Русал акции

В шортах нынче фаберже можно и застудить

Крах пенсионеров в 35

     Металлурги могут лишиться своих огромных дивидендов через дополнительные налоги Белоусова.
    Только что с передовой прибыль рядовой с донесением. Враги дивидендов могут реализовать изъятие «излишней прибыли» у предприятий горно-металлургической отрасли РФ.
     По данным разведки, изъятие «сверхприбыли» планируется производить не только через повышение НДПИ, но и через налог на прибыль с прогрессивной шкалой. При введении этого безобразия будет установлен определённый коэффициент к налогу на прибыль для всех компаний этой отрасли. А вот размер этого коэффициента будет зависеть от дивидендов и кап.вложений.
     Если компании будут добросовестными и выплачивать большие дивиденды – коэффициент будет повышаться. Если кап.вложения будут повышаться и вследствии чего снижаться дивиденды, то этот коэффициент будет уменьшаться.
     Получается, что «пенсионеры в 35» в любом случае остаются с носом, получая вместо дивидендов сумму где-то в районе между казюлей и фигом с маслом.
     При всём этом повышение НДПИ остаётся самостоятельным пунктом на повестке дня.
     Только что услышал, как кто-то из кустов сказал что-то про шорты

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для Русала рациональнее привязать дивполитику к FCF и выплатам Норникеля - Велес Капитал
На фоне роста мировых цен на алюминий до 3 000 долл./т и перспектив включения в индекс MSCI Russia котировки Русала стремительно обновили исторические максимумы. Благодаря дивидендам и участию в байбэке Норникеля долговая нагрузка компании стабилизировалось впервые за многие годы. Также росту акций в моменте способствуют ситуация в Гвинее и близящийся запуск Тайшетского завода.

Однако мы меняем взгляд на бумаги Русала с позитивного на осторожный. Цены на алюминий в обозримой перспективе неминуемо скорректируются, когда быстро растущее предложение превысит постпандемийный высокий спрос. Даже в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры и достойных дивидендов Норникеля Русал после 2022 г. сможет выплачивать не более 7 руб. дивидендов на акцию (доходность менее 10%), что не является высоким показателем для российской металлургической отрасли. Дополнительное давление на FCFF будет оказывать масштабная инвестиционная программа по экологической модернизации, рассчитанная до 2030 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересно: в Гвинее переворот, РУСАЛ лишился добывания баксида, а акции выросли, видать на цене за аллюминий...

Владимир Калинин, кто сказал, что он лишился добычи бокситов?

Интересно: в Гвинее переворот, РУСАЛ лишился добывания баксида, а акции выросли, видать на цене за аллюминий...

Расслабьтесь. Так будет пару месяцев. Ну а потом, когда объявят дивы (но их не объявят)… можно и на 100.Финам же забыл сказать, что 100 будет через 49 )

Азия — 69р(, опять сегодня в минусе откроется(((

Ну это не завтра конечно)

Выложите, пожалуйста, картинку на завтра!

Русал не исчерпал возможностей для роста - Финам
Мы делаем ставку на то, что «РУСАЛ» лучше прочих ГМК готов к энергопереходу, декарбонизации и введению углеродного регулирования. Используя энергию ГЭС и развивая технологию инертных анодов, «РУСАЛ» продвигает свою продукцию как продукцию с наименьшим углеродным следом. Мы рассчитываем, что «РУСАЛ» использует рост прибыли для сокращения долговой нагрузки и вернется к выплате дивидендов уже в 2022 г., что может стать драйвером для роста акций.

Мы повышаем цену акций ОК «РУСАЛ» до 100,17 руб. и 10,71 HKD до сентября 2022 г., сохраняя рекомендацию «Покупать». Апсайд на горизонте 12 мес. составляет 38,9% и 37,3% соответственно.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ралли на рынке алюминия позволит РУСАЛу сократить долговую нагрузку

📊 Восходящий тренд на рынке алюминия начался в мае 2020 года, и с тех пор котировки этого цветного металла выросли на 106%. Столь сильная динамика вызвана тремя ключевыми факторами:

1) Центробанки крупнейших стран мира провели масштабное стимулирование экономики, напечатав в сумме более $5 трлн, что вызвало ралли во всех сегментах товарного рынка.
 
