Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Тинькофф + Росбанк — афера сделка века

Пересчитали модель по ТКС с учетом вводных по цене и объему дополнительной эмиссии.

❓ Росбанк может быть оценен в 2,34 капитала без учета субординированного займа?

Оценен рыночно, говорили они… По рыночной оценке самого TCS Group… Хотя ROE Росбанка ~ 10%, а у TCS ~ 33%.

📊 Какие есть варианты событий?

🔹 Допэмиссия в адрес структур Потанина в полном объеме в размере 130 млн акций.
🔹 Росбанк будет обменен только на количество акций из допки, которая равна капиталу банка.
🔹 Из всей допки на структуры Потанина придется 35%. Именно такая доля сейчас у Интерроса по последним данным.

⚠️ Какие могут быть выводы?

🔹Первый вариант — чистый негатив. В этом случае доля текущих акционеров размывается.
🔹Второй вариант — ранее мы давали чувствительность к стоимости Росбанка.
🔹Третий вариант — сделка выходит за 0,85 капитала. В этом случае на долю Потанина выпускается лишь 45,6 млн акций, а оставшиеся будут погашены.

Сложно учесть тех, кто захочет сохранить долю в ТКС и поучаствовать в преимущественном праве покупки выпущенных акций.

Впрочем, вряд ли вся эта допэмиссия пойдет на оплату Росбанка. Вероятно, в нее заложен значительный резерв, связанный с возможными сопутствующими расходами по интеграции. При этом в ТКС Холдинге сообщили, что неиспользованные акции допэмиссии будут затем погашены.

traderstas,
Доп акции можно размещать только в пределах количества, установленного уставом 📃 публичной компании.

•Если компания захочет ...

Поясните кто-нибудь, а как может владелец примерно 35% акций решить размыть долю владельцев 65%? Что никто не будет жаловаться? Коллективный...

Прикупил малеха.
По 3500 руб продам.

Для интеграции Росбанка ТКС Холдинг выпустит 130 млн дополнительных акций для оплаты Росбанка и не только.

Давайте разбираться, что произошло.

Сформирован цикл волн 1-2, в рамках старшей третьей. Волатильность высокая, приходится смотреть на младших таймах. Заметно, что 2 закончена зигзагом и идет формирование волн [i]-[ii].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Сергей К, да это копейки, ХК на таких масштабах просто как в пятерку один раз сходить

Что то никто тут не вспоминает про допку совкомбанка для покупки хоумкредита.