Объединение Тинькофф и Росбанка. Почему новый банк будет дешевле. Мысли вслух.
Много позитива пишут
по поводу объединения Тинька и Росбанка.
Мол, и по размеру активов объединенный банк больше станет, и РОЕ у него б
удут высокие и это будет новый лидер в банковском секторе.
У меня — другое мнение:
стараются натянуть сову на глобус и избавиться от фамилии Тинькова.
Думаю, будет падение и выход в новый диапазон, ниже текущего.
Тинькофф и Росбанк принципиально разные по бизнес модели.
Тинек — on line банк, работает без отделений почти исключительно с физиками, с широкой россыпью розничных (ИП я к рознице отношу) небанковских сервисов.
Росбанк — это банк в традиционном понимании.
Первому, чтобы расти, нужно вкладываться в маркетинг, ИТ-инфраструктуру и разработку сервисов.
Второму, для увеличения активов — в свой собственный маркетинг, открытие отделений и расширение клиентской базы среди корпоратов.
У Тинька соотношение чистого процентного дохода к активам 10%, у Росбанка 3%.
Потому что они зарабатывают на совершенно разном кредитовании.
То есть, даже использовать фондированное Тинька для наращивания кредитного портфеля Росбанка не получится, как и наоборот.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
