ФосАгро акции

Фосагро: Удобрения сделают свое дело

ФосАгро — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Основным направлением деятельности является производство фосфорсодержащих удобрений, высокосортного (с содержанием P2O5 39% и более) фосфатного сырья – апатитового концентрата, а также кормовых фосфатов, азотных удобрений и аммиака.

21 марта ФосАгро опубликовала финансовые результаты за 2017 г. Выручка компании сократилась на 3% до 181,3 млрд руб., показатель EBITDA снизился на 29% до 51,2 млрд руб. Чистая прибыль упала на 58% до 25,3 млрд руб. по сравнению с прошлым годом 59,8 млрд руб. Причиной снижения показателей является укрепления рубля, которое оказывает влияние на рентабельность большинства экспортёров.

Вопреки сложностям компания верна своей дивидендной политике. ФосАгро рекомендовала выплатить дивиденды из нераспределённой чистой прибыли за 2017 г. в размере 15 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит 0,6%. Суммарная дивидендная доходность за 2017 г. составит 3,5% или 81 руб. на акцию. Годовое собрание акционеров ФосАгро пройдет 30 мая 2018 г. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано утвердить 13 июня 2018 г.

Цены на удобрения в IV кв. 2017 г. выросла 13%, но в полной мере эффект от роста цен будет отражён в I кв. 2018 г. Также по данным компании цены на удобрения в I кв. 2018 г. выросли на 9% по отношению к IV кв. 2017 г.

Исходя из этого, мы ожидаем рост прибыли в I кв. 2018 г., в том числе на результаты окажет позитивный эффект от ввода нового агрегата карбамида в Череповце. Соответственно с увеличением прибыли, ФосАгро может увеличить дивиденды в I кв. 2018 г.

ФосАгро по рыночным мультипликаторам оценивается дешевле всех своих конкурентов, как российских, так и зарубежных.

Технический анализ:

Технически акции ФосАгро отбились от дневного уровня поддержки, который тестировался более 5 раз. Ближайшей целью мы видим уровень сопротивления 2446 рублей, после пробоя уровня рекомендуемая цена закрытия позиции 2850 рублей.

Учитывая технический сигнал с вышеперечисленными фундаментальными драйверами, мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ФосАгро с целевым ориентиром 2446 руб. за акцию.

КИТ Финанс Брокер

Это фосагровский апатит www.hibiny.com/news/archive/161537
Понятно, что это капля в море всех добываемых удобрений компании.

ФосАгро может увеличить дивиденды в I квартале более чем вдвое к уровню предыдущего квартала — до 34 рубля на акцию, прогнозируют аналитики «ВТБ Капитала».

Вероятно, скоро мы увидим долгожданные низы по этой бумаге. А цены на dap/fob начнут отражаться с 1кв… Оценена компания пока не дешево. Все уже начинают уставать здесь сидеть… -это хорошо:).

Ну вот, пришло время и фосагро покупать. Дождался таки. Отчет вышел не отличный, или хороший, а ожидаемый.

Alex64, думаю похожим образом. только есть смысл чуть чуть подождать пока весь ММВБ еще скорректируется и посмотреть на цену

SergioKapone, можно и так, если есть уверенность. что коррекция уже началась.

Ну вот, пришло время и фосагро покупать. Дождался таки. Отчет вышел не отличный, или хороший, а ожидаемый.

Alex64, думаю похожим образом. только есть смысл чуть чуть подождать пока весь ММВБ еще скорректируется и посмотреть на цену

Хочется взглянуть на производственные показатели.
В отчете за 2017 год нашел только финансовые — они производят печальное впечатление.
Но действительно, если объемы растут и компания занимает рынки, то все будет ок, когда вырастут цены.
Пока можно покупать в долгосрок…

Scary, www.phosagro.ru/press/company/item15138.php

Sergey, у вас все ответы есть :)
Ну в общем да, задумываюсь о докупе Фосагро при возможности теперь, производственные результаты на высоте.

