Softline акции

Softline: Больше капитализации, меньше рисков

Это второй обзор из серии, в которой мы будем отдельно обозревать компании с интересными акциями. Их бумаги привлекательны даже на фоне сегодняшней турбулентности, а их бизнес может даже выиграть от трансформации рынка, которая произошла после февральских событий (первый обзор – о компании Positive Technologies).

Softline представил результаты деятельности за 1К22, закончившийся 30 июня, дал позитивный прогноз на 2К22 и провел встречу с аналитиками. Softline стал по-настоящему международной компанией — лидером по обороту в 1К22 стал Азиатско-Тихоокеанский регион, его доля в общем обороте составила 38%, превзойдя даже Россию (33%). Санкции в отношении России, тем не менее, довлеют над инвесторами.

Сложная ситуация совмещения «российских санкционных страхов» инвесторов и возможностей роста международного сегмента будет разрешена в ближайшие недели после объявления условий разделения компании на дву — отдельно торгуемую российскую, на Мосбирже (MOEX), и глобальную, на Лондонской бирже (LSE).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Softline: анализ финансовой отчётности и подводные камни
💻 Softline представил свои финансовые результаты по МСФО за апрель-июнь 2022 года.

Сразу внесу важную ремарку для вашего понимания: сильно не удивляйтесь, что в отчёте и пресс-релизе речь идёт о 1 кв. 2022 года. Под звёздочкой ниже указана соответствующая приписка о том, что речь идёт о финансовом году, который начинается 1 апреля и заканчивается 31 марта. Всегда помните об этом, когда анализируете результаты Softline и читаете отчётность.

📈 Итак, продажи компании с апреля по июнь увеличились по сравнению с прошлым годом всего на 8% (г/г) до $545,4 млн. Столь скромные результаты обусловлены сокращением продаж в России на 23%, что во многом вызвано укреплением рубля. Спешу напомнить, что Softline — это международная компания, а потому в своей отчётности использует американский доллар.


🌏 Азия оказалась единственным сегментом, где зафиксирован неплохой рост продаж – показатель вырос на 29% (г/г). В остальных регионах присутствия динамика слабая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рентабельность Softline может значительно улучшиться в среднесрочной перспективе - Газпромбанк
Softline опубликовала операционные и выборочные финансовые результаты деятельности за 1К22 (заканчивается 30 июня, согласно финансовому году компании), а также провела телефонную конференцию с инвесторами.

Оборот вырос на 8,3% г/г в долл. США и на 10% г/г в постоянной валюте – до 545 млн долл. Валовая прибыль в долл. США увеличилась на 25,5% (24,6% в постоянной валюте) до 78,2 млн долл. Основным драйвером стал международный бизнес Softline (+44% г/г в постоянной валюте, что с запасом превышает предыдущий ориентир компании на уровне не менее 30% г/г, при этом его доля в общем обороте группы превысила 50%). Особенно сильный рост наблюдался на Ближнем Востоке и в Азии. Российский бизнес показал снижение на 23% г/г (что больше прогнозируемых компанией -10%), которое по большей части было обусловлено более быстрым, чем ожидалось, уходом ключевых вендоров с российского рынка.

В терминах бизнес-направлений сильнейшая динамика наблюдалась в ИТ-услугах (+81% г/г) отчасти в связи с приобретениями, а также в поставках оборудования (+42% г/г) на фоне реализовавшегося отложенного спроса и закупкой клиентами оборудования впрок в ожидании возможных будущих перебоев в поставках. ПО и облачные услуги выросли в целом на 1% г/г на фоне спада в российском сегменте, при этом международный бизнес в данном сегменте вырос на 31% г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/xtxixty/2320

Результаты Софтлайна за 1к22: есть ли триггеры?

