Финаме
БКС Мир Инвестиций
опа
а на чем выросли?
| Число акций ао | 959 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 121,9 млрд |
| Выручка | 340,1 млрд |
| EBITDA | 53,0 млрд |
| Прибыль | 26,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 4,6 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 0,6 |
| EV/EBITDA | 4,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русагро (old: AGRO) Календарь Акционеров | |
| 25/04 Операционные результаты за 1 кв 2025 | |
| 13/05 Совет директоров Русагро | |
| 21/05 Отчет МСФО за 1 кв 2025 г + конференц звонок | |
| 28/05 Совет директоров Русагро | |
| 25/07 Операционные результаты за 2 кв 2025 | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русагро (old: AGRO) акции
127.1₽ -0.66%
-
- JPMorgan понизил оценку Русагро c $14 до $11,5
А посмотреть текущую стоимость ADR Русагро можно на странице: https://smart-lab.ru/q/adr/
Она сейчас составляет $11.75.
Итак, что у нас?
Аналы JPM посмотрели отчет Русагро за 3 квартал. Посмотрели что цены на сахар и урожай падают.
Результаты Агро были хуже чем ожидалось.
Цены на урожай -20%.
EBITDA -26%
Прибыль -35%
Маржа EBITDA 27%->14%
Прогноз цен на сахар на 2018 30,5 руб на кг.
Позитивный момент — мясной сегмент, самый прибыльный. От него будет половины всей EBITDA.
Еще один момент — Русагро очень позитивно реагирует на ослабление рубля.
В общем, Русагро оценена справедливо, драйверов для мегароста нет, кроме как если цены на сахар не вырастут случайно или рубль не упадет. 
Запрет бразильского мяса - кому выгодно, кого покупать?
С 1 декабря вводится запрет ввоз в Россию мяса из Бразилии. Санкции коснутся свинины и мяса крупного рогатого скота. В середине ноября Россельхознадзор заявил, что в бразильском мясе обнаружен опасный стимулятор роста. Неизвестно, когда запрет будет снят.
Последствия: рост цен на мясо и рост объемов отечественных производителей.
Первый бенефециар, видимо, Мираторг, но он на бирже не торгуется.
А из торгуемых, получается, у кого могут объемы и прибыль вырасти на горизонте в годик и более:
— Черкизово
— Русагро
-???
Аля Смит, я ошибся, 58 центов конечно же. В рублях дивы были 34,35. Курс в таком случае должен быть 59 с копейками. В апреле-мае, когда была выплата, такого курса и близко не было. Отсюда и вопрос возник: по каеому курсу происходит конвертация? Может усредняют его за какой-то период? Думал может разбирался кто…
Дмитрий, ты письма не читаешь, что ли? Там пишется курс, по которому сочиняются дивы на родине плательщика, потом эти дивы путешествуют к нашему брокеру, который уже по своим курсам конвертирует их в национальные тугрики. На каждом этапе кто-нибудь чего-нибудь отщипнёт. А потом ещё дополнительно можно уплачивать налоги со всей этой радости.
Wasiliew Wasilij, грешен, письма не читал (если ты про письма Русагро). Информацию по дивам смотрел в дивидендном календаре у брокера или здесь, на Смартлабе. Разобрался уже с курсом конвертации smart-lab.ru/forum/Русагро/page19/#comment7891988
Аля Смит, я ошибся, 58 центов конечно же. В рублях дивы были 34,35. Курс в таком случае должен быть 59 с копейками. В апреле-мае, когда была выплата, такого курса и близко не было. Отсюда и вопрос возник: по каеому курсу происходит конвертация? Может усредняют его за какой-то период? Думал может разбирался кто…
Дмитрий, считают они по курсу ЦБ РФ, на момент объявления о дивах, это было в марте м-це, после выхода годовой отчетности.- Аля Смит, я ошибся, 58 центов конечно же. В рублях дивы были 34,35. Курс в таком случае должен быть 59 с копейками. В апреле-мае, когда была выплата, такого курса и близко не было. Отсюда и вопрос возник: по каеому курсу происходит конвертация? Может усредняют его за какой-то период? Думал может разбирался кто…
Аля Смит, у меня тоже открывашка. Я в мае помню считал 34 руб. с копейками были дивы на бумагу, а в долларах прислали 55 центов. При переводе ну никак курс ЦБ не получался. Может комисы еще какие или налоги?
Дмитрий, 3 цента в мае комиссию брал банк депонент, с каждой расписки. (Депонент у них BofA, если мне память не изменяет)Wasiliew Wasilij, почему такой курс? Я думал по официальному на дату отсечки
Дмитрий, ты посчитал, устроило тебя?
