ФосАгро акции

Прикинем что будет потом...
ЕБИТДА 57 в квартал и 228 в «средний» год. Загасив долг от сверхдоходов получим ЕВ=капе=754 ярда (по табличке СЛ)
ЕВ/ЕБИТДА = 3.3
Ну, апсайд х2 есть

По прибыли:
скор. ЧП — 40 ярдов в квартал. Сиречь 160 в средний год. P/E=4.7 ну аналогично.

zzznth, забрал первый приз за комментарии к отчету👍+750 руб

Прикинем что будет потом...
ЕБИТДА 57 в квартал и 228 в «средний» год. Загасив долг от сверхдоходов получим ЕВ=капе=754 ярда (по табличке СЛ)
ЕВ/ЕБИТДА = 3.3
Ну, апсайд х2 есть

По прибыли:
скор. ЧП — 40 ярдов в квартал. Сиречь 160 в средний год. P/E=4.7 ну аналогично.

zzznth, ну ты думаешь цены на удобрения вообще больше никогда не упадут?

Крупные агрохолдинги имеют долгосрочные контракты на поставку удобрений и по сути кредитуют производство удобрений, рост стоимости активов временное явление, всё войдёт в спокойное русло. Сейчас удобное время спекулировать. В Европе и Азии всё нормализовалось и нет ни какой паники, ну а слухи на то они и слухи что бы разгонять акции.

Цены на удобрения +100% к тем, которые были раньше.
КТо умеет предсказывать будущие цены?
Я не умею
Кто может гарантировать, что цены не упадут?

Тимофей Мартынов, если считать химиков цикличной отраслью, то надо все-таки на большом горизонте смотреть динамику цен

Что за сопля вниз?

Прогноз по дивидендам ФосАгро на текущий квартал благоприятный - Альфа-Банк
«ФосАгро» вчера представила сильные финансовые результаты за третий квартал 2021 года. EBITDA уверенно опередила наш прогноз и прогноз рынка благодаря росту цен на удобрения на фоне высокого спроса и низкого уровня запасов на ключевых рынках сбыта. Квартальная EBITDA компании составила почти $0,8 млрд (57,2 млрд руб.). Благодаря сильным объемам продаж на фоне благоприятной конъюнктуры цен компания продемонстрировала сильный операционный денежный поток и улучшила позицию по долгу до 0,83x по коэффициенту “чистый долг/EBITDA”, что позволило рекомендовать дивидендные выплаты, превышающие размер квартального СДП при привлекательной дивидендной доходности на уровне 4%.

Поскольку цены на удобрения продолжают расти, что связано с беспрецедентным ростом цен на природный газ и последующим сокращением производства удобрений, а также вследствие ограничений экспорта из Китая прогноз прибыли компании остается благоприятным. Мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ для акций ФосАгро и подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.

Красноженов Борис

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовый анализ по ФосАгро

Всем добрый день!

Выкладываю финансовый анализ по ФосАгро, включая 3Q2021г.
Всем приятного просмотра.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2592

ФосАгро: цены на удобрения удвоили EBITDA г./г.
Рост мировых цен на удобрения… ФосАгро вчера опубликовала сильные финансовые результаты за 3 кв. 2021 г. по МСФО на фоне продолжающегося роста мировых цен на удобрения, в том числе из-за глобального энергетического кризиса (что оказывает поддержку, в первую очередь, ценам на азотные удобрения), высокого мирового спроса и недавнего введения экспортных ограничений в Китае. Так, например, средняя экспортная цена аммофоса и приллированного карбамида (FOB Балтика) в 3 кв. 2021 г. удвоилась г./г. (до 695 долл./т и 442 долл./т, соответственно).