• Прирост оборота за 1к22 (законч. 30.06.22) замедлился до 8% г/г – прежде всего из-за России (-23% г/г), где сказались уход зарубежных вендоров и крепкий рубль

• При этом валовая прибыль (более релевантный показатель роста) +25% г/г до 78 млн долл., но скорректированная EBITDA упала до 3 млн долл. против 13 млн долл. годом ранее

❗️Видим два триггера для акций: 1) разделение $SFTL на российский/международный бизнес; 2) восстановление маржинальности при сохранении высокого роста

• $SFTL прогнозирует рост оборота на 15% г/г (в т.ч. в России оборот уже не будет падать) и валовой прибыли на 20% уже в 2к22

• В России видим новые возможности в связи с замещением ушедших зарубежных вендоров, что может обеспечить рост и повышение маржинальности – полагаем, что осенью увидим прогресс в этих направлениях, но пока четких триггеров нет

💡 Бумага торгуется с мультипликатором 2022П EV/EBITDA на уровне ~7х – привлекательно, но нужно больше определенности

@xtxixty

Softline: отчетность за 1 квартал демонстрирует, что основные доходы генерируются за пределами России - Синара
Компания Softline сообщила вчера о хороших финансовых результатах за 1К22 (квартал, окончившийся 31 июня). Оборот вырос на 8,3% г/г до $545 млн (+10% г/г без учета колебаний курсов валют), валовая прибыль — на 25% г/г при постоянном курсе, составив $78 млн.

Из всего оборота 70% пришлось на регулярный доход против 60% в 1К21. С точки зрения сегментов $449 млн принес бизнес в области ПО и облачных технологий (+1% г/г), $48 млн — ИТ-услуги (+81%), $48 млн — продажи оборудования (+42%). Если проанализировать оборот с точки зрения географии, операции в России принесли компании $181 млн (-23% г/г) или одну треть от всего оборота, а наибольший вклад внес Азиатско-Тихоокеанский регион ($210 млн, +29% г/г). Самым быстрорастущим в плане оборота оказался регион Европы, Ближнего Востока и Африки ($52 млн, +149% г/г).

В следующем квартале Softline ожидает как минимум 15%-ного роста оборота в годовом сопоставлении, в том числе 30%-ного — за пределами России; валовая прибыль, по оценкам компании, должна прибавить не меньше 20% г/г.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Softline - результаты за I квартал 2022 года.

Softline делится результатами за I квартал 2022 года. 

Итак, один из важнейших показателей — валовая прибыль. В I квартале она повысилась на 25,5% — до $78,2 млн во многом благодаря росту оборота международного бизнеса на 44% в постоянной валюте, но также увеличению рентабельности. Команда пополнилась новыми сотрудниками и выросла почти на 50%. Сегодня международный коллектив Softline насчитывает 8 358 специалистов.

Уйдем от цифр к наградам. Softline получила престижное звание Визионер 2022 года по мнению Gartner в Magic Quadrant для услуг Software Asset Management, а также Партнер 2022 года по мнению Microsoft в нескольких ключевых регионах присутствия. 

Что касается дальнейшего роста Softline, уже подписано соглашение о покупке одной из старейших компаний Эмиратов — Seven Seas Technology (SST), которая работает на рынке 1983 года.

В целом, руководство позитивно смотрит на дальнейшее развитие и прогнозирует на II квартал увеличение валовой прибыли, как минимум, на 15%.

Больше информации на нашем сайте — softline.ru/uploads/files/d3f4f6/2fb3c3/8d3f99/Softline%20Q1_2022_RUS.pdf 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оборот Softline в I квартале 2022 финансового года увеличился на 8,3% год к году и составил $545 млн, оборот в России упал на 23%, до $180,8 млн

В Азиатско-Тихоокеанском регионе показатель составил $209,9 млн. Доля выручки этого региона в отчетном периоде превысила долю выручки в России.

На Европу, Ближний Восток и Африку пришлось $52,1 млн от оборота Softline, на Латинскую Америку — $69,2 млн.

Валовая прибыль Softline в I финквартале увеличилась на 25,5%, до $78,2 млн. Скорректированный показатель EBITDA по итогам финквартала составил $3 млн.

Маржа скорректированной EBITDA составила 3,8%.

Softline прогнозирует по итогам II квартала 2022 финансового года рост оборота на 15% в годовом выражении.

Компания ожидает, что показатели российского бизнеса останутся на уровне II финквартала предыдущего года. При этом глобальный бизнес покажет рост не менее 30% год к году.

