Финаме
БКС Мир ИнвестицийВТБ: ожидания vs реальность
Когда бумага падала со 125, было много ожиданий с целью покупки в районе 80
Ожидаемый уровень достигнут, но объё...
((...))),
| Число акций ао | 5 370 млн |
| Номинал ао | 50 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 491,9 млрд |
| Опер.доход | 1 008,7 млрд |
| Прибыль | 426,7 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,2 |
| P/B | 0,2 |
| ЧПМ | 2,2% |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ВТБ Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВТБ акции
91.6₽ -1.42%
-
((...))),
так всегда ) одни слова, а как к делу все в кусты
ВТБ: ожидания vs реальность
Когда бумага падала со 125, было много ожиданий с целью покупки в районе 80
Ожидаемый уровень достигнут, но объёмы торгов не впечаталяют
График показывет, что можно ожидать небольшой отскок от текущих уровней и через некоторое время возобновление попыток пробить еще ниже.
Очевидно, что можно рассматривать 2 сценария:
Вариант А с целью 55-60 руб
Вариант Б с целью 125 руб
Пока что внешка и фундаментал за вариант А:
— давление на капитал увеличивается по мере роста активов и политики ЦБ
— макс размер диввыплат на обычку ограничен уровнем 40-50млрд
— переоценка невозможна в силу и без того низкого значения стоимости риска, следуя отчетности Банка (0,6% против 0,9% у Сбера)
Вариант Б связан возможностью увеличения нормативных коэф-ов достаточности капитала, если считать что согласно Пьянова кризисный минимум из-за присоединения Открытия пройден и ожидается восстановление. Которое безусловно ограничено предудущими параметрами, характерными для периода 2ой половины 2023го
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Артем Воробьев, 25000 точки почты это просто издержки растущие. Их еще нужно загрузить кредитом и объем капитала для этого нужен раз в 10 бо...
Максим Пелихов, не стоит считать только оборотные средства… :) есть еще капитал, основные средства (в том числе недвижимость)…
вообще конечно ПБ не такой большой в общей массе ВТБ, но с его будет добавочная прибыль в общую копилку ВТБ в будущем…
если брать Чистую прибыль ВТБ = 550 млрд.р за год (при капе 950 млрд.р) и покупку Почта Банка 36 млрд.р затраты на рост ЧА не составляют и 10%…
затраты идут из оборотных средств, а не из прибыли… прибыль так и останется на уровне 550 млрд.р за год работы при смешной капе…
Приобретение Почта Банка — это скорее внутренний перелив активов с ростом доли в ПБ…
25000 точек ВТБ появится вместо почта Банка, по твоему для ВТБ это плохо?) какой там в Тинькофф средний вклад на клиента, уч...
Артем Воробьев, 25000 точки почты это просто издержки растущие. Их еще нужно загрузить кредитом и объем капитала для этого нужен раз в 10 больше. т.е. отдачу от такой инвестиции даже внуки не увидят.
На сайте ЦБ РФ вы можете проверить сейчас всего 328 филиала почтабанка. Каждого почтальона который с терминалом обналичивает пенсионерам пенсию не стоит считать будущей точкой втб.Думаете в Тиньке больше хранят 40 млн декларируемых клиентов?
Помимо хранения есть еще и транзакции
Николай Иванов, 43000 р средний вклад в тиньке получается.
Артем Воробьев, 9 млн клиентов хранят 219 млрд руб вкладов по 24000 рублей средний вклад на клиента. Оптимизм в этом активе излишен.
Максим Пелихов, 25000 точек ВТБ появится вместо почта Банка, по твоему для ВТБ это плохо?) какой там в Тинькофф средний вклад на клиента, учитывая, что банк по сути ориентирован на молодежь?
Артем Воробьев, 9 млн клиентов хранят 219 млрд руб вкладов по 24000 рублей средний вклад на клиента. Оптимизм в этом активе излишен.
Максим Пелихов,
Думаете в Тиньке больше хранят 40 млн декларируемых клиентов?
Помимо хранения есть еще и транзакции«на данный момент региональная сеть Почта Банка насчитывает 25 тыс. точек в 14 тыс. населенных пунктов в 83 регионах, а сово...
Артем Воробьев, 9 млн клиентов хранят 219 млрд руб вкладов по 24000 рублей средний вклад на клиента. Оптимизм в этом активе излишен.Артем Воробьев, 328 филиалов. Организации почти не обслуживают. Пенсионеры хранят средства 219 млрд. Кредитный портфель без изменений почти ...