Scary, почаще заглядывайте в первоисточники ))… на сайтах компаний много всего интересного есть, главное не полениться почитать

Хочется взглянуть на производственные показатели.
В отчете за 2017 год нашел только финансовые — они производят печальное впечатление.
Но действительно, если объемы растут и компания занимает рынки, то все будет ок, когда вырастут цены.
Пока можно покупать в долгосрок…

Scary, www.phosagro.ru/press/company/item15138.php

Sergey, у вас все ответы есть :)
Ну в общем да, задумываюсь о докупе Фосагро при возможности теперь, производственные результаты на высоте.

Хочется взглянуть на производственные показатели.
В отчете за 2017 год нашел только финансовые — они производят печальное впечатление.
Но действительно, если объемы растут и компания занимает рынки, то все будет ок, когда вырастут цены.
Пока можно покупать в долгосрок…

Scary, www.phosagro.ru/press/company/item15138.php

Хочется взглянуть на производственные показатели.
В отчете за 2017 год нашел только финансовые — они производят печальное впечатление.
Но действительно, если объемы растут и компания занимает рынки, то все будет ок, когда вырастут цены.
Пока можно покупать в долгосрок…

Результаты ФосАгро в 4 квартале оказались хуже ожиданий рынка

EBITDA ФосАгро в IV квартале снизилась на 5% — до 12,8 млрд руб.

EBITDA ФосАгро в IV квартале 2017 года составила 12,8 млрд рублей ($219 млн), снизившись в рублях на 5% год к году и на 6% к предыдущему кварталу, сообщила компания. Рентабельность по EBITDA составила 27,8% против 33,5% за IV квартал 2016 года. Чистая прибыль ФосАгро за IV квартал составила 4,25 млрд рублей против 11,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированная чистая прибыль упала в 2 раза — до 3,7 млрд рублей ($63 млн). Выручка ФосАгро за IV квартал выросла на 14% год к году — до 45,8 млрд рублей ($784 млн).

Результаты ФосАгро в 4 кв. оказались хуже ожиданий рынка. Снижение финансовых показателей стало причиной того, что в 4 кв. компания сократила выплаты дивидендов акционерам. Рост выручки ФосАгро был обеспечен увеличением объемов реализации и средних цен. Однако издержки увеличились более существенно (рост на 32%) из-за удорожания сырья (серы, газа и хлоркалия), что привело к падению EBITDA и маржи по этому показателю.

Промсвязьбанк

Фосагро - высоких дивидендов ждать не стоит

Результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО: отрицательный денежный поток из-за снижения рентабельности и высоких капзатрат

Чистая прибыль снизилась более чем вдвое. Вчера ПАО «ФосАгро» опубликовало консолидированные финансовые результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которые оказались хуже консенсус-прогноза. Выручка в 4 кв. выросла на 14% (здесь и далее – год к году) до 45,8 млрд руб., тогда как EBITDA сократилась на 5% до 12,8 млрд руб. Рентабельность в том же периоде снизилась на 6 п.п. до 27,8%, а чистая прибыль – на 63% до 4,3 млрд руб. По итогам года выручка уменьшилась на 3% до 181 млрд руб., EBITDA – на 29% до 51 млрд руб., рентабельность по EBITDA снизилась на 10 п.п. до 28,3%. Чистая прибыль сократилась на 58% до 25 млрд руб., а чистая прибыль, скорректированная на неденежный эффект от курсовых разниц, – на 51% до 21 млрд руб.
         
