Яндекс акции

Антон Ромашов, ты видел мой ответ тебе по поводу акций класса Б?
smart-lab.ru/forum/%D0%AF%D0%BD%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D1%81/goto_comment_7756420/#comment7756420

Яндекс повысил прогноз по выручке до 22-23% с 16-19%

Скорректированный показатель EBITDA Яндекса в 3 кв. 2017 года уменьшился на 17%, до 5,7 млрд руб.

Скорректированный показатель EBITDA Яндекса в 3 кв. 2017 года уменьшился на 17%, до 5,7 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль составила 2,4 млрд руб., на 37% ниже аналогичного показателя за третий квартал прошлого года. Консолидированная выручка Яндекса за квартал выросла по сравнению с аналогичным показателем за третий квартал 2017 года на 21%, до 23,4 млрд руб.

Яндекс продолжает демонстрировать хорошие темпы роста выручки и вновь повысил прогноз по ее темпам до 22-23% с 16-19%. Однако негативным моментом стало сокращение маржи. По итогам 3 кв. 2017 года она была зафиксирована на уровне 24%. Негативное влияние на этот показатель оказал рост операционного убытка Яндекс.Такси.

Промсвязьбанк

Яндекс - в следующем квартале рентабельность поискового сегмента должна вырасти, а убытки от Яндекс.Такси снизиться

Яндекс опубликовал результаты по МСФО за 3К17: рентабельность упала на фоне роста маркетинговых расходов  

Выручка выросла на 21% г/г до 23,4 млрд руб. (в рамках прогноза Интерфакс); скорректированный показатель EBITDA снизился на 17% до 5,7 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 24,3% (консенсус: 6 млрд руб., рентабельность EBITDA: 25,6%). Скорректированная чистая прибыль упала на 37% до 2,4 млрд руб., денежная позиция компании осталась на уровне 67 млрд руб. Доля компании на российском поисковом рынке оценивается в 55,5% в сентябре 2017 против 54,3% во 2К17. Выручка от поискового сегмента увеличилась на 21%, а EBITDA прибавила всего 19%. Выручка от Яндекс.Такси выросла на 96% г/г до 1,2 млрд руб., однако показатель EBITDA сегмента упал еще ниже — до минус 3,2 млрд руб. против минус 2 млрд руб. во 2К17. Выручка от электронной коммерции снизилась на 12% до 1,1 млрд руб., EBITDA упала на 42% до 0,2 млрд руб.

Результаты оказались ожидаемо слабыми и ниже консенсус-прогноза в части рентабельности. Это результат более интенсивных маркетинговых вложений в Яндекс.Поиск для продвижения сервиса на устройствах Android и в Яндекс.Такси. Телеконференция произвела на нас хорошее впечатление, поскольку менеджмент озвучил позитивную позицию в отношении дальнейшего развития. Следующий квартал должен оказаться сильнее по сравнению с предыдущим, поскольку убытки от Яндекс.Такси должны оказаться ниже, а рентабельность поискового сегмента должна вырасти. У нас нет официальной рекомендации по Яндексу, но нам нравится компания.

АТОН

и кстати, следующий кризис, возможно, придет не из Китая, Индии, Сша, Японии, Британии, Каталонии и проч, а из биткойна/ крипты.
будет паника, обвал всего и вся, крики, вопли, ММВБ на 1000,
капитал большой, выведенный с крипты, пристроится оч быстро куда надо,

ну а потом, внезапно так, люди опять вспомнят ( при помощи сми и pr), что любят и верят в золото, алмазы, часы, тепло, комфорт, автомобили и проч радости, для производства которых требуются ресурсы в виде сырья.

Антон Ромашов, кризис с криптой ни как не скажется на финансовых рынках, просто глупцы останутся без денег вот и все...

Крипта по сути сейчас — это деньги из монополии, они ни относятся ни к одной стране и ничего не выражают и ни к чему не привязаны — грубо с ними нет гарантий того, что вы их поменяете на какие-то товары или услуги, рост крипты вызван лишь тем, что ее используют для черного банкинга преступники (наркокартели, террористы, а также спецслужбы США для финансирования опять же террористов и коллаборационистов вроде Навального в разных странах мира) а глупцы спекулянты раздули этот пузырь уже до небес. Но все будет как всегда, как с МММ, фондом Мэйдофа и т.п.

