VEON акции

Используя мультипликатор 4,5-5,0xEV/EBITDA для PMCL 2020П EBITDA и учитывая долг на уровне $508 млн, потенциальная цена сделки, по нашим расчетам, составляет примерно $300-340 млн. Учитывая эту и другие сделки компании на горизонте (СМИ недавно сообщили о том, что VEON может предложить 9 млрд руб., или примерно$120 млн за онлайн кинотеатр Megogo в России и Украине), а также обязательства по капиталовложениям на развитие 4G, мы считаем, что VEON будет интенсивно расходовать денежные средства в 2П20, что подтверждает допущение в нашем базовом сценарии о том, что компания не будет выплачивать дивиденды за 2020 г. Новость, вероятно, НЕЙТРАЛЬНА для динамики акций компании.

Если сделка состоится, покупка Megogo станет первой значительной M&A сделкой VEON в российском ТМТ секторе за последние несколько лет. Стратегически покупка дополнит телекоммуникационный бизнес VEON в России и Украине, позволив компании диверсифицировать потоки выручки за рамками сегмента связи, укрепить позиции сервиса и лояльность клиентов. В то же время, поскольку VEON по-прежнему сосредоточен на том, чтобы развернуть негативный тренд в части своей рыночной доли в России за счет интенсивных инвестиций в сеть четвертого поколения ( LTE), поддержку которым сейчас, судя по всему, оказывают стратегические сделки M&A, компания может придерживаться консервативного подхода к дивидендным выплатам. Таким образом, мы по -прежнему считаем сценарий отсутствия дивидендных выплат за 2020 финансовый год базовым для компании. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на эту новость.

Сделка должна укрепить позиции VEON на быстрорастущем рынке OTT-услуг (+56% г/г в 1П20, по данным Telecom Daily) на фоне продолжающейся стагнации сегмента платного телевидения (+2.5% г/г в 1П20, по оценкам TMT Consulting).

Ребята скажите пожалуйста декларацию потом подавать нужно по этим дивам

Эмитент выплаты при этом указан не Veon, а BNY Mellon(The Bank of New York Mellon).

Роман Быков, у меня такая же фигня была с X5 Retail Group! Неудобно, только путают всех. И налоговый инспектор тоже может быть не в восторге, что указана одна компания, а в брокерском отчёте банк какой-то!

Мне за 93 акции пришло 10,7 $ ..
написал брокеру:
«Добрый день, получил дивиденды по 93 акциям компании VEON 10,70$.
Почему с меня удержали 30%, а не 13% ведь форму W8-BEN я заполнил.
мой брокерский счет ИИС.»
получил ответ:
«Акцепт W8-ben не действует на выплаты по депозитарным распискам.»
так сколько начислили дивидендов на акцию?!

Иннокентий Лосев, W8-ben действует только для акций США. По veon удерживают большую комиссию платежного агента — вместе с налогом как раз около 30% выходит.

С Рекламой у них проблемы надо поменять позиционирование на рынке и все покатит, смена всех действующих персонажей! (Мы Сыновья Маминых Подруг! А.Рева) далеко ходить не нужно все можно взять в отделе маркетинга (Альфа банка)
Отдел маркетинга убрать, сократить, ликвидировать, маленькая реструктуризация
Вот секрет будущего дивидендов компании что неизбежно приведет к росту капитализации и притоку новых средств на новые амбициозные вызовы стоящие перед менеджментом компании и стабилизации работы всего подраздиления Veon в целом
Сам в ближайшее время буду продавать бумагу, пока непонятно что там происходит вообще.

Странный этот VEON.
На карантине сильное падение выручки. (Причём в России падение, а на Украине рост. Не объяснить это карантином, похоже проигрывают конкурентную борьбу.)
Но чистая прибыль подросла.
Но дивиденды фиг дадим. Даже годовые.
Казалось бы, бизнес аналогичен МТС. Но у МТС всё ровно, дивы платит, а это что-то с чем-то. Будет весело, если МТС покажет рост выручки. Из билайна убежало 5 млн абонентов, на минуточку :) вопрос куда :)

Продал набранное от 1.3, фиг с ним, через год загляну.

VEON 2кв 2020
Очередной плохой квартал для компании. Оправдание невыдающихся финансовых результатов локдауном выглядит странно, особенно на фоне отчетов Ростелекома, AT&T, Verizon, где выручка от мобильной связи хотя бы не снижалась.
В минус VEON еще сыграло и то, что он работает на развивающихся рынках, чьи валюты оказались под ударом. Отчетность составляется в долларах, поэтому девальвация ухудшает картину. Однако проблема в том, что все финансовые показатели снижаются даже в местных валютах.
Прирост выручки и EBITDA отмечается только в Украине, однако на этот рынок приходится всего 11,5% выручки компании. В России, на которую приходится половина всех продаж VEON, выручка в 1пол 2020 в рублях уменьшилась на 6,2% г/г. Компания стремительно проигрывает конкуренцию Tele2, который вырос на 16% за тот же период.
Во 2 кв 2020 выручка в долларах снизилась на 16,3% до 1,89 млрд (в местных валютах минус 6,9%). EBITDA упала на 18,7% до $809 млн, операционная прибыль упала на 29,5% до $327 млн.
По 1 полугодию 2020 чуть лучше по обороту, но беда с прибыльностью: выручка минус 9,1% до 3,99 млрд (в местных валютах минус 3,4%). EBITDA упала на 24,6% до $1,73 млрд, операционная прибыль упала на 41,4% до $734 млн.
CAPEX в 1пол снизился на 1,2% до $988 млн. При этом из-за снижение выручки растет соотношение CAPEX/выручка, достигшее 20,8% — прирост 4,1 п.п. Капзатраты в основном на сети 4G в развивающихся странах.
С долгом ситуация не улучшается: общий долг вырос на 1,4% кв/кв до $9,35 млрд, чистый долг вырос на 5,5% кв/кв до $8,17 млрд. Net debt/LTM EBITDA уже 2.2x. В принципе, это на уровне Ростелекома или МТС, вот только у них растущие потоки, а не падающие. За 1 пол. 2020 финансовые расходы составили $391 млн, коэффициент покрытия всего 1,88х. Стоимость фондирования 6,4%. Банкротство пока не грозит, но менеджмент уже считает маловероятным выплаты дивидендов в 2020 году. Правильное решение, с учетом того, что собственный капитал хоть и вырос на 49% кв/кв, но составляет всего $811 млн.
В общем, проблемный актив, спасти который может только глубокая реструктуризация. Можно прикрываться коронавирусом, но проблемы у компании уже давно. Долг растет и мешает развиваться, конкуренты выдавливают с рынков, потоки падают. МТС сделал ставку на 5G и интернет вещей, Ростелеком – на цифровые сервисы, хранение, обработку и обеспечение безопасности данных. Какую ставку сделал VEON, я не понимаю. Если дело так и дальше пойдет, то поглощение выглядит неминуемым.

я докупился