Снижение рентабельности из-за укрепления рубля.
Укрепление рубля стало одним из факторов, негативно повлиявших на рентабельность экспортера. Увеличение объемов продаж (по итогам года) оказало поддержку выручке, при этом объемы продаж снизились в 4 кв. 2017 г. по сравнению с предыдущим кварталом. В 2017 г., как и в 4 кв. 2017 г., свободный денежный поток стал отрицательным из-за снижения прибыльности, инвестиций в рабочий капитал и относительно высокого уровня капзатрат. Чистый долг за год вырос на 14% до 120 млрд руб., а коэффициент Чистый долг/EBITDA за 12 мес. повысился до 2,3 с 1,5 по состоянию на конец 2016 г. и 2,1 в сентябре 2017 г. В связи с переоценкой текущих инвестпроектов компания повысила прогноз капзатрат на 2018 г. до 30 млрд руб., тогда как предыдущий прогноз был равен 27–28 млрд руб. Капвложения компании в 2017 г. составили 33 млрд руб. без учета капитализированного ремонта (3 млрд руб.).
   

Умеренно негативно для котировок акций. Приоритетом компании остается снижение долговой нагрузки, поэтому высоких дивидендов ждать не стоит. Совет директоров рекомендовал выплатить в виде дивидендов по итогам 4 кв. 1,9 млрд руб., или 15 руб./акция (дивидендная доходность равна 0,6%). Увеличение объемов производства и рост цен на фосфорные удобрения, начавшийся в 4 кв. 2017 г. и продолжающийся в 1 кв. 2018 г., окажут поддержку финансовым показателям компании в 2018 г. Опубликованные результаты, на наш взгляд, умеренно негативны для котировок акций компании.

Уралсиб

Ну вот, пришло время и фосагро покупать. Дождался таки. Отчет вышел не отличный, или хороший, а ожидаемый.

Фосагро опубликовала слабые финансовые результаты за 4 квартал 2017 года

Фосагро: EBITDA в 4К17 на 6% ниже консенсус-прогноза 

Выручка составила 45.8 млрд руб. (-1% по сравнению с консенсус-прогнозом, -2% по сравнению с прогнозом АТОНа, -1% кв/кв), поскольку рост цен на DAP найдет отражение только в финансовых результатах за 1К19 из-за месячного лага в признании выручки. Показатель EBITDA составил 12.8 млрд руб. (-6% по сравнению с консенсус-прогнозом, -7% по сравнению с прогнозом АТОНа, -6% кв/кв) под давлением в результате укрепления рубля и изменений в ассортименте — роста доли азотных удобрений. Свободный денежный поток оказался отрицательными на уровне минус 9.1 млрд руб., что значительно хуже нашего прогноза в 4.0 млрд руб. из-за роста капзатрат до 13 млрд руб. (против нашего прогноза 9 млрд руб.) и роста оборотного капитала. Коэффициент чистый долг/EBITDA вырос до 2.3x с 2.1x на конец 3К17. Чистая прибыль составила 4.3 млрд руб. (-35% по сравнению с консенсус-прогнозом, -34% по сравнению с прогнозом АТОНа, -42% кв/кв) из-за отчислений в резервы на покрытие сомнительных долгов в размере 2.2 млрд руб. и роста амортизации (4.2 млрд руб.), связанного с вводом в эксплуатацию установки аммиака. Фосагро считает, что на баланс спроса и предложения будет положительным образом влиять сокращение производства в США, Марокко и Тунисе.

Фосагро опубликовала слабые финансовые результаты — EBITDA отстала от консенсус-прогноза на 6% и от прогноза АТОНа — на 7%. Свободный денежный поток (-9.1 млрд руб.) существенно ниже нашего прогноза (4.0 млрд руб.) из-за роста капзатрат до 13 млрд руб. и роста оборотного капитала, в результате чего чистая задолженность составила 2.3x (против 2.1x на конец 3К). На чистой прибыли негативно сказался рост амортизации и отчисления в резервы на сомнительные долги в размере 2.2 млрд руб. Тем не менее мы считаем слабую динамику временной, и ожидаем, что условия на рынке улучшатся, а прибыль восстановится в 1П18 на фоне роста цен на DAP и объемов с новых установок аммиака и карбамида.

