ЮГК показал слабые результаты за 2024 год. Спасает только цена на золото!
ЮГК вчера представил отчет за 2024 год. Хороший повод поговорить про компанию и качество корпоративного управления.
❌ ЮГК снизил добычу золота до 10,6 тонн в 2024 году

Напомню, что ранее компания прогнозировала рост производства золота на 20-30% в 2024 году к уровню 2023 года. Этого сделать не удалось, так как 1) сдвинулись сроки запуска ГОК Высокое; 2) Ростехнадзор ввел ограничение на добычу на Уральском хабе.
❌ ЮГК прогнозирует добычу золота от 12 до 14,4 тонн в 2025 году.
Привел вам график производства золота ЮГК за последние 5 лет; потенциальное производство в 2025 году – на уровне 2019 года.
Мой прогноз финансовых результатов ЮГК
Выручка 2024 = 74 млрд руб.
Скорректированная прибыль 2024 = 6,8 млрд руб.
Выручка 2025 = 115,9 млрд руб.
Прибыль 2025 = 15,9 млрд руб.
За основу прогноза на 2025 год беру среднее значение из плана компании по производству золота и цену на золото 2 800 $.
📊 Оценка компании
ЮГК оценивается в 27 прибылей 2024 года, в 11 прибылей 2025 года, это дорого.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>