Русагро (old: AGRO) акции

Русагро — выручка за 2 квартал составила 17,9 млр руб, (-6 % г/г)

Русагро сообщает предварительные операционные результаты по итогам 2 квартала и 6 месяцев 2018 года.

Ключевые изменения в результатах 2 квартала 2018 года по сравнению с 2 кварталом 2017 года:

• Общая выручка до элиминации между сегментами составила 17,9 миллиардов рублей – снижение на 1,2  миллиарда  рублей  (-6 %)  ввиду сокращения выручки сахарного и мясного бизнеса, что было частично  компенсировано  положительными  результатами  масложирового  и сельскохозяйственного направления;
• Выручка Сахарного сегмента сократилась до 5,5 миллиарда рублей (-24 %) из-за падения средней цены реализации сахара до 31,0 руб/кг без НДС (-10 %) и снижения объемов реализации сахара  до 161 тысячи тонн (-17 %);
• Мясной  сегмент  показал  сокращение  выручки  до  5,1  миллиарда  рублей  (-4  %)  в  результате снижения цены реализации живых свиней до 86,0 руб/кг без НДС (-16 %);
• Масложировой  бизнес  показал  рост  выручки  до  5,6  миллиарда  рублей  (+6  %)  в  результате увеличения объемов реализации бутилированного масла до 16 тысяч тонн;
• Выручка  Сельскохозяйственного  сегмента  выросла  до  1,8  миллиарда  рублей  (+31  %)  в  связи  с ростом цен и объемов реализации зерновых до 156 тысяч тонн (+155 %).

читать дальше на смартлабе

редактор Боб,
86р без ндс было год назад
а этой весной когда мираторг продавил в правительстве идею перекрыть импорт из бразилии,
цена перед пасхой подскочила на 20р до 105р кг

а венгерская мангалица сейчас на исторической родине идет по 80ам.центов!

но нет худа без добра: рентабельность у мясников стала конской.
на 1кг товарного поросенка требуется 3кг кормов. 1кг фуражной пшеницы с прошлого года 6.5-7р. итого 20р /кг себестоимость свинины.
не считая зарплаты зоотехникам, электроэнергии, топлива, амортизации ОС
и… и щедрых откатов сетям за лояльность конечно!
в отчетах рсбу откаты шли раньше в строке Прочие расходы. в последнее время многие фирмы стали забивать их в валовую себестоимость напрямую

с ростом аппетитов по цене процесс затоваривания российского мясного рынка ускорится.
до желаемой 100%ной обеспеченности по свинине осталось нарастить объемы на 250тыс т в год. сейчас 4.7млн т
а дальше- ну а дальше как в сахаре: свинина упадет в цене на 35%.

положение не спасет даже слабый рубль. он и так уже перепродан за 20лет.
можно правда ставить на рост японской йены к доллару.
если подскочит на 20-25%-можно будет хрюшек в японию вместо евробондов гнать
почему йена может подорожать? по паритету покупательной способности.
японцы очень любили НАСДАК.
японцы вообще любят заграничные инвесттуры.
вот весной попали в турецких бондах на падении пиастра.

а вот юань к доллару пошел вниз ради поддержания экспорта.
Юань сейчас стоит 9.20рублей. а в марте был 10.1-10.15
и перспектива поставок свинины из россии в китай становится все более спорной.
китайская свинина за 1.5года подешевела с 2.7долл до 1.7долл кг жив вес.

пысы на этой неделе в той же БИЛЛЕ мираторговский сырой бекон в слайснарезке предлагался по 60р за пак 260гр.
рекламная акция конечно но через год этой уже будет норм цена

У Русагро конечно жопа конкретная.
По всем категориям за полугодие невероятное падение продаж
Причем снижается как цена так и производство
за 6 мес падение выручки минус 6 млрд руб.
Удивлюсь, если год закроют без убытка.

Отрадно только что сахар подорожал за квартал на 11% с 28 до 31 руб

Уже сейчас можно сделать ставку на операционное восстановление Русагро

Компания «Русагро» опубликовала операционные результаты за 2к18, которые мы оцениваем как сильные. Согласно представленным данным, цены на свинину и сахар выросли на 8–11% к/к вследствие снижения запасов ближе к концу маркетингового года и ослабления локальной валюты. Неконсолидированные продажи сократились на 6% в годовом сопоставлении (18 млрд руб.), что отражает в первую очередь высокую базу сравнения для цен. Сейчас у компании начинается сезонно сильное второе полугодие, и мы подтверждаем наш прогноз по росту EBITDA за 2018 г. на 15% г/г, до 16 млрд руб.

