ТГК-1 акции

Ленэнергопреф засратый валит ТГК-1 и весь сектор гос-электроэнергетики. Никакой фундаментал не спасает. Абсурдная ситуация.

Дмитрий, про модернизацию ничего не говорили? Про сроки, объемы, оценки и тп?

Тимофей Мартынов, конкретики про модернизацию не было, увы.
Лишь что ТГК-1 будет подавать в конце мая заявку на участие в конкурсе по строительству ветроэлектростанции,
а у Мосэнерго реализуют проект на 150 электрозаправок, плюс направили запрос в правительство Москвы еще на 200.
А остальная конкретика сказал пойдёт только после формирования нового правительства и ещё 3 мес на рассмотрение/утверждения заявок/конкурсов и т.п.

кто-нибудь смотрел? Что там было?

Тимофей Мартынов,
1. «Озвученные прогнозы по прибыли-2018 консервативные и в течение года их вероятно пересмотрят с учётом достигнутых промежуточных высоких результатов 1-го кв.» (Фёдоров)
2. ГЭХ планирует снижать долг(ещё на 19 млрд в течении 2018г)
3. Дивиденды останутся минимум 26% МСФО. ДПМ штрих никак не скажется на %% прибыли под дивиденды.
4. Будут участвовать в конкурсе по ветрогенерации для ТГК-1, заявку подают в мае.

Дмитрий, про модернизацию ничего не говорили? Про сроки, объемы, оценки и тп?

кто-нибудь смотрел? Что там было?

Тимофей Мартынов,
1. «Озвученные прогнозы по прибыли-2018 консервативные и в течение года их вероятно пересмотрят с учётом достигнутых промежуточных высоких результатов 1-го кв.» (Фёдоров)
2. ГЭХ планирует снижать долг(ещё на 19 млрд в течении 2018г)
3. Дивиденды останутся минимум 26% МСФО. ДПМ штрих никак не скажется на %% прибыли под дивиденды.
4. Будут участвовать в конкурсе по ветрогенерации для ТГК-1, заявку подают в мае.

Дмитрий, ни о чем в общем. Ничего нового
Конечно ДПМ штрих не скажется — дивиденды так и останутся низкими))

кто-нибудь смотрел? Что там было?

Тимофей Мартынов,
1. «Озвученные прогнозы по прибыли-2018 консервативные и в течение года их вероятно пересмотрят с учётом достигнутых промежуточных высоких результатов 1-го кв.» (Фёдоров)
2. ГЭХ планирует снижать долг(ещё на 19 млрд в течении 2018г)
3. Дивиденды останутся минимум 26% МСФО. ДПМ штрих никак не скажется на %% прибыли под дивиденды.
4. Будут участвовать в конкурсе по ветрогенерации для ТГК-1, заявку подают в мае.

ссылка на видео с конференции www.gazpromvideo.ru/press/2018/power/

Антон К, кто-нибудь смотрел?
Что там было?

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

Кларри, намекаю — есть такая штука как списания в конце года

Евгений, ну не в 2 раз же

Антон К, а почему бы и нет? Думаешь в Газпроме должны твои мячты сбываться?

Евгений, блин, ну зачем ты сказку разрушаешь))))))))))))

Антон К, если присмотришся то увидишь что инсайдеры продают ГЭХ уже несколько месяцев

Евгений, или просто фонд или крупный игрок выходит по независящим от новостного потока обстоятельствам… показатели то компании на максимумах. Короче Будда знает…

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

Кларри, намекаю — есть такая штука как списания в конце года

Евгений, ну не в 2 раз же

Антон К, а почему бы и нет? Думаешь в Газпроме должны твои мячты сбываться?

Евгений, блин, ну зачем ты сказку разрушаешь))))))))))))

Антон К, если присмотришся то увидишь что инсайдеры продают ГЭХ уже несколько месяцев

ссылка на видео с конференции www.gazpromvideo.ru/press/2018/power/

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

Кларри, намекаю — есть такая штука как списания в конце года

Евгений, ну не в 2 раз же

Антон К, а почему бы и нет? Думаешь в Газпроме должны твои мячты сбываться?

Евгений, блин, ну зачем ты сказку разрушаешь))))))))))))

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

Кларри, намекаю — есть такая штука как списания в конце года

Евгений, ну не в 2 раз же

Антон К, а почему бы и нет? Думаешь в Газпроме должны твои мячты сбываться?

