Русал акции

Судя по ЕН+ дивы тут зря многие ждали:)

Марэк,
Ждём выноса цены на алюминий в район близкий к себестоимости переработки в Китае
В РФ себестоимость переработки алюминия намного ниже...

Марэк,
Таким образом, за 3 месяца 2024 г этот прирост составил почти средне годовой темп роста спроса (5-7%)?

PS Алюминий является биржевым товаром. Но, несмотря на распространенное заблуждение, физическая торговля этим металлом в подавляющем большинстве случаев происходит отнюдь не на бирже. Более 90% продаж алюминия с физической поставкой происходит по прямым контрактам между производителями и покупателями металла.

Сегодня на них торгуются фьючерсные контракты на сырье – финансовые инструменты, которые практически никогда не влекут за собой реальную физическую поставку (вместе с тем такая возможность не исключается). В результате торгов устанавливается цена, служащая ориентиром для производителей и потребителей по всему миру. Сама биржа при этом ничего не покупает и не продает, она лишь предоставляет площадку для проведения торгов профессиональным игрокам рынка – брокерам.

22 May 2024 Brussels, Belgium
Мировое производство сырой стали для 71 страны, отчитывающейся перед Всемирной ассоциацией производителей стали (worldsteel), в апреле 2024 года составило 155,7 млн тонн (млн тонн), что на 5,0% меньше по сравнению с апрелем 2023 года.




з

22 May 2024 Brussels, Belgium
Мировое производство сырой стали для 71 страны, отчитывающейся перед Всемирной ассоциацией производителей стали (worldsteel), в апреле 2024 года составило 155,7 млн тонн (млн тонн), что на 5,0% меньше по сравнению с апрелем 2023 года.

22 May 2024 Brussels, Belgium
Мировое производство сырой стали для 71 страны, отчитывающейся перед Всемирной ассоциацией производителей стали (worldsteel), в апреле 2024 года составило 155,7 млн тонн (млн тонн), что на 5,0% меньше по сравнению с апрелем 2023 года.

Марэк,
Ждём выноса цены на алюминий в район близкий к себестоимости переработки в Китае
В РФ себестоимость переработки алюминия намного ниже...

Марэк,
Есть информация по спросу на алюминий?
Думаю её намерено не покажут, так как даный спрос все равно выше этих цифр

Марэк,
Ждём выноса цены на алюминий в район близкий к себестоимости переработки в Китае
В РФ себестоимость переработки алюминия намного ниже.
Дмитрий,

Не будет никакого выноса ценна алюминий.

Совокупный объем выпуска алюминия в мире с января по апрель 2024 года вырос на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 23,757 млн т.
Без учета Китая производство алюминия в мире за это же время увеличилось на 2,3% — 9,672 млн т.

Chalco с дивидендами и с увеличением прибыли г/г — торгуется по P/E 9,8.
Русал с уменьшением прибыли г/г и не платящий дивиденды — торгуется...

Марэк,
Ждём выноса цены на алюминий в район близкий к себестоимости переработки в Китае
В РФ себестоимость переработки алюминия намного ниже
Китай все равно вынужден закупать все, что делает Русал по себестоимости изготовления в Китае. А для Русал это и есть прибыль.
Китай это же не только продавец этого метала, но прежде всего и крупнейший потребитель

Chalco с дивидендами и с увеличением прибыли г/г — торгуется по P/E 9,8.
Русал с уменьшением прибыли г/г и не платящий дивиденды — торгуется Р/Е 25,7.

Получается, что Русал торгуется в 2,6 раз дороже чем Aluminum Corporation of China Limited (Chalco).

Справедливая цена акции Русал 16,85 руб и это еще при условии начала выплат дивидендов. А без дивов 12 руб — красная цена акции Русал.

Chalco с дивидендами и с увеличением прибыли г/г — торгуется по P/E 9,8.
Русал с уменьшением прибыли г/г и не платящий дивиденды — торгуется Р/Е 25,7.