По нашим оценкам, мультипликатор EV/EBITDA снизится с 6,9x по итогам 2018 г. до 5,5x в 2019 г., и мы полагаем, что акции компании уже сейчас предлагают хорошую возможность для того, чтобы сделать ставки на запуск проекта на Российском Дальнем Востоке (первые свиноматки уже были завезены) и возможное восстановление в сахарном сегменте в краткосрочной перспективе. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «покупать». Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев составляет 13,50 долл., ожидаемая полная доходность – 30%.

читать дальше на смартлабе

Русагро может улучшить свои финансовые показатели во второй половине года

Русагро опубликовала операционные результаты за 2К18 и 1П18

Во 2К18 общая выручка составила 17.9 млрд руб. (-6% г/г), что указывает на улучшение кв/кв (в 1К18 выручка Группы до элиминации между сегментами упала на 23% г/г). Во 2К18 Сахарный и Мясной сегменты продемонстрировали разочаровывающие результаты — выручка снизилась на 24% и 4% соответственно. Основными причинами довольно слабой динамики Сахарного сегмента стали снижение объема продаж (-17% г/г) и более низкая средняя цена, которая упала до 31 руб. за кг во 2К18 (-10% г/г). В Мясном сегменте объем продаж снизился только в категории живка (-49% г/г), тогда как другие продукты показали положительный рост (полутуша + 12%, полуфабрикаты +13%, субпродукты +20%). В то время как средняя цена реализации живка снизилась на 16% г/г, цены на полутушу и полуфабрикаты показали положительную динамику (+5% и +2% г/г соответственно). Отрицательные результаты Сахарного и Мясного сегментов были частично компенсированы положительным ростом масложирового бизнеса (+6% г/г), связанным со значительным ростом объемов продаж бутилированного масла (+486% г/г) и сильными результатами сельскохозяйственного бизнеса (+31% г/г) на фоне увеличения объемов продаж пшеницы, ячменя и кукурузы, а также за счет роста цен на все ключевые продукты сегмента.
читать дальше на смартлабе

В ближайшие три года Русагро увеличит мощность свиноводческого сегмента

По сообщению газеты «КоммерсантЪ», «Русагро» подало в ФАС ходатайство о приобретении свиноводческой компании Капиталагро.

Торговый дом Капиталагро вместе с его аффилированными компаниями контролирует мощности по производству 28 тыс. т премиальной свинины, перерабатывающее предприятие и сеть из 23 магазинов в Белгородской области. Его покупка позволит «Русагро» повысить производственную мощность свиноводческого дивизиона на 14%, увеличить ассортимент его продукции, а также продажи в рамках недавно запущенного бренда «Слово Мясник»а. По нашим оценкам, в зависимости от финансовых условий сделки, покупка может обойтись компании в 3–4 млрд руб. (наш прогноз органических капиталовложений «Русагро» на 2018 г. составляет 23,5 млрд руб.).

Свиноводческий сегмент играет ключевую роль в развитии операций «Русагро». Мы ожидаем, что в ближайшие три года компания увеличит мощности данного дивизиона в два раза за счет новых проектов в Тамбовской области и на Дальнем Востоке. Основными игроками в данном сегменте выступают промышленные предприятия, в то время как доля личных подсобных хозяйств составляет всего 14%, а уровень консолидации по-прежнему невелик (пятерка ведущих игроков контролирует 30% рынка).

«Русагро» входит в число лидеров по темпам роста среди компаний российского АПК, заключив целый ряд успешных M&A-сделок на выгодных условиях и продемонстрировав способность к реализации новых проектов в запланированные сроки. По состоянию на март 2018 г. коэффициент чистый долг/EBITDA «Русагро» составил 0,6x, и мы полагаем, что в среднесрочной перспективе компания останется одним из лидеров процесса консолидации сектора.

ВТБ Капитал
читать дальше на смартлабе

Если коротко, то жопа.

