НМТП акции

SberCIB, потенциал акций компании НМТП — около 50%. Самый большой в секторе.

Сейчас бумаги торгуются c дисконтом к средней оценке за 2019–2023 годы — около 40% по EV/EBITDA и порядка 30% — по P/E. 

Основной акционер НМТП — госкомпания. Это почти что гарантирует, что на регулярные дивиденды портовый оператор будет направлять не менее 50% чистой прибыли. Тогда в 2025–2026 годах дивдоходность может быть выше 10%.

Текущая оценка SberCIB — «покупать». Целевая цена — 12,8 ₽.

Действительно, с ростом рынка в ближайшее время можем увидеть небольшое восстановление и здесь. Но временно...

Завершение цикла роста с 2009 года приведет не только к серьезному снижению по целям (ориентир 4.79-5.50), но и затянет это действие во времени. 

Коррекция вверх будет хорошей возможностью избавиться от бумаги.

www.wise-olga.ru 

Закрытый клуб

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

Россия в июне 2024 года сократила экспорт нефтепродуктов через свои морские порты на 4,2% в посуточном выражении к предыдущему месяцу до 8,894 миллиона тонн на фоне внеплановых ремонтов НПЗ и внутреннего спроса, по данным источников и расчетам Рейтер.

К июню 2023 года экспортная перевалка топлива через порты РФ упала на 10,4%.

В июне текущего года экспорт нефтепродуктов через балтийские порты Приморск, Высоцк, Санкт-Петербург и Усть-Луга вырос на 11,7% в посуточном выражении к предыдущему месяцу до 5,106 миллиона тонн.

Поставки топлива через арктические порты Архангельск и Мурманск в прошлом месяце выросли на 28,7% к маю до 103.400 тонн.

Между тем южные порты Азовского и Черного морей в июне сократили экспортную перевалку нефтепродуктов на 23,8% к предыдущему месяцу до 2,952 миллиона тонн, в том числе за счет падения отгрузок из черноморского Туапсе на 52,1% до 0,514 миллиона тонн на фоне простоя Туапсинского НПЗ Роснефти.

17 мая на Туапсинском НПЗ произошел пожар после атаки беспилотных летательных аппаратов (БПЛА), переработка нефти и производство топлива были приостановлены. Завод оставался на простое до 1 июля, по данным источников Рейтер.

По информации, имеющейся в распоряжении Ассоциации морских торговых портов, грузооборот морских портов России за январь-июнь 2024 года уменьшился на 3,1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 448,6 млн тонн.

Объём перевалки сухогрузов составил 219,9 млн тонн (-2,7%), в том числе: угля – 95,4 млн т (-12,0%), зерна – 37,1 млн т (+10,1%), грузов в контейнерах – 27,7 млн т (+10,9%), минеральных удобрений – 21,3 млн т (+28,1%), черные металлы – 9,7 млн т (-13,7%), руда –4,9 млн т (-0,8%), грузы на паромах — 3,9 млн т (-0,7%).

Объем перевалки наливных грузов составил 228,7 млн тонн (-3,5%), в том числе сырой нефти – 138,2 млн т (-1,5%), нефтепродуктов – 66,7 млн т (-9,6%), сжиженного газа – 18,5 млн т (+3,2%), пищевые грузы – 3,3 млн тонн (+12,1%).

Экспортных грузов перегружено 354,7 млн т (-3,0%), импортных грузов – 20,7 млн т (+4,7%), транзитных – 34,3 млн т (+2,7%), каботажных – 38,8 млн т (-11,8%).

⛴ Мировую торговлю можно отследить по индексу Drewry, фиксируем важные события за прошедшую неделю:

💬 Индекс вырос на 10% до 5868$ за 40-футовый контейнер на этой неделе, если сравнивать с прошлым годом, то рост составил 298%. Напомню, что самое крупное значение индекса было в пандемию: сентябрь 2021 г. —10377$.

💬 Фиксируем, что за 2 месяца индекс подрос более чем в 2 раза, в начале мая он составлял около 2700$.

💬 Средние значение индекса за неполный год составляет 3664$ за 40-футовый контейнер, что на 909$ выше среднего показателя за 10 лет в 2756$ (он был завышен из-за ковидного периода в 2020-22 гг.).

💬 Такой резкий скачок связан из-за дефицита пустых контейнеров в Китае (интересно, что ежегодно Поднебесная сама изготавливает ~3 млн металлических боксов). Терминалы хранения в РФ переполнены пустыми контейнерами из-за проблем с их возвратом в Китай по ж/д. С начала 2024 г. РЖД начали сокращать отправку пустых контейнеров на Дальний Восток, что стало ещё одним триггером контейнерного кризиса. При этом контейнеры из европейских стран возвращаются обратно в Китай с куда большим трудом, чем из России.

Сергей Хорошавин, тоже вот сижу, думаю — что с дивидендами делать?

Шурик Полушишкин, на самом деле еще как про инвестирование, я продавал чтобы в другой актив вложиться на долгосрок...

А теперь просто дивов...

Сергей Хорошавин, туда- сюда- обратно, это не про инвестирование🤷‍♂️

Шурик Полушишкин, зато какой шикарный способ снова зайти по халявной цене!

Брал в свое время по 7, скинул по 11… Будет снова по 7, пожалуй ...

Когда компания имеет устойчивое финансовое положение, генерирует стабильную прибыль, не имеет долгов, и котировки за год вдруг падают на 50%...

Явной причины спада в перевозках не было. В программах погрузки не было пробелов, свидетельствующих о проведении ремонтных работ, и не было сообщений о штормах, повлиявших на швартовку или погрузку судов. Однако по сравнению с предыдущей неделей снизились объемы перевозок из Балтийского и Черного морей и с побережья Тихого океана.

Возможно, причиной стало повышение Россией уровня соблюдения целевого показателя добычи ОПЕК+. Тогда это могло привести к сокращению доступной для экспорта нефти. При использовании коэффициента пересчета 7,18 баррелей на тонну российская добыча с марта по июнь упала примерно на 360 000 баррелей в день. Восстановление работы нефтеперерабатывающих заводов также могло привести к сокращению поставок. По данным за первые несколько дней июля, объем переработки был максимальным с декабря, так как завершилось сезонное техническое обслуживание и ремонт после украинских атак.

ПАО «Роснефть» и ПАО «Лукойл», крупнейшие российские экспортеры нефти, планируют сократить совокупные поставки из Новороссийска примерно на 200 000 баррелей в день в этом месяце по сравнению с июньским уровнем, согласно расчетам Bloomberg, после возобновления работы нефтеперерабатывающих заводов в Туапсе и Норси.

— ДИОД #DIOD за 1кв 2024г. в размере 0,80₽ (5,4%)

— Европейская Электротехника #EELT за 2023г. в размере 0,14₽ (0,8%)

— НМТП #NMTP за 2023г. в раз

Продолжается прием заявок на участие в:

👉🏻облигации группы Позитив — разбор — подать заявку в мобильном приложении

👉🏻IPO Промомед — разбор — подать заявку в мобильном приложении

А чёт даже не отскакивает. Дивиденды вроде неплохие. Завтра закрытие. Чё случилось?