Роснефть акции

Совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 г. в размере 6,65 руб. на акцию.

Сильно улетела Роснефть на новости, хотя рост всего в два раза г/г и в процентах совем не много.

Парадокс выручки Лукойла и Роснефти. Как такое возможно?

   Роснефть добывает нефти и газа в 3 раза больше, чем Лукойл, а выручка у двух компаний почти одинаковая!
Как такое возможно? Кто-нибудь может объяснить?


                                                     Лукойл              Роснефть
Добыча нефти, млн тонн                   87                        231           
Добыча газа                                     29                         80
Выручка, млрд руб.                        5900                     6250   



Так же привожу график исторического соотношения цены Лукойла и Роснефти:

сегодня ожидаем: Роснефть: СД рассмотрит дивиденды за 2017 г

см. календарь по акциям

ВР закрыла сделку по покупке 49% доли в СП с «Роснефтью» — «Харампурнефтегазе»

Британская ВР закрыла сделку по вхождению в капитал «Харампурнефтегаза», на базе которого создается совместное предприятие для освоения двух месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе. Согласно базе СПАРК, российское подразделение ВР получило контроль над 49% уставного капитала «Харампурнефтегаза», 51% находится во владении дочерней компании «Роснефти» — «РН-Газ», объединяющей газовые активы нефтяной компании.
Подробнее на ТАСС:
tass.ru/ekonomika/5152273

Роснефть - планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2018 год

«Роснефть» планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2018 год в соответствии с дивидендной политикой, сообщил представитель компании.

«Компания планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2018 год. Это предусмотрено новой дивидендной политикой «Роснефти», — сказал он.

Ранее глава Минфина Антон Силуанов сообщал, что «Роснефтегаз», владеющий контрольным пакетом акций «Роснефти», в 2018 году получит 50% дивидендов нефтяной компании. По его словам, в рамках предоставления льгот по Самотлору «Роснефть» взяла на себя обязательство выплачивать дивиденды в 50% от прибыли. Таким образом, «Роснефтегаз» перечислит в бюджет 50% от полученных дивидендов «Роснефти».

Силуанов заявлял, что «Роснефтегаз» заплатит 20 млрд рублей дивидендов в бюджет РФ по итогам 2017 г. Ранее сообщалось, что Минфин в 2017 году будет возмещать более низкий объем поступлений в бюджет дивидендов от «Роснефтегаза» дополнительными ненефтегазовыми доходами.

Финанз

Итальянская Eni не станет выходить из сделки с «Роснефтью»

Итальянская нефтегазовая компания Eni не планирует выходить из совместных проектов с «Роснефтью», несмотря на новый пакет антироссийских санкций. Об этом заявил глава Eni Клаудио Дескальци, сообщает Reuters. «Мы, конечно, не вышли [из сделки с «Роснефтью»], мы с ними работаем. Нам нужно понять, почему были введены новые санкции и как они будут применяться, но мы не прекращаем отношения с «Роснефтью», — заверил Дескальци. Он добавил, что после того, как в первой поисково-оценочной скважине в Черном море не оказалось нефти, Eni будет продвигаться на север и бурить скважины в Баренцевом море.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/rbcfreenews/5ad7985c9a79474d413b96e3

Когда ГОСА?

Роснефть - совет директоров 25 апреля обсудит рекомендации по дивидендам за 2017 год

Совет директоров "Роснефти" 25 апреля обсудит рекомендации по дивидендам по итогам 2017 года.

«Дата проведения заседания совета директоров эмитента — 25 апреля. Повестка… О рекомендациях по распределению прибыли ПАО „НК “Роснефть» за 2017 год, по размеру дивиденда по акциям ПАО «НК „Роснефть“ по результатам 2017 года и порядку его выплаты»

Помимо этого, совет обсудит утверждение дополнительных инициатив к стратегии компании «Роснефть-2022».

Прайм

Deutsche Bank повысил оценку акций и GDR компаний нефтегазового сектора РФ

12 апреля 2018 года 17:52 
12 апреля. FINMARKET.RU — Deutsche Bank повысил прогнозные цены акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) анализируемых компаний нефтегазового сектора РФ на 1-11%, сообщается в обзоре инвестбанка. Рекомендации для этих бумаг были оставлены без изменения.

