Финаме
БКС Мир Инвестиций
Max xaM, Кто бы знал, это надо вопросики менеджменту на прямую задавать. Всегда мечтал посетить город Петропавловск
Константин Лебедев, тогда уж Благовещенск ))))) Петропавловск это немного на юго-запад и чуть-чуть в другой стране))
PETROPAVLOVSK акции
-
И будет ли спрос банков достаточен, чтобы превысить предложение, которое растет слишком уж быстро.
Evvibris, да вроде навеса из предложения нет, на плато топчемся. На фоне роста производства как раз и рост цены был. Легкое золото кончается, все больше упорного на месторождениях, а автоклавов по миру не так много, чтобы его перерабатывать.
Изучаю презентацию для инвесторов и так вижу такое
Закупочная цена концентрата напрямую зависит от
цены на золото — большая часть стороннего
концентрата, предназначенного для переработки в
2021 году, уже была закуплена по более высокой
цене в 2020 году
И менеджмент планировал получить маржу $200/унц хотя цена на золота упала с $1927 до $1727 походу будут продавать в убыток весь 2021 год неудачники
Константин Лебедев, а при контрактации цена сразу на весь объем на дату подписания фиксируется или берутся рыночные котировки на момент отгрузки?
Max xaM, Кто бы знал, это надо вопросики менеджменту на прямую задавать. Всегда мечтал посетить город Петропавловск
Без дивидендов — эта компания бессмысленна.
Золото достаточно нестабильный актив (хоть и существует уже тысячи лет), и единственное, что может окупать его нестабильность это дивиденды, у данной компании их нет.
ИМХО уж если и вкладывать деньги в бездивидендные акции, то лучше выбирать те, что производят реальный, приобретаемый рынком повседневный товар.
Кроме того золото бесполезный металл по текущей цене, в текущих ценах золото может восприниматься только как валюта (ювелирные украшения это тоже древняя форма валюты), а не как промышленный товар, а значит его стоимость целиком и полностью зависит от воли ЦБ и ювелиров (точнее покупателей ювелирки — Китая и Индии, а мода в этих странах может и поменяться, как это произошло когда-то в Европе).
В общем слишком нестабильное и туманное будущее, при бессмысленном (бездивидендном) настоящем.
Evvibris, но ведь Базель 3 приняли недавно. Золото по 100% стоимости в резервах банков теперь учитывается.
Max xaM, Базель III приняли, но золото от этого не только не прыгнуло в цене, но наоборот ускорило падение. Конечно, к концу года Базель III будет обязана и Англия, со своими фьючами на золото принять, но пока не заметно, чтобы рынок на это реагировал, кроме того у банков были годы, чтобы купить столько золота, сколько было надо.
Базель всего лишь вернул золоту статус валюты. Но вопрос в том, а готовы ли ЦБ мира покупать эту валюту? И будет ли спрос банков достаточен, чтобы превысить предложение, которое растет слишком уж быстро.
Этак мы банкротство Петропавловска можем увидеть раньше, чем гипер-инфляцию доллара.Изучаю презентацию для инвесторов и так вижу такое
Закупочная цена концентрата напрямую зависит от
цены на золото — большая часть стороннего
концентрата, предназначенного для переработки в
2021 году, уже была закуплена по более высокой
цене в 2020 году
И менеджмент планировал получить маржу $200/унц хотя цена на золота упала с $1927 до $1727 походу будут продавать в убыток весь 2021 год неудачники
Константин Лебедев, а при контрактации цена сразу на весь объем на дату подписания фиксируется или берутся рыночные котировки на момент отгрузки?Изучаю презентацию для инвесторов и так вижу такое
Закупочная цена концентрата напрямую зависит от
цены на золото — большая часть стороннего
концентрата, предназначенного для переработки в
2021 году, уже была закуплена по более высокой
цене в 2020 году
И менеджмент планировал получить маржу $200/унц хотя цена на золота упала с $1927 до $1727 походу будут продавать в убыток весь 2021 год неудачники, надеюсь хоть опционов купили и захеджироваться от риска падения цен. И кажется закупили 450 тыс унций, это они потеряли $90 млн EBITDA
Хотя есть приписка
(1) На основе расчетной средней цены реализации золота в 2021 году в размере 1750 долларов США
за унцию.