Блокчейн может иметь будущие, но только в отношении реальных денег, например рублей или долларов, как сейчас например бумажные деньги можно перевести в электронные через банкомат, так и в будущем через такой же банкомат рубли можно будет сделать с рублями для системы расчетов с помощью блокчейна (если это конечно вообще кому-то потребуется), то есть подтверждение расчета будет не через банк как сейчас, а через систему блокчейн — вот и вся разница, при этом на курсе рубля это ни как не скажется, ка и на курсе любой валюты, это просто новый способ подтверждения операции списания денег со счета...

А биткоины, хренкоинты и прочая чушь — это «деньги» которые выпустили частники, то есть фальшивки, потомучто они ничего не выражают, а реальные деньги любого государства выражают труд всей страны, всех компаний предоставляющих услуги и делающих товары и чем больше всего в стране производится — тем стабильнее и сильнее валюта, реальные деньги обеспечены реальными товарами и услугами той страны к которой они относятся… В любой стране гарантируется товарооборот в национальной валюте, количество денег всегда пропорционально количеству товаров и услуг, если резко повысить денежную массу обогнав рост производства товаров и услуг — получите инфляцию, не будете увеличивать или увеличивать медленно — дефляцию… А количество криптовалют ни как не влияет на экономику, их уже более 600 видов, только ленивый не выпускает свой аналог биткоина, но это ни как не влияет на экономику стран мира и когда этот пузырь лопнет это пройдет незаметно для экономик мира, жили же без криптовалют тысячи лет и еще проживем )))…

и кстати, следующий кризис, возможно, придет не из Китая, Индии, Сша, Японии, Британии, Каталонии и проч, а из биткойна/ крипты.
будет паника, обвал всего и вся, крики, вопли, ММВБ на 1000,
капитал большой, выведенный с крипты, пристроится оч быстро куда надо,

ну а потом, внезапно так, люди опять вспомнят ( при помощи сми и pr), что любят и верят в золото, алмазы, часы, тепло, комфорт, автомобили и проч радости, для производства которых требуются ресурсы в виде сырья.

по ходу можно прогнозировать у кого после магнита «карета превратится в тыкву» на нашем рынке ?
вот за что любить яндекс ?
за навигацию и яндекс музыку — ну ок.
а покупать зачем?
чтоб быть в тренде и на хайпе ?
это наш отечественный, видимо, пузырь доткомов.

Антон Ромашов, согласен.
Все почему-то любят Яндекс, который никогда не платил и не будет платить дивиденды.
А любят его просто потому, что он растет.
И пофиг на то, что он жутко дорогой и толку для держателей его акций от него — ноль

Тимофей Мартынов, ага, спасибо.

Яндекс -то еще ладно, формально ты еще хоть чем-то владеешь, компания прибыльна, зарабатывает деньги и делает полезные вещи ( не всегда правда, но у них бизнес такой вот, творческий уже больше чтоли ).

люди, оказывается, оптом на миллионы рублей покупают вот такие штуки по 200 тысяч рублей, типа AntMiner S9.

по ходу можно прогнозировать у кого после магнита «карета превратится в тыкву» на нашем рынке ?
вот за что любить яндекс ?
за навигацию и яндекс музыку — ну ок.
а покупать зачем?
чтоб быть в тренде и на хайпе ?
это наш отечественный, видимо, пузырь доткомов.

Антон Ромашов, согласен.
Все почему-то любят Яндекс, который никогда не платил и не будет платить дивиденды.
А любят его просто потому, что он растет.
И пофиг на то, что он жутко дорогой и толку для держателей его акций от него — ноль

Тимофей Мартынов, это я видел, но понять самому то надо и разобраться.

Антон Ромашов, в общем я тут разжевал ответ на этот вопрос.

Марэк, скажите как посчитали P/E = 81,7 ?
Блумберг гугл насдак и уралсиб выше рисуют примерно похожие цифры ( 73-81 ).
как узнать общую капитализацию Яндекса ?

Антон Ромашов,
На бирже торгуются только акции Яндекса класса А. Капу мы можем посчитать только по ним.
www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=YNDX
Всего выпущено 285,2 млн этих акций, из них в обращении 280,9 млн акций (на 30.09.2017).
Но еще есть 44,9 млн акций класса B.