АТОН

Позитивное мнение по Фосагро от Инвестируй или проиграешь:
vk.com/public92218128

#Фосагро отчиталась по МСФО за 2017 год о сокращении выручки, более чем двукратном падении чистой прибыли до минимальных значений за последние три года, а также нарастила долговую нагрузку практически до исторических максимумов.

Страшно? Тогда продавайте все принадлежащие вам акции компании, а я попробую у вас купить их подешевле, и вот почему:

1. Бизнес у компании исключительно растущий, и рано или поздно это трансформируется в рост фин. показателей.
2. Я умею ждать, когда вижу цель
3. По большому счету финансовые неудачи компании в 2017 году объясняются лишь укреплением рубля и низкими ценами на удобрения. На текущий момент оба эти фактора я считаю отыгранными, и лично я не верю в доллар ниже 50 рублей, а цены на удобрения в разрезе последнего десятилетия находятся в нижней фазе, так и намекая на покупки разумным инвесторам.
4. Дивиденды компания платит ежеквартально, а я это очень ценю. Особенно, когда через несколько лет они вырастут в разы (надеюсь) и будут приносить заметный доход акционерам.
5. Корпоративное управление в Фосагро без преувеличения — одно из лучших в России. В нашей стране это редкость, и для миноритарных акционеров настоящий подарок.

Ну что, отчет почитали-казалось бы и цены на удобрения подросли и производство увеличили, а на выходе за 4 кв.всего 3.8 млрд.рупий(я ожидал в два раза больше), соответственно и год закрыли двухкратным уменьшением прибыли. Куда делись предполагаемые деньги от роста производства? Что я увидел в отчете:
-увеличили запасы в удобрениях почти на 2.3 млрд.(весь рост производства видимо ушел в запасы)
-создали резерв по сомнительным долгам свыше 2 млрд.(По состоянию на 31 декабря 2017 года и на 31 декабря 2016 года Группа владела долговыми ценными бумагами компаний, аффилированных с российским банком, на общую сумму 4 421 млн руб.(31 декабря 2016 года: 4 656 млн руб.) В связи с неопределенностью ситуации, связанной с поданными в суд взаимными исками со стороны Группы и банка, Группа начислила резерв в размере 100% от
номинальной стоимости данных ценных бумаг на сумму 4 421 млн руб. (31 декабря 2016 года:2 328 млн руб.)(прим.19)
-Амортизация выросла на 4.5 млрд.
Видимо рост фин.показателей откладывается на след.квартал, когда в выручке в полной мере отразятся более высокие цены на удобрения.Подождем исчо немного ))

Sergey, спасибо за разбор полетов!

Ну что, отчет почитали-казалось бы и цены на удобрения подросли и производство увеличили, а на выходе за 4 кв.всего 3.8 млрд.рупий(я ожидал в два раза больше), соответственно и год закрыли двухкратным уменьшением прибыли. Куда делись предполагаемые деньги от роста производства? Что я увидел в отчете:
-увеличили запасы в удобрениях почти на 2.3 млрд.(весь рост производства видимо ушел в запасы)
-создали резерв по сомнительным долгам свыше 2 млрд.(По состоянию на 31 декабря 2017 года и на 31 декабря 2016 года Группа владела долговыми ценными бумагами компаний, аффилированных с российским банком, на общую сумму 4 421 млн руб.(31 декабря 2016 года: 4 656 млн руб.) В связи с неопределенностью ситуации, связанной с поданными в суд взаимными исками со стороны Группы и банка, Группа начислила резерв в размере 100% от
номинальной стоимости данных ценных бумаг на сумму 4 421 млн руб. (31 декабря 2016 года:2 328 млн руб.)(прим.19)
-Амортизация выросла на 4.5 млрд.
Видимо рост фин.показателей откладывается на след.квартал, когда в выручке в полной мере отразятся более высокие цены на удобрения.Подождем исчо немного ))

ФосАгро - капзатраты в 2018 г могут снизиться до 30 млрд руб

Капитальные затраты группы "Фосагро" в 2018 году могут составить 30 миллиардов рублей.Суммарный объем капвложений компании в 2017 году составил 35,9 миллиарда рублей.