Продажи Сахара -27%
Продажи Мяса -6%
Масложир +4%

Русагро - выручка за 2 квартал составила 17,9 млр руб, (-6 % г/г)

Русагро сообщает предварительные операционные результаты по итогам 2 квартала и 6 месяцев 2018 года.

Ключевые изменения в результатах 2 квартала 2018 года по сравнению с 2 кварталом 2017 года:

• Общая выручка до элиминации между сегментами составила 17,9 миллиардов рублей – снижение на 1,2  миллиарда  рублей  (-6 %)  ввиду сокращения выручки сахарного и мясного бизнеса, что было частично  компенсировано  положительными  результатами  масложирового  и сельскохозяйственного направления;
• Выручка Сахарного сегмента сократилась до 5,5 миллиарда рублей (-24 %) из-за падения средней цены реализации сахара до 31,0 руб/кг без НДС (-10 %) и снижения объемов реализации сахара  до 161 тысячи тонн (-17 %);
• Мясной  сегмент  показал  сокращение  выручки  до  5,1  миллиарда  рублей  (-4  %)  в  результате снижения цены реализации живых свиней до 86,0 руб/кг без НДС (-16 %);
• Масложировой  бизнес  показал  рост  выручки  до  5,6  миллиарда  рублей  (+6  %)  в  результате увеличения объемов реализации бутилированного масла до 16 тысяч тонн;
• Выручка  Сельскохозяйственного  сегмента  выросла  до  1,8  миллиарда  рублей  (+31  %)  в  связи  с ростом цен и объемов реализации зерновых до 156 тысяч тонн (+155 %).

читать дальше на смартлабе

«Русагро» добавит жира. Группа может купить производителя мраморной свинины

Крупный российский производитель мяса ГК «Русагро» экс-сенатора Вадима Мошковича может приобрести за 3 млрд руб. белгородскую компанию «Капиталагро», которая одной из первых в стране наладила выпуск мраморной свинины. В России это пока нишевой продукт. Не исключено, что «Русагро» после покупки не будет заниматься выпуском этого мяса, а перепрофилирует площадку под производство традиционной свинины.
www.kommersant.ru/doc/3694306

сегодня ожидаем: Русагро: операц рез-ты 6 месяцев

см. календарь по акциям

Инцидент Русагро с АЧС не должен отразиться на коммерческой деятельности компании

Группа компаний «Русагро» зафиксировала случай заражения вирусом африканской чумы свиней (АЧС) на одном из шести репродукторов в Белгородской области. В ближайшее время все животные, размещенные на этом репродукторе, будут уничтожены, а сама площадка очищена, сообщила компания.

Упомянутое предприятие является одной из шести свиноферм (репродукторов) «Русагро» в Белгородской области, предназначенных для производства молодняка. Поскольку содержание товарных свиней на нем не производится, данный инцидент не должен существенно отразиться на наших прогнозах коммерческой деятельности компании.

Однако с точки зрения представления о качестве операционного контроля на фермах этот случай имеет большое значение и может повлиять на будущие экспортные операции, в том числе в страны Азии. Между тем недавно «Русагро» приступило к завозу животных на фермы в рамках дальневосточного проекта, который является одним из ключевых с точки зрения инвестиционной привлекательности компании.

ВТБ Капитал
читать дальше на смартлабе

Комментарий к идее закрытия ЛПХ из ВК смартлаба:
vk.com/wall-53159866_7131?reply=7133

Эта идея, закрытия частного сектора в местах локации крупного свиноводства, не только у нас.
Более того ее поддерживает и Мираторг и Русагро-это правильная позиция.

Насчет оценки Черкизово, как дешевой… выкуп Просперити по 10.5 Ебидта -это не дешево, но дешево для той сделки, которую они просрали, увы, CP-foods столкнулось с отсутствием денег, да для китайский владельцев из тайваня рценка 15-20 ебидта и они имели смысл купить с более низкими оценками компанию, но на этом все умерло.

Риски внесения вируса, крайне велики, посмотрите карту черкизово по локации мясного сегмента, в их презентации.

Сейчас нет покупателя по этой оценке

Кстати экспорт уже есть.
У Русагро так же идут поставки, через Тайвань и Мьянму-это военные поставки, их «мутят» китайцы, пока не открыт официальный рынок.

