Финаме
БКС Мир Инвестиций
OR GROUP: операционные показатели 4-го квартала 2021 года
OR GROUP продолжает делиться с инвесторами результатами своей деятельности в 2021 г.
Из ключевых событий, произошедший в этот период, компания отмечает выделение логистических сервисов в отдельную структуру в составе Группы. Для этого было создано юридическое лицо — ООО «О2», которое является 100% дочерней компанией ПАО «ОРГ».
В середине ноября OR GROUP внедрила модель катастрофоустойчивости для корпоративной IT системы, что позволит компании обеспечить защиту данных от гипотетически опасных рисков и внештатных ситуаций. В этом случае информация, хранящаяся в базах данных аварийной площадки, будет продублирована в резервных дата-центрах без потерь.
В декабре OR GROUP и Navigator Acquisition Corp. объявили о подписании Соглашения о продаже доли МКК «Арифметика». В дальнейшем объединенная компания будет вести деятельность под новым названием «Arifmetika Financial Solutions Corp.», также будет изменен тикер акций на бирже. После завершения сделки МКК «Арифметика» может стать первой публичной компанией на российском микрофинансовом рынке.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
boomin,
выручка 4 квартала 2198 млн. Сколько продали магазины? Убираем опт и займы, выручка вестфалики 1319 млн. Вычитаем интернет-продажи 280 млн, получаем 1039 млн. Делим на число магазинов 751, получаем 1,38 млн один магазин продал ЗА КВАРТАЛ. Или 461 тысячу в месяц. Или 15 тысяч в день.
Что это за бизнес такой?
Александр Е, в смысле много, или мало?
Izhik, для сети в несколько сотен магазинов это смехотворно мало.
Детский мир — 42 млн на магазин за квартал выручки.
МВидео — аналогично.
Фикспрайс — 12 млн.
ОРУП — 1 млн.
Причем часть товара ОРУП продает не за деньги, а в долг…
Александр Е, странно сравнивать выручку гипермаркета бытовой техники площадью 2-3 тыс кв.м., супермаркета у дома для каждодневных покупок и обувного стрит-ритейла площадью 100-200 кв.м. Выручку наверное стоит все-же брать с учетом продаж в кредит, это ведь тоже продажи. Какая разница заплатил чел за сапоги сразу или потом с процентами? Он же все равно по факту сапоги купил, почему тогда продажи в кредит не учитываются? Прибыль арифметики это по факту проценты, а тело кредита -это по факту выручка магазина.
Примитивно сравнил по данным со смартлаба, получилось вот так что ОР даже поэффективнее чем детский мир.
Slan, можете сравнить с чем-нибудь еще, я беру цифры которые под рукой. Можно поглядеть на Ральф или Зенден, но информацию надо искать.
Выручку конечно надо брать с учетом кредитов. Мысль в том, что и из этого жалкого миллиона не все живые деньги, и из-за этого у ОРУП дополнительные сложности с живыми деньгами, которые сейчас собственно и наблюдаем.
Александр Е, сложности не из-за этого, сложности из-за проблем планирования, в 4 квартале вероятно ожидали показатели прошлого года, они оказались на 1,7 млрд ниже, когда поняли, решили по быстрому разместить облиг, а тут геополитика, сначала казахи, потом украина, размещение встало, как итог кассовый разрыв, сейчас уверен что ищут варианты, не отрицаю, показатели ужасные, при выручке в 9 долг 12, еще и ставки растут, это как ипотека на 70% з/п, а еще и ремонт надо делать… но если откинуть долг и запасы -сам бизнес не такой уж и плохой, но к сожалению долг тянет его вниз, а с запасами которые могли бы частично решить проблему никто особо не работает.
Slan, руководству орупа наверно удобно в текущий момент ссылаться на казахов и на карантины, но падение показателей идет с 2020 года.
Могли обойтись без кассовых разрывов и дефолтов, если бы не выводили деньги займами и не авансировали поставщиков на огромные суммы. Все это очень не красиво выглядит.
Александр Е, внутригрупповые займы это обычная/нормальная практика любого крупного бизнеса
Slan, я про займы вовне. И авансы миллиардные непонятно зачем.
Александр Е, возможно это плата за сырье производителям с длительным производственным циклом для получения более выгодных цен. например чтобы дешево купить кожу, надо заплатить фабрике сильно раньше отгрузки, чтобы она по цепочке заплатила ферме, чтобы те имели возможность оплатить корма и вырастить крс. Но это так, догадки… в своем опыте часто сталкиваюсь с ситуациями когда загнать предоплату на пол года вперед единственно возможный способ получить необходимый товар по хорошей цене точно в срок.
Slan, поставьте себя на место руководства ОРУП. У вас 19 млрд запасов. Это года на три при текущей выручке. Операционный денежный поток отрицательный, бизнес кредитные деньги проедает вместо того чтобы их зарабатывать. Вам платить купоны по облигациям и гасить выпуск на миллиард.
Ваше решение — увеличить запасы и авансировать поставщиков еще на 1+ миллиард! И напороться на дефолт! Насколько это логично? Какой в этом смысл?