Максим Пелихов, «на данный момент региональная сеть Почта Банка насчитывает 25 тыс. точек в 14 тыс. населенных пунктов в 83 регионах, а совокупная база активных клиентов достигает 8,6 млн человек» — 9 миллионов активных клиентов это практически треть того, что сейчас в ВТБ, это огромное число, показатели не имеют значения, я говорю про число клиентов, которое войдет в ВТБ после покупки банка. Понятно, что не все передут, но учитывая, что к военным добавится ещё огромная база выплат пенсий, а пенсионеры карты менять не будут, это очень большой прирост базы.посмотри число офисов и клиентскую база, она существенная
Артем Воробьев, 328 филиалов. Организации почти не обслуживают. Пенсионеры хранят средства 219 млрд. Кредитный портфель без изменений почти — за год + 3%. Чистая прибыль год к году сократилась больше, чем в половину. Слоган «Почта банк — ни дать, ни взять». За такое даже 0,4 p/b жалко.
5-звездочный отель Four Seasons, галерею «Модный Сезон» и апартаменты в здании на Манежной площади в Москве обратили в доход государства — РБК
Мещанский суд Москвы национализировал все здание гостиницы «Москва», включая расположенный в здании пятизвездочный отель Four Seasons Hotel Moscow, торговую галерею «Модный Сезон» и комплекс апартаментов, сообщил РБК Павел Хлюстов, адвокат бывшего совладельца банка «Югра» Алексея Хотина.
Прежде эти активы принадлежали Хотину.
«Торговая галерея — это очень качественный объект, сама локация притягивает платежеспособных покупателей, туристический поток. Поэтому я считаю, что объект можно оценить в 5,5–6 млрд руб. Что касается гостиницы, то это уникальный трофей: 180 номеров в нем можно оценить примерно в $1,5 млн каждый», — оценил член совета директоров IBC Real Estate Микаэл Казарян.
www.rbc.ru/business/12/11/2024/6733afda9a79477ebafa5ee9?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Finstory%2Fb7dc416c-b98e-56a3-b172-6cbbf63e7263
Ранее 23 июля 2024г РИА Недвижимость писала: Банк ВТБ хочет обратить взыскание на гостиницу Four Seasons Hotel Moscow на Охотном Ряду в Москве, перешедшей в начале июня государству, написали «Ведомости».
Авто-репост. Читать в блоге >>>и это еще почта банк с их большой базой не перешёл пока под контроль
Артем Воробьев, 500 филиалов с клиентами пенсионерами — это слабый актив в целом. Просто почте помогают таким выкупом — рыночного интереса там нет.- Общее число клиентов ВТБ достигло 23 млн чел - зампред банка Георгий Горшков — РИА Новости
Общее число клиентов ВТБ достигло 23 млн чел — зампред банка Георгий Горшков — РИА Новости. Он добавил, что одними из причин роста числа клиентов стали объединение с банком «Открытие» и развитие новых продуктов ВТБ.
В январе-октябре услугами банка начали пользоваться 3,75 миллиона людей.
“В этом году мы покажем рекордный прирост, чтобы по итогам 2026 года достичь нашей стратегической цели в 35 миллионов", — отметил топ-менеджер Георгий Горшков.
t.me/prime1
Авто-репост. Читать в блоге >>> - МОСКВА, 13 ноя /ПРАЙМ/. Число активных розничных клиентов ВТБв январе-октябре 2024 года увеличилось на рекордные для банка 3,75 миллиона человек и превысило 23 миллиона клиентов, сообщила РИА Новости пресс-служба кредитной организации.
«С января по октябрь включительно число активных розничных клиентов ВТБвыросло на рекордные в истории банка 3,75 миллиона, превысило 23 миллиона человек. По этому показателю банк в очередной раз опередил крупнейшего игрока на рынке», — сообщила пресс-служба.
По словам заместителя президента-председателя правления ВТБГеоргия Горшкова, которые приводятся в сообщении, в этом году конкуренция на розничном рынке обострилась после снятия всех барьеров для свободного перевода средств. Он подчеркнул, что клиенты выбирают банки с высокими ставками по депозитам, удобными онлайн-сервисами, доступной сетью и выгодными партнерскими предложениями.
«В среднем в кармане у одного россиянина сегодня 2-3 карты разных банков, и наша задача – быть самым востребованным из них. В этом году мы покажем рекордный прирост по числу новых клиентов, чтобы по итогам 2026 года достичь нашей стратегической цели и стать ежедневным банком для 35 миллионов россиян», — цитирует топ-менеджера пресс-служба банка.
а рынок торгует ожидания…
Ремора, пока что рынок торгует ожидание залива от нерезов по всей видимости :)Ремора, вообще втб конечно молодец что так агрессивно нарастил портфель. но вся эта прибыль попадает в достаточность капитала и не гарантиру...
Максим Пелихов, это не капекс… :) а рост стоимости 1 доли (акции) банка в Капитале.
посмотрите в финмодель. в 2024г. ВТБ по Чистой прибыли даст 550 млрд.р., а в 2026г. уже 650 млрд.р.
