Финаме
БКС Мир ИнвестицийНОВАТЭК - получил право пользования новыми лицензионными участками на Ямале и Гыдане
НОВАТЭК сообщает, что дочерние общества компании ООО «Арктик СПГ-2» и ООО «НОВАТЭК-ЮРХАРОВНЕФТЕГАЗ» получили права на новые лицензионные участки на Ямале и Гыдане.
Приобретение данных участков позволит существенно расширить ресурсную базу Компании для реализации новых СПГ-проектов.
Лицензии выданы сроком на 30 и 27 лет
пресс-релиз
| Число акций ао | 3 036 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 465,5 млрд |
| Выручка | 1 480,9 млрд |
| EBITDA | 954,7 млрд |
| Прибыль | 650,1 млрд |
| Дивиденд ао | 79,59 |
| P/E | 3,8 |
| P/S | 1,7 |
| P/BV | 0,9 |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 9,8% |
| НОВАТЭК Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
НОВАТЭК акции
812₽ +0.05%
-
- НОВАТЭК - совет директоров рекомендовал дивиденды за 1 п/г в размере 6,95 руб/акция
Совет директоров НОВАТЭК рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2017 года в размере 6,95 рубля (69,50 рубля на одну Глобальную Депозитарную Расписку), что на 0,7% больше по сравнению с дивидендами по результатам первого полугодия 2016 года.
ВОСА — 29 сентября
закрытие реестра для ВОСА — 6 сентября
закрытие реестра под дивиденды — 10 октября
пресс-релиз 
Аналитики считают логичным увидеть Total в качестве партнера Новатэка в его следующем проекте СПГ
Total хочет принять участие в проекте Новатэка Арктик СПГ-2
Как сообщает Коммерсант, со ссылкой на французское издание La Gazette de l'Eco Economie, французская нефтегазовая компания Total планирует принять участие в проекте Новатэка Арктик СПГ-2. Компания уже участвует в проектах Ямал СПГ с долей 20%, и ей также принадлежит 18,9% в Новатэке. Total ожидает, что строительство следующего проекта СПГ Новатэка начнется в 2019, в то время как ранее гендиректор Новатэка Леонид Михельсон заявлял, что новый проект СПГ может быть запущен в 2020-2023 с максимальной локализацией производства в России, включая кольскую верфь, строительство которой ведется в настоящий момент. Мощность проекта составит 18 млн т (против 16,5 млн т у Ямал СПГ), Total также впервые объявила о предполагаемой стоимости проекта — $10 млрд против $27 млрд для Ямал СПГ.
Мы считаем логичным увидеть Total в качестве партнера Новатэка в его следующем проекте СПГ, учитывая, что французская компания имеет богатый опыт работы с Россией и с Новатэком, в частности. Мы не ожидаем какой-либо реакции рынка на эту новость, поскольку проект Арктик СПГ-2 находится на предварительном этапе, и мы полагаем, что рынок еще не учитывает этот новый проект в цене.
АТОН
Акции Роснефти и Новатэка: плюсы и минусы. Когда стоит покупать?
Некоторые начинающие инвесторы считают акции Роснефти хорошей инвестицией. Типа, компания поглощает мелких конкурентов, имеет административный ресурс и покровительство государства. Плюс, на бесконечно долгом сроке (!) акции небанкрота растут.
Проведем сравнение самой дорогой российской нефтянки по мультипликаторам (я использую сервис financemarker.ru и отчеты Арсагеры, которые часто почему-то показывают расхождения, особенно в мультипликаторах P/BV для тикеров VSMO и ROSN. Видимо, разница в РСБУ и МСФО? Надо будет выяснить...).
Итак, Роснефть имеет минимальные P/S и P/B, при этом минимальную рентабельность и самый высокий долг в секторе. EV/EBITDA тоже неадекватно высок. По мультипликаторам — брать не стоит.
Дивиденды: Татнефть префы дают шанс на 8-9%, обычка на 6%. Лукойл 6%. Роснефть и Новатэк едва ли заплатят более 2%, что для российского рынка неприемлемо мало. Ну если повезет, то 50% ЧП на дивы Роснефти даст 3% годовых дивов, что смешно (Газпром и то больше!)
Спекулятивные моменты: за квартал сильнее всего снизился Новатэк, за год — Роснефть и Новатэк упали сопоставимо на 18%. Тут Роснефть или Новатэк — вопрос предпочтений.
Отношение к миноритариям. Тут я использую рейтинг Арсагеры, потому что других рейтингов не знаю. Лидер по качеству управления — Новатэк, далее Роснефть, затем Лукойл и где-то в хвосте мутная Татнефть. Вообще удивила такая прозрачность Роснефти и отстаивание интересов акционеров. Роснефть за своих горой, но огромный долг никуда не делся и рентабельность максимум 5%.