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

Кларри, намекаю — есть такая штука как списания в конце года

Евгений, ну не в 2 раз же

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

Кларри, намекаю — есть такая штука как списания в конце года

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

Кларри, да х@й его муда@ знает, как так к пресконференции можно готовиться! Или пояснить тогда из-за чего падение в 2 раза при рекордных показателях за 1 квартал

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Антон К, Получается по прогнозу ни Мосэнерго, ни ТГК-1 за 2018 год больше ничего не заработают… Возможно он ошибся и дал информацию о прибыли за 1 квартал по дочкам ГЭХ?

не понял по ТГК-1: Прогноз 4,2 млрд рублей за 2018 год. Это при учете что в 2017 году было 7.26 млрд рублей и при том что за 1 квартал заработали 4,6 млрд? Какие мысли?

Газпром энергохолдинг - чистая прибыль по РСБУ за 2018 год может составить 32,5 млрд рублей, дивиденды 2017 - не менее 26% от чистой прибыли по МСФО

По предварительным расчетам чистая прибыль "Газпром энергохолдинга" по РСБУ по итогам 2018 года может составить 32,5 млрд рублей. Об этом в ходе пресс-конференции сообщил генеральный директор компании Денис Федоров.

В том числе, предполагаемая прибыль "Мосэнерго" по итогам 2018 года составит 13,2 млрд рублей,
ТГК-1 — 4,2 млрд рублей,
ОГК-2 – 7,4 млрд рублей,
МОЭК — 7,6 млрд рублей.

Финам

"Газпром Энергохолдинг" планирует по итогам 2017 года направить на дивидендные выплаты не менее 26% от чистой прибыли по МСФО. Об этом, отвечая на вопросы журналистов, заявил генеральный директор компании Денис Федоров, отметив, что компания продолжит снижать долг.

«Мы сможем обеспечить выплаты как минимум на уровне 26% и при этом продолжить финансировать инвестиционные проекты. Реализация возможной программы ДПМ-штрих (новая программа модернизации энергомощностей) не скажется на выплатах»

«На данный момент финансовая отчетность за 2017 год еще не подведена до конца, поэтому конкретные цифры не называем. Говорить о выплатах за 2018 год рано. Уровень дивидендов определяет головная компания»,

Финам

сегодня ожидаем: Стратегия Газпрома в электроэнергетике

см. календарь по акциям

Не может быть! — Натаха по тормозам ударила и подарила тем самым мне надежду на небольшой рост

но дивиденд за 2017 оказался ниже наших ожиданий на фоне меньшей нормы распределения прибыли – 26% прибыли по РСБУ в сравнении с ~37% в прошлом году, и это ограничивающий фактор для акций TGKA.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

stanislava,

ТГК-1 отчиталась о росте прибыли

ТГК-1 отчиталась о росте прибыли на 42% в 1К 2018 благодаря реализации мощности по ДПМ и улучшению производственных показателей. На фоне роста спроса на электроэнергию реализация э/э в натуральном выражении выросла на 14,8%, отпуск тепла – на 10,2%. Всего выручка повысилась на 12% до 25,8 млрд.руб.

EBITDA составила 8,4 млрд.руб. (+6,4%), маржа снизилась на ~150 б.п. до 29% за счет опережающего роста операционных расходов.

Свободный денежный поток снизился на 12% до 4,94 млрд.руб. на фоне роста капвложений на 83%. Чистый долг сократился на 28% YTD до 12,8 млрд.руб. или 0,61х EBITDA.

В целом результаты за 1К 2018 довольно хорошие, но дивиденд за 2017 оказался ниже наших ожиданий на фоне меньшей нормы распределения прибыли – 26% прибыли по РСБУ в сравнении с ~37% в прошлом году, и это ограничивающий фактор для акций TGKA. Дивиденд за 2017 год составит 0,0004898 руб. с доходностью 4,4%.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Прогнозная цена ТГК-1 повышена до 0,014 рубля за акцию через 12 месяцев

Чистая прибыль ТГК-1 по МСФО в 1 квартале 2018 года выросла на 43,1% и составила 5,676 млрд рублей, говорится в отчетности компании.

Выручка компании за отчетный период увеличилась на 17% — до 9,097 млрд рублей. Операционная прибыль возросла на 6% — до 5,946 млрд рублей. Операционные расходы увеличились на 14% — до 22,514 млрд рублей.

14 мая ТГК-1 представила отчетность за 1к18 по МСФО.

Отметим, что чистая прибыль за период выросла на 43% г/г благодаря высоким показателям выработки и низкой эффективной ставке налогообложения. Мы обновили модель ТГК-1 с учетом последних данных, а также скорректировали наши макроэкономические допущения. В итоге мы повысили прогнозную цену на 8%, до 0,014 руб., что предполагает ожидаемую полную доходность на уровне 32%. Рекомендация по бумагам ТГК-1 прежняя – «покупать».