Константин Лебедев, Ура есть Хеджирование на нижнему пределу по золоту 1600 и по доллару 75 руб.
Ограничения нулевых затрат остаются в силе с минимальной ценой на золото в 1600 долларов США за унцию и лимитом в 1832 доллара США за унцию для 3500 унций со сроком погашения каждый месяц до декабря 2021 года.
Оговорки о нулевых затратах остаются в силе с минимальной ценой в рублях и долларах США в размере 75,00 рублей и верхним пределом в диапазоне от 90,65 до 100,00 рублей за 7,0 млн долларов США со сроком погашения каждый месяц до декабря 2021 года.
Без дивидендов — эта компания бессмысленна.
Золото достаточно нестабильный актив (хоть и существует уже тысячи лет), и единственное, что может окупать его нестабильность это дивиденды, у данной компании их нет.
ИМХО уж если и вкладывать деньги в бездивидендные акции, то лучше выбирать те, что производят реальный, приобретаемый рынком повседневный товар.
Кроме того золото бесполезный металл по текущей цене, в текущих ценах золото может восприниматься только как валюта (ювелирные украшения это тоже древняя форма валюты), а не как промышленный товар, а значит его стоимость целиком и полностью зависит от воли ЦБ и ювелиров (точнее покупателей ювелирки — Китая и Индии, а мода в этих странах может и поменяться, как это произошло когда-то в Европе).
В общем слишком нестабильное и туманное будущее, при бессмысленном (бездивидендном) настоящем.
Evvibris, но ведь Базель 3 приняли недавно. Золото по 100% стоимости в резервах банков теперь учитывается.- Есть долг в $500 млн в виде облигаций под 8,125% объявили о выкупе $200 млн за счет рефинансирования кредитом под 2.8 — 4.5%
On 13 July 2021, the Company announced the launch by its wholly-owned subsidiary Petropavlovsk 2016 of an offer to purchase for cash up to US$200m of the aggregate principal amount of its 8.125% guaranteed notes maturing 2022 (the “US500m Notes”)
- Без дивидендов — эта компания бессмысленна.
Золото в перспективе достаточно нестабильный актив (хоть и существует уже тысячи лет), и единственное, что может окупать его нестабильность это дивиденды, у данной компании их нет.
ИМХО уж если и вкладывать деньги в бездивидендные акции, то лучше выбирать те, что производят реальный, приобретаемый рынком повседневный товар.
Потребляет ли промышленность данный металл, чтобы у данного металла был устойчивый спрос? Нет (кроме ювелирки, но по сути это древняя форма валюты).
Ювелирные изделия это мода, изменчива ли мода? Да, в Европе золото было основным украшением и показателем статуса когда-то, сейчас дорогой автомобиль куда как более четкий показатель статуса.
Может ли мода в Китае и Индии поменяться? Хоть и сложнее, чем в Европе, но может а ведь это потребление 50% добываемого золота.
В общем слишком нестабильное и туманное будущее, при бессмысленном (бездивидендном) настоящем.