Вывод: по фундаментальным показателям Роснефть и Новатэк примерно равноценны. По корпоративному управлению тоже. В долгосрок если и брать, то Новатэк (меньше долг и доля политических проектов).
Посмотрим на американский аналог — также сильно политизированную Exxon Mobil (данные с finviz.com):
Падающий тренд, как и у Роснефти и Новатэка. Мультипликаторы и рентабельность сопоставимы или еще хуже. Единственный плюс — высокие дивиденды в 4%, но они превышают чистую прибыль, т.е. уменьшается балансовая стоимость.
Выводы: Роснефть и Новатэк хороши лишь для спекуляций на основе технического анализа, фундамента в этих компаниях особо нет. Из российской нефтянки лучше купить Лукойл и Газпромнефть (консервативная история), префы Татнефти и Башнефти (мутные истории с шансом на высокие дивиденды).
- НОВАТЭК - в рамках программы обратного выкупа в период с 14 по 18 августа выкупил 68,5тыс. бумаг
НОВАТЭК в рамках программы выкупа ценных бумаг, объявленной 7 июня 2012 года, в период с 14 по 18 августа 2017 года на открытом рынке было приобретено 68 480 акций (в том числе в форме ГДР)
сообщение - НОВАТЭК - совет директоров 25 августа рассмотрит рекомендации по дивидендам за 1 п/г
Совет директоров НОВАТЭК 25 августа рассмотрит рекомендациях по размеру дивиденда за первое полугодие 2017 года и порядку его выплаты.
сообщение - Новатэк - чистая прибыль по РСБУ в 1 п/г -1% г/г и составила 90 миллиардов рублей.
Чистая прибыль Новатэк по РСБУ в 1 п/г -1% г/г и составила 90 миллиардов рублей.
Выручка +11,3% — до 228,3 миллиарда рублей.
отчет
- Результаты Новатек за 2-й квартал и общий анализ компании
Один из крупнейших независимых производителей природного газа в России — ПАО «НОВАТЭК» отчитался за 2-й квартал и первое полугодие 2017 года. Прибыль, относящаяся к акционерам Новатек, снизилась во втором квартале и в первом полугодии 2017 года до 3,2 млрд руб. (1,08 руб. на акцию) или на 92,9% и до 74,3 млрд руб. (24,62 руб. на акцию) или на 54,1% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2016 года. Основное влияние на динамику прибыли оказали эффекты от продажи 9,9%-ной доли в ОАО «Ямал СПГ» в первом квартале 2016 года и от курсовых разниц (в том числе по совместным предприятиям). Без учета данных факторов прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 33,8 млрд руб. (11,20 руб. на акцию) во втором квартале 2017 года и 78,1 млрд руб. (25,89 руб. на акцию) в первом полугодии 2017 года, увеличившись на 14,1% и 17,5% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2016 года. Чистая прибыль за 2016 год оказалась рекордной за всю историю компании, составив 257 млрд. руб. Среднегодовой темп скорректированной чистой прибыли за 12 лет составил порядка 5%.
Выручка от реализации во втором квартале и в первом полугодии 2017 года увеличилась на 1,1% и 6,3% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2016 года. Среднегодовой темп выручки компании за 12 лет составил 22%. Такие стабильно высокие скорости роста выручки говорят о высокой эффективности компании.
Во втором квартале 2017 года объем реализации природного газа составил 14,4 млрд куб. м, а в первом полугодии 2017 года — 33,1 млрд куб. м. По сравнению со вторым кварталом и с первым полугодием 2016 года объем реализации вырос на 2,3% и 4,1% соответственно в результате увеличения спроса со стороны конечных потребителей, в том числе вызванного погодными условиями. По состоянию на конец первого полугодия 2017 года суммарный объем газа, отраженный в составе запасов готовой продукции, составил 0,6 млрд куб. м по сравнению с 1,7 млрд куб. м на конец первого полугодия 2016 года.
Объем реализации жидких углеводородов составил во втором квартале 2017 года 4,1 млн тонн, уменьшившись на 1,6% по сравнению со вторым кварталом 2016 года. В первом полугодии 2017 года объем реализации составил 8,2 млн тонн, что на 6,8% меньше по сравнению с первым полугодием 2016 года. Уменьшение объемов реализации связано главным образом с естественным снижением объемов добычи газового конденсата на «зрелых» месторождениях дочерних обществ и совместных предприятий Компании. По состоянию на 30 июня 2017 года 699 тыс. тонн жидких углеводородов было отражено как «товары в пути» и «остатки готовой продукции» в составе запасов.