Ожидается, что валовая прибыль во II финквартале увеличится на 20% год к году.

Квартальный оборот Softline в России упал на 23% (interfax.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: отчетность за I квартал 2022 финансового года

см. календарь по акциям

Marina,
— ПО
— Железо
— Услуги (ИТ)

Alexandr Nevskij, а в какой области ПО?

Вопрос к знатокам: что продает Софтлайн? Маржинальность для IT невысокая…

Marina,
— ПО
— Железо
— Услуги (ИТ)

Вопрос к знатокам: что продает Софтлайн? Маржинальность для IT невысокая…

Приглашаем на встречу с СEO Softline!
Приглашаем на онлайн-встречу с CEO группы Softline Сергеем Черноволенко для обсуждения операционных результатов компании за 1К 2022 года. 
Встреча состоится 16 августа 2022г. в 11-30
Регистрация и больше деталей по ссылке www.moex.com/e17476

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Венчурный фонд Softline купил сервис для предотвращения ДТП — Форбс
Корпоративный венчурный фонд российского поставщика IT-решений Softline приобрел стартап Exodrive. Сумма сделки составила $2 млн, еще $1 млн фонд инвестировал в капитал стартапа. Exodrive разрабатывает софт и устройства, которые с помощью искусственного интеллекта анализируют стиль вождения, снижают вероятность дорожно-транспортных происшествий и убытки от возможных повреждений транспортных средств

Венчурный фонд Softline купил сервис для предотвращения ДТП | Forbes.ru

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АО "СофтЛайн Трейд" Решения единственного акционера (участника)
2. Содержание сообщения
2.1 Фамилия, имя, отчество (последнее при наличии) или полное фирменное наименование (для коммерческой организации) либо наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии) и основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) единственного участника (лица, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента: Полное фирменное наименование: СОФТЛАЙН ХОЛДИНГ ПИЭЛСИ....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АО "СофтЛайн Трейд" Совершение эмитентом существенной сделки
2. Содержание сообщения
2.1 лицо, которое совершило существенную сделку (эмитент; подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение): Эмитент
2.2. в случае если организацией, совершившей существенную сделку, является подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение, - полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) указанной организации: не применимо
2....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АО СофтЛайн Трейд Отчет РСБУ

АО СофтЛайн Трейд Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1764364

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Депозитарные расписки манят инвесторов

 

Начинаем разбирать отчеты компаний, которые ведут бизнес в РФ, но зарегистрированы в других странах. Сейчас покупать такие активы достаточно рискованно в долгосрок, есть ряд неторговых рисков. Сегодня разберем некоторые из них.



Softline #SFTL — с начала июля актив вырос более, чем на 55%. Сейчас выходят новости о возможном разделении бизнеса, процесс по словам менеджмента уже запущен. Всего данная компания представлена более, чем в 60 странах и Россию планируют выделить из структуры, чтобы снизить риски санкционного давления. По заявлению руководства стратегия развития российского подразделения отличается от стратегии глобального развития группы, что тоже стало причиной для данного решения.

OZON #OZON — как и Softline, с начала июля рост АДР составил более 50%. По мультипликаторам бизнес сейчас оценивается относительно дешево и торгуется почти в 2 раза ниже цены IPO. С одной стороны решение покупать вполне логичное, особенно если верить словам менеджмента о выходе на операционную прибыль с 2023 года. С другой стороны, пока акции торгуются в США, а у нас лишь расписки, может быть всякое. Здесь высоки риски именно юрисдикции, а не самого бизнеса. С одной стороны, учитывая то, что крупным мажоритарием является АФК Система, в перспективе мы возможно увидим редомициляцию (перерегистрацию в РФ), с другой стороны, такой ход автоматически снизит мультипликаторы компании и потенциал роста капитализации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

только gdr торгуются?

Softline приобретает контрольный пакет акций компании ООО «Ваш платежный проводник»

Группа «Ваш платежный проводник» предлагает уникальные продукты для банковского сектора – начиная с систем автоматизации управления эквайринговыми процессами и мультивендорного платежного ПО, заканчивая комплексными клиентскими решениями, интеграцией с кассовыми системами и внешним ПО.