Получается, что Русал торгуется в 2,6 раз дороже чем Aluminum Corporation of China Limited (Chalco) 🤣

Aluminum Corporation of China — Прибыль 1 кв 2024г: 4,049 млрд юаней = $555,45 млн.
Дивы 2023г: 0,08 юаней. Реестр 04.07.2024г

Aluminum Corporation of China Limited (Chalco)
As of 30 April 2024:
A shares 13,214,415,260 = Rmb 104,658 млрд
H shares 3,943,965,968 = Rmb 20,548 млрд
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0507/2024050700765.pdf
Капитализация на 22.05.2024г: Rmb 125,206 млрд = $17,327 млрд = P/E 9,8

Общий долг на 31.12.2021г: Rmb 135,165 млрд = $21,211 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: Rmb 124,593 млрд = $18,064 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: Rmb 112,867 млрд = $15,691 млрд
Общий долг на 31.03.2024г: Rmb 110,252 млрд = $15,125 млрд

Выручка 2021г: Rmb 298,885 млрд = $46,903 млрд
Выручка 1 кв 2022г: Rmb 80,437 млрд = $420,92 млн
Выручка 2022г: Rmb 290,988 млрд = $42,189 млрд
Выручка 1 кв 2023г: Rmb 66,279 млрд = $9,617 млрд
Выручка 6 мес 2023г: Rmb 134,063 млрд
Выручка 9 мес 2023г: Rmb 188,405 млрд
Выручка 2023г: Rmb 225,071 млрд = $31,568 млрд
Выручка 1 кв 2024г: Rmb 48,956 млрд = $6,716 млрд

Прибыль 1 кв 2021г: Rmb 1,569 млрд =
Прибыль 2021г: Rmb 11,317 млрд = $1,776 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: Rmb 3,664 млрд = $575,60 млн
Прибыль 6 мес 2022г: Rmb 8,706 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: Rmb 11,004 млрд
Прибыль 2022г: Rmb 10,844 млрд = $1,572 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: Rmb 2,901 млрд = $420,92 млн
Прибыль 6 мес 2023г: Rmb 5,587 млрд
Прибыль 9 мес 2023г: Rmb 9,201 млрд
Прибыль 2023г: Rmb 12,584 млрд = $1,765 млрд
Прибыль 1 кв 2024г: Rmb 4,049 млрд = $555,45 млн
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0425/2024042502731.pdf
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0327/2024032703551.pdf
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/1025/2023102500642.pdf
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/0822/2023082201496.pdf
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/0425/2023042502543.pdf
www.chalco.com.cn/en/tzzgxen/yjbgen/
www.chalco.com.cn/en/tzzgxen/tzggen/

Aluminium Corporation of China Limited – Dividend History
Period * Declaration * Record date * Payable date ** A share ** H share
2023 * 09 May 2024 * 04 Jul 2024 * 20 Aug 2024 * Rmb 0,080 * Rmb 0,080
2022 * 27 Mar 2023 * 02 Jul 2023 * 18 Aug 2023 * Rmb 0,036 * Rmb 0,036
2021 * 27 Apr 2022 * 08 Jul 2022 ** 22 Aug 2022 * Rmb 0,032 * Rmb 0,032
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0509/2024050900367.pdf
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/0620/2023062001262.pdf
www.sec.gov/Archives/edgar/data/1161611/000116161122000048/d6k_A058.htm

Beijing, the RPC – 25 April 2024 – Aluminium Corporation of China Limited (SSE: 601600, SEHK: 2600, Vienna: AOC, Frankfurt: AOC, Other OTC: ALMMF), один из ведущих мировых производителей алюминия и глинозема, а также занимается добычей угля и производством электроэнергии. По состоянию на 31 декабря 2023 года в компании работало 64 504 человека.

Объявила результаты компании и ее дочерних предприятий за 1 квартал, завершившийся 31 марта 2024 года.

Производство глинозема 1 кв 2021г: 4,09 млн тонн
Производство глинозема 2021г: 16,23 млн тонн
Производство глинозема 1 кв 2022г: 5,46 млн тонн
Производство глинозема 1 кв 2023г: 5,09 млн тонн
Производство глинозема 1 кв 2024г: 5,24 млн тонн

Производство алюминия 1 кв 2021г: 970 тыс тонн
Производство алюминия 2021г: 3,86 млн тонн
Производство алюминия 1 кв 2022г: 1,54 млн тонн
Производство алюминия 1 кв 2023г: 1,53 млн тонн
Производство алюминия 1 кв 2024г: 1,78 млн тонн

Добыча угля 1 кв 2021г: 1,53 млн тонн
Добыча угля 1 кв 2022г: 2,86 млн тонн
Добыча угля 1 кв 2023г: 2,70 млн тонн
Добыча угля 1 кв 2024г: 2,88 млн тонн