Объем добытых компанией жидких углеводородов (с учетом доли в добыче наших совместных предприятий) уменьшился на 201 тыс. тонн (или 6,4%) до 2'918 тыс. тонн с 3'119 тыс. тонн в аналогичном периоде 2016 года. Объем добытого природного газа (с учетом доли в добыче наших совместных предприятий) уменьшился на 1'198 млн куб. метров (или 7,3%) до 15'323 млн куб. метров с 16'521 млн куб. метров в аналогичном периоде 2016 года.
Нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 56,1 млрд руб. во втором квартале 2017 года и 124,3 млрд руб. в первом полугодии 2017 года, уменьшившись на 5,8% и увеличившись на 2,1% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2016 года. Рост выручки и EBITDA в первом полугодии 2017 года в основном связан с увеличением объемов реализации природного газа и ростом средних цен на жидкие углеводороды. На динамику EBITDA во втором квартале 2017 года существенное влияние оказало снижение средних цен реализации большинства жидких углеводородов в рублевом выражении, а также уменьшение объемов реализации жидких углеводородов.
На мой взгляд, Новатек в 3-м квартале сможет сохранить позитивную динамику показателей по причине стабильности EBITDA, несмотря на снижение добычи. Результаты за 2 кв. 2017 г. показывают, что при падении добычи газа и конденсата НОВАТЭК удерживает EBITDA на уровне прошлого года, а в долларах увеличивает показатель. Благодаря умеренному росту инвестиций и отсутствию роста оборотного капитала выросли ОДП и СДП год к году. Ключевым фактором поддержки выступают цены на жидкие углеводороды, обусловленные рыночными причинами, а также стабильные, предсказуемые цены на природный газ внутри РФ. Мы полагаем, что те же факторы определят результаты за 3 кв. 2017 г., а с 4 кв. добыча проекта Ямал СПГ начнет оказывать влияние на показатели Новатека.
Показатели рентабельности компании также находятся но высоком уровне. Рентабельность активов составил 27,5%, а рентабельность капитала – 40,31%. Рентабельность EBIDTA составляет 45%, а маржинальность EBIDTA – 48,36%. Компания является самой эффективной в секторе газа.
Долговая нагрузка компании не большая. Процент закредитованности компании составил 35%. Чистый долг/EBIDTA составил 0,9 пункта при среднем в секторе 1,3. Enterprice Value – 2,3 трлн. руб. при капитализации в 2,1 трлн. руб. Такая небольшая разница говорит о маленьком чистом долге компании.
Бумаги Новатек торгуются с высоким для российской экономики коэффициентом P/E, однако меньшим чем среднее значение в отрасли. Это не позволяет рекомендовать их к покупке от текущих уровней. Однако с учетом позитивных финансовых результатов и падения цены акций последние 4-5 месяцев, я советую подбирать и держать его акции, поскольку компания также является привлекательной дивидендной бумагой, постоянно наращивающей выплату дивидендов и выплачивающей их 2 раза в год.
читать больше на vk.com/ssinvestment
НОВАТЭК — думает о строительстве крупного перегрузочного терминала для сжиженного газа на Камчатке мощностью до 20 млн тонн в год. За счет этого компания надеется сэкономить на транспортировке газа с ямальских проектов в Азию, снизив количество СПГ-танкеров ледового класса, более дорогих, чем обычные. Кроме того, терминал в перспективе может стать хабом для спотовых продаж СПГ. По мнению аналитиков, терминал может дать существенную экономию при поставках в Юго-Восточную Азию, но она будет зависеть от затрат на строительство терминала, размер которых пока неясен. (Коммерсант)- Новатэк - результаты телеконференции являются нейтральными для акций компании
Новатэк провел телеконференцию по итогам результатов за 2К17
Телеконференцию вчера провел финансовый директор Новатэка Марк Джетвей. Ниже мы представляем наиболее важные моменты.
Капзатраты. Новатэк подтвердил прогноз по капзатратам на уровне 40 млрд руб. в 2017 и ожидает, что капзатраты вырастут в следующие 2-3 года, поскольку набирают обороты новые проекты, такие как Кольская верфь в Мурманской области, предназначенная для будущих СПГ-проектов, Арктик СПГ-2, Балтик СПГ и т.д. Новатэк предварительно оценивает капзатраты в 60 млрд руб. в год в 2018-19 гг.
