Полюс акции

Производство золота в России за январь-февраль 2022 года составило 38,90 тонн (за январь-февраль 2021 – 38,09  тонн), в том числе:  

добычного  – 32,24 тонн (за январь-февраль 2021 – 30,77 тонн), 

попутного – 2,62 тонн (за январь-февраль 2021 – 2,80 тонн), 

вторичного – 4,04 тонн (за январь-февраль 2021 – 4,52 тонн).

Производство серебра в России за январь-февраль 2022 года  составило 127,05 тонн (за январь-февраль 2021 – 147,47 тонн), в том числе: 

добычного – 56,54 тонн (за январь-февраль 2021 – 67,16 тонн), 

попутного – 43,85 тонн (за январь-февраль 2021 – 45,45 тонн), 

вторичного – 26,66 тонн (за январь-февраль 2021 – 34,86 тонн).

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37871-o_proizvodstve_zolota_i_serebra_za_yanvar-fevral_2022_goda

Золото торгуется в одном шаге от $2000 за унцию. Драгоценный металл на этой неделе пользуется высоким спросом на фоне роста инфляции в крупнейших странах мира. США на этой неделе отрапортовали о 40-летнем максимуме по инфляции, Великобритания о 30-летнем максимуме и т.д. 

Желтый металл является надежным хеджем инфляционных рисков и есть высокая вероятность, что в этом году мы можем увидеть новый исторический максимум по золоту, поскольку инфляция в крупнейших странах мира не собирается останавливаться. Среди отечественных золотодобытчиков мы видим хороший спрос в акциях Полюса, что не удивительно, поскольку у компании самые большие запасы и самая низкая себестоимость производства в отрасле.

🛢Международное энергетическое агентство накануне сообщило, что западные санкции в отношении российских нефтяников полностью проявят себя в мае, когда добыча черного золота в России сократится на 3 млн б/с. ОПЕК, который предоставил свой отчет по нефтяному рынку днем ранее МЭА, более оптимистичен и считает, что добыча сократится на 0,2 млн б/с. 

❓Кто же из них прав? На мой взгляд, истина где-то посередине. Добыча нефти может сократится на 1-1,5 млн б/с – выпадающий объем можно заменить за счет Ирана и Венесуэлы. Больше не получится, поскольку сейчас в мире нет значительного свободного объема высокосернистой нефти.

На этой неделе крупнейшие российские металлурги должны были опубликовать операционные результаты за 1 квартал, однако менеджмент всех компаний решил отложить это дело до лета, когда будут представлены результаты за полугодие. Металлурги сейчас активно ищут альтернативные маршруты и новые рынки для сбыта своей продукции. 

Также из корпоративных новостей следует выделить отказ МТС от моратория на банкротство, что позволяет компании выплачивать дивиденды и проводить buyback. МТС в прошлые кризисы выплачивал хорошие дивиденды акционерам, и в этом году также может порадовать щедрыми выплатами.  

🇨🇳 СПБ биржа получила статус Qualified Foreign Institutional Investor в материковом Китае, что позволит провести листинг китайских бумаг на своей площадке. Шаг логичный, учитывая, что экономика России в этом году резко изменила свой вектор развития с Запада на Восток. Ждем китайские компании на Бирже СПБ.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Актуальную информацию по рынку найдете тут - 

Забавно наблюдать как котировки золота растут, а полюс золото падает.

Забавно наблюдать как котировки золота растут, а полюс золото падает.

Г-н Востоков имеет большой опыт работы в Полюсе, в том числе, как сообщается, он принимал участие в ряде важных сделок, включая приобретение месторождения Сухой Лог и размещение акций Полюса. В связи с этим мы считаем, что смена гендиректора не должна существенно повлиять на инвестиционный кейс Полюса.

Прекратить полномочия Генерального директора ПАО «Полюс» Грачева Павла Сергеевича 11 апреля 2022 года на основании пункта 3 части первой статьи 77 Трудового кодекса Российской Федерации в связи с получением заявления об увольнении по собственному желанию.

По второму вопросу повестки дня: «Об избрании Генерального директора ПАО «Полюс» принято следующее решение: 1) Избрать Генеральным директором ПАО «Полюс» Востокова Алексея Александровича на срок с 12 апреля 2022 года по 11 апреля 2025 года.

Продажа 30%-ной доли С. Керимова может быть вынужденной мерой в ответ на потенциальное включение акционера в санкционный список ЕС. На наш взгляд, данное изменение в структуре акционеров не должно повлиять на инвестиционный кейс компании.

Wandle Holdings Limited, компания Саида Керимова, сына известного бизнесмена Сулеймана Керимова, продала 29,99% акций крупнейшего золотодобытчика в России «Полюс». Доля Керимова-младшего в компании в итоге сократилась с 76,34 до 46,35%, сообщил «Полюс» 6 апреля.

Снижение доли ниже контрольной, вероятно, может помочь «Полюсу» снизить санкционные риски.

Так как основной владелец «Полюса» Саид Керимов рискует попасть под санкции, у компании могли возникнуть определенные проблемы с расчетами и сделками. Если же лицо, попавшее под санкции, владеет долей менее контрольной, санкции на компанию не распространяются. 

Для «Полюса» попадание в санкционный список ЕС несет риски в поставках горной техники, но ее легко заменить китайскими и отечественными машинами

Зачем Саид Керимов отдал контроль в крупнейшем в РФ золотодобытчике «Полюс» — Ведомости (vedomosti.ru)

​​🇷🇺 После непродолжительных сессий роста, российский рынок вчера снова перешел к снижению. Широким фронтом падали почти все активы, за исключением точечных идей, о которых поговорим ниже. Поводом послужил новый пакет санкций в отношении ряда экспортеров и анонсе дополнительных, направленных на импорт нефти из РФ.

💬 Но это всего лишь триггер ко вчерашнему снижению. Как я уже говорил, многие компании столкнутся со структурными проблемами, которые ударят по бизнесу, схлопывая маржинальность и заставляя отказываться от дивидендов. Только будучи полным идиотом можно рассчитывать, что теперь то рынок РФ зацветет и перейдет к безоткатному росту. Выбирать активы на покупку, друзья, придется теперь еще более тщательно.

А что выбирать, нам опять же подскажут отчеты компаний. Я не стал вам забивать голову цифрами за 2021 год, так как они уже из другой вселенной, а вот за первый квартал 2022 года будем с жаждой изучать каждый отчет, выискивая драйверы роста и падения.