это рост балансовой стоимости. так же как вы купили квартиру к примеру в 2020г. за 5 млн.р, а в 2024г она уже стоит 10 млн.р., но «дивиденды» вы не получаете пока ее не продадите… в финплане заложена выплата в 2026г. — это уже обязательство банка ВТБ (как сказал Пьянов)…
а рынок торгует ожидания… и торгует их заранее… но олухов высадят на дне, как это обычно бывает в рынке и за ракетой они будут наблюдать со стороны успокаивая себя что ведь это не реально и никто этого не ждал…по росту прибыли на акцию ВТб обгоняет Сбер..
Ремора, вообще втб конечно молодец что так агрессивно нарастил портфель. но вся эта прибыль попадает в достаточность капитала и не гарантирует чистой прибыли в дальнейшем. Это как капекс банка — большой и долгий рост капитала, а распределение прибыли может наступит через 15 лет, для правнуков инвесторов, а может и не наступит никогда.Ремора, да, скорее всего ошибка усреднения есть.
Максим Пелихов, Сбер выплачивает часть прибыли в виде див… а ВТб пока ее накапливает в капитале...
капитал пухнет как на дрожжах, но наивные думаю что ее нет так как нет выплат, а когда начнут выплачивать дивдоху куда улетит цена?
разница по прибыли на лист и цене в рынке со Сбером в 3 раза минимум…вы немного путаете мягкое и теплое… :)
мы не берем в кучу все компании, разделяя их мульты на низкие и высокие. берем отдел...
Ремора, да, скорее всего ошибка усреднения есть.Ремора, ставка на недооценку это ставка против инсайдеров и экспертов.
Вот что пишет Силаев по этому поводу.
Короче, подозрение подтвержда...
Максим Пелихов, вы немного путаете мягкое и теплое… :)
мы не берем в кучу все компании, разделяя их мульты на низкие и высокие. берем отдельно взятые эмитенты у которых показатели и стоимость сильно занижены при этом идет перелом тенденции — прибыль растет, а цена этого не отражает.
как ТГК-2 в 2023г. +100%, АМЗ до 2021г цена = 5р. и с 2022г летает до 40р, а позже до 180р.
и т.д.…
у ВТБ прибыль растет — цена отразила ее за 1 год снижением в 2 раза. и соответственно чтоб просто придти в себя цене надо сделать х2…
долго описывать, да и нет в этом смысла. но среди банков по цене ВТБ аутсайдер, а по росту прибыли на акцию ВТб обгоняет Сбер.
смотрите отчеты. ВТБ прибыль 63р. на акцию за 9м24г. при цене 80р.!,
у Сбера за 2024г. прибыль на акцию будет порядка 70р., а стоимость 250р. …
но трейдеры это в упор пока не видят… ну флаг им в руки…250р. примерная балансовая оценка 1 акции ВТБ. и хорошо растущий капитал.
Ремора, ставка на недооценку это ставка против инсайдеров и экспертов.
Вот что пишет Силаев по этому поводу.
Короче, подозрение подтверждается. В моей книжке есть ссылка на исследование, проведенное упорным человеком. Он оттестил стратегию с 2010 года. Взял исторические данные по нескольким десяткам самых ликвидных акций РФ. Раз в год пересматривал портфель, выбирая «самые недооцененные по мультипликаторам». По тем самым, из учебника: Р/Е, Р/BV. Чтобы эксперимент был чище, данные усреднялись за несколько лет. Так вот, независимо от усреднения, «недооцененные» портфели тупо уступали тупому индексу. Тот, который по P/E – 3-4% процента годовых, а который по P/BV – 5-10%.
Ремора, лол, сейчас бы допку в прибыль записывать + явно про какие-то акции забыли при расчете прибыли за 2023 и текущий год
Михаил Titov, какая прибыль? не тупи… :) цена допки на момент ее размещения = оценке акции на тот временной интервал…
или ты хочешь отсчет вести от 0 стоимости?… так это маразм. все имеет свою цену. этот капитал уже был в цене акции на май 2023г.
+ в стоимость лишь ту часть прибыли, которая идет в отчетах на каждую акцию… (смотри отчеты)
к «начальной» оценке мы всего лишь добавляем полученную и пока нераспределенную прибыль, так как она + в капитал ВТБ нераспределенкой...
если брать конкретно акцию ВТБ .
2023г. допка в мае по 0,184р. (сплит объединили х5000 акций в один лот) = 92р. !
уже выше текущей цены.
+ Ч...
Ремора, лол, сейчас бы допку в прибыль записывать + явно про какие-то акции забыли при расчете прибыли за 2023 и текущий год
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
- Самая низкая достаточность капитала Н1 среди публичных банков, что в теории может означать очередную допэмиссию (14.12.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
