Финаме
БКС Мир ИнвестицийПравительство рассматривает отмену экспортной пошлины на удобрения в России. В бюджет попало лишь 5 млрд рублей из 120 планируемых - Ведомости
Власти планируют отменить экспортную пошлину на удобрения в России и искать альтернативные способы сбора средств. Введенная пошлина должна была принести около 120 млрд рублей в этом году, но ее поступления оказались недостаточными.
Механизм пошлины позволял производителям устанавливать экспортные цены по своему усмотрению. Решения на этот счет пока не приняты, однако корректировки в подходе к сбору пошлин рассматриваются.
Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/06/13/979859-vlasti-hotyat-zamenit-poshlinu-na-udobreniya-drugim-vidom-sbora
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 862,9 млрд |
| Выручка | 482,4 млрд |
| EBITDA | 154,3 млрд |
| Прибыль | 100,6 млрд |
| Дивиденд ао | 552 |
| P/E | 8,6 |
| P/S | 1,8 |
| P/BV | 5,4 |
| EV/EBITDA | 7,3 |
| Див.доход ао | 8,3% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| 27/01 Крайняя дата выплаты дивидендов Фосагро | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФосАгро акции
6663₽ +2.46%
-
ФосАгро (PHOR). Отчет за 1Q 2023. Дивиденды. Перспективы.
Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 18.05.23 вышел отчёт за первый квартал 2023 г. компании ФосАгро (PHOR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
О компании.
ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. № 1 в мире по производству высокосортного апатитового концентрата. № 1 в России по объему поставок удобрений.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Дивиденды 1 квартал могут быть меньше 264 рублей. Из материалов собрания акционеров предлагают три варианта на выбор для голосования: 132, 186 и 216 рублей. Дополнительно 48 рублей не распределенной прибыли прошлых лет. Так что 264 рубля это по верхней границе.
- Акции ФосАгро могут корректироваться на краткосрочном горизонте в отсутствии позитивных драйверов- Альфа-Банк
Мы понизили рекомендацию по акциям ФосАгро (PHOR) с (ВЫШЕ РЫНКА; 7 514 тыс. руб. на акцию) до (ПО РЫНКУ; 6 343 тыс. руб. на акцию) по достижении нашей прогнозной цены и потенциала роста и совокупной доходности для акционеров на уровне 21% с начала года. Акции компании пользовались спросом среди инвесторов и выглядели лучше относительно динамики российского рынка на фоне сильной отчетности и привлекательных дивидендов. В связи с изменением динамики цен на удобрения в негативную сторону мы пересмотрели прогноз по финансовым показателям компании и присвоили акциям рейтинг ПО РЫНКУ. Наша оценка основана на среднем прогнозе по EBITDA, чистому долгу и прибыли за 2023- 24 годы, мультипликаторах 5,5х по EV/EBITDA и 8х по PE в соотношении 50/50%. Акции ФосАгро, которые исторически торговались с дисконтом по отношению к мировым производителям удобрений, до сих пор были устойчивы к негативным тенденциям на глобальном рынке, что, как мы считаем, связано с обособленностью российского рынка.
Акции компании остаются качественной инвестицией в секторе с приемлемым уровнем долговой нагрузки, уверенным присутствием на рынке удобрений и значительным опытом успешной реализации проектов органического роста.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
«За 4 квартал 2023 года, по прогнозам, “ФосАгро” может направить на выплату windfall tax не более 7 млрд рублей, если наши формулы расчетов будут верны», — сказал Шарабайко. По его словам, подобные выплаты уменьшают денежный поток, а значит, уменьшают и базу для выплаты дивидендов".
7 млрд. — это не на дивиденды за 4 квартал, а на выплаты в счет «налога на непредвиденные доходы» (windfall tax).
Речь идёт о выплате windfall tax
«За 4 квартал 2023 года, по прогнозам, “ФосАгро” может направить
на выплату windfall tax не более 7 млрд рублей..."
Смотрите первоисточник:
www.youtube.com/watch?v=Qnwy-m85_M4
В частности 26:30 — 29:40
Nordstream, они не ошиблись? всего 7 (семь) лярдов за квартал??
Zagreus86, хороший вопрос! не могу пока на него ответить
Фосагро не намерена отказываться от дивидендовАналитики ФГ Финам в ходе онлайн-встречи с представителями Фосагро обсудили вопросы выплаты ди...
Nordstream, они не ошиблись? всего 7 (семь) лярдов за квартал??- Фосагро не намерена отказываться от дивидендов
Аналитики ФГ Финам в ходе онлайн-встречи с представителями Фосагро обсудили вопросы выплаты дивидендов.
Заместитель генерального директора по финансам и международным проектам «ФосАгро” Александр Шарабайко заявил: “Мы планируем продолжать практику выплат ежеквартально.»