2) Китай ужесточил требования для производителей алюминия из-за экологии, что вызвало сокращение предложения металла в Поднебесной.

3) В Гвинее недавно состоялся военный переворот, что привело к перебоям в поставках бокситов. Этот минерал является базовым сырьем для производства алюминия. Из 5 тонн бокситов получают 2 тонны глинозёма, из которого в свою очередь затем выходит 1 тонна алюминия. К слову, на Гвинею сейчас приходится 22% мировой добычи и 25% мировых запасов бокситов.

❗️Первые два фактора должны сохранить своё влияние на стоимость алюминия до конца года, а возможно и больше, а вот третий фактор во многом является краткосрочным, и рано или поздно политическая стабилизация в этой стране неминуемо наступит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Финам» рекомендует покупать акции «РусАла» с целью 100,17 руб

Русал — Супер инвест идея!
10 лет — без дивов, без роста, без прибыли, в рублях.
И если доживешь, то озолотишься!

Bowman, «выпрыгнувший раньше времени» детектед :-) Алюминиевая курица несет золотые яйца!
Тут нет смысла рассусоливать, с текущей ценой на алюминий Русал в шоколаде. Пойдет цена вниз — и Русал туда же.

Есть дополнительный фактор — в дискуссии о повышении НДПИ чиновники оперируют рентабельностью. По целому ряду причин последние 10 лет были в алюминии не самыми рентабельными — поэтому (если будет ретроспективный анализ) можно надеяться на щадящий НДПИ в части алюминия.

Но это не точно. Я воспринимаю любую неопределенность негативно — возмут и введут минимум 300$ с тонны, а потом еще цена упадет до 1800. Будет больно.

Дедал, речь о 10 годах вложений в модернизацию. Как за это время изменятся спрос, налоги, Гвинея да и весь рынок большой вопрос. Пока спасибо инфляции, закроют поток халявы — будет 1300/т. Главное что должно напрягать, что есть не выполнение обязательств перед инвесторами, вошедшее в привычку. Sual не зря возмущается.
PS Выпрыгнул по 74,94 рано или нет время покажет.

Bowman, 74,94 — отличная цена
С долгосрочной точки зрения погашение долга до приемлемого уровня важнее дивов. А Капекс у металлургов большой по всей отрасли. Тем не менее могут быть вопросы насколько эти капексы оправданы.

Тут есть еще философский вопрос.
С точки зрения ESG перестройка нужна. С точки зрения получения прибыли здесь и сейчас — ESG вреден.
Прямо сейчас куча мужиков заходит в эти электролизные ванны и ломами отбивает «накипь» дыша парами всякой хрени. Если текущие цены позволяют перестроить заводы, улучшив экологию и условия труда — почему нет?

Пока каждый день с такой ценой на алюминий приносит очень хорошую прибыль.

Дедал, Согласен полностью! Если модернизация будет идти реально, а не как способ вывода прибыли, то через пару лет начну прикупать. Пока думаю рано, нужна определенность, да и пар выпустить тоже нужно.

Русал — Супер инвест идея!
10 лет — без дивов, без роста, без прибыли, в рублях.
И если доживешь, то озолотишься!

Bowman, «выпрыгнувший раньше времени» детектед :-) Алюминиевая курица несет золотые яйца!
Тут нет смысла рассусоливать, с текущей ценой на алюминий Русал в шоколаде. Пойдет цена вниз — и Русал туда же.

Есть дополнительный фактор — в дискуссии о повышении НДПИ чиновники оперируют рентабельностью. По целому ряду причин последние 10 лет были в алюминии не самыми рентабельными — поэтому (если будет ретроспективный анализ) можно надеяться на щадящий НДПИ в части алюминия.

Но это не точно. Я воспринимаю любую неопределенность негативно — возмут и введут минимум 300$ с тонны, а потом еще цена упадет до 1800. Будет больно.

Дедал, речь о 10 годах вложений в модернизацию. Как за это время изменятся спрос, налоги, Гвинея да и весь рынок большой вопрос. Пока спасибо инфляции, закроют поток халявы — будет 1300/т. Главное что должно напрягать, что есть не выполнение обязательств перед инвесторами, вошедшее в привычку. Sual не зря возмущается.
PS Выпрыгнул по 74,94 рано или нет время покажет.