Дивиденды. Несмотря на рост FCF на фоне сокращения капзатрат в 2017 (мы ожидаем, что FCF Новатэка в 2017 составит 140 млрд руб., что нам кажется достижимым показателем, учитывая, что в 1П17 FCF составил 77 млрд руб.), компания будет придерживаться своей действующей дивидендной политики, которая предполагает выплату 30% от прибыли по МСФО. Компания ожидает, что капзатраты в перспективе вырастут, и хочет быть готовой к этому.
Ямал СПГ. Новатэк ожидает, что Ямал СПГ начнет выплачивать долг, включая акционерные займы, с 2019 года.
Мы считаем результаты телеконференции НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Новатэка.
АТОН - Новатэк — будет ускорять строительство своих СПГ-заводов вопреки прогнозам перепроизводства сжиженного газа. Стать крупным игроком на мировом рынке компании позволит «богатая и недорогая ресурсная база на полуостровах Ямал и Гыдан» и «конкурентоспособность затрат», сравнимая с проектами в Катаре. Ускорение запусков второй и третьей очереди «Ямал СПГ» позволит раньше начать выплаты по займам, предоставленным акционерами. (Ведомости)
- Новатэк - добыча проекта Ямал СПГ с 4 кв. начнет оказывать влияние на показатели компании
Результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО: EBITDA в рублях снизилась менее чем на 1% год к году
EBITDA выросла на 15% год к году в долларах. Вчера НОВАТЭК опубликовал отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 1% год к году и снизилась на 17% квартал к кварталу до 129 млрд руб. (2,25 млрд долл.), на 1% ниже нашего и на 1% выше консенсусного прогнозов. Показатель EBITDA снизился на 0,6% относительно уровня годичной давности и на 19% за квартал до 43,7 млрд руб. (0,77 млрд долл.), что на 1,5% выше нашей оценки и на уровне рыночных ожиданий. В долларовом выражении EBITDA выросла на 15% год к году. Рентабельность по EBITDA снизилась на 0,6 п.п. год к году и на 1,0 п.п. квартал к кварталу до 33,9%. Чистая прибыль упала соответственно на 93% и на 95% до 3,2 млрд руб. (0,06 млрд долл.), оказавшись на 34% меньше нашего прогноза и на 31% больше консенсус-прогноза.
ОДП год к году увеличился более чем вдвое. Выручка от продажи газа выросла на 7,6% до 54,6 млрд руб., достигнув 42% от общей. Выручка от реализации жидких углеводородов сократилась на 3% до 73,5 млрд руб. Операционный денежный поток (ОДП), очищенный от влияния оборотного капитала, вырос на 27% год к году до 40 млрд руб., при этом ОДП более чем удвоился и составил 39 млрд руб. Капиталовложения выросли на 12% год к году до 8 млрд руб., оставаясь, по-видимому, на минимальном уровне для поддержания добычи на собственных месторождениях. СДП без учета влияния оборотного капитала увеличился на 31% до 32 млрд руб., а с его учетом на 157% до 31 млрд руб.
EBITDA стабильна, несмотря на снижение добычи. Результаты за 2 кв. 2017 г. показывают, что при падении добычи газа и конденсата НОВАТЭК удерживает EBITDA на уровне прошлого года, а в долларах увеличивает показатель. Благодаря умеренному росту инвестиций и отсутствию роста оборотного капитала выросли ОДП и СДП год к году. Ключевым фактором поддержки выступают цены на жидкие углеводороды, обусловленные рыночными причинами, а также стабильные, предсказуемые цены на природный газ внутри РФ. Мы полагаем, что те же факторы определят результаты за 3 кв. 2017 г., а с 4 кв. добыча проекта Ямал СПГ начнет оказывать влияние на показатели НОВАТЭКа. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании.
Уралсиб - Новатэк - влияние на динамику прибыли оказали эффекты от продажи 9,9%-ной доли в ОАО "Ямал СПГ" в первом квартале 2016 года и от курсовых разниц
Чистая прибыль НОВАТЭКа во II кв. составила 3,24 млрд руб. против 45,93 млрд руб. годом ранее
Чистая прибыль НОВАТЭКа во втором квартале 2017 года по стандартам МСФО составила 3,243 млрд рублей по сравнению с 45,934 млрд рублей годом ранее, говорится в отчете компании. Консенсус прогноз-аналитиков по прибыли составлял 2,477 млрд руб. Показатель EBITDA в отчетном периоде составил 43,798 млрд рублей по сравнению с 46,276 млрд руб. годом ранее (на 5,3% ниже). Выручка НОВАТЭКа за второй квартал текущего года составила 128,03 млрд рублей, что на 1,1% выше, чем годом ранее. Нормализованная чистая прибыль (без учета эффектов от выбытия долей владения в совместных предприятиях и от курсовых разниц) выросла на 14% — с 29,6 млрд руб. до 33,77 млрд руб., отмечает компания в пресс-релизе.