Андрей, а на рынке вы часть спрашиваете ветеринарное свидетельство? Основная масса мяса на рынке крупных сельхоз производителей.

Домохозяйка, берем мясо (в основном цыплят) только на рынке. Места знать надо. Оно на 100% домашнего выращивания. Не агрохолдинг. Главные проверяющие — это наши коты.Они едят только фермерское мясо. А так, конечно, если к первому попавшемуся подойдет на рынке, то высока вероятность, что он продаст мясо крупного агрохолдинга.

Директор Черкизово пусть сам жрет свою обколотую антибиотиками и прививками свинину. Ишь что захотел!!! ЛПХ ему видишь ли мешают!!! Лично я только рыночное мясо стараюсь всегда брать. В сетевые магазины — ни шагу. Пусть оно дороже сетевого. Зато здоровье важнее.

Андрей, а на рынке вы часть спрашиваете ветеринарное свидетельство? Основная масса мяса на рынке крупных сельхоз производителей.

Директор Черкизово пусть сам жрет свою обколотую антибиотиками и прививками свинину. Ишь что захотел!!! ЛПХ ему видишь ли мешают!!! Лично я только рыночное мясо стараюсь всегда брать. В сетевые магазины — ни шагу. Пусть оно дороже сетевого. Зато здоровье важнее.

Директор Черкизово: государство должно помочь нам уничтожить личные подсобные хозяйства

Вчера в Ведомостях опубликовано интервью с гендиректором Черкизово Сергеем Михайловым.

Моё внимание привлекло отношение к частным свиноводам — их типа надо ликвидировать. Эта идея содержится во фразе:

Но отказаться от ЛПХ в 5-6 регионах, на которые приходится 70% свиней в стране, было бы логично.

Причина правда не в том, чтобы просто убрать конкурентов, а в том, что ЛПХ способствуют распространению свинных болезней и от этого страдает отрасль. 

На чем Черкизово зарабатывает деньги:

Free Float компании всего 2,37%.

А так, основные моменты интервью для вас выписал:

• считают, что оценка компании дешевая, поэтому привлекать деньги с помощью SPO невыгодно
• «если будет возможность», то готовы вернуться на рынок и значительно увеличить free float
• всё будет зависть от рыночной конъюнктуры
• Черкизово не продаем, сейчас такой задачи нет
• Акционер Fuerto (8%) дает экспертизу в области индейки
•  
• основные рынки — мск и спб
• доступ к экспорту ограничен, т.к. есть вспышки болезней
• мы верим, что россия будет крупнейшим экспортером мяса и птицы. Но не в ближайшие 3-5 лет.
• Черкизово перешло от роста вверх, в кач.рост
• Акцент на продукты в упаковке, на брендированную продукцию в розницу с выс. доб.стоим.
• второй фокус — фудсервис для макдаков и бургеркингов
• построен новый завод в Кашире копченка ($100 млн)
• потребление колбасы в рф каждый год падает на 2-3%, но остается оч высоким 16-17 кг на душу
• хотим увеличить выпуск индейки с 55 тыс до 85 тыс т
• 2018: из-за перепроизводства индейка стала дешевле курицы

читать дальше на смартлабе

Кока Кола и Пепси пообещали сократить кол-во сахара в своих напитках на 20% к 2025 году.
Жирных говорят много, а люди стремятся к ЗОЖ:)

Тимофей Мартынов, так они наращивают. Неторопясь, конечно. Быстрее на волатильном Трампе волнительно, наверное.

Когда же уже объявят о контрактах с Китаем на замещение американской сои и поросей? )

just4fun, там сои кот наплакал у Русагро

Когда же уже объявят о контрактах с Китаем на замещение американской сои и поросей? )

ВТБ повысил русагро до «Покупать», цель $13.5

Русагро - не сомневается в открытии рынка Японии для экспорта мяса

Русагро надеется на открытие в ближайшие 2-3 года рынка Японии для экспорта мяса. Компания заинтересована в экспорте мясных отрубов, которые пользуются большим спросом.