Акции класса B дают в 10 раз больше голосов, чем акции класса А.
Потому что номинал акции А = 1 цент, а номинал акции B 10 центов
Они не торгуются и на 85% их держит менеджмент Яндекса.
По факту конечно надо складывать 285,2 + 10*44,9 Но тогда Яндекс получается в 2 раза дороже бы стоил, чем сейчас все считают его капитализацию.

Но в реальности, Yahoo, Bloomberg и все остальные считают капитализацию Яндекса так, как если общее число акций Яндекса равно 285,2 + 44,9 = 330,1. То есть получается, что все считают капитализацию Яндекса так, как будто акции дающие 1 голос стоят столько же, сколько акции, дающие 10 голосов.

Хотя очевидно, что если бы акции класса B торговались на бирже, они бы стоили существенно дороже, чем акции класса А. и капа Яндекса была бы существенно больше. ТО есть де-факто эти акции класса Б сильно искажают стоимость Яндекса и делают его еще более дорогим, чем он кажется на первый взгляд

Акции "Яндекса" выросли на 7,5% после публикации прогноза по росту выручки за 2017 год

Акции Яндекса на NASDAQ выросли на 7,53%, до $33,09 за бумагу после публикации прогноза по выручке компании по итогам 2017 года.

В начале этого года Яндекс ожидал роста выручки по итогам 2017 года на 16-19% по сравнению с уровнем 2016 года. Однако, согласно опубликованному прогнозу, теперь компания ожидает рост выручки на 22-23%, до 92,6-93,4 млрд руб.

Пресс-служба «Яндекс.Маркета»:

«Мы проводим различные эксперименты, которые позволят привлечь в магазины более конверсионный трафик и повысить эффективность бизнеса наших партнеров»

Снижение скорректированного показателя EBITDA в компании объяснили большими инвестициями в маркетинг поиска и «Яндекс.Такси», причем положительное влияние этих инвестиций наблюдалось уже в III квартале.

ТАСС

Марэк, скажите как посчитали P/E = 81,7 ?
Блумберг гугл насдак и уралсиб выше рисуют примерно похожие цифры ( 73-81 ).
как узнать общую капитализацию Яндекса ?

Антон Ромашов, смотри на смартлабе капу.
там все правильно посчитано)

Тимофей Мартынов, это я видел, но понять самому то надо и разобраться.

"Алиса" поможет "Яндексу" повысить долю в поисковых запросах

«Яндекс» повысил прогноз роста выручки на 2017 год.

В настоящее время компания ожидает, что доход в рублях вырастет на 22-23% по итогам года. Ранее компания ожидала роста выручки за 2017 год на 18-21%. 

Самым быстрорастущим по итогам отчетного периода у компании оказался сегмент Яндекс.Такси. За один квартал выручка от этого направления бизнеса интернет-поисковика почти удвоилась.

Общая выручка «Яндекса» также демонстрирует устойчивый рост, составивший 21% за три месяца. В главном сегменте, на который приходится 90% выручки, показатель увеличился на тот же 21% в годовом выражении. Рынок E-commerce чувствует себя уверенно, сокращение доходов на 12% можно связать с сезонным фактором, а также с активностью конкурентов. Mail.ru отчитается в пятницу, 27 октября. Во 2-м квартале бизнес этой компании опережал по темпам роста показатели Яндекса: 33 п.п. против 23 п.п. Однако «Яндекс» крупнее, и ему сложнее поддерживать высокий рост продаж.

При этом стоит отметить позитивные тренды, среди которых повышение количества поисковых запросов, платных кликов и средней цены за клик. Доля компании на поисковом рынке устойчива, она превышает 55%.

Я ожидаю, что благодаря голосовому сервису «Алиса», который глубоко интегрирован в мобильные устройства, доля «Яндекса» в поисковых запросах через год увеличится до 58–60%. Это будет способствовать повышению объема продаж в сегменте интернет-рекламы на 15–20% в квартал. Выручка Яндекс.Такси будет расти за счет расширения географии присутствия сервиса. Темпы роста в этом сегменте бизнеса компании, на мой взгляд, замедлятся до 50%, и через полгода здесь будет генерироваться около 12% выручки «Яндекса». По итогам года выручка поисковика составит около 91,6 млрд руб., EBITDA будет равняться порядка 24,7 млрд.