Для Softline сделка позволит диверсифицировать направления деятельности, расширить линейку продуктов и решений, а также создавать новые продукты в части эквайринга и платежной индустрии в целом на базе разработок ВПП.

Softline активно растет и развивается с помощью M&A. С конца 2020 финансового года Softline приобрела несколько компаний с общим годовым оборотом около 200 миллионов долларов США.  А в июне Softline купила компанию Seven Seas Technology (SST), системного интегратора и поставщика решений в области информационно-коммуникационных технологий (ИКТ) в ОАЭ.

Больше деталей по ссылке — softline.ru/about/news/softline-usilivaet-svoy-portfel-resheniy-za-schet-priobreteniya-doli-v-kompanii-vash-platezhnyiy-provodnik-lidiruyuschey-na-ryinke-platezhnyih-tehnologiy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опубликовали наш первый годовой отчет
Делимся ссылкой

https://softline.ru/uploads/files/74d3b6/2e37af/574d88/ANNUAL_REPORT_tout_07-22.pdf  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конспект: Компания Softline комментирует грядущее разделение

Softline планирует разделение на российский и международный бизнес. Компания выпустила пресс-релиз и стала гостем эфира на Smart-lab, на котором Александр Микоян (вице-президент по стратегии росту и маркетингу) и Александра Мельникова (глава IR) рассказали о специфике бизнеса разных регионов и о формате грядущего разделения. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зарубежная бизнес группа Softline может сохранить публичный статус на LSE - Альфа-Банк
Softline объявила о планах провести разделение российского и нероссийского бизнесов и создать две независимые компании. С помощью этой реорганизации совет директоров пытается решить проблему непропорционального влияния текущей геополитической ситуации на рыночную стоимость Softline и создать возможности для получения более адекватной оценки обоих бизнесов Группы.

— После разделения бизнес группы в РФ будет называться “Softline Россия”, и бизнес группы за пределами РФ будет называться “Softline Global”;

— Softline Global планирует сохранить публичный статус на LSE. После разделения совет директоров и правление Softline Россия решат, как повысить ликвидность акций, принадлежащих российским акционерам;

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

— Компания начала процесс разделения, который зависит от ряда неизвестных. Компания не предоставила информации о сроках завершения процесса разделения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АО "СофтЛайн Трейд" Решения единственного акционера (участника)
2. Содержание сообщения
2.1 Фамилия, имя, отчество (последнее при наличии) или полное фирменное наименование (для коммерческой организации) либо наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии) и основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) единственного участника (лица, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента: Полное фирменное наименование: СОФТЛАЙН ХОЛДИНГ ПИЭЛСИ....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

уйдет на 50 ре

Компания Softline в течение недель планирует выпустить циркуляр с условиями разделения бизнеса
Компания Softline приняла участие в прямом эфире #smartlabonline. В ходе диалога вице-президент Группы Александр Микоян заявил, что все условия разделения бизнеса будут описаны в циркуляре, который выйдет в свет в течение нескольких недель. В ходе реорганизации акционерам компании будет предложено стать владельцами российской компаний, иностранной компании или двух компаний одновременно. Александр посоветовал акционерам компании внимательно читать документ, прежде чем принять решение.

Реорганизация компании предполагает разделение бизнеса на российский и международный. На зарубежный бизнес приходится 49% выручки за 2021 год. Зарубежный сегмент бизнеса является быстрорастущим, в 1 квартале 2022 года компания ожидает рост продаж за рубежом в 30%, в то время как российская выручка может снизиться в пределах 10%.

Александр Микоян отметил, что только четверть российского бизнеса приходится на продукты компании Microsoft. Он отметил, что потребности клиентов прежде всего диктуют спрос на определенные продукты. И если заказчик захочет переехать на МойОфис, компания поставит клиентам этот продукт вместо продуктов Microsoft. Смотреть прежде всего надо на потребности клиентов: спрос на CRM, коммуникации, облачные решения и т.п. никуда не делся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>