Bowman, 74,94 — отличная цена
С долгосрочной точки зрения погашение долга до приемлемого уровня важнее дивов. А Капекс у металлургов большой по всей отрасли. Тем не менее могут быть вопросы насколько эти капексы оправданы.

Тут есть еще философский вопрос.
С точки зрения ESG перестройка нужна. С точки зрения получения прибыли здесь и сейчас — ESG вреден.
Прямо сейчас куча мужиков заходит в эти электролизные ванны и ломами отбивает «накипь» дыша парами всякой хрени. Если текущие цены позволяют перестроить заводы, улучшив экологию и условия труда — почему нет?

Пока каждый день с такой ценой на алюминий приносит очень хорошую прибыль.

Русал — Супер инвест идея!
10 лет — без дивов, без роста, без прибыли, в рублях.
И если доживешь, то озолотишься!

Bowman, «выпрыгнувший раньше времени» детектед :-) Алюминиевая курица несет золотые яйца!
Тут нет смысла рассусоливать, с текущей ценой на алюминий Русал в шоколаде. Пойдет цена вниз — и Русал туда же.

Есть дополнительный фактор — в дискуссии о повышении НДПИ чиновники оперируют рентабельностью. По целому ряду причин последние 10 лет были в алюминии не самыми рентабельными — поэтому (если будет ретроспективный анализ) можно надеяться на щадящий НДПИ в части алюминия.

Но это не точно. Я воспринимаю любую неопределенность негативно — возмут и введут минимум 300$ с тонны, а потом еще цена упадет до 1800. Будет больно.

Дедал, речь о 10 годах вложений в модернизацию. Как за это время изменятся спрос, налоги, Гвинея да и весь рынок большой вопрос. Пока спасибо инфляции, закроют поток халявы — будет 1300/т. Главное что должно напрягать, что есть не выполнение обязательств перед инвесторами, вошедшее в привычку. Sual не зря возмущается.
PS Выпрыгнул по 74,94 рано или нет время покажет.

Русал — Супер инвест идея!
10 лет — без дивов, без роста, без прибыли, в рублях.
И если доживешь, то озолотишься!

Bowman, «выпрыгнувший раньше времени» детектед :-) Алюминиевая курица несет золотые яйца!
Тут нет смысла рассусоливать, с текущей ценой на алюминий Русал в шоколаде. Пойдет цена вниз — и Русал туда же.

Есть дополнительный фактор — в дискуссии о повышении НДПИ чиновники оперируют рентабельностью. По целому ряду причин последние 10 лет были в алюминии не самыми рентабельными — поэтому (если будет ретроспективный анализ) можно надеяться на щадящий НДПИ в части алюминия.

Но это не точно. Я воспринимаю любую неопределенность негативно — возмут и введут минимум 300$ с тонны, а потом еще цена упадет до 1800. Будет больно.

Русал — Супер инвест идея!
10 лет — без дивов, без роста, без прибыли, в рублях.
И если доживешь, то озолотишься!

Bowman, Особенно, если залип на 75 )

Русал — Супер инвест идея!
10 лет — без дивов, без роста, без прибыли, в рублях.
И если доживешь, то озолотишься!

Алюминий >$3000 - впервые за 13 лет

В начале сентября мы упоминали про рост цен на алюминий (как оказалось — это было лишь начало роста), а также про две компании бенефициара данного тренда — Alcoa ($AA) и Русал ($RUAL). С тех пор первая сделала +4.81%, а российская компания +27.84%. Тот редкий случай, когда акция РФ показывает лучшую динамику. На самом деле, Русал лишь догнал зарубежного конкурента. Об этом отставании подробно писали на InveStory Private.

Очень интересно послушать, что по поводу роста цен думают профессиональные участники отрасли (производители, потребители, трейдеры и поставщики). На крупнейшей конференции в Северной Америке: «перебои в поставках сохранятся в течение 2022 года; некоторые говорят, что потребуется около 5 лет, чтобы ситуаций нормализовалась; это только начало, дальше будет хуже».