Гендиректор группы «Русагро» Максим Басов:

«Для того, чтобы выйти на внешний рынок, нам необходимо открыть эти рынки. Сегодня они закрыты по ветеринарным причинам, но я уверен, что будут открыты. Я думаю, что первым рынком, который откроется, будет Япония. Очень хотел бы, чтобы это произошло через 2-3 года. Мы работаем над этим, но это вопрос не только наш, это вопрос отрасли, правительства, президента, все очень серьезно работают, особенно по Китаю и Японии. У меня сомнений нет, что это произойдет»

Как только у «Русагро» проявится возможность продавать больше, компания будет увеличивать производство. Сейчас планируемый объем производства в Приморье — 80 тысяч тонн, цифра может увеличиться до 400 тысяч тонн.

Прайм
читать дальше на смартлабе

Русагро - завершила посевную кампанию, площадь сева выросла на 3% - до 563,7 тыс га

22 июня Группа Компаний «Русагро» завершила посевную компанию. В 2018 году общая площадь обрабатываемой земли выросла на 3% до 563,7 тыс. га.

Посевы пшеницы второй год растут за счет сокращения ячменя. Рост посевов сои на 13% до 147,0 тыс. га обусловлен высокой прибыльностью культуры. Снижение посевов свёклы на 4% до 89,0 тыс. га, тем временем, связано с плохой экономикой этой культуры.

Согласно оперативной сводке сельхоз работ Департамента сельского хозяйства и продовольствия Приморского края на 22 июня 2018 г. в регионе посеяно 489 тыс. га (+8% к результатам 2017 г.), вкл. 283 тыс. га сои (+15%), 153 тыс. га пшеницы (-27%) и 42 тыс. га кукурузы (+16%).

пресс-релиз



(Читать дальше)

БКС пишет ( bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aziia-ostaetsia-pod-davleniem-protektsionizma ):
Торговые войны – не единственная беда Китая. Засуха угрожает резким снижением производства пшеницы. В 2018 г. урожаи могут снизиться на 20%. Это уже привело к росту цен на мировых рынках почти на 15% с апреля. Все это в итоге может привести к росту цен на удобрения.

Александр Мальцев, урожай МОЖЕТ снизиться на 20%, а цены УЖЕ выросли на 15%. Т.е., если факт будет лучше прогноза в 20%, а цена устоит, то вообще никаких потерь не будет. Если прогноз исполнится и цена устоит и не пойдет дальше, то потеряют маржу 4,2%. Не так уж и мало, но и не прям уж катастрофа

БКС пишет ( bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aziia-ostaetsia-pod-davleniem-protektsionizma ):
Торговые войны – не единственная беда Китая. Засуха угрожает резким снижением производства пшеницы. В 2018 г. урожаи могут снизиться на 20%. Это уже привело к росту цен на мировых рынках почти на 15% с апреля. Все это в итоге может привести к росту цен на удобрения.

Александр Мальцев, а в чем логика? При чем здесь удобрения, если урожай сгорел из-за засухи. Скорее наоборот, будет падение цены на удобрения, поскольку разорившиеся хозяйства не в состоянии будут их покупать.

Alex64, вот тоже странная логика БКС. Разве что на дотациях вытягивать будут, но я не знаю, как там за границей с этим.

Александр Мальцев, это скорее не логика. а отсутствие профессионализма. Нет сути понимания процесса. Дотации несомненно будут, но это самый минимум, чтобы хозяйства не сдохли. Хотя на практике это слабо помогает. У нас на Кубани почти все хозяйства разорились. Урожай пропал, а взятые кредиты остались. Выжили только те, кто большой или не брал кредитов.

БКС пишет ( bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aziia-ostaetsia-pod-davleniem-protektsionizma ):
Торговые войны – не единственная беда Китая. Засуха угрожает резким снижением производства пшеницы. В 2018 г. урожаи могут снизиться на 20%. Это уже привело к росту цен на мировых рынках почти на 15% с апреля. Все это в итоге может привести к росту цен на удобрения.

Александр Мальцев, а в чем логика? При чем здесь удобрения, если урожай сгорел из-за засухи. Скорее наоборот, будет падение цены на удобрения, поскольку разорившиеся хозяйства не в состоянии будут их покупать.

Alex64, вот тоже странная логика БКС. Разве что на дотациях вытягивать будут, но я не знаю, как там за границей с этим.