Распадская акции

Ниже 70 я бы докупал.
Я и докупал до отчёта, но мало — всего на 20% позицию увеличил, что уже и так больше лимита по портфелю.
Ждать дивиденды за 2016 год было бы довольно наивно.

Максим Александрович, многие говорили о дивах в районе 5 руб. 

Робот Бэндер, да, на проливах буду докупать.

Да кстати если кто то растроен не выплатой дивидентов -это хорошо.«баба с возу-кобыле легче».Кто хочет продовать акции-продавайте, они перейдут в более долгосрочные руки.Любое очищение бумаги от краткосрочных спекулей-это всегда очень позитивное дело.В тем более что акции двигают крупные деньги, а не мелкие спекули.

malishok, пока долг закроют, цена на уголь упадет. В районе 40-50 подбиру. 

Аналики подтверждают целевую цену 100 руб./акция и повышают рейтинг акций Распадской до покупать

Распадская: лучший отчет с 2011 года

Распадская опубликовала финансовую отчетность за 2016 г. Компания впервые за 5 лет завершила календарный год с прибылью, увеличила выручку и EBITDA.

Доходы Распадской в 2016 г. составили $502 млн. Это почти на 20% больше чем в 2015 г. EBITDA компании выросла почти вдвое с $106 млн. в 2015 г. до $204 млн. в 2016 г., EBITDA margin составила 40,6% против 25,3% годом ранее. Чистая прибыль Распадской составила $185 млн. против убытка в $126 млн. в 2015 г.

Во II пг. 2016 г. существенно улучшилась конъюнктура на угольном рынке. Средние цены выросли почти вдвое к январю-июню 2016 г. с $92 за тонну до $164 за тонну (бенчмарк SBB Premium Hard Coking Coal Australia Export). Средняя цена с начала 2017 г. на 3% выше средней цены II пг. 2016 г.
          
Средневзвешенная цена реализации угольного концентрата Распадской в 2016 г. увеличилась не так сильно — всего на 24% — до $60,2 за тонну. Зато средневзвешенная себестоимость реализации тонны концентрата снизилась на 4% до $26 за тонну.
     
Чистая прибыль Распадской за второе полугодие 2016 г. составила $136 млн. Компания в ушедшем году перешла на ежемесячный пересмотр контрактных цен поставок продукции российским потребителям (50% продаж), причем формула цены привязана к мировым бенчмаркам. Цены поставок продукции в Европу и ЮВА привязаны к цене FCA Междуреченск.

Таким образом, рентабельность Распадской в 2017 г. будет сильно чувствительна к динамике мировых угольных бенчмарков. При сохранении сегодняшнего уровня цен – прогнозное значение коэффициента P/E 2017 Распадской – 3,9х, EV/EBITDA – 4,4х. Дисконт к зарубежным аналогам более 50%.

Мы позитивно оцениваем отчетность Распадской, ожидаем, что рынок будет переоценивать акции компании после публикации сильных результатов за второе полугодие 2016 г. Подтверждаем целевую цену 100 руб./акция, повышаем рейтинг акций Распадской до ПОКУПАТЬ. Риск сделки – ухудшение конъюнктуры на мировых угольных рынках.

Будем отслеживать динамику австралийского бенчмарка.

КИТФинанс Брокер

Слил распадскую… могут капитально залить. То что показатели будут хорошие это и без отчета было ясно, а вот с дивами кинули капитально. Даже если заработают они много в 17-ом году, дальше то что? Опять скажут дивы платить не будем. 

khornickjaadle, http://quotes.ino.com/exchanges/contracts.html?r=CLRP_ALW
Фьючи на австралийский кокс.  

Антон Ромашов, Отчёт супер, но если уголь упадёт в цене в 2017 году, то будет «не айс», такой отчёт тяжело повторить в 2017 году будет.

Даешь минус 17% на таком отчете )))

Распадская - решешие не платить дивиденды за 2016 г.

РАСПАДСКАЯ ОПУБЛИКОВАЛА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2016

Выручка во 2П16 составила $309 млн, увеличившись на 60% п/п и 62% г/г, EBITDA выросла до $151 млн на 185% п/п и 287% г/г. Чистый долг снизился до $399 млн с $444 млн в конце 1П16, коэффициент чистой задолженности упал до 2,0x. Совет директоров решил не рекомендовать дивиденды за 2016. Компания планирует, что добыча угля в 2017 составит около 10 млн т против 10,5 млн т в 2016.

Ожидаемо сильные результаты, которые были поддержаны ростом мировых цен на коксующийся уголь и слабым курсом рубля. Решение не платить дивиденды может разочаровать некоторых инвесторов, на наш взгляд. У нас нет официальной рекомендации по Распадской, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2016 равным 6,5x.

АТОН

Долг к ебитда годовой после распределения чп в районе ж 1,5 сразу станет.
Всем понравился отчет?