Финансовый директор «Фосагро» Александр Шарабайко:

«Наш прогноз — 30 миллиардов рублей. Это общая сумма капитальных затрат за 2018 год»

Прайм

ФосАгро - выручка за четвертый квартал выросла на 14% - до 45,8 млрд рублей

Выручка «ФосАгро» за четвертый квартал выросла на 14% — до 45,8 млрд рублей (784 млн долларов США), в результате чего выручка за полный год составила 181,4 млрд рублей (3,1 млрд долларов США).
EBITDA за четвертый квартал составила 12,8 млрд рублей (219 млн долларов США), обеспечив рентабельность по EBITDA на уровне 28%.
EBITDA за полный 2017 г. составила 51,3 млрд рублей (879 млн долларов США).
Чистая прибыль (скорректированная на неденежные валютные статьи) за четвертый квартал сократилась на 50% — до 3,7 млрд рублей (63 млн долларов США), данный показатель за полный год достиг 21,2 млрд руб. (363 млн долларов США).

Денежные поступления от операционной деятельности в 4 квартале 2017 г. составили 3,5 млрд рублей (60 млн долларов США), по сравнению с 0,9 млрд рублей (14 млн долларов США) в 4 квартале 2016 г., в основном за счет меньшего роста дебиторской задолженности. С начала года операционный денежный поток составил 30 млрд рублей  (514 млн долларов США). Общий долг (учитывая обязательства по финансовому лизингу), по состоянию на 31 декабря 2017 г., увеличился на 7% квартал к кварталу — до 122,7 млрд рублей (2,1 млрд долларов США) в основном за счет дополнительного краткосрочного финансирования для пополнения оборотного капитала, что, в то же время, было частично компенсировано небольшим укреплением рубля в четвертом квартале. Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2017 г. составил 120 млрд рублей (2,1 млрд долларов США). Большая часть займов и кредитов Компании выражена в долларах США, что является естественным хеджированием валютной выручки. Соотношение чистого долга Компании к показателю EBITDA (за последние 12 месяцев) незначительно выросло до 2,3, по состоянию на 31 декабря 2017 г., с 2,1 на 30 сентября 2017 г.

Перспективы Рынок 

• Экспорт фосфатов из Китая в 1 квартале/начале второго ожидается ограниченным ввиду традиционного высокого сезона для отечественных потребителей.  
• Мы ожидаем активность со стороны США на импортных рынках DAP/MAP после снижения производства внутри страны (в результате приостановки компанией Mosaic производственного объекта Plant City).
• Напряженная ситуация сохранится в части соотношения спроса и предложения в 1 квартале/начале второго на фоне сокращения объемов экспорта/производства из Туниса (недостаточные объемы производства руды) и Марокко (неблагоприятные погодные условия) может подтолкнуть цены до отметки 410-415 долларов США за тонну (DAP FOB Tampa).
• Значительный рост цен на фосфорную кислоту в Индии (на 110 долларов США за тонну P2O5 до 678 долларов США за тонну (CFR Индия) в 1 квартале 2018 г. в сочетании с низким уровнем запасов должен привести к более раннему выходу покупателей на импортные рынки.
• Мы ожидаем, что Латинская Америка начнет активные закупки во 2 квартале 2018 г.

