Softline акции

Не видим причин менять долгосрочный позитивный взгляд на Softline, но считаем необходимым следить за выполнением таргетов - ПСБ
Ранее стало известно, что Softline приобрела контролирующую долю в «МД Аудит» в июне, что ознаменует собой серию поглощений IТ-компаний, занимающихся разработкой решений для ритейла. Новость о планируемых M&A сделках мы восприняли положительно — таким способом Softline расширит собственную экосистему. Но сегодня появилась уточняющая информация: для финансирования будущих сделок компания дополнительно разместит до 76 млн штук бумаг. Это значит, что капитал «размоется» на 23,5%, что довольно много. При этом Softline повысила ожидания по ключевым финансовым результатам на этот год за счет ожидаемых сделок.

• Оборот — 135 млрд руб. против ожидавшихся ранее 110 млрд руб.
• Валовая прибыль — 40 млрд руб. против 30 млрд руб.
• EBITDA — 10 млрд руб. против 6 млрд руб.

Очевидно, что в условиях дорогого фондирования компания выбрала пойти по пути привлечения акционерного капитала. Процент размытия капитала, конечно, высокий, что негативно для миноритариев, но Softline планирует довольно агрессивное развитие в короткие сроки, которое невозможно осуществить только органически. Мы пока не видим причин менять долгосрочный позитивный взгляд на компанию, но считаем необходимым следить за выполнением таргетов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания использует деньги акционеров для доп. финансирования, так же зарабатывает it компания открыто используя финансовые инструменты ( ценные бумаги). Как я вижу, при получении прибыли пользуются не профильными инструментами. Вместо использования свободных денежных активов для приобретения малых компаний, они распределяют денежные средства так, что бы их развитие компании дальше оплачивали акционеры. И займы брать не надо и облигации выпускать. История с хорошими показателями для роста стоимости и последующей доп. Эмиссией как раз прозрачна в этом ключе. И не исключаю последующей доп. Эмиссии, эмитенту осенью ещё надо дополнительно раздать акционерам 100% акций приобретённых акционерами в рамках обмена noventiq — softline. А зачем отдавать по 200, если можно по 100? При всех позитивных экономических показателях, в ближайшее время 2-3 года, может 5, похоже все деньги будут уходить мимо кассы. Будут выходить хорошие показатели, рост акции, допка, и отсутствие дивов. А так конечно, рано или поздно акции вырастут, но покупать всегда есть что и Минфин не перестанет выпускать облигации.
Лично моё мнение.

Инвест-дайджест из мира акций РФ за 27.06.2024 💻 Компания «Софтлайн» планирует провести несколько крупных слияний и поглощений для консолид...

Gnetov-invest, о том и речь, паникеров много, умных мало

Инвест-дайджест из мира акций РФ за 27.06.2024
 

💻 Компания «Софтлайн» планирует провести несколько крупных слияний и поглощений для консолидации российского ИТ-рынка и утвердила дополнительный выпуск акций для финансирования этих сделок. Ожидаемый рост оборота составит до 135 млрд рублей, валовой прибыли до 40 млрд рублей и EBITDA до 10 млрд рублей к концу 2024 года.

Моё мнение: Дополнительный выпуск акций обычно ведет к снижению их текущей цены, так как количество акций увеличивается, а общая стоимость компании остается прежней. Однако, в случае с Softline, они привлекают деньги для покупки других IT-компаний по выгодной цене (вдвое дешевле, чем другие похожие компании на рынке). В долгосрочной перспективе это хорошая новость, потому что компания увеличивает свое присутствие на рынке, снижает расходы и повышает доходы. С учетом низких цен на акции #SOFL, я рассматриваю возможность их покупки на длительный срок.

-----

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сейчас уже акции софтлайн являются самыми дешёвыми из айти компаний, результаты за 1 квартал 2024 были хорошие, если действительно как указывает компания за счёт допэмисии в объеме 23 процента от капитала дополнительно удастся увеличить ебитду на 50 процентов, то все будет хорошо и акции рано или поздно вырастут до прежних уровней.