Рекомендация «покупать» была подтверждена для обыкновенных акций «Газпрома» и «ЛУКОЙЛа», а также для привилегированных акций «Сургутнефтегаза» и «Транснефти» и GDR «НОВАТЭКа».

Рекомендация «держать» осталась для обыкновенных акций «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти» и «Татнефти».

Как сообщается в обзоре, модели оценки компаний нефтегазового сектора РФ были пересмотрены аналитиками Deutsche Bank с учетом нового прогноза цен на нефть.

Прогноз цены нефти Brent был повышен с $60 до $65 за баррель на конец 2018 года, с $62 до $64 для 2019 года, с $63 до $67 для 2020 года и с $65 до $67 для 2021 года 
www.finmarket.ru/news/4753828

ОПЕК за март снизила добычу на 201 тыс. б/с

12 апреля 2018 года 17:20 
12 апреля. FINMARKET.RU — Страны ОПЕК в марте снизили добычу нефти на 201 тыс. б/с по сравнению с февралем — до 31,96 млн б/с, говорится в ежемесячном отчете организации.

Наибольшее снижение нефтедобычи в марте пришлось на Анголу — на 81,7 тыс. б/с, до 1,254 млн б/с.

Добыча нефти за прошедший месяц сократилась в Венесуэле, где бушует экономический кризис — на 55,3 тыс. б/с, до 1,488 млн б/с.

Саудовская Аравия уменьшила добычу нефти в прошлом месяце по сравнению с предыдущим на 46,9 тыс. б/с, Алжир — на 49,5 тыс. б/с.

Ливия, которая, как и Нигерия, не участвует в сделке по сокращению добычи, в марте снизила добычу нефти на 37,2 тыс. б/с — до 968 тыс. б/с. Нигерия, в свою очередь, увеличила производство в марте на 18,2 тыс. б/с — 1,81 млн б/с.

ОАЭ в марте, напротив, нарастили добычу на 44,9 тыс. б/с — до 2,864 млн б/с, выполнив при этом обязательства по сделке. В начале года министр нефти ОАЭ Сухейль Мухаммад аль-Мазруи обещал, что уровень исполнения сделки страной в 2018 году будет превышать 100% из-за проводимых в стране ремонтов на нефтедобывающих производствах.

Катар в прошлом месяце также увеличил добычу нефти — на 16,1 тыс. б/с, до 606 тыс. б/с, перевыполнив свои обязательства по сделке.

Соглашение, предусматривающее снижение странами ОПЕК добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки (б/с), а странами не-ОПЕК — на 558 тыс. б/с по сравнению с уровнем октября 2016 года, начало действовать с 1 января 2017 года. В конце мая страны договорились о продлении соглашения на 9 месяцев — до 31 марта 2018 года, а в ноябре — до конца 2018 года на тех же условиях. Целью соглашения является снижение уровня мировых запасов нефти до среднего пятилетнего уровня.  
www.finmarket.ru/news/4753798

Нефтегазовая компания «Славнефть» – НГК Славнефть (на паритетных началах контролируется компаниями «Роснефть» и «Газпром нефть») – рсбу
Общий долг на 31.12.2016г: 28,627 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 39,161 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 40,292 млрд руб

Выручка 1 кв 2016г: 2,916 млрд руб
Выручка 2016г: 13,301 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 3,838 млрд руб
Выручка 2017г: 17,533 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 4,162 млрд руб

Валовая прибыль 1 кв 2016г: 476,72 млн руб
Валовая прибыль 2016г: 2,411 млрд
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 517,06 млн руб
Валовая прибыль 2017г: 2,961 млрд
Валовая прибыль 1 кв 2018г: 647,86 млн руб

Прибыль 1 кв 2016г: 6,477 млрд руб
Прибыль 2016г: 10,242 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 263,69 млн руб
Прибыль 2017г: 4,785 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 355,06 млн руб
http://www.slavneft.ru/shareholder/finstate/rsbu/

ФАС может наложить штраф на "Роснефть" до 90 млрд руб

11 Апреля 2018 года 
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) вынесла предупреждение Роснефти, подозревая компанию в создании искусственного дефицита бензина Аи-92, пишут Ведомости. ФАС считает, что в период с 28 марта по 3 апреля Роснефть сократила продажи бензина Аи-92, одновременно увеличив его закупку у Сургутнефтегаза в ходе основной биржевой сессии. В результате цены за 1 т бензина на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже выросли на 1.5%.