Производство электроэнергии 1 кв 2021г: 4,1 млрд кВтч
Производство электроэнергии 1 кв 2022г: 3,8 млрд кВтч
Производство электроэнергии 1 кв 2023г: 3,9 млрд кВтч
Производство электроэнергии 1 кв 2024г: 4,1 млрд кВтч
www.chalco.com.cn/en/tzzgxen/yjbgen/202404/P020240426703436774561.pdf
ю

Aluminum Corporation of China - Прибыль 1 кв 2024г: 4,049 млрд юаней. Дивы 2023г: 0,08 юаней. Реестр 04.07.2024г

Aluminum Corporation of China Limited (Chalco)
As of 30 April 2024:
A shares 13,214,415,260 = Rmb 104,658 млрд
H shares 3,943,965,968 = Rmb 20,548 млрд
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0507/2024050700765.pdf
Капитализация на 22.05.2024г: Rmb 125,206 млрд = $17,327 млрд = P/E 9,8

Общий долг на 31.12.2021г: Rmb 135,165 млрд = $21,211 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: Rmb 124,593 млрд = $18,064 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: Rmb 112,867 млрд = $15,691 млрд
Общий долг на 31.03.2024г: Rmb 110,252 млрд = $15,125 млрд

Выручка 2021г: Rmb 298,885 млрд = $46,903 млрд
Выручка 1 кв 2022г: Rmb 80,437 млрд = $420,92 млн
Выручка 2022г: Rmb 290,988 млрд = $42,189 млрд
Выручка 1 кв 2023г: Rmb 66,279 млрд = $9,617 млрд
Выручка 6 мес 2023г: Rmb 134,063 млрд
Выручка 9 мес 2023г: Rmb 188,405 млрд
Выручка 2023г: Rmb 225,071 млрд = $31,568 млрд
Выручка 1 кв 2024г: Rmb 48,956 млрд = $6,716 млрд

Прибыль 1 кв 2021г: Rmb 1,569 млрд = $238,90 млн
Прибыль 2021г: Rmb 11,317 млрд = $1,776 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: Rmb 3,664 млрд = $575,60 млн

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумага ОБРЕЧЕНА в отсутствии рынков сбыта (.
Странно, что кто то еще чего то за нее платит ).
20 рублей ее цена!

Британия ввела запрет на импорт алюминия из Белоруссии«Ограничить импорт алюминия и сопутствующих услуг из Белоруссии», - сообщил во вторник...

Nordstream,
ОК, ждём дальнейшего роста цен на Алюминий. Себестоимость его выше чем сейчас цена на торговых площадках.
Старые запасы, по старым ценам уже раскупили
Новых контрактов по ценам ниже себестоимости пока нет. Вакуум восполняется ростом цен

Квартальный стохастик показывает динамику к фазе роста

Британия ввела запрет на импорт алюминия из Белоруссии
«Ограничить импорт алюминия и сопутствующих услуг из Белоруссии», - сообщил во вторник британский правовой портал Global Sanctions.

Уточняется, что санкции введены также в отношении финансовых и брокерских услуг по поставкам алюминия из Белоруссии.

www.interfax.ru/business/961670

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий, как мне кажется, лучше оперировать более новыми данными, чем данные 2013-2018 гг. (рост и тогда не более 5% в год, кстати).

По все...

Кирилл,
Таки да, игроки на рынке тонко чувствуют коньюктуру. Рост цены на метал обусловлено рядом факторов, а не на эмоциях
Сухая статистика в одном контексте не даст полной картины ситуации.
В частности, потребление алюминия на Западе будет немного снижаться, а в Китае, Индии, России и других странах ШОС и БРИКС, наоборот расти. Это же очевидно. И последний визит в Китай российской делегации это только подтвердил


И ещё один фактор. Свежая информация от мировых агентств несколько ограничена тем, что основные агентства под контролем ЦРУ и МВФ не могут сейчас объективно использовать аналитику российских и китайских компаний, которые раньше давали им такую возможность, используя в расчётах доларовые транзакции
Доступ к нашим компаниям им ограничен, предоставляется /не предоставляется, нам не известно. «Железный занавес" и недоверие между Востоком и Западом даёт о себе знать

Марэк,
Отмечу, что это не корректная информация. При подаче такой информации целесообразно указывать и динамику спроса на алюминий в разрезе...

Дмитрий, как мне кажется, лучше оперировать более новыми данными, чем данные 2013-2018 гг. (рост и тогда не более 5% в год, кстати).