Весьма «оптимистичный взгляд», не так ли? А теперь представим, что прогнозы (профессионалов рынка!) совпадут с реальностью даже на 30% — где тогда будет цена на алюминий? Можно посмотреть пример роста цен на газ и на уголь — отопительный сезон, кстати, ещё не начался, а цены уже штурмуют максимумы.

Временная инфляция, говорили они...

Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня будет весело, алюминий -5%

«Русал» кружит над Братском. Покупка компанией местного аэропорта задерживается

«Русал» не может закрыть объявленную весной сделку по покупке аэропорта Братска, так как следствие не снимает с актива арест, наложенный в 2018 году из-за долгов по зарплате бывшего собственника аэропорта, авиакомпании «ВИМ-Авиа». По мнению конкурсного управляющего «ВИМ-Авиа», следствие считает заниженной цену продажи аэропорта «Русалу» в 495 млн руб. Компании аэропорт нужен для проекта модернизации одного из ее крупнейших заводов, расположенного в Братске, а других инвесторов, полагают эксперты, вряд ли заинтересует.
www.kommersant.ru/doc/4985920

Изменение по портфелю. Покупка Русала.
Давно не писал, все дело в том, что сменил место работы. Причем кардинально сменил направление.
Теперь работаю в оценке бизнеса фин. аналитиком.
Но есть и минусы, времени катастрофически не хватает на написания интересных статей, не говоря про анализ эмитентов.
Плюс соглашение об инсайдерской информации и запрет на покупку ценных бумаг некоторых публичных компании.

По портфелю:
1) продал Русскую Аквакультуру, сильный рост бумаги, хотя цены на лососевые вернулись к доковидному уровню, когда покупал цель была 360-380 рублей, что вполне адекватно, сейчас цена ушла на 460 рублей вслед за остальными компаниями из потреб сектора. Одно дело Руссагро и Черкизово, где цены на товары показывают рост +30% г/г, а здесь только восстановление до доковидных)
Доход +65% с учетом дивидендов.
Сейчас буду переходить на ИИС тип Б, надо экономить на налогах, уже сумма получается где-то 10% от портфеля (только налог на прибыль!).
2) Продал всю мелочь с позиции до 30 т.р. (юнипро, интеррао, mail.ru);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пора

Phantom108, Богатая фантазия :)

Зыков Алексей, Ну что? Фантазёр-ты меня называла)

Пора

Phantom108, лол :-)

Дедал, Посмеёмся вместе?)Закупился на хаях?

Активы Русала потенциально уязвимы - Атон
На сегодняшний день Гвинея занимает первое место в мире по запасам бокситов, которые являются сырьем для производства алюминия, и на ее долю приходится около 20% мировой добычи.

Активы «РУСАЛа» потенциально уязвимы. В Гвинее «РУСАЛ» владеет компанией бокситов Киндии (КБК), боксито-глиноземным комплексом Friguia и компанией бокситов Диан-Диан. В общей сложности из Гвинеи «РУСАЛ» получает около 30% поставок сырья. В компании также отметили, что в случае эскалации конфликта «РУСАЛ» может эвакуировать своих сотрудников из Гвинеи. Пока мы не видели информации о том, что добыча на основных площадках в Гвинее сильно пострадала. Заявление лидера переворота о том, что производство в стране не пострадает, снизило напряжение.

Таким образом, рост алюминиевых бенчмарков (цены достигли максимального за 13 лет уровня в $3 000/т) на настоящий момент является спекулятивным, поскольку рынок закладывает в цены возможные перебои с поставками, риски которых пока не реализовались. Акции «РУСАЛа» подскочили на 15% на фоне роста цен на алюминий, но завершили день снижением, так как рынок решил зафиксировать прибыль после ралли на прошлой неделе и учел другие последствия переворота — потенциальный ущерб или полную потерю активов в стране — РУСАЛ может потерять около трети производства алюминия — приблизительно 2.5-3.0 млн т глинозема при реализации пессимистичного сценария. Переход на поставки сырья из других стран может стоить «РУСАЛу» миллиарды долларов, включая строительство предприятия в Индонезии или Бразилии.

Мы ждем появления большей ясности по ситуации в Гвинее и надеемся, что активы продолжат функционировать в нормальном режиме, исходя из успокаивающих заявлений лидера переворота.

Лобазов Андрей
   «Атон»

Авто-репост. Читать в блоге >>>