Штраф может составить до RUB 90 млрд. По мнению ведомства, Роснефть нарушила антимонопольное законодательство и должна устранить последствия нарушения до 17 апреля, в противном случае, а также если предупреждение ФАС не будет оспорено в суде, компании придется заплатить штраф в размере от 1% до 15% выручки, полученной на соответствующем рынке. По расчетам экспертов, речь может идти о сумме от RUB 6 млрд до RUB 90 млрд.

ФАС заподозрила «Роснефть» в создании дефицита на рынке бензина

ФАС во вторник вынесла предупреждение «Роснефти». Ведомство подозревает, что действия компании привели к искусственному дефициту на рынке бензина Аи-92, говорится в сообщении ФАС. Это привело к искусственному росту биржевого индекса на 2% на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ). За это время 1 т Аи-92 на СПбМТСБ подорожала на 1,5% до 45 390 руб., следует из данных биржи. ФАС считает, что «Роснефть» нарушила закон о защите конкуренции, и обязала компанию до 17 апреля устранить последствия нарушения и затем в трехдневный срок отчитаться перед ФАС. Оборотный штраф может быть от 6,1 млрд до 91 млрд руб. Обычно ФАС определяет средний размер штрафа при отсутствии смягчающих и отягчающих условий и он составляет около 7,5%.
www.vedomosti.ru/economics/articles/2018/04/11/766289-fas-zapodozrila-rosneft?utm_campaign=newspaper_11_04_2018&utm_medium=email&utm_source=vedomosti

Хорошие новости Еврокомиссия одобрила СП «Роснефти» и General Electric www.bfm.ru/news/381723

Российские нефтяники вряд ли выплатят дивиденды в размере 50% от чистой прибыли

Как сообщает газета «Ведомости», Росимущество направило госкомпаниям письмо, в котором рекомендует выплачивать в качестве дивидендов не менее 50% от чистой прибыли, однако в письме не уточняется, идет ли речь о прибыли по МСФО, или же по РСБУ.

Мы отмечаем, что из нефтяных, газовых и работающих в этих отраслях сервисных госкомпаний только «Роснефть» выплачивает в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО. Мы полагаем, что «Газпром» выплатит дивиденды на уровне прошлого года – 8,04 руб./акц. (в соответствии с прогнозом руководства), что предполагает коэффициент дивидендных выплат на уровне 29% от чистой прибыли по МСФО (чистая прибыль за вычетом зарезервированных 4,6 млрд долл. в связи с делом «Нафтогаза») и дивидендную доходность в 5,7%.

Между тем «Газпром нефть», по нашим оценкам, в качестве дивидендов за 2017 г. может выплатить 14 руб./акц. (коэффициент дивидендных выплат около 26%, дивидендная доходность – 4,5%). «Транснефть» может выплатить дивиденды в размере 25% от нормализованной чистой прибыли по МСФО (исходя из этого, дивиденды за весь год, по нашим оценкам, могут составить 5,832 руб./акц., дивидендная доходность – 3,3%).

Теоретически переход к коэффициенту дивидендных выплат в 50% мог бы почти удвоить дивидендную доходность обозначенных выше компаний, и, следовательно, способствовать росту котировок их бумаг. Тем не менее мы не рассматриваем это в качестве нашего базового сценария, поэтому считаем новость нейтральной.

ВТБ Капитал

Госкомпании поборются за шельф на аукционе. Разработан новый порядок решения споров «Газпрома» и «Роснефти» в Арктике

Правительство одобрило изменения законодательства, которые позволят решать споры между «Газпромом» и «Роснефтью» по участкам на шельфе Арктики через проведение аукциона. Необходимость внести поправки возникла после того, как компании в 2013 году одновременно претендовали на Северо-Врангелевский участок на шельфе Восточно-Сибирского и Чукотского морей. (Коммерсант) (Ведомости)

CEFC сохраняет надежду купить долю в «Роснефти»