Компания подтверждает свой прогноз по общему производству золота в 2021 году в размере 430 — 470 тыс. Унций, включая собственное производство золота в размере 370 — 390 тыс. Унций и производство золота из стороннего концентрата в размере 60 — 80 тыс. Унций, со второй половиной 2021 года, чтобы включать производство с новой флотационной фабрики Pioneer и увеличение поставок стороннего концентрата
Покровский узел окисления под давлением (POX)
Первая половина 2021 года была переходным периодом для Петропавловска, поскольку мы готовились к запуску флотационной фабрики Pioneer, которая знаменует переход рудника от переработки необогнеупорной руды к производству огнеупорного концентрата для питания нашего Покровского ГМЗ. Я с гордостью отмечаю, что мы запустили завод на месяц раньше пересмотренного графика. Благодаря флотационной установке Pioneer и увеличению поставок стороннего концентрата во втором полугодии мы уверены, что выполним наш годовой производственный план на 2021 год
- Вот это качество раскрытия информация я понимаю
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=HxCeSii45U6ZoWD8-AD-CcOA-B-B 
Вот это конвертации облигаций в акции то же не хорошо, надо дополнительно копать а сколько таких еще облигаций выпущено
|
Так как они будут размывать мою долю, при росте стоимости компании
Константин Лебедев, А вот и ответ еще осталось конвертируемых облигаций на $38 млн
Константин Лебедев, почему такая низкая стоимость конвертации: 87 000 000 х 62 / 166 000 000 = 8,37 руб. на акциюВот это конвертации облигаций в акции то же не хорошо, надо дополнительно копать а сколько таких еще облигаций выпущено
|
Так как они будут размывать мою долю, при росте стоимости компании
Константин Лебедев, А вот и ответ еще осталось конвертируемых облигаций на $38 млн
- Вот это конвертации облигаций в акции то же не хорошо, надо дополнительно копать а сколько таких еще облигаций выпущено
|
Так как они будут размывать мою долю, при росте стоимости компании - Изучаю презентацию для инвесторов и так вижу такое
Закупочная цена концентрата напрямую зависит от
цены на золото — большая часть стороннего
концентрата, предназначенного для переработки в
2021 году, уже была закуплена по более высокой
цене в 2020 году
И менеджмент планировал получить маржу $200/унц хотя цена на золота упала с $1927 до $1727 походу будут продавать в убыток весь 2021 год неудачники, надеюсь хоть опционов купили и захеджироваться от риска падения цен. И кажется закупили 450 тыс унций, это они потеряли $90 млн EBITDA
Хотя есть приписка
(1) На основе расчетной средней цены реализации золота в 2021 году в размере 1750 долларов США
за унцию.
- Лидер падения
1. Сегодня золото падает на 2%
2. Снижение производства золота в 2021 году
3. Сильный даунтренд. 
Спер дешевая, акция надо брать! Но желательно дождаться разворота в золоте
И обязательно входить, частями минимум по 1/3 сейчас потом ближе к конце августа еще 1/3 и ближе к фин. отчету за квартал еще 1/3
Константин Лебедев, как вы определили, что она супер дешевая?
Михаил Titov, Это как раз тот случай, когда производственные мощности никуда не делись, а у компании просто временные смешные трудности, классическое инвестирование по Грэму
Константин Лебедев, так а эти производственные мощности соответствуют текущей цене??? Как вы поняли, что компания супер дешевая? По тому факту, что график упал с 36 до 20???Спер дешевая, акция надо брать! Но желательно дождаться разворота в золоте
И обязательно входить, частями минимум по 1/3 сейчас потом ближе к конце августа еще 1/3 и ближе к фин. отчету за квартал еще 1/3
Константин Лебедев, как вы определили, что она супер дешевая?
Михаил Titov, Это как раз тот случай, когда производственные мощности никуда не делись, а у компании просто временные смешные трудности, классическое инвестирование по Грэму.
Кто хочет обзор и прогноз прибыли по эмитенту лайкайте :)
Я прикупил сегодня немного акций, стало быть стал инвестором и могу заглянуть более детально в отчетность.Какой красивый график! С июля 2020 по август 2021 почти уполовинилась бумага в цене. Три четких волны снижения. И все время кто-то заманивает прикупить подешевевшую бумажку. Наверное, найдут еще буратин с их золотыми на пару последних волн. Ведь дешевеет- налетай! Любой отскок наверх- а они неизбежны при таком падении- заманивает новых легковерных покупателей. Производство падает из-за корпоративного скандала. Стратегический партнер скупил треть бумаг. Всем, кому жалко своих денежек, лучше постоять пока в сторонке. Будущее именно у этой акции неочевидно. Нет не то что разворота в падении, нет даже его остановки и проторговки на «дне». А значит, пока нет и «дна».
СуперСтар, Золотодобывающий холдинг Petropavlovsk произвел за первое полугодие 2021 года 195 тыс. унций золота, что на 39% ниже результатов аналогичного периода 2020-го. Об этом сообщается на сайте компании.
Производство золота с собственных месторождений составило 158,3 тыс. унций, из концентратов третьих сторон — 36,7 тыс. унций. Снижение в годовом выражении достигло 26% и 66% соответственно. Продажи золота в отчетный период сократились на 40% — до 187,1 тыс. унций.