Основное влияние на динамику прибыли оказали эффекты от продажи 9,9%-ной доли в ОАО «Ямал СПГ» в первом квартале 2016 года и от курсовых разниц (в том числе по совместным предприятиям). На динамику EBITDA существенное влияние оказало снижение средних цен реализации большинства ЖВУ в рублях, а также уменьшение объемов их реализации – на 1,6% г/г – до 4,1 млн т. Уменьшение объемов реализации связано главным образом с естественным снижением объемов добычи газового конденсата на «зрелых» месторождениях «дочек» и СП НОВАТЭКа
Промсвязьбанк - Разбор отчета НОВАТЕК за 2 квартал 2017
НОВАТЭК представил неаудированные операционные и финансовые результаты за 2 квартал 2017 года согласно МСФО.
Выручка за квартал выросла на 1,1% г/г до 128,8 млрд руб. Давление на показатель оказал рост экспортных пошлин и снижение экспортных цен в рублях. Добыча углеводородов сократилась на 7% г/г до 124,6 млн эквивалентов барр нефти на фоне истощения месторождений. В посегментном разрезе реализация природного газа принесла 42,4% выручки, а продажа жидких углеводородов сгенерировала 57% выручки. Менеджмент заявил о том, что в настоящее время крупный проект Ямал СПГ (мощностью около 123 млн эквивалентов баррелей нефти в год, доля НОВАТЭК 50,1%) находится в завершающей стадии подготовки к запуску поставок сжиженного природного газа, которые планируются в 2017 году.
Рентабельность компании на уровне OIBDA во 2 квартале 2017 года сократилась на 0,6 п.п. г/г до 33,9% по большей части из-за опережающего роста расходов на транспортировку природного газа. Операционная прибыль сократилась на 1,4% г/г до 35,2 млрд руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭК снизилась на 93% г/г до 3,3 млрд руб. из-за негативной переоценки долга совместных предприятий на фоне ослабления рубля к евро с начала года. На инвестиции было направлено около 14 млрд руб.
Соотношение чистый долг/12мес. OIBDA компании из-за погашения займов и накопления средств на счетах в виду продажи активов сократилось до 0,6.
За последние 12 месяцев «разводненное» количество акций в обращении сократилось на 0,1% до 3,017 млрд шт. Дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 30% нормализованной прибыли по итогам года в виде денежных средств и выкупа акций. Общая сумма дивидендных выплат за 2016 год составила 42,2 млрд руб. кэшем и 0,9 млрд руб. посредством выкупа акций. На все выплаты по итогам 2016 года было направлено около 16,7% ненормализированной чистой прибыли по МСФО. Рыночная капитализация на момент публикации отчетности составляла 1,85 трлн руб., стоимость акции 614 руб., в свободном обращении 27%.
Резюме: отчетность спекулятивно слабая, имеет смысл покупать акции на коррекции - Новатэк - результаты за 2 квартал нейтральные для акций компании. Новатэк проведет сегодня телеконференцию
Новатэк: финансовые результаты за 2К17 соответствуют прогнозам
Выручка составила 128,8 млрд руб. (-1% по сравнению с прогнозом Атона, +1% по сравнению с консенсус-прогнозом), продемонстрировав снижение на 17% кв/кв и рост на 1% г/г, в то время как показатель EBITDA достиг 43 720 млн руб. (+1% по сравнению с прогнозом Атона, в соответствии с консенсус-прогнозом), что соответствует снижению на 19% кв/кв или на 4% г/г. Чистая прибыль составила 3 243 млн руб. (-4% по сравнению с прогнозом Атона, +31% по сравнению с консенсус-прогнозом), предполагая существенное снижение на 95% кв/кв и 93% г/г. Что касается денежных потоков, FCF во 2К17 составил 32,0 млрд руб. (-30% кв/кв, +151% г/г), отражая рост капзатрат в два раза кв/кв во 2К17, в основном за счет увеличения инвестиционной активности в проекте Арктик СПГ -2 (капзатраты достигли 3,8 млрд руб. во 2К17, ~40% от общего объема) и развития Кольской верфи в Мурманской области, предназначенной для будущих СПГ-проектов. Снижение операционного денежного потока на 20% кв/кв, отразившее сопоставимое снижение EBITDA кв/кв, стало еще одним фактором ослабления FCF.
Мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Новатэка, поскольку они практически совпали с консенсус-прогнозом. Рынок не должен вводить в заблуждение показатель чистой прибыли, который оказался намного выше консенсус-прогноза (+31%), т.к.: 1). в консенсус-оценках был большой разброс — от нуля до 4,9 млрд руб.; 2). поскольку Новатэк пока не воспринимается как дивидендная история, показатель чистой прибыли не играет важной роли в инвестиционном профиле компании. Компания проведет телеконференцию сегодня в 16:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать обновленный прогноз по производству и капзатратам на 2017, планы по вводу в строй 1-ой очереди Ямал СПГ, поскольку мы приближаемся к 4К17, на который компания планировала запуск проекта. Информация для набора: Россия: +7 495 213 1767; Великобритания и Европа: +44 (0) 330 336 9105; США: +1 719 325 2213, код подтверждения: 8362727.
АТОН - НОВАТЭК - прибыль по МСФО в 1 полугодии снизилась на 54%
НОВАТЭК опубликовал консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 3 и 6 месяцев по МСФО.
Выручка от реализации во 2 квартале и в 1 полугодии 2017 года +1,1% и +6,3% г/г соответственно.
Нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 56,1 млрд руб. во втором квартале 2017 года (-5,8%) и 124,3 млрд руб. в первом полугодии 2017 года (+2,1%).
Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», снизилась во втором квартале и в первом полугодии 2017 года до 3,2 млрд руб. (1,08 руб. на акцию) или на 92,9% и до 74,3 млрд руб. (24,62 руб. на акцию) или на 54,1% соответственно.Рост выручки и EBITDA в первом полугодии 2017 года в основном связан с увеличением объемов реализации природного газа и ростом средних цен на жидкие углеводороды. На динамику EBITDA во втором квартале 2017 года существенное влияние оказало снижение средних цен реализации большинства жидких углеводородов в рублевом выражении, а также уменьшение объемов реализации жидких углеводородов.
пресс-релиз
Прогноз: «Новатэк» в I полугодии снизил прибыль по МСФО на 54%
16:37 25 Июля 2017 года
«Новатэк» в первом полугодии 2017 года снизил чистую прибыль по МСФО на 54% — до 73,8 миллиарда рублей, свидетельствуют данные консенсус-прогноза, составленного агентством «Прайм» по итогам опроса аналитиков.
Публикация финансовых показателей «Новатэка» по МСФО за второй квартал 2017 года ожидается в среду, 26 июля.
«Снижение EBITDA в сочетании с убытками „Ямала СПГ“ по курсовым разницам (около 600 миллионов долларов) на фоне ослабления рубля на конец отчетного периода оказало негативное влияние на рентабельность чистой прибыли, которая снизилась практически до нуля, а чистая прибыль составила всего 34 миллиона долларов (минус 97% квартал к кварталу)», — считают аналитики БКС.
Чистая прибыль во втором квартале, по мнению экспертов, может составить 2,87 миллиарда рублей, что примерно в 16 раз ниже по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Прогнозы аналитиков по чистой прибыли «Новатэка» за второй квартал 2017 года выглядят следующим образом (в миллиардах рублей):
Райффайзенбанк — 1,819
«Атон» — 3,377
«Уралсиб Кэпитал» — 4,9
Промсвязьбанк PSBR— 3,1
«Открытие» — 3,423
Bank of America Merrill Lynch – 1,6
БКС – 1,915
Выручка «Новатэка», согласно прогнозу, во втором квартале может составить 127,8 миллиарда рублей, что примерно соответствует показателю годичной давности (рост на 0,3%).
Оценки аналитиков по выручке (в миллиардах рублей):
Райффайзенбанк — 124,684
«Атон» — 130,495
«Уралсиб Кэпитал» — 131
Промсвязьбанк — 131,7
«Открытие» — 125,397
Bank of America Merrill Lynch – 126,7
БКС – 124,676
Согласно консенсус-прогнозу, EBITDA «Новатэка» во втором квартале ожидается на уровне 43,635 миллиарда рублей. Прогнозы выглядят следующим образом (в миллиардах рублей):
Райффайзенбанк — 42,939
«Атон» — 43,129
«Уралсиб Кэпитал» — 44,4
Промсвязьбанк — 43,5
«Открытие» — 42,579
Bank of America Merrill Lynch – 45,9
БКС – 42,998
1prime.ru/experts/20170725/827721247.html- НОВАТЭК отчитается завтра, в среду, 26 июля. Сроки ввода проектов СПГ в центре внимания
Аналитики Уралсиба ожидают, что чистая прибыль снизится на 89% год к году и на 93% квартал к кварталу до 4,9 млрд руб.:
НОВАТЭК планирует отчитаться по МСФО за 2 кв. 2017 г. завтра, в среду, 26 июля. Мы оцениваем выручку за отчетный период в 131 млрд руб. (2,3 млрд долл.), что подразумевает рост на 2% год к году и снижение на 16% квартал к кварталу. По нашим прогнозам, EBITDA составит около 44 млрд руб. (0,78 млрд долл.) менее чем на 1% выше по сравнению со 2 кв. 2016 г. и на 18% ниже, чем в 1 кв. 2017 г. В пересчете на доллары это соответствует росту EBITDA на 16% год к году и снижению квартал к кварталу на 15%. Рентабельность по EBITDA в результате уменьшится на 0,5 п.п. год к году и на 0,9 п.п. за квартал до 34%. Мы ожидаем, что чистая прибыль снизится на 89% год к году и на 93% квартал к кварталу до 4,9 млрд руб. (0,09 млрд долл.).