31 марта истек срок, до которого китайская CEFC должна была перечислить катарскому инвестфонду QIA и трейдеру Glencore 20% (около $1,8 млрд) от суммы сделки по покупке 14,16% акций «Роснефти». Если бы это условие удалось выполнить, еще около $7,3 млрд китайская компания должна была бы отдать до конца сентября 2018 г., рассказывал источник, близкий к одной из сторон сделки, и подтверждал собеседник в одном из кредиторов нынешних владельцев этих акций. Сделка еще не сорвана, говорят два собеседника «Ведомостей», близких к разным ее участникам. (Ведомости)

Роснефть - под грузом растущего долга

Несмотря на внешние ограничения, такие как обязательства РФ по сделке с ОПЕК+ по снижению нефтедобычи, «Роснефти» удалось увеличить объемы добычи жидких углеводородов, в основном благодаря приобретению и консолидации новых активов. Этот фактор, а также рост нефтяных котировок — за год нефть марки Brent подорожала более чем на 40%, а среднегодовая цена на 25%, позволили компании нарастить выручку на 20,6% год к году (до 6,014 трлн рублей), а чистую прибыль – на 27,6% (до 222 млрд рублей). Основной прирост по прибыли был обеспечен высокими ценами 4 квартала 2017 года, так как еще по результатам 9 месяцев отмечалось снижение чистой прибыли год к году на 4% (до 122 млрд рублей).

Показатель EBITDA «Роснефти» по итогам года вырос на 9,8% (до 1,403 трлн рублей), при этом свободный денежный поток сократился на 44,2%, до 245 млрд рублей. На этом фоне компания продолжает наращивать инвестиционную программу, сохраняя долговую нагрузку на высоком уровне.

Капитальные затраты «Роснефти» выросли на 30% до 922 млрд рублей в 2017 году по сравнению с 709 млрд в 2016 году. В 2018 году они планируются на уровне 950 млрд рублей, на 2019 год — более 1 трлн рублей.

Долговая нагрузка продолжает вызывать беспокойство. Даже без учета полученных долгосрочных предоплат за будущие поставки нефти чистый долг «Роснефти» достиг 3,69 триллиона рублей (а с учетом – превысил 5 трлн). За год он вырос на 36%. Это – рекордный уровень. Причем, если считать без предоплат, краткосрочные займы составили 55,6% долга.

Акции НК «Роснефть» в среднесрочной перспективе не имеют потенциала роста.

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Лукойл стал дороже Газпрома

Капитализация Лукойла превысила капитализацию Газпрома и Роснефти. Что это, скидка за неэффективность? Прибыль у Газпрома выше, такие показатели как запасы нефти и газа у Роснефти и Газпрома самые высокие в мире, но не капа не растет.
Прозрачность и предсказуемость политики Лукойла делают свое дело!

«Лукойл» стоит дороже «Роснефти»

«Роснефть», крупнейшая публичная нефтяная компания мира по запасам, выбыла из тройки российских лидеров по капитализации, уступив свое место «Лукойлу», следует из данных Московской биржи. С момента IPO «Роснефти» в 2006 г. она всегда была дороже «Лукойла». Рокировка произошла во вторник в 12.50 мск. По итогам торгов «Лукойл» подорожал на 2,05% к уровню закрытия в понедельник до 3,298 трлн руб., а «Роснефть» – на 0,52% до 3,281 трлн руб. Таким образом «Роснефть» опустилась на четвертое место в списке самых дорогих по капитализации российских компаний, «Лукойл» занял третье, а «Газпром» – второе с капитализацией 3,333 трлн руб. На первом месте Сбербанк со стоимостью более 5,786 трлн руб. (Ведомости)

Подведены итоги эксперимента. Роснефть вошла в «Плохой портфель». Подробнее с экспериментом можно ознакомиться тут

У китайской CEFC остается неделя на выплату 1,5 млрд евро за акции «Роснефти»

В понедельник президент России Владимир Путин проведет переговоры с эмиром Катара Тамимом бин Хамад Аль Тани, сообщила пресс-служба Кремля. В частности, предполагается обсудить продажу консорциумом QHG Oil Катарского инвестфонда (Qatar Investment Authority, QIA) и швейцарского трейдера Glencore 14,16% акций «Роснефти» китайской CEFC, рассказал человек, знающий детали этой сделки. Обсуждения этого вопроса в понедельник ждет и федеральный чиновник. Представитель «Роснефти» будет участвовать во встрече, знает человек, близкий к одному из приглашенных. (Ведомости)