Паника в головах у людей ну и умные головы подталкивают толпу в нужном направлении, а суть в том что владельцы являются владельцами компании и им совсем не интересно работать в убыток, возможно что вы как то по другому работаете? пишите дам адрес, работы дам много, главное работайте себе в убыток. Любой бизнес строится — вначале надо вложить настроить а потом тока отбиваются деньги но не сразу, а все хотят чтоб вот прям завтра… да нет будет 20% чистой прибыли в год и уже хорошо… лучше чем у большинства

Роман Лимич, дело в том, что превалируют инфантильные умозаключения пары последних поколений цифоровых детей с айфонами под подушкой, которы...

Sloikin, и вот еще коли пишешь «Это совершенно обычные небольшие компании, не создавшие ничего эксклюзивного и прорывного, у них нет ценности. Софтлайн поглощает по принципу «если это не купим мы, то это сделают конкуренты»». так пиши конкретно, а так пафосно тебе прям прогрессия взрывные технологии ноу-хау и на меньшие ну ни как… во дела то… мммм, а как же металлурги? а ритейлеры что там за ноу-хау, а ведь работают и все нормально, 1с бухгалтерия? да древняя 20 лет а все работает… как так то?

Роман Лимич, дело в том, что превалируют инфантильные умозаключения пары последних поколений цифоровых детей с айфонами под подушкой, которы...

Sloikin, вот согласен во многом там где страшно, но купить да просто… надо чтоб то что купил работало хорошо, и тут смысл в том что маленькой компании вырывать крупные контракты и иметь сильное развитие сложно, но в составе большой группы проще намного, мне страшно будет когда начнут покупать свои компании от которых толку 0 но зато дорого, так сказать заработать себе лично за общий счет, но… что бы мы не думали эмоционально, открываем отчеты и опачки а там то все нормально компания растет и развивается, ну да хотелось бы чтоб 150% в год… можно ведь хотеть то? а там меньше, но больше чем у 95% компаний на мосбирже. вот и все

Nordstream, вот не согласен от слова совсем… допка и что? и куда? рассмотри проще ситуацию что вырученные деньги на допке они вложат в свое ...

Роман Лимич, дело в том, что превалируют инфантильные умозаключения пары последних поколений цифоровых детей с айфонами под подушкой, которых довольно легко разбульонивают такие же, но более умные цифровые дети из вышедших на IPO компаний.
Вы посмотрите на структуру поглощений и оцените их качество. Купить просто, а дальше то что?
Это совершенно обычные небольшие компании, не создавшие ничего эксклюзивного и прорывного, у них нет ценности. Софтлайн поглощает по принципу «если это не купим мы, то это сделают конкуренты».
Любой адекватный бизнесмен вкладывается в человеческий потенциал, элементарно занимаясь хэдхантингом и эти люди потом создают гораздо более перспективные и актуальные продукты нежели те, с которыми останется Софтлайн, например.
Современные технологии прогрессируют очень быстро и уже завтра половина поглощенных контор станут пылью.
По-сути вас тупо кидают на деньги, это очевидно.

www.finam.ru/publications/item/u-softlayna-est-shansy-pokazat-rost-finpokazateley-blagodarya-sdelkam-ma-20240627-1825/?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop вот на все 100% согласен

shelma, не знаю… телеграмм РЦБ обещал не так давно 280-320 руб за акцию… я им почти поверил

Nordstream, вот не согласен от слова совсем… допка и что? и куда? рассмотри проще ситуацию что вырученные деньги на допке они вложат в свое развитие, и что ты получишь? ответ прост ты акционер с меньшим % акций но компании которая финансово стала больше, калькулятор и там выйдет что ты при своих остался. плохо если допку на пропойку или для своих мотивации своих программистов, то это трата денег точно а вот насчет прибыльности вложения хз, а то что они делают это нормально, жалко что их планы не знаешь, яб купил еще, но и так по 140 набрал на полную, сижу жду года 3-4 осталось, пару допок и все рынок займут весь в России и потом на Брикс.

Softline_IR, угу. Спасибо за цифры, но. Кажется в них не учитывается, что все эти увеличения оборотов произошли за счет IPO и увеличения обо...