… продолжает поддерживать EBITDA компании… В результате, даже несмотря на заморозку внутренних цен производителями удобрений с июля по декабрь и временное падение продаж в 3 кв. 2021 г. (на 3% г./г.), выручка компании выросла на 64% г./г. (до 116 млрд руб.), EBITDA более чем удвоилась г./г. до 57 млрд руб. (+2,0х г./г. за 9М 2021 г.), а рентабельность по EBITDA достигла почти 50% (против 38% в 3 кв. 2020 г.). Помимо ценовой конъюнктуры поддержку EBITDA компании оказывают одни из самых низких производственных денежных издержек среди мировых производителей фосфорных удобрений (меньше 200 долл./т для диаммофоса), а также низкие регулируемые внутренние цены на газ Газпрома (около 60 долл./тыс. куб. м в 3 кв. этого года).

… и опускать долговую нагрузку все ниже. За счет роста EBITDA долговая нагрузка упала до 0,8x Чистый долг/EBITDA против 1,1x на конец 2 кв. Тем не менее, чистый долг практически не изменился кв./кв. (123 млрд руб.) на фоне дивидендных выплат (17 млрд руб.), сопоставимых со свободным денежным потоком за квартал (20 млрд руб.). Его рост был относительно сдержанным (+7% г./г.) из-за увеличения выплат по налогу на прибыль (почти в 7 раз г./г. до 12 млрд руб.) и отрицательного эффекта изменения оборотного капитала на 13 млрд руб. (против положительного на 3 млрд руб. годом ранее), что менеджмент объясняет увеличением дебиторской задолженности вследствие роста экспорта и изменения географии поставок.

Даже с учетом крупных дивидендных выплат к концу этого года долговая нагрузка может упасть ниже 0,8x Чистый долг/EBITDA… В 4 кв. этого года ожидаются дивидендные выплаты в размере 30 млрд руб. (~150% свободного денежного потока за 3 кв. 2021 г.). Тем не менее, несмотря на это, с учетом глобального дефицита азотных удобрений и, как следствие, продолжающегося роста мировых цен, оказывающего поддержку прибыли, долговая нагрузка может опуститься к концу года даже ниже 0,8x Чистый долг/EBITDA.

…и долгосрочно оставаться в пределах 1-1,5x. Долгосрочно менеджмент по-прежнему ориентируется на комфортную долговую нагрузку в пределах 1-1,5x Чистый долг/EBITDA, чего добиться легко позволяют гибкие ежеквартальные дивидендные выплаты, привязанные к свободному денежному потоку. С учетом этого, а также низкой доли краткосрочного долга (36 млрд руб. из совокупного долга в размере 191 млрд руб. с учетом лизинговых обязательств на конец 3 кв.), с запасом покрываемого «подушкой» ликвидности (68 млрд руб.), мы не видим проблем с погашениями даже с учетом инвестиций на новые проекты (детали по ним ожидаются в 1 кв. 2022 г.). В частности, в сентябре этого года для рефинансирования кредитного портфеля и использования на общекорпоративные цели компания успешно разместила 7-летние евробонды на 500 млн долл. под рекордно низкую ставку 2,6%.

Угрозы для кредитного профиля от новых экспортных ограничений мы также не видим. Недавно объявленные государством квоты на экспорт удобрений (на период с декабря 2021 г. по май 2022 г.) также не должны негативно сказаться на кредитном профиле и финансовых показателях компании: по нашим оценкам, сокращение российского экспорта сложных фосфорных и простых азотных удобрений составит всего лишь 8-13% г./г. в указанный период (и может быть компенсировано ростом экспортных поставок в 3 кв. 2022 г.), при этом любое временное ограничение экспортных поставок должно только усилить рост мировых цен на удобрения.

Лучшей альтернативой бондам ФосАгро считаем RUSSIA 28,30. Бонды PHORRU 23 c YTM 1,07%, PHORRU 25 c YTM 1,82% и PHORRU 28 c YTM 2,66% торгуются с одними из самых низких доходностей среди бумаг корпоративного сектора. Для сравнения – бонд Северстали CHMFRU 24 предлагает YTM 1,89% (премия 45 б.п.), бумаги НорНикеля GMKNRM 26 торгуются с YTM 2,80% (премия ≈60 б.п.). При этом лучшей альтернативой, на наш взгляд, являются суверенные бонды RUSSIA 28, 30, предлагающие текущую доходность не менее 5,5% на горизонте 12М.

