Полюс акции

🔶Полюс: золотое сияние

Золото и акции золотодобывающих компаний — это классические защитные активы. Посмотрим на акции главного золотобытчика на фоне общего роста рынка золота.

Полюс — лидер среди российских золотодобытчиков, занимает ведущие позиции в мире по себестоимости добычи и объему сырьевой базы. Компания владеет месторождениями, входящими в Топ-5 по запасам золота в мире, и активно развивает их.

Первое полугодие 2024 года принесло #PLZL отличные результаты:

• Выручка +16% до $2 733 млн на фоне роста цен на аффинированного золота
• Маржинальность по EBITDA превысила 70%
• Соотношение чистого долга к EBITDA составляет всего 1,5х против против 1,9x на конец 2023 года.
• Общий объем реализации составил 1 263 тыс. унций, в целом не изменившись относительно соответствующего прошлогоднего периода.

На что стоит обратить внимание:

▫️В России, где расчеты за золото ведутся в рублях, девальвация национальной валюты приводит к росту цен на драгоценный металл.

Четыре месяца прироста подряд сократили суммарные потери по итогам января-августа до $1 млрд или 43,9 тонны. По закупкам с начала года лидируют азиатские фонды, они прибавили 46,2 тонны на $3,5 млрд.

За счет притока средств в последние месяцы, а также роста цен на золото стоимость золота в мировых фондах подскочила с начала года на 20% и к концу августа составила $257,3 млрд. Это соответствует 3 тыс. 181,7 тонны драгметалла.

www.interfax.ru/world/979725

В этом году будет небольшая просадка по сравнению с 2023 годом, когда добыча была на уровне 2,9 миллиона унций. Прогноз по 2025 году сообщим позднее

Центробанки в июле увеличили чистые покупки золота втрое м/м, по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council).

Валовые покупки металла составили 42 т, из которых Польша, Узбекистан и Индия обеспечили 70% всего спроса. Продажи достигли 5 т.

Активный спрос со стороны центробанков выступает одним из решающих триггеров по росту цен на золото.

В условиях таких рекордных цен на золото бумаги Полюса выглядят неоправданно дешевыми, торгуясь с дисконтом 40% по Р/Е. Продолжаем смотреть позитивно на акции золотодобытчика.

Мы примерно прикидывали — это будет в текущих ценах порядка $100 млн дополнительный платеж. Мы к подобным мерам со стороны государства относимся с пониманием, поэтому все налоговые обязательства будем выполнять

Востоков также отметил, что бизнес останется рентабельным, но выплата окажет влияние на денежный поток компании.

Ранее были приняты поправки в Налоговый кодекс РФ, согласно которым вводится надбавка к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем $1 900 за тройскую унцию.

tass.ru/ekonomika/21767467

Полюс видит большой спрос на золото в мире, есть большой спрос со стороны китайских и ретейл-инвесторов — генеральный директор Алексей Восто...

В целом в мире спрос на золото очень большой, судя по росту цен на него, есть большой спрос со стороны китайских инвесторов, ретейл-инвесторов, которые из недвижимости и местного рынка акций начинают перекладываться в золото. Также эксперты видят спрос со стороны западных инвесторов, в том числе американских, которые начали активно закупать золото

Крупнейшими покупателями были Польша (14,3 тонны), Узбекистан (9,6 тонны) и Индия (5,4 тонны). Также увеличили запасы Иордания (4,3 тонны), Турция (3,8 тонны), Катар (2,3 тонны), Чехия (1,6 тонны), Египет и Мальта (по 0,1 тонны)

Продавали золото Казахстан (3,9 тонны) и Монголия (0,7 тонны).

«Центральные банки сохраняют приверженность накоплению золота в последние месяцы. Хотя общий уровень спроса подостыл, поскольку цена на золото продолжала расти до новых максимумов, он, тем не менее, оставался положительным», — отмечает в обзоре аналитик WGC Кришан Гопол.

*** Результаты Селигдара

Полюс Золото (PLZL): Анализ результатов за 1П2024 и перспективы для инвесторов 🥇Компания Полюс Золото опубликовала свои финансовые результа...

Сильно упал Пюлюс… такой отчет хороший… но все льют все подряд
что происходит… почему все падает?

Сильно упал Пюлюс… такой отчет хороший… но все льют все подряд
что происходит… почему все падает?

Сильно упал Пюлюс… такой отчет хо...

До сегодняшнего дня в моем портфеле не было акций этой компании, ведь больше всего я склонялся в сторону ЮГК и Селигдара.

❎ Однако сегодняшним плохим отчетом ЮГК заставила меня изменить свое мнение, ведь обещания менеджмента мягко говоря не сбываются.

Добыча золота и маржинальность падают, долг почти не снижается, а прибыль при текущей отличной конъюнктуре оставляет желать лучшего.

🥇 Решил пересмотреть свое видение и по Селигдару, ведь объективно, на данный момент он в разы уступает Полюсу практически по всем направлениям.

А за счет большого долга, выраженного в золоте, от роста цен на желтый метал от части компания даже проигрывает.

❗️ Так что я признаю свою ошибку и закрываю позицию по ЮГК и Селигдару. Весь освободившийся кэш перекладываю в акции Полюса, ведь эта история в разы надежнее и от части даже перспективнее!

Рынок пришел к весьма интересным значениям, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции.

Список таких бумаг уже опубликовали в нашем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Andum, биткойн еще и крипту вспомните. Отчет Башнефти посмотрите дивы на 20р упали акция на 100р. На нашем рынке это сейчас не работает. Нет...

РоманП., ага… точно)))…. но с тобой не согласен БаффетУ. который ихтникогда не платил так как смысла их платить нет когда npv компании выше ...

velescapital, зачем держать то что не платит дивиденды?! Порожняк.

Полюс: Финансовые результаты (1П24 МСФО)Полюс представил сильные операционные и финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 г. Рост ключевых...

• 🔅 Объем добычи руды: взлетел на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это колоссальный прирост, который подчеркивает агрессивную экспансию компании
• 🔅 Производство золота: хоть и показало рост всего на 3%, тем не менее, идет вразрез с общей тенденцией, где другие компании сокращают объемы.
• 🔅Выручка компании: возросла на 35%, достигнув 248 млрд рублей.
• 🔅Операционная прибыль выросла на 50%, составив 159 млрд рублей. И это в условиях глобальной нестабильности!