Распадская - совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды итогам 2016 года

Совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды итогам 2016 года

Чистую прибыль по результатам 2016 года в размере 12 957 474 741 (двенадцать миллиардов девятьсот пятьдесят семь миллионов четыреста семьдесят четыре тысячи семьсот сорок один рубль) 32 копейки распределить следующим образом:
— часть чистой прибыли ПАО «Распадская» по результатам 2016 года в размере 6 752 470 875 (Шесть миллиардов семьсот пятьдесят два миллиона четыреста семьдесят тысяч восемьсот семьдесят пять) рублей 57 копеек направить на погашение убытка прошлых лет;
— оставшуюся часть прибыли в размере 6 205 003 865 (Шесть миллиардов двести пять миллионов три тысячи восемьсот шестьдесят пять) рублей 75 копеек не распределять.
Дивиденды по размещенным обыкновенным акциям ПАО «Распадская» по результатам 2016 отчетного года не объявлять и не выплачивать

решение

Распадская - компания вышла в прибыль $185 млн по итогам 2016 г. МСФО

Чистая прибыль Распадской  в 2016 году по МСФО составила $185 миллионов против убытка в $126 миллионов годом ранее.
Валовая прибыль увеличилась в 1,8 раза, до $210 миллионов.
EBITDA +92% до $204 млн

отчет

сегодня ожидаем: Распадская: фин.рез за 2016 г. МСФО

см. календарь по акциям

Может ли Распадская через год стоить 250 рублей за акцию? Давайте разберёмся.

У компании 703 млн акций, при цене в 250 руб это будет 175 млрд рублей за компанию или около 4 долларов за бумагу. В 2008-м бумага стоила больше 8 долларов, в конце лета 2011-го, когда финансовый мир катился в пропасть после понижения рейтинга Штатов — 4 доллара (125 руб). Я не вижу ничего плохого в том, чтобы считать цену в долларах США, ведь компания продаёт свой продукт по ценам, привязанным к валюте.

Давайте попробуем подогнать задачу под ответ. Открыли вы терминал и видите там цену почти в 3.5 раза выше текущих уровней. Как такое могло случиться?

Конечно, всё можно было бы объяснить продажей компании. Но почему Распадская не может просто прилично заработать и подорожать на этом?

Ставка ЦБ РФ к концу года может снизиться за инфляцией в район 8-8.5 %, что вместе с ожидаемым дальнейшим снижением ставки сделает потенциальную 7-8 % дивдоходность акций по итогам 2017-го заманчивой. Чтобы показать подобную доходность, дивиденды Распадской по итогам 17-го должны ожидаться в районе 15 рублей или 10 млрд рублей общим объемом. Для этого компания должна заработать 25-30 млрд рублей чистой прибыли.

Как мы знаем, компания добывает в год около 10.5 млн тонн коксующегося угля, но есть надежда что в условиях подросших цен на уголь в этом году они смогут добыть больше, около 11.5-12 млн тонн. Значительная часть угля переребатывается в концентрат. Мы знаем, что себестоимость у Распадской порядка 30 долл/т. Возможно, из-за укрепления рубля в 2017-м это значение незначительно вырастет, скажем, до 35 долл/т.

Итак, заглянем в будущее: добыли 11 млн тонн угля, чистыми заработали с каждой тонны 2300 руб (около 40 долл), получили искомые 25 млрд прибыли по году. Конечно, я сильно упростил задачу, там разные марки угля, но усреднённо при текущих ценах на австралийский Hard Cocking Coal в 160 долл за тонну Распадской по силам заработать подобные цифры.

Как вы заметили, в своих подсчетах я заложил важный момент: чтобы Распадской обновить исторический максимум, цены на уголь должны остаться на текущих уровнях. Если случится какая-нибудь Фукусима-2 или просто Китай задумается об экологии, цены могут ещё и вырасти.

Возможно, Евраз предпочтет не выкачивать из Распадской дивиденды, а направить денежный поток 2017-го на погашение долга, который будет стремиться к нулю. Как бы то ни было, вряд ли менеджмент в текущих условиях бросится резко наращивать капекс: уж очень страшно снова оказаться в старых ценовых реалиях.

Итак, у компании совсем скоро появятся свободные денежные средства и если не будет долга, напрашивается простой и понятный способ их утилизировать... 

Займ Евразу?


https://vk.com/wall-131530291_2930

Всем привет! Мне вот что интересно, хотя компания сырьевая, зависимость от рубля должна быть обратная,  но пока все наоборот. 

Константин Манулов, очевидно да, если будут дивы, то это даст еще толчок не хилый для роста, но помню, что где-то менеджмент говорил, что сначала нам надо погасить долг, а потом выплачивать дивы.  

Максим Александрович, так долг то не особо мешает дивы выплачивать, если прибыль есть. дивы платят все и у кого долг и у кого его нет. так что, по мне так любые дивы будут приятным дополнением к росту акции: )

Антон Ромашов, лично я прогнозирую чистую прибыль в диапазоне 8-10 млрд. руб., сейчас пока о дивидендах сложно что-то сказать, ибо долг в 444 mio надо как-то закрывать, но уже вполне возможно, что распадская погасит в этом году весь долг и начнет выплату дивидендов со следующего года, но опять же если все будет стабильно фундаментально, внутри и снаружи (уголь) компании

malishok, подскажите.
решил я тут в очередной раз помедитировать над распадской.

а подскажите ожидания отчета цифры какие у кого есть?
вырчука прибыль ?
ну то есть — вот выйдет отчет — и что далее -то ?
кто сколько ждет выручку и прибыль ?
перестановка коэффициентов и возможный рост котировок — ок.
а перспективы дивидендов вообще могут быть в этой истории на ближайший год два три ?
25% мсфо ?

Робот Бэндер, верно

Секта «Любителей Распадской» в свои ряды не кого заманивать не будет-мы не секта «Любителей ФСК»-нам лишние пассажиры не нужны.

Робот Бэндер, Спасибо почти успокоили.Думаю так-же потому и распадская.Сам дома строю и в прошлом году почуствовалась нехватка металла, ждем заказы -последний 50дней ждали.Ну теперь буду ждать Распадскую.Я наверное не правильно выразился в смысле\ попал\Я в смысле деньги зависли и учиться торговать не на что.