- Какой красивый график! С июля 2020 по август 2021 почти уполовинилась бумага в цене. Три четких волны снижения. И все время кто-то заманивает прикупить подешевевшую бумажку. Наверное, найдут еще буратин с их золотыми на пару последних волн. Ведь дешевеет- налетай! Любой отскок наверх- а они неизбежны при таком падении- заманивает новых легковерных покупателей. Производство падает из-за корпоративного скандала. Стратегический партнер скупил треть бумаг. Всем, кому жалко своих денежек, лучше постоять пока в сторонке. Будущее именно у этой акции неочевидно. Нет не то что разворота в падении, нет даже его остановки и проторговки на «дне». А значит, пока нет и «дна».
Спер дешевая, акция надо брать! Но желательно дождаться разворота в золоте
И обязательно входить, частями минимум по 1/3 сейчас потом ближе к конце августа еще 1/3 и ближе к фин. отчету за квартал еще 1/3
Константин Лебедев, как вы определили, что она супер дешевая?- Спер дешевая, акция надо брать! Но желательно дождаться разворота в золоте
И обязательно входить, частями минимум по 1/3 сейчас потом ближе к конце августа еще 1/3 и ближе к фин. отчету за квартал еще 1/3 
Акции Петропавловска с начала 2021 г. выглядят хуже рынка и слабее других золотодобывающих компаний. Бумаги к текущему моменту потеряли 33%.
Основная причина — снижение объемов производства золота в 2021 г.
Первый момент — запуск флотационной установки на Пионере был сдвинут c 4 квартала 2020 г. на 2 квартал 2021 г. Компания отмечала, что это произошло из-за влияния COVID-19.
Во-вторых, из-за управленческих сложностей, связанных с корпоративным конфликтом, был пропущен период контрактации на покупку стороннего концентрата на 2021 г. для переработки на Покровском АГК. Таким образом, упорные руды с Пионера на автоклав не поступали до июня 2021 г., а объемы переработки покупного сырья снизились по итогам 1 п/г на 66% г/г.
Кроме того, произошло ожидаемое снижение добычи на Албыне (-41% г/г) на фоне перехода к разработке Эльгинского месторождения. В совокупности объемы производства золота упали на 39% г/г по итогам 1 п/г 2021 г.
Корпоративный конфликт пока затих, поэтому сейчас значительное давление не оказывает.
PETROPAVLOVSK - факторы роста и падения акций
- Менеджмент обещает, что производство золота пройдёт дно в 1П2021 и дальше будет расти (03.09.2021)
- Большой пакет акций за последние несколько лет 4 раза менял своего владельца (20.07.2020)
- Конфликт акционеров с менеджментом (21.07.2020)
- Компания с 2013 не платит дивиденды (21.07.2020)
- Ресурсная база сомнительного качества (21.07.2020)
- Самый высокий cash cost добычи унции золота среди российских добытчиков, и продолжает расти (21.07.2020)
- Прибыль 2019 не выросла к 2018 несмотря на рост цен на золото (21.07.2020)
- Компания скрытно финансирует железнорудную компанию IRC, выделенную из ее состава, что не нравится новому акционеру Струкову (17.08.2020)
- Компания задержала публикацию отчетности за 1 полугодие 2020. Аудитор отказался сотрудничать с компанией. Все это подозрительно (26.10.2020)
- Коммерсантъ сообщил (29.09.2021), что Струков хочет продать свой пакет 29.2% (11.10.2021)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
PETROPAVLOVSK - описание компании
Группа компаний «Петропавловск» — одна из крупнейших Российских горнодобывающих и золотодобывающих холдинговых компаний. Компания зарегистрирована в Великобритании, головной офис расположен в Лондоне, группа имеет офисы в Москве и Благовещенске, основные активы находятся в России преимущественно в Амурской области.5 золотодобытчик РФ по объему.
4 комбината: Пионер, Маломыр, Покровский, Албын.
В 2019 году запустили автоклавное производство (переработка первичной руды), что должно увеличить показатели компании.
Строили завод 10 лет, инвестировав $400 млн. Такой завод позволяет задействовать 60% ресурсной базы компании и перерабатывать чужую руду.
Половину ресурсной базы составляют упорные руды.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