Что за сообщение в почте о не выплате дивидендов от брокера Сербанка??? Спам или как???

Sasha43, господа, вы читайте не по диагонали. Или хотя бы с вложенным файлом в письме ознакомьтесь, прежде чем людей пугать)

До 08.11 должны были уведомить акционеров, получается в понедельник дошло до брокера, сегодня дошло инвесторам
а сбер уже уведомил как то криво
На ЦРКИ интерфакса все как было, 234р на акцию www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=RPbJbvIbQEqmRmqMt1dgWQ-B-B
считай косяк сберушки

Что за сообщение в почте о не выплате дивидендов от брокера Сербанка??? Спам или как???

Sasha43, да, пришло такое же
ну бред какой то, кто то нечаянно опечатался. Или не нечаянно…

Что за сообщение в почте о не выплате дивидендов от брокера Сербанка??? Спам или как???

Высокие мировые цены на минеральные удобрения окажут поддержку показателям Фосагро в 4 квартале - Промсвязьбанк
ФосАгро представил финансовые результаты за 3 кв.

Выручка ФосАгро в 3 кв. выросла на 64% г/г, до 116 млрд руб., EBITDA – в 2 раза г/г, до 54,7 млрд руб., скорректированная чистая прибыль – в 2,1 раза г/г, до 39,7 млрд руб.

Мы позитивно смотрим на бумаги компании. Высокие мировые цены на минеральные удобрения продолжат оказывать поддержку показателям компании и в 4 кв., что позволит обеспечивать солидный уровень дивидендных выплат.

Промсвязьбанк  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

кинули с дивами

Фосагро опубликовала сильные финансовые результаты за 3 квартал - Атон
Фосагро опубликовала финансовые результаты за 3К21 

Выручка компании увеличилась на 31% кв/кв до 116.3 млрд руб. (+1% относительно консенсуса и АТОНа) на фоне сильного сезонного спроса на удобрения. В результате показатель EBITDA вырос на 47% кв/кв до 57.2 млрд руб. (+3% относительно консенсуса и АТОНа), а рентабельность EBITDA укрепилась до 49% с 44% во 2К21. Свободный денежный поток вырос до 20.7 млрд руб. (с 19.0 млрд руб.), чистый долг упал до 123 млрд руб. (с 126 млрд руб.), а соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до 0.8x (с 1.1x). Во время телеконференции гендиректор Фосагро Андрей Гурьев отметил, что ожидает, что цены на удобрения продолжат расти на фоне сильных фундаментальных факторов. Кроме того, не ожидается, что ограничения на экспорт удобрений окажут негативное влияние на компанию.

Фосагро опубликовала сильные финансовые результаты, которые превзошли консенсус по линии EBITDA на 3%. Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Фосагро, которая является дешевой по спотовым ценам и торгуется с мультипликатором EV/EBITDA всего 3.9x против своего среднего 5-летнего значения 6.2x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 3 квартале 2021 года:
Фосагро получила чистую прибыль по МСФО в размере 39,2 млрд руб против убытка в 1,3 млрд руб за аналогичный период прошлого года
Скорректированная чистая прибыль (без учета прибыли или убытка от курсовых разниц по финансовой деятельности) повысилась в 2,1 раза — до 39,7 млрд рубл.
Показатель EBITDA вырос вдвое — до 57,197 млрд руб.
Выручка выросла на 63,8%, до 116,303 млрд руб.

За 9 мес 2021:
Чистая прибыль выросла в 22,2 раза в годовом выражении — до 87,84 млрд руб, Скорректированная прибыль — в 2,1 раза, до 85 млрд рублей.
EBITDA увеличилась на 92,2% — до 130,3 млрд руб
Выручка — на 50%, до 292,6 млрд руб.