По всем данным рынок алюминия сейчас сбалансирован с ожиданиями стоимости в 2024 году 2100-2400 за тонну.
www.finam.ru/publications/item/rusal-spros-na-alyuminiy-est-no-finansovye-pokazateli-idut-vniz-20240315-1400/
eenergy.media/news/28225

прогноз также стабилен
www.profinance.ru/news/2024/03/14/cbpu-fitch-ratings-obnovil-prognozy-po-zolotu-medi-alyuminiyu-i-uglyu.html

Читая отчет Русала с первой страницы становится видно, что рост продаж 2023 года стал возможен только из сформированных ранее запасов. Т.е. в 2024 году этого фактора тоже не будет.

Цитирую: В 2023 году продажи первичного алюминия и сплавов увеличились на 6,6% до 4 153 тыс.
тонн (3 896 тыс. тонн в 2022 году) на фоне реализации в отчетный период избыточных
запасов соответствующей продукции, накопленных на конец 2022 года.
 Данный рост был нивелирован снижением цен на алюминий на Лондонской бирже
металлов (LME) на 16,8% за соответствующий период, до 2 252 долл. США за тонну в
среднем в 2023 году (по сравнению с 2 707 долл. США за тонну в 2022 году), и снижением
средней цены реализации на 18,0% до 2 439 долл. США за тонну (по сравнению с 2 976
долл. США за тонну в 2022 году).
cdn.financemarker.ru/reports/2023/MOEX/R/RUAL_2023_12_Y_%D0%9C%D0%A1%D0%A4%D0%9E_press.pdf

Китайцы, которым Русал будет продавать свой метал, также не дураки и премию к рынку за «зеленую» составляющую платить не будут. Т.е. ситуация аналогична газовой.

Все выше не IRR, а только база для размышлений о внезапном росте котировок.

Запасы алюминия на складах LME превысили миллион тонн и достигли самой высокой отметки с октября 2021г20.05.2024
Запасы алюминия на складах ...

Марэк,
Отмечу, что это не корректная информация. При подаче такой информации целесообразно указывать и динамику спроса на алюминий в разрезе нескольких лет /десятилетий.






Re
Эксперты: Китай в 2024 году продолжит наращивать импорт алюминия, в том числе из России
Китай, Индия и некоторые азиатские страны поддержат в 2024 году рост спроса на алюминий, который будет увеличиваться вслед за развитием возобновляемой энергетики, строительного сектора, автомобильной промышленности и вслед за реализацией крупных инфраструктурных проектов. В условиях ужесточения экологических требований российский низкоуглеродный алюминий будет востребован на мировом рынке, считают опрошенные ТАСС эксперты.
Об этом сообщает ТАСС и «Рамблер».

RE
рост поставок первичного алюминия «Русалом» российским потребителям в 2016-2023 годах составил +48%. Объем производства алюминиевых продуктов высоких переделов вырос на +32% с 2016 по 2023 года.


для достижения в России среднемирового уровня спроса на алюминий требуется увеличение производства алюминиевой продукции на 40%.❗Цель к 2030 году — выйти на потребление в объеме 15 кг на одного человека.

В 2021 году (2021 год приведен как период с самым высоким показателем выпуска алюминиевой продукции в России) спрос на алюминий во внутреннем производстве на одного человека в России составил 10 кг. Лидерами по этому показателю в 2021 году стали Южная Корея и Германия (43 кг), Китай (36 кг), США и Япония (27 кг), Турция (22 кг), Франция (17 кг).

Цена на алюминий находится на отметках 2006, 2007, 2008гг
Инфляция в РФ с того времени составила +500%…

PS
Алюминий — один из наиболее распространенных в природе элементов и занимает третье место после кислорода и кремния, с которыми в виде алюмосиликатов составляет больше 82% массы земной коры.
Являясь одним из самых распространенных элементов в земной коре, алюминий содержится практически в любой природной воде. Алюминий попадает в природные воды естественным путем при частичном растворении глин и алюмосиликатов, а также в результате вредных выбросов отдельных производств (электротехническая, авиационная, химическая и нефтеперерабатывающая промышленность, машиностроение, строительство, оптика, ракетная и атомная техника) с атмосферными осадками или сточными водами. Сульфат алюминия широко используется в качестве коагулянта в процессах водоподготовки для коммунальных нужд.