пресс-релиз

ФосАгро – мсфо 
129 500 000 акций http://moex.com/s909
Free-float 25%
Капитализация  на 21.03.2018г: 303,030 млрд руб

Общий долг на 31.12 2016г: 140,783 млрд руб 
Общий долг на 30.09.2017г: 139,927 млрд руб
Общий долг на 31.12 2017г: 153,388 млрд руб

Выручка 2015г: 189,732 млрд руб 
Выручка 9 мес 2016г: 147,607 млрд руб
Выручка 2016г: 187,742 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 135,573 млрд руб
Выручка 2017г: 181,351 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 106,668 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 78,020 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 99,698 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 58,843 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 79,992 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 31,551 млрд руб
Прибыль 2015г: 36,436 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 22,631 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 36,114 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 48,515 млрд руб
Прибыль 2016г: 59,886 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 12,263 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 13,732 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 21,075 млрд руб
Прибыль 2017г: 25,331 млрд руб – Р/Е 12
https://www.phosagro.ru/investors/reports/msfo/   

ФосАгро осторожно подходит к распределению прибыли

Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 1,943 млрд рублей из расчета 15 рублей на обыкновенную акцию (или 5 рублей на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли за 2017 года, следует из отчетности компании.

Дивидендная доходность бумаг за 4 квартал 2017 года составляет около 0,6% Рекомендованный размер дивиденда на 30% ниже суммы выплат за 3К17. С учетом спотовой цены дивидендная доходность составляет около 0,6%. Таким образом, совокупный рекомендованный размер дивидендов за 2017 год составит всего около $180 млн., что ниже наших прогнозов и указывает на осторожный подход компании к распределению прибыли, несмотря на довольно высокие текущие цены на фосфатные удобрения.

Лапшина Ирина
Sberbank CIB

Дивидендная доходность "ФосАгро" за 2017 год может составить 1,7%

Финальные дивиденды ФосАгро составят 15 руб. на акцию, всего — 1,95 млрд руб.

Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды в размере 15 рублей на акцию (5 рублей на GDR) из нераспределенной чистой прибыли за 2017 год, сообщила компания. Общий объем выплат составит 1,943 млрд рублей. Годовое собрание акционеров ФосАгро пройдет 30 мая, реестр для участия в собрании закроется 5 мая. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано утвердить 13 июня.

Дивиденды ФосАгро за 4 кв. будут минимальными за год. За 1 кв. и 3 кв. компания выплатила 21 руб./акцию, за 2 кв. – 25 руб./акцию. В целом, дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату акционерам 30-50% чистой прибыли по МСФО. После проведения IPO компания сохраняет уровень дивидендных выплат в 50% от скорректированной чистой прибыли. Общий объем выплат по итогам 2017 года оценивается нами в 40 руб., что дает дивидендную доходность в 1,7%.

Промсвязьбанк

Дивидендная политика Фосагро предусматривает выплату около 30-50% от чистой прибыли

Совет директоров Фосагро рекомендовал финальные дивиденды 15 руб. на акцию РУБ. НА АКЦИЮ

Общий размер выплаты составит 1.9 млрд руб. (или 5 руб./GDR), дата закрытия реестра намечена на 13 июня.

Дивиденды ниже нашего прогноза 21 руб. на акцию и предполагают доходность 0.6%. Дивидендная политика Фосагро предусматривает выплату около 30-50% от чистой прибыли в качестве дивидендов.

АТОН

ФосАгро — Дивы за 2017г: 15 руб/акция. Отсечка 13 июня 2018г

20.03.2018 17:44 
ПАО «ФосАгро»
Пресс-релиз о решениях, принятых органами управления эмитента

Москва. 20 марта 2018 г. Совет директоров ПАО «ФосАгро» (Московская биржа, LSE: PHOR), российской вертикально-интегрированной компании, одного из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, на сегодняшнем заседании рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 1,943 млрд рублей из расчета 15 рублей на обыкновенную акцию (или 5 рублей на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли за 2017 г.
Годовое собрание акционеров пройдет 30 мая 2018 г. Датой закрытия реестра для участия в нем определено 5 мая 2018 г. Совет директоров также утвердил повестку дня собрания.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 13 июня 2018 г.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1q03L2NUxE2pNm0DJg0PIA-B-B

Марэк, спасибо большое, что не пропустили эту новость!

сегодня ожидаем: Фосагро: телеконференция к отчету МСФО 2017

см. календарь по акциям