Думаю, компанию не ожидает негативного эффект от экспортных квот. Напротив, в 4 квартале 2021 мировые рынки удобрений ждет дальнейшая ценовая эскалация из-за энергетического кризиса, роста цен на газ в Европе и Азии, сокращение производства удобрений и ограничение экспорта из Китая в пользу внутренних потребителей. То есть цены на удобрения ждет дальнейший рост, особенно на азотные на фоне приближения сезона спроса.

Обзор финансовых результатов ФосАгро за III кв. 2021 г. по МСФО. Рекордные показатели

Финансовые результаты ФосАгро

Компания сообщила о росте выручки за отчётный период на 63,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 116,3 млрд руб. на фоне положительной динамики цен на удобрения.

 

Положительная рыночная конъюнктура на мировых рынках сельскохозяйственной продукции и удобрений в III кв. 2021 г. позволила ФосАгро увеличить маржинальность бизнеса и EBITDA на 104,8% – до 57,2 млрд руб.

Таким образом, на фоне роста операционной прибыли и существенного увеличения денежных средств, долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA снизилась – до 0,83х.

Чистая прибыль компании выросла до 39 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее. В III кв. 2020 г. ФосАгро получила убыток от курсовых разниц в размере 20,3 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль на курсовые разницы выросла на 109,5% – до 39,7 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

t.me/investgrooop/610 Видео обзор компании. Интересно на самом деле…

Цены на удобрения +100% к тем, которые были раньше.
КТо умеет предсказывать будущие цены?
Я не умею
Кто может гарантировать, что цены не упадут?

Преза Фосагро сегодня: www.phosagro.ru/upload/iblock/47c/47c08b87bd76319deeb157fd508c1aec.pdf

Экспортные квоты не повлияют на результаты Фосагро — руководитель

Что касается нашей компании, ограничения, которые были введены правительством, не будут иметь негативного влияния на финансовые и операционные результаты. Экспортные квоты для азотных и сложных удобрений подтверждают статус-кво с точки зрения экспортных продаж и интересов российских сельхозпроизводителей, которые являются приоритетом для "Фосагро" и других компаний

— гендиректор группы Фосагро Андрей Гурьев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли финансовые результаты Фосагро за 3 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению с 3 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 63.8% и достигла 116.3 млрд руб.
2. EBITDA выросла более чем в 2 раза и достигла 57.2 млрд руб.
3. Чистая прибыль составила 39.2 млрд руб. (против убытка в 1.3 млрд руб. годом ранее).

Хорошо отчитался сегодня Фосагро. Все основные финансовые показатели выросли, плюс ко всему из-за роста цен на газ сейчас происходит ограничение экспорта
удобрений, что приводит к росту цен на них. Цены на азотные удобрения обновили многолетние максимумы и продолжают расти. Это очень хорошо для Фосагро.
Перспективы компании на следующий год выглядят очень радужно.

🇷🇺#PHOR #keepcalm
ОГРАНИЧЕНИЕ ЭКСПОРТА УДОБРЕНИЙ ИЗ РФ НЕ БУДЕТ ИМЕТЬ НЕГАТИВНОГО ВЛИЯНИЯ НА ФИНАНСОВЫЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФОСАГРО — ГЕНДИРЕКТОР — ПРАЙМ

Прикинем что будет потом...
ЕБИТДА 57 в квартал и 228 в «средний» год. Загасив долг от сверхдоходов получим ЕВ=капе=754 ярда (по табличке СЛ)
ЕВ/ЕБИТДА = 3.3
Ну, апсайд х2 есть

По прибыли:
скор. ЧП — 40 ярдов в квартал. Сиречь 160 в средний год. P/E=4.7 ну аналогично.

Рентабельность по ебитде 49.2% в 3м квартале
Фантастиш конечно

Так близко к 50% он еще не был. А в 4м кв почти наверняка увидим 50+