Запасы алюминия на складах LME превысили миллион тонн и достигли самой высокой отметки с октября 2021г
20.05.2024
Запасы алюминия на складах LME превысили миллион тонн и достигли самой высокой отметки с октября 2021 г. (1093,275 тыс. т; +59825 т). С 8 мая запасы алюминия увеличились на 8%. В основном поставки металла осуществлялись в Порт-Кланг (Малайзия). Однако ряд участников рынка уведомили LME о намерении забрать значительные объемы металла с малазийского порта ввиду спроса на алюминий. Европейцы сняли с регистрации на бирже для отправки 184,15 тыс. т алюминия.

По данным источников Reuters, серьезный прирост запасов алюминия в системе LME, которые за неделю выросли более чем вдвое (Trafigura поставила более 400 тыс. т металла), в основном связан с выгодными финансовыми сделками между торговыми домами и складами.TRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IAI: Мировое производство алюминия 4 мес 2024г: 23,76 млн тонн (+4,2% гг)
20.05.2024
По данным Международного института алюминия (IAI), мировое среднесуточное производство первичного алюминия в апреле 2024 г. составило 196,6 тыс. т, что на 0,1% больше, чем в предыдущем месяце, и на 3,3% больше, чем год назад.

Наибольшее сокращение суточного производства алюминия произошло в Азии (без учета Китая) – на 1%, до 13,07 тыс. тонн. Также выпуск снизился в странах Персидского залива (составил 17,07 тыс. т/сут.; -0,2% по сравнению с предыдущим месяцем). В России и Восточной Европе, а также в Латинской Америке без изменений по отношению к марту — 11,17 тыс. т/сут. и 4,10 тыс.т/сут соответственно.

Незначительный рост суточного производства алюминия наблюдался в следующих регионах: в Африке (4,07 тыс. тонн; +0,1%), в Северной Америке (11,03 тыс. т; +0,3%), в Западной Европе (7,53 тыс. тонн; +0,7%), в Австралии с Новой Зеландией (5,2 тыс. т/сут.; +0,1%), в Китае (116,67 тыс. т/сут.; +0,2%).

Показатели предприятий, не сообщающих свои результаты, IAI в апреле оценила на уровне 6,7 тыс. тонн в сутки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

15.05.2024
Как сообщает NBC News, администрация Байдена объявила о масштабном повышении тарифов на сталь, алюминий и электромобили из Китая на сумму $18 млрд.

По данным Белого дома, новый тариф на электромобили увеличится в четыре раза с нынешних 25% до 100% в рамках усилий по «защите американских производителей от несправедливой торговой практики Китая».

Новый тарифный пакет Байдена также коснется сектора аккумуляторов: налог будет увеличен до 25% с существующих 7,5%, нацеленных на двух крупнейших китайских игроков, CATL и BYD. Из 10 крупнейших в мире производителей аккумуляторов шесть — китайские, а три — корейские.

Байден также утроил импортные пошлины на китайскую сталь и алюминий с нынешних 7,5% до 25%, стремясь установить «честную конкуренцию с Китаем».

Тариф на солнечные элементы и модули из Китая удвоится до 50% с нынешних 25% в 2024 году, а тариф на полупроводники увеличится на ту же сумму к 2025 году.

Медицинские иглы и шприцы из Китая также впервые будут облагаться пошлиной, причем в течение года будет применяться 50-процентная ставка.

20.05.2024
Русал рассматривает возможность проведения buyback, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с ситуацией. По данным другого источника, такая идея действительно прозвучала в ходе недавнего обсуждения советом директоров вопроса о выплате дивидендов за 2023 год.

Временной горизонт потенциального обратного выкупа акций – после публикации финансовой отчетности за первое полугодие 2024 года, уточнил один из собеседников «Интерфакса». На этих новостях акции «Русала» подскочили на 6,18%, до ₽45,93. Торги закрылись на отметке ₽44,325, средневзвешенная цена за день выросла незначительно — на 0,5%.

Накануне, 16 мая, «Русал» стал лидером падения в индексе Мосбиржи. По итогам торгов котировки компании снизились на 2,83%, до ₽43,255. Негативным фактором для акций оказалось решение совета директоров отказаться от дивидендов за 2023 год.

17.05.2024
Китайское производство алюминия выросло в апреле на 7,2% год к году, до 3,58 млн т, сообщило Национальное бюро статистики.
По итогам первых четырех месяцев года в Китае было произведено 14,24 млн т алюминия (+7,1% год к году). Среднесуточный объем производства алюминия в стране вырос на 7% в годовом выражении, до 119,333 тыс. т. Он превысил исторический максимум сентября 2023 года.