Объемы продаж газа и продуктов переработки поддержали выручку. Снижение выручки и EBITDA к предыдущему кварталу объясняется сезонностью спроса на газ, а также снижением цены и экспортного нетбэка нефти, конденсата и нефтепродуктов. Во 2 кв. 2017 г., согласно предварительным операционным данным компании, год к году добыча жидких углеводородов сократилась на 6,4%, а газа на 7,1%. При этом объем реализации продуктов переработки конденсата на комплексе в Усть-Луге увеличился на 4,8% год к году, а объем продаж газа на 2,3%. Средняя цена нефти Urals во 2 кв. 2017 г. выросла в долларах на 11% год к году, но снизилась на 7% квартал к кварталу до 48 долл./барр. Экпортный нетбэк нефти в долларах, по нашим расчетам, увеличился год к году на 7% и снизился за квартал на 8% до 37 долл./барр. В рублях нетбэк снизился на 7% год к году и на 11% квартал к кварталу до 2 110 тыс. руб./барр. Чистая прибыль резко упала вследствие изменения курса рубля к евро, противоположного по направлению и близкого по величине к 1 кв. 2017 г.
Сроки ввода проектов СПГ в центре внимания. Мы ожидаем комментариев менеджмента по срокам ввода второй и третей линий завода Ямал СПГ, которые компания предполагает приблизить на три и на 6-9 мес. соответственно. Вероятны также комментарии о планах ввода проекта Арктик СПГ, ранее намечалось, что ввод будет осуществлен в 2022-2024 гг. Также может быть затронут вопрос о возможном влиянии новых санкций США на финансирование Арктик СПГ. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции НОВАТЭКа.
- Получение лицензии на Гыданский участок позволит нарастить ресурсную базу НОВАТЭКА на полуострове Гыдан
НОВАТЭК готов с 2021 г. рассмотреть возможности поставок газа Гыданского участка на СПГ-завод
НОВАТЭК надеется в 2021 году рассмотреть возможности поставок газа нового Гыданского месторождения на линии по производству СПГ, заявил журналистам глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон. «Мы выиграли лицензию на Гыданское месторождение, оно расположено в 80 км от Утреннего месторождения. По нашим оценкам, три-четыре года будет достаточно, чтобы провести необходимые геологоразведочные работы. К 2021 году будем рассматривать возможность подачи его ресурсов на производство СПГ», — сказал он.
Получение лицензии на Гыданский участок позволит нарастить ресурсную базу компании на полуострове Гыдан. По российской классификации суммарный ресурсный потенциал участка составляет 4,740 млн баррелей нефтяного эквивалента углеводородов или 37% от доказанных запасов углеводородов НОВАТЭКа, по данным SEC за 2016 г.
Промсвязьбанк - Ускорение запуска Ямал СПГ позитивно для инвестиционного профиля Новатэка. Новость может способствовать восстановлению акций
Новатэк ускоряет ввод новых СПГ-проектов
Как сообщают различные источники в СМИ, председатель правления и основной акционер Новатэка Леонид Михельсон вчера рассказал, что Новатэк собирается ускорить ввод в строй трех очередей проекта Ямал СПГ. Если ранее компания планировала запустить три линии мощностью 5,5 млн т последовательно в 2017, 2018 и 2019, теперь компания намерена ввести в эксплуатацию вторую линию на три месяца раньше, чем планировалось, а третью линию — на 6-9 месяцев раньше. Второй проект СПГ, Арктик СПГ-2, будет запущен в 2022, хотя ранее компания говорила о 2022-2024. Источник сырья — месторождение Утреннее на полуострове Гыдан — как ожидается, будет обеспечивать 30 млрд куб м газа в год на пике добычи. Это позволяет планировать три очереди на заводе Арктик СПГ-2 с мощностью 6 млн т в год каждая.