Я полагаю, что отчетность станет драйвером роста, поскольку крупные инвестдома, по всей видимости, поднимут целевые цены с нынешних 2180 руб. Главным для инвесторов является то, что компания доказала способность стабильно на протяжении нескольких лет наращивать денежный поток, и это создает основу для увеличения ее капитализации.

Ващенко Георгий ИК «Фридом Финанс»

Марэк, скажите как посчитали P/E = 81,7 ?
Блумберг гугл насдак и уралсиб выше рисуют примерно похожие цифры ( 73-81 ).
как узнать общую капитализацию Яндекса ?

Антон Ромашов, смотри на смартлабе капу.
там все правильно посчитано)

Но если 325 миллионов x1800 руб
Кара грубо 585ярдов.
Разделить на 26 ebitda в годовой
Примерно 23 получится.
Вот я и не понимаю как насчитали от 70 до 80.

Антон Ромашов, все мульты автоматом тут подсчитаны:
smart-lab.ru/q/YNDX/f/y/MSFO/

Итого уже +5% на статистике об уменьшении прибыли на 65%, может кто-то объяснить?

Сергей Мелихов, скорее всего на новости:

Яндекс и Uber объявили об объединении сервисов онлайн-заказа такси в России и пяти соседних странах.

• Яндекс и Uber объявили об объединении сервисов онлайн-заказа такси в России и пяти соседних странах.
думаю на этом рост

Николай, да скорее всего! Это важная новость

p.s. в общем не ясно мне, на чем сегодня Яндекс взлетел. Может еще какие новости были кроме отчета?

Яндекс - экспресс анализ после отчета за 3 квартал

• За год акции Яндекса выросли на +63%

Большой имульс роста яндекс получал дважды за год. Первый раз, когда ФАС мочканула Гугл и яндексы стали ставить на андройды и второй раз, когда Яндекс анонсировал объединение с Uber. Волож кстати и сам говорит, что именно Андройд позволил нарастить выручку

This was another strong quarter with 21% revenue growth and significant increase in our search share on Android

• Выручка 3 кв 17 +21%
• EBITDA 3кв 17 -17%
• Численность персонала за год +1000 чел
• Операционные расходы +80%, — это в основном расходы на Такси и реклама поиска Яндекса
• CPC +12%г/г
• Число перевозок Яндекс.Такси +360%
• При этом выручка от Яндекс.Такси выросла лишь на 96%
• Убыток Яндекс.Такси вырос в 5 раз: с 633 млн руб до 3,17 млрд. руб. Этот убыток съел треть всей EBITDA и более половины всей чистой прибыли 

Таблица с результатами: https://smart-lab.ru/q/YNDX/f/q/MSFO/

P/E=38
EV/EBITDA=19
В общем, Яндекс остается сильно растущим, поэтому и такие коэффициенты. Но вот прибыль пока особо не растет
Основной убыток сейчас в Яндекс Такси. Растет сервис — растет лось. Но инвесторы этот момент вообще игнорируют.

Все отчеты российских компаний за 3 квартал полстепенно вношу в табличку.
Добавляйте ее себе в избранное.

кстати я купил яндекс дня 4 назад, как увидел голосового помощника — Алису. мне понравилось, если она будет умнеть, то перспективы есть. Гугловский помощник — по мне хуже.

• Яндекс и Uber объявили об объединении сервисов онлайн-заказа такси в России и пяти соседних странах.
думаю на этом рост

Сергей Мелихов, ¯\_(ツ)_/¯

Антон Ромашов, При расчете Р/Е капу делят на годовую прибыль, а не на Ебитда. 
матчасть подучите.

Марэк, спасибо, понял.
Привычка от гуру пошла считать EV/EBITDA .
Ну и тут также делил, да, в районе сотки будет.

Итого уже +5% на статистике об уменьшении прибыли на 65%, может кто-то объяснить?

Антон Ромашов, При расчете Р/Е капу делят на годовую прибыль, а не на Ебитда. 
матчасть подучите.