Прошу прощения за офф-топ, не совсем по теме Роснефти, но всё же. Хочу провести эксперимент, собрать коллективный «Хороший» и «Плохой» портфели из акций индекса Московской биржи и посмотреть, существует ли все таки коллективная способность к отличию нерастущих акций от растущих. Подробнее тут Хороший и Плохой портфель

Так и до 450 дойдем))

Акции Роснефти продолжают демонстрировать новые максимумы на фоне сильных цен на нефть

Итоги встречи с инвесторами 

Во вторник АТОН провел для своих московских клиентов День нефтегазового сектора, на котором присутствовала Роснефть и ее IR-представители. У Роснефти есть все возможности нарастить добычу нефти после отмены ограничений ОПЕК+, в то время как заложенная в бюджет цена нефти $50/барр. оставляет достаточный запас прочности, если на рынке нефти сгустятся грозовые тучи. Нам по-прежнему нравятся акции Роснефти, которые продолжают демонстрировать новые максимумы на фоне сильных цен на нефть, и мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевую цену в размере $6.8 за GDR (385 руб. / акция).

АТОН
Башнефть – отличный актив, удовлетворительный синергетический эффект
Роснефть удовлетворена сделкой по приобретению Башнефти в октябре 2016 и уже реализовала значительный синергетический эффект. Башнефть была быстро и полностью интегрирована в структуру бизнеса Роснефти, при этом в 2017 синергетический эффект составил около 50 млрд руб., что соответствует более 25% от ожидаемой общей суммы в $3.0 млрд. Этот эффект в основном связан со сбытом и логистикой, а также с переработкой и нефтехимией. Комментируя влияние на дивиденды исключительно высокого показателя чистой прибыли по МСФО за 2017 в размере 143 млрд руб., о которой Башнефть отчиталась в понедельник, и которая была связана с выплатой по мировому соглашению с АФК Система в размере 100 млрд руб., компания отметила, что согласно корпоративным процедурам, совет директоров Башнефти в ближайшем будущем обсудит результаты 2017 и в соответствии с этим распределит чистую прибыль.

Что если бы ограничения ОПЕК+ были сняты завтра?
Роснефть имеет все возможности увеличить добычу нефти более чем на 100 тыс барр. / сут. примерно за три месяца, в основном за счет новых гринфилдов с высоким начальным дебитом. Благодаря солидному портфелю гринфилдов Роснефть ожидает более значительный прирост добычи в долгосрочной перспективе. Планы компании на 2018 предполагают, что соглашение ОПЕК+ будет действовать до конца года.

Курдистан не так страшен, как кажется
Роснефть представила детали бизнеса в иракском Курдистане, которые в целом совпали с комментариями менеджмента на телеконференции по итогам 3К17. Договоры с авансами с местными нефтяными компаниями были подписаны на общую сумму $ 2.1 млрд (раскрыто в финансовой отчетности за 2017). Роснефть предполагает, что большая часть авансов ($1.8млрд), предоставленных иракскому Курдистану, будет использована для входа в концессионное соглашение по обновлению экспортного трубопровода с общей проектной мощностью 950 тыс барр / сут. Трубопровод идет от Киркука до границы с Турцией и заканчивается в морском порту Джейхан. Ожидаемый IRR проекта близок к внутренней минимальной требуемой ставке доходности Роснефти (20%), доля Роснефти в проекте составит 60%, местному холдингу KAR Group будут принадлежать оставшиеся 40%.

В долгосрочных проектах Роснефть исходит из цены Brent $50/барр.
Роснефть использует довольно консервативные прогнозы по ценам на нефть в своих финансовых моделях для основных проектов гринфилд – $50/барр. против текущего спота выше $69/барр. Это дает компании дополнительный комфорт при принятии инвестиционных решений и реализации своих проектов с большим запасом прочности.

Риски
Цена на нефть представляет собой основной риск для инвестиционного профиля Роснефти, а ее высокая долговая нагрузка делает компанию уязвимой и чувствительной к колебаниям цен на нефть. Более того, любые трудности с предоплатой в Венесуэле или иракском Курдистане скорее всего быстро вызовут негативную реакцию рынка. Продление соглашения ОПЕК+ после 2018 года негативно отразится на перспективах масштабных проектов Роснефти и приведет к отсрочке их запуска и расширения.