Сильные результаты, но по большей части благодаря разовым факторам. Результаты ТГК-1 за 1к18 оказались выше наших прогнозов по чистой прибыли, хотя и совпали с ними по показателям прибыльности бизнеса без учёта разовых эффектов. Росту выручки способствовала динамика производства (выработка электроэнергии и тепла в отчетный период выросла на 17% г/г и 10% г/г соответственно) из-за холодной погоды, при этом вклад дельты ДПМ нейтрализовал снижение доходностей ОФЗ. В итоге выручка увеличилась на 12% г/г, до 28 862 млн руб., в целом совпав с нашей оценкой.

Вместе с объемами производства возросли и затраты на топливо, а общие затраты в результате поднялись на 14% г/г. С учетом этих факторов скорректированная EBITDA прибавила 4% г/г, до 8 271 млн руб., что указывает на низкую рентабельность тепловой генерации. Большим сюрпризом стал показатель чистой прибыли, который вырос на 43% г/г, превзойдя наш прогноз на 21%. Вместе с тем результат был обусловлен низкой эффективной ставкой налогообложения (7%), что едва ли можно считать устойчивым фактором.

Таким образом, хотя результаты в целом впечатляют, мы по-прежнему придерживаемся мнения, что ТГК-1 достигла плато по показателям прибыли на операционном уровне.

Перспективы на 2018 г. выглядят лучше.

Мы не предполагали столь высоких операционных показателей. С их учетом мы повышаем прогнозы по прибыли на 2018 г. на 12% по EBITDA и на 28% по чистой прибыли. Отметим, что увеличению чистой прибыли будут способствовать высокие темпы роста гидрогенерации, отличающейся низкими затратами. При этом аналогичное увеличение производства на ТЭЦ незначительно влияет на уровни прибыли ввиду пропорционального роста затрат. Акции TГK-1 на текущих уровнях по коэффициенту EV/EBITDA 2018п оценены в 2,4x по сравнению со средним для российских аналогов значением 3,6x, что подразумевает дисконт в 33%. В то же время доходность свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) у ТГК-1 равна 6% – это по-прежнему ниже среднего для российских аналогов значения 9%.

Прогнозная цена через 12 месяцев повышена.

В целом компания показала высокие результаты за 1к18, чему способствовала динамика производства. С учетом последних операционных данных, а также скорректированных макроэкономических допущений мы обновили нашу модель ТГК-1, повысив прогнозную цену через 12 месяцев до 0,014 руб. Рекомендация прежняя – «покупать»

ВТБ Капитал

сегодня ожидаем: ТГК-1: ежекквартальный отчет

см. календарь по акциям

ТГК-1 - прибыль по МСФО за 3 месяца 2018 года увеличилась на 43,1%

По результатам 3 месяцев 2018 года консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, составила 28 млрд 862 млн рублей, увеличившись на 12% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Рост выручки обусловлен увеличением выработки электроэнергии и отпуска тепла в связи со следующими факторами:

• рост спроса на электроэнергию в Северо-Западном регионе;
• эффективная работа парогазовых установок, в том числе новой ГТУ-ТЭЦ на площадке Электростанции №1 Центральной ТЭЦ;
• высокая водность на всех филиалах Компании;
• климатические факторы.

Операционные расходы Группы за 3 месяца 2018 года увеличились на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 22 млрд 514 млн рублей. Переменные затраты возросли на 15,9% до 16 млрд 145 млн рублей в основном в связи с увеличением расходов на топливо по причине роста производства.

По итогам 1 квартала 2018 года операционная прибыль Группы возросла на 6,7% до 6 млрд 347 млн рублей. Показатель EBITDA увеличился на 3,7% по сравнению с аналогичным показателем 2017 года и составил 8 млрд 271 млн рублей.

Прибыль за период увеличилась на 43,1%, достигнув 5 млрд 676 млн рублей в основном за счет снижения финансовых расходов по обслуживанию кредитного портфеля и уменьшения налога на прибыль.


пресс-релиз

Хороший отчет.
Долги сокращают.
Ещё бы дивполитику поменяли хотя бы до 35-50% прибыли по МСФО на дивы.

Сегодня отчет по МСФО за 1 квартал у ТГК-1
Завтра ежеквартальный отчет
www.tgc1.ru/ir/calendar/

Тимофей Мартынов, www.tgc1.ru/fileadmin/ir/reports/ifrs/2018/tgc-1_ifrs_fs_3m2018_rus.pdf