Romanik2, Добрый день! Нам не очень понятно, как рост финансовых показателей связан с акционерами. Со всеми финансовыми показателями можно ознакомиться в аудированной отчетностью, за 2023 год: softline.ru/upload/files/%D0%9A%D0%BE%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D0%B4%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D0%B0%D1%8F%20%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C%20%D0%93%D0%9A%20%D0%A1%D0%BE%D1%84%D1%82%D0%BB%D0%B0%D0%B9%D0%BD%20%D0%A0%D0%A4%202023.pdf

Наша M&A-стратегия уже показала серьезные результаты: например, по итогам 2023 года более 25% EBITDA нам принесли приобретенные компании (более 1 млрд рублей). Подробнее — слайд 61 softline.ru/investor-relations/%D0%A1%D0%BE%D1%84%D1%82%D0%BB%D0%B0%D0%B9%D0%BD_final.pdf

пусть ЦБ расследует, как они планируя допку, замалчивали это, рассказывая сказки

Теперь ценник должен стремиться не только к цене оферты 140, но еще ниже, пропорционально проценту размытия новой допкой.
Объем допки охрененный, превышает 23% от существующего количества акций.
Positive только на анонсе подобной допки укатали на -28%
А тут уже СД утвердил её.

софтлайн по сути совершил мошенничество- надо обращаться в ЦБ. а так игнор им

Доп. эмиссия Софтлайн. Мои ожидания:

СД Рекомендовал увеличить уставный капитал путем доп. эмиссии, кол-во размещаемых дополнительных бумаг — 76 002 000 шт, открытая подписка. Цена будет определена СД.

Доп. эмиссия = 23% от всего текущего объема бумаг. Это не много.

Целью допки является финансирование ускоренного роста Группы, обеспечиваемого активной M&A-стратегией.

Фундаментально: У компании сейчас 27,9 млрд.р. торговая и прочая кредиторская задолженность + долгосрочные займы на 7,5 млрд.р.+ краткосрочные займы на 12,3 млрд.р. И это при активах в 74,5 млрд.р.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну вот и новость подоспела. Лили акцулю на инсайде «успешные» трейдеры.

Я понимаю, когда у тебя прибыль растёт, как у Позитив, ты делаешь допку, но когда у тебя чистая прибыль из того, что торганул евробондами Бе...

svk12, МММ?

О планах по нескольким M&A-сделкам и их реализацииДрузья, сегодня у нас важные новости: как вы знаете, Софтлайн сейчас активно покупает друг...

Softline_IR, угу. Спасибо за цифры, но. Кажется в них не учитывается, что все эти увеличения оборотов произошли за счет IPO и увеличения оборотки за счет акционеров. Не так ли? А какая по факту рентабельность капитала? По стилю брокера вложиться в другие компании и быть посредником? А если какая то из компаний в которую вложился Софтлайн соскамится? Чем убыток крыть? Как обязательства перед акционерами выполнять?
Короче, какая то мутная тема по типу МММ.

Я понимаю, когда у тебя прибыль растёт, как у Позитив, ты делаешь допку, но когда у тебя чистая прибыль из того, что торганул евробондами Беларуссии, а то было бы совсем невнятно, и после этого сразу делают еще допку, то это не компания роста, а компания от которой лучше держать свои деньги подальше

Друзья, сегодня у нас важные новости:

Вы — лошки, «друзья». Мвахахахаха!

Все эти наши форвардные модели просто разлетелись…
Поздравляю пиар отдел

Следил за компанией и думал, где они денег возьмут на все хотелки, неужели закончится, как всегда…
Допка на 11млрд…

Nordstream, нормально так инвесторов обувают, а чего такое действие то сейчас делают, накануне раздачи доп.акций тем, кто при переходе с Нов...

shelma, не знаю… телеграмм РЦБ обещал не так давно 280-320 руб за акцию… я им почти поверил

Кроме как нанять ботов, кампания для роста акций не делает ничего, а только вредит. Еще одна компашка идет в мусорную корзину.