Яндекс акции

«Яндекс» начал продавать фильмы

«Яндекс» сообщил, что открыл онлайн-кинотеатр на сервисе «Кинопоиска»: там появился раздел «Онлайн», где можно будет посмотреть фильмы в высоком качестве. Редакция «Кинопоиска» будет рекомендовать интересные и актуальные фильмы пользователям, а если пользователь добавит фильм в раздел «Буду смотреть», вверху раздела появится персональная подборка фильмов. Большую часть фильмов на «Кинопоиске» можно смотреть бесплатно и с рекламой, а премьеры – брать в аренду или покупать, говорится в сообщении «Яндекса».
www.vedomosti.ru/technology/articles/2018/05/23/770454-yandeks-nachal-prodavat-filmi

Большие данные не прижились

Подразделение «Яндекса» Yandex Data Factory (YDF), созданное для аналитики больших данных на заказ, перестало искать новых клиентов. «Яндекс» приостановил развитие консалтинговой модели YDF, проект стал частью команды, которая разрабатывает облачные решения для бизнеса, сообщил представитель «Яндекса». О том, что YDF ушла с рынка консалтинга по большим данным, знают два источника, знакомых с несколькими экс-сотрудниками YDF. По данным одного из них, YDF продолжает поддерживать лишь контракты с металлургическими компаниями. Новых клиентов YDF не ищет, знает один из собеседников «Ведомостей».
www.vedomosti.ru/technology/articles/2018/05/23/770392-bolshie-dannie-ne

«Яндекс» подняли на щит. Компания выходит на рынок наружной рекламы

«Яндекс» начинает продавать в Москве цифровую наружную рекламу на ста билбордах оператора Gallery. Участники рынка давно ищут технологии, которые позволили бы продавать не число рекламных носителей, а их реальную аудиторию, которую и предлагает оценить «Яндекс». Но пока у экспертов остаются вопросы к достоверности таких данных.
www.kommersant.ru/doc/3636540

«Яндекс.Такси» и Uber запустят объединенную платформу в городах России и еще нескольких странах в начале июня. Это позволит ускорить подачу автомобилей, рассказал глава объединенной компании Тигран Худавердян в интервью РБК

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/technology_and_media/22/05/2018/5b0310729a79472fad456b14?from=main

СП Яндекса со Сбербанком будет конкурировать с Amazon и Aliexpresss

Вчера торговая динамика была смешанной. Лидерами роста стали акции ТМК (+6,75%). Лидерами снижения стали акции «Интер РАО» (-3,66%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 61,50-62,50.

Российская валюта заметно укрепилась к доллару. Торговые объемы на бирже выросли по сравнению с предыдущими торговыми днями. Поводами могли стать налоговые выплаты, а также заявления представителей ЦБ относительно перспектив денежно-кредитной политики. В ЦБ не исключают, что пауза в снижении ключевой ставки может сохраниться, а высокая ставка на фоне низкой инфляции сдерживает отток средств из облигаций.

Yandex N.V. (+1,06%) открывает новую площадку. Это крупный проект, СП со «Сбербанком» (+ 1,80%), в который, по некоторым данным, инвестировано около $1 млрд. Я полагаю, что, несмотря на определенную конкуренцию с другими сервисами IT-гиганта, проект, в целом, не каннибализирует бизнес, а способствует его расширению. Площадка, скорее, будет конкурировать с Amazon и Aliexpresss. Срок окупаемости может составить менее 3 лет.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Сбербанк и «Яндекс» запустили интернет-магазин «Беру»

Сбербанк и «Яндекс» запустили тестовую версию интернет-магазина под названием «Беру» на базе «Яндекс.Маркета», говорится в сообщении последнего. «Бета-версия доступна сотрудникам «Яндекса» и Сбербанка во всех регионах страны, а также для желающих протестировать новый сервис», – указывается в сообщении. Бизнес-модель «Беру» является распространенной для маркетплейсов, отметила представитель «Яндекс.Маркета». По ее словам, площадка будет получать фиксированную комиссию в зависимости от категории товара.
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/05/21/770179-sberbank-i-yandeks
www.rbc.ru/rbcfreenews/5b031e1d9a794732de4589a0

Москва. 27 апреля. INTERFAX.RU — «Яндекс» и Сбербанк закрыли сделку по созданию СП на базе «Яндекс.Маркета», говорится в совместном сообщении банка и интернет-компании.

«Перед компанией стоят амбициозные задачи в соответствии