерах.

В 3К19 мировые цены на горячекатаный рулон, железную руду и полуфабрикаты снизились на фоне отсутствия спроса на экспортных рынках, хотя цены на внутреннем рынке демонстрировали устойчивость к глобальным трендам. Таким образом, мы ожидаем, что поддержку финансовым результатам окажет рост объемов реализации продукции с высокой добавленной стоимостью, а также высокий уровень вертикальной интеграции бизнеса. Поскольку на 3К19 приходится активная стадия капитального ремонта, мы ожидаем роста капиталовложений и пополнение запасов до начала зимнего сезона.

В результате это может привести к снижению СДП на поквартальной основе. Отметим, тем не менее, что компания использует скорректированные капиталовложения ($700 млн) для расчета дивидендов и, как и в 2К19, может рекомендовать дивиденды выше уровня СДП за 3К19 с целью обеспечения квартальной доходности на уровне 2,5-3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня смотрю идут хорошие заявки на закуп, со вчерашнего дня идут и объём сегодня выше чем вчера в тоже время. Может не всё так плохо?

Сергей Плотников, если смотреть в моменте, то все не очень. Если брать в долгосрок, то очень даже неплохо.

Alex64, тоже считаю 125 нормальной ценой для покупки в долгую, хотя можно и подождать чуток, думается еще ниже сходит

Измайлов Дмитрий, тоже надеюсь на это. Америкосы нам помогут, если пошлины оставят на том же уровне.

Кстати, цену уже укатали на уровни 9-ти летней давности. Интересно было бы сравнить с цифрам 2010г. К сожалению, доступны цифры толькос с 2011г. Тем не менее, есть что сравнить и о чем подумать.

ну не могли, что ли 60 копеек набавить. Хоть дивы были бы как за 6 месяцев. Теперь ждать только пике. Усредняться и ждать итогов года и дивов годовых, а там и за 1 квартал.

Тр Влад, Мне скорее придется продавать перед новым годом. Чтоб снизить налоговую базу… А там подумаю по какой цене заходить…

drmfd, опасно давать лишнее. Все как есть надо ждать. Давить на них не стоит по дивам. Рынок еще год будет низкий на сталь. Это не конец.

Сегодня смотрю идут хорошие заявки на закуп, со вчерашнего дня идут и объём сегодня выше чем вчера в тоже время. Может не всё так плохо?

Сергей Плотников, если смотреть в моменте, то все не очень. Если брать в долгосрок, то очень даже неплохо.

Alex64, тоже считаю 125 нормальной ценой для покупки в долгую, хотя можно и подождать чуток, думается еще ниже сходит

Отчёт в рамках ожиданий. Дивиденд ниже ожиданий (ожидали такой же, 3,58), но по отношению к текущей цене 3%, в то время, как предыдущий квартальный дивиденд 3,58/148*100 давал 2,42%. Отстопился на 125 и перезашёл на 124,5. Но думаю нальют ещё ниже.

Сегодня смотрю идут хорошие заявки на закуп, со вчерашнего дня идут и объём сегодня выше чем вчера в тоже время. Может не всё так плохо?

Сергей Плотников, если смотреть в моменте, то все не очень. Если брать в долгосрок, то очень даже неплохо.