Wasiliew Wasilij, нет, не устроило! Ты получше посчитай.
Немного про Русагро
Итак, почитал отчет ВТБ-Капитал по Русагро, где они понизили таргет на 20%
Первое, что вызывает недоумение — это прогнозный EV/EBITDA 2018 = 8,5
Наверное потому что ждут роста чистого долга до 28 млрд руб и EBITDA на уровне 14 млрд руб
При этом долг на конец 2017 они ждут на уровне 13,3 млрд
Это странно потому что сейчас чистый долг составляет всего чуть больше 1 млрд
см. smart-lab.ru/q/AGRO/f/y/текущая EBITDA LTM = 15 млрд.
т.е. аналитики ВТБ как минимум считают, что цены на сахар либо будут лежать на дне, либо пойдут еще ниже.В то же время ожидаются див.выплаты 7 ярдов в год, что дает 7% годовую доходность при текущей цене акции.
В общем, неплохо, чтобы держать акции и ждать реализации опциона на рост бизнеса.
Только я чет сомневался, что по итогам 2017 будет 7 ярдов дивов, тем более что 4 квартал может быть тоже слабеньким
Тимофей Мартынов, всех приветствую!
Вот хороший индикатор по ценам на сахар.
www.google.de/search?q=s%C3%BCdzucker%20aktie&ie=utf-8&oe=utf-8&gws_rd=cr&dcr=0&ei=pWodWrDOBIfkUp66lfgK- Wasiliew Wasilij, кто их удержиает? У меня брокер (Открывашка) точно нет, они с валютных дивов ничего не берут, дивы прямо в валюте зачисляют. По поводу валютного курса: хотелось бы иметь полное понимание как осуществляется конвертация из руб. в usd. Знаешь?
- Аля Смит, у меня тоже открывашка. Я в мае помню считал 34 руб. с копейками были дивы на бумагу, а в долларах прислали 55 центов. При переводе ну никак курс ЦБ не получался. Может комисы еще какие или налоги?
- Wasiliew Wasilij, почему такой курс? Я думал по официальному на дату отсечки
Мне вот интересно, как они дивы из деревянного в валюту пересчитывают? Я как ни старался, у меня не сходилось с той суммой, что приходила. Получалось, что курс больше 60 руб. должен быть. Может кто подскажет?
Дмитрий, их в валюте платят, в USD (брокер Открытие), что у вас за брокер?
Задайте вопрос брокеру. Но банку держателю акций (торгуются расписки) комиссия в 2-3 цента уходит :(
непонятно за что :(- Мне вот интересно, как они дивы из деревянного в валюту пересчитывают? Я как ни старался, у меня не сходилось с той суммой, что приходила. Получалось, что курс больше 60 руб. должен быть. Может кто подскажет?
- Сейчас вообще не самый удачный момент для покупок!
Ходят слухи, что европейцы хотят квоты снять на сахар, в цене упадёт, а у Русагро процентов 30 на сахар завязано :(
Вообще эти квоты настоящее ВАРВАРСТВО, попахивает Советской плановой экономикой!
Я бы даже сказала не попахивает, а смердит :))) Wasiliew Wasilij, так у Русагро же кастодиан Bank of New York. Вот если б Сбер за РДР Русала (которых уже нет) списал комис, понятно бы было… Или я что-то упускаю? В расписках не особо разбераюсь.
Дмитрий, как сраный BNY снимет с меня комиссию?
Wasiliew Wasilij, с дивов снимает, сама удивлялась :(- Wasiliew Wasilij, так у Русагро же кастодиан Bank of New York. Вот если б Сбер за РДР Русала (которых уже нет) списал комис, понятно бы было… Или я что-то упускаю? В расписках не особо разбераюсь.
Сбербанк взял комиссию.
Сегодня Сбербанк-брокер смёл со счёта комиссию за пользование гдр'ками, предположительно, AGRO.
Подробности — в рабочее время;)
Wasiliew Wasilij, а разве брокер берет комиссию за ГДР?
тут немного позитива подливают с 01 декабря
Россия запретила крупнейшему импортеру поставки свинины и говядины
Россельхознадзор вводит с 1 декабря временное ограничение на поставки мяса из Бразилии.
Уже по итогам первого полугодия 2014 года Бразилия стала крупнейшим импортером свинины (всех типов) и мяса крупного рогатого скота — из общего объема импорта в 425,4 тыс. т на нее приходилось 176,4 тыс. т в поставке.
Спустя почти три года Бразилия сохраняет свое лидерство. По данным Федеральной таможенной службы, за девять месяцев 2017 года в Россию было ввезено 287,075 тыс. т бразильского мяса (или 52,1% от всего ввезенного объема в натуральном выражении) на сумму $885,8 млн. Далее идут Белоруссия (180,5 тыс. т; $328 млн) и Парагвай (48,24 тыс. т; $160,2 млн).
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/20/11/2017/5a1306589a7947f70a9de69e?from=main
- Прибыл Русагро в 3 квартале сократилась до 2,025 млрд рублей с 3,247 млрд рублей в III квартале 2016 года
Русагро в III квартале сократила чистую прибыль на 69%
Группа Русагро в III квартале 2017 года сократила чистую прибыль по МСФО на 69% по сравнению с прошлогодним показателем, до 2,863 млрд рублей. EBITDA Русагро в III квартале снизилась на 9%, до 3,099 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 18% против 20% годом ранее, сообщила компания. Выручка Русагро в III квартале уменьшилась на 2%, до 17,071 млрд рублей. Валовая прибыль упала на 51%, до 5,341 млрд рублей, валовая маржа сократилась до 31% с 63% годом ранее.
На размер чистой прибыли повлиял неденежный фактор — переоценка биологических активов. Без учета переоценки прибыль «Русагро» в июле- сентябре сократилась до 2,025 млрд рублей с 3,247 млрд рублей в III квартале 2016 года. На результаты Русагро негативное влияние оказал сахарный бизнес, где выручка в III квартале сократилась на 24%, до 6,391 млрд рублей. Валовая прибыль снизилась на 32%, до 1,622 млрд рублей, EBITDA — на 44%, до 1,057 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 16% против 22% годом ранее. В тоже время результаты мясного и масложирового подразделения показали неплохой рост, что смягчило падение общих показателей.
Промсвязьбанк - Немного про Русагро
Итак, почитал отчет ВТБ-Капитал по Русагро, где они понизили таргет на 20%
Первое, что вызывает недоумение — это прогнозный EV/EBITDA 2018 = 8,5
Наверное потому что ждут роста чистого долга до 28 млрд руб и EBITDA на уровне 14 млрд руб
При этом долг на конец 2017 они ждут на уровне 13,3 млрд
Это странно потому что сейчас чистый долг составляет всего чуть больше 1 млрд
см. smart-lab.ru/q/AGRO/f/y/текущая EBITDA LTM = 15 млрд.
т.е. аналитики ВТБ как минимум считают, что цены на сахар либо будут лежать на дне, либо пойдут еще ниже.В то же время ожидаются див.выплаты 7 ярдов в год, что дает 7% годовую доходность при текущей цене акции.
В общем, неплохо, чтобы держать акции и ждать реализации опциона на рост бизнеса.
Только я чет сомневался, что по итогам 2017 будет 7 ярдов дивов, тем более что 4 квартал может быть тоже слабеньким
Русагро (old: AGRO) - факторы роста и падения акций
- Динамично развивающаяся компания с доступом к дешевому кредиту (10.02.2017)
- Компания осваивает Приморский край с выходом на азиатские рынки - главный триггер для роста, которого ждём (цены там выше на 20-30%) (20.09.2018)
- Основные капзатраты завершены. Компания может наращивать FCF (15.11.2022)
- Компания регулярно платила дивиденды (пока на паузе из-за того что расписка) (08.03.2023)
- Переговоры по открытию рынка Китая идут 7 лет, при поддержке Путина, пока безрезультатно. (13.02.2020)
- Все сегменты, где работает Русагро, имеют очень высокую конкуренцию. Подсолнечное масло, сахар и мясо - везде перепроизводство в России. (17.08.2020)
- меры государства по квотированию экспорта и повышению экспортных пошлин (17.12.2020)
- Есть риски "раскулачивания" со стороны правительства из-за высоких цен на продовольствие (27.07.2021)
- Кипрская компания, торгуется через расписки и дивиденды на паузе. (15.11.2022)
- Себестоимость выросла, доходы компании снизились, цикл изменился. (15.11.2022)
- Существенная доля активов граничит с Украиной (Белгородская и Курская области). (08.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русагро (old: AGRO) - описание компании
Русагро — группа компаний сельхоз и продовольственного сектора России.с 2014 акции торгуются на ММВБ
2016 покупка активов банкротного холдинга Группа Разгуляй
SPO на LSE $250 млн.
2018 покупка «Солнечных продуктов»
3 квартал 2019, интеграция результатов «СП» в отчетность
2019 — первые поставки маиса в Китай
Экспорт в 50 стран, 29% выручки — экспорт (по итогам 2021 года).
Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:
Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.
На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР
http://www.rusagrogroup.ru/
Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины
Цены на сахар можно смотреть тут: http://sugar.ru/regpricesgraph
Новости по сахару можно смотреть тут: http://ikar.ru/sugar/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