Ускорение запуска Ямал СПГ ПОЗИТИВНО для инвестиционного профиля Новатэка и должно найти положительный отклик в котировках компании. Мы повысили рекомендацию по Новатэку до ПОКУПАТЬ после распродажи в его акциях без каких-либо особых причин, кроме динамики цен на нефть, и мы считаем, что эта новость может способствовать восстановлению акций.
АТОН - Новатэк — в рамках программы обратного выкупа акций с 17 по 21 июля выкупил 45 тысяч обыкновенных акций, в том числе в форме глобальных депозитарных расписок. (Прайм)
- Новатэк отчитается в среду, 26 июля и проведет телеконференцию в четверг, 27 июля
Аналитики ожидают услышать на телеконференции обновленный прогноз по добыче и капзатратам на 2017, планы по запуску 1-ой очереди Ямал СПГ:
Новатэк должен опубликовать свои финансовые результаты за 2К17 по МСФО в среду, 26 июля. Неблагоприятная макроэкономическая конъюнктура, которая привела к снижению рублевых нетбэков на фоне падения цен на нефть ($50/барр. Brent), отрицательный лаг экспортной пошлины и лишь небольшое ослабление рубля способствовали снижению выручки Новатэка на 16% кв/кв до 130 495 млн руб. (+2% г/г). Показатель EBITDA также упал, отражая снижение нетбэков до 43 129 млн руб. (-20% кв/кв, -6% г/г). Резкое укрепление евро к рублю, случившееся во 2К17, превратило прибыль компании от курсовых разниц в 1К17, отраженную в отчетности как часть прибыли от аффилированных компаний, в сопоставимый убыток по курсовым разницам во 2К17, что привело к убытку от аффилированных компаний в размере 34 млрд руб. против прибыли 36,5 млрд руб. в 1К17. В связи с этим чистая прибыль упала до ничтожно малой суммы в 3 377 млн руб. (-95% кв/кв, -93% г/г) — это худший результат с 3К15, когда Новатэк зафиксировал чистый убыток в размере 12,4 млрд руб. Компания проведет телеконференцию в четверг, 27 июля в 16:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать обновленный прогноз по добыче и капзатратам на 2017, планы по запуску 1-ой очереди Ямал СПГ, поскольку приближается 4К17, на который компания намечала запуск проекта. Информация для набора: Россия: +7 495 213 1767; Великобритания и Европа: +44 (0) 330 336 9105; США: +1 719 325 2213, код подтверждения: 8362727
АТОН
НОВАТЭК - факторы роста и падения акций
- Считается, что у Новатэка, в отличие от Газпрома, намного более эффективный менеджмент (04.04.2017)
- Компания имеет самую низкую налоговую нагрузку в нефтегазовом секторе РФ и самую высокую прибыльность (26.01.2018)
- Новатэк продолжает расти, НОВАТЭК планирует нарастить производство СПГ в 2,9–3,6 раза к 2030 году за счет реализации новых проектов. Арктик СПГ2 запуск 1 линии в 2023, а полная мощность в 2026г (09.08.2021)
- Единственная растущая компания в нефтегазовом секторе (25.08.2023)
- Конкуренция на внешнем рынке газа усиливается, американские сланцевики запускают массу СПГ проектов в 2024-2025 (17.10.2023)
- акции всегда стоят "дорого", премия за растущий актив, который в теории может перестать расти (17.10.2023)
- 70% СПГ Новатэк отправляет в Европу, есть санкционный риск на запрет покупки СПГ из России (в Азию везти дольше и дороже, особенно когда нет навигации через Северный Морской путь (осень-весна) (17.10.2023)
- Не ясно как Новатэк будет вывозить СПГ с Арктик СПГ-2 после того как Совкомфлот попал под санкции США. Под вопросом 6 корейских газовозов. (04.03.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
НОВАТЭК - описание компании
НОВАТЭК — газовая компания №2 в России после Газпрома.Основные акционеры — Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко.
ЯмалСПГ запущен в 2017 году. Общая мощность 17,4 млн т в год, 4й в мире по величине.
2018 — 2я очередь Ямал СПГ.
2019 — 3я очередь Ямал СПГ.
2021 — 4я очередь Ямал СПГ («Арктический каскад»)
2019 — начало строительства Арктик СПГ — 2.
Конец 2023 — запуск 1 очереди по плану (+20 млн т)
К 2030 году Новатэк планирует увеличить пр-во СПГ на порядок — до 70 млн т
2023: обский СПГ, 5 млн т в год
Инвестиционные проекты Новатэка
✅Ямал СПГ
✅Арктик СПГ
✅Обский СПГ: 6,6 млн. т. ввод в 2026-27 годах, стоимость $7 млрд
Сколько акций Новатэка в 1 GDR?
в 1 GDR входит 10 акций НоватэкаЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