Источник — www.finam.ru/publications/item/fosagro-ne-planiruet-otkazyvatsya-ot-vyplaty-dividendov-20230607-1541/
«За 4 квартал 2023 года, по прогнозам, “ФосАгро” может направить на выплату дивидендов не более 7 млрд рублей, если наши формулы расчетов будут верны», — добавил он.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Zagreus86, в 2021 г. препонов для экспортеров не было. А сейчас Фосагро одна из немногих компаний с иммунитетом к санкциям + стабильные выпл...
dmitriy80, у нас не США, напечатанные триллионы не приходят на фондовый рынок. Взгляните на М2 Росии за 10 лет, где все эти деньги? точно не в биржах. Опять же, я не говорю что компания стала хуже, да они нарастили производство за 2 года на 10%, но это же не в 1,5 раза. Это риск. Ситуация меняется быстро, и акции могут быстро откатиться к своим нормальным значениям. Прибыль и дивы уже вернулись к уровням 2021, при желаемой доходности в 12-15% дивидендами, цене быть на уровне 6500… я люблю спать спокойно после покупки, и не думать о риске падения =) меня ж ни кто не заставляет покупать… Но это просто моё мнение, никого ни к чему не призываю, и не пытаюсь оскорбить)
Аналитик ФГ “Финам” Алексей Калачев в ходе онлайн-встречи с представителями “ФосАгро” отметил, что согласно дивидендной политики компания направила больше денежных средств на выплату дивидендов по итогам 2022 года.
Заместитель генерального директора по финансам и международным проектам «ФосАгро” Александр Шарабайко заявил, что компания может направить на дивиденды больше в том случае, когда цены на удобрения растут, как было в прошлом году. Это и повлияло на более высокие дивиденды по итогам 2022 года.
Также Александр Шарабайко заявил, что “ФосАгро” не планирует отказываться от дивидендов. “Мы планируем продолжать практику выплат ежеквартально”, — добавил он.
“За 4 квартал 2023 года, по прогнозам, “ФосАгро” может направить на выплату дивидендов не более 7 млрд рублей, если наши формулы расчетов будут верны», — сказал Шарабайко.
www.finam.ru/publications/item/fosagro-ne-planiruet-otkazyvatsya-ot-vyplaty-dividendov-20230607-1541/
Tonikvzakone, у циклических компаний вверху цикла всегда низкие Р/Е. Выручка/прибыль вернулась на уровни 2021. Дивиденды тоже скоро вернутьс...
Zagreus86, ну и не покупайте) мне больше достанется) я ж не уговариваюZagreus86, Капитализация — 980 млрд руб. P/E — 4,5, P/BV — 6, показатели очень хорошие, компания точно не переоценена, даже можно сказать ес...
Tonikvzakone, у циклических компаний вверху цикла всегда низкие Р/Е. Выручка/прибыль вернулась на уровни 2021. Дивиденды тоже скоро вернуться. Я и не говорил что она переоценена. Оценена по текущим показателям, но они падают, цена падает за ними… ничего необычного.Zagreus86, Капитализация — 980 млрд руб. P/E — 4,5, P/BV — 6, показатели очень хорошие, компания точно не переоценена, даже можно сказать ес...
Tonikvzakone, вы смотрите на заднее стекло при ценах высоких ценах на удобрения, все может измениться.уже с прошлого года корректируемся, а значит прибыли будет меньше чем в прошлом.Tonikvzakone, ага, аж на 5% за 2022 (https://vo.rbc.ru/vo/15/03/2023/6411cdee9a794719895c7ffc) и за 1й квартал 23 еще процента на 2 =) вот я...
Zagreus86, Капитализация — 980 млрд руб. P/E — 4,5, P/BV — 6, показатели очень хорошие, компания точно не переоценена, даже можно сказать есть куда расти, ежеквартальные дивиденды, люди покупают.Zagreus86, ну объемы то увеличились за 2 года)
Tonikvzakone, ага, аж на 5% за 2022 (https://vo.rbc.ru/vo/15/03/2023/6411cdee9a794719895c7ffc) и за 1й квартал 23 еще процента на 2 =) вот я и говорю рискованненько)цены на удобрения на уровне 21го года, а цена компании в 1,5 раза выше 21го… чо то как то рискованненько
Zagreus86, ну объемы то увеличились за 2 года)- цены на удобрения на уровне 21го года, а цена компании в 1,5 раза выше 21го… чо то как то рискованненько
ФосАгро - факторы роста и падения акций
- Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью (23.05.2017)
- Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%) (23.05.2017)
- в 2019 году прошли пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов. (07.02.2020)
- На мировом рынке фосфатных удобрений устойчивый избыток производственных мощностей, который сохранится в 2020 г (06.12.2019)
- Повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль (~ -2 млрд руб или -5%) (16.10.2020)
- Мировые конкуренты могут запустить новые мощности в 2028-2030 на уровне 3 млн т. (09.11.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФосАгро - описание компании
ФосАгро — производитель фосфорных удобрений.free float около 20% акций
в 1 GDR Фосагро 0,333 акции Фосагро.
фосфорные удобрения 80% выручки
экспорт около 65-70% выручки
- Россия = 35%
- Основный рынок — Европа, 25%
- затем Южная Америка 15%
- Индия 10%
- Северная Америка
- СНГ
- а также Африка Азия и Австралия
Компания Фосагро производит удобрения:
Диаммоний фосфат (DAP)
Моноаммоний фосфат (амофос) (MAP)
Азотные удобрения (NPK)
Азотно-фосфорное серосодержащее (Сульфоаммофос) (NPS)
Апатитовый концентрат
Словарь удобрений:
AN Ammonium Nitrate
UAN Urea-Ammonia Nitrate
DAP Di-Ammonium Phosphate
MAP Mono-Ammonium Phosphate
NPK Nitrogen-Phosphate-Kali (potash)
MOP Muriate Of Potash
gran granular
stan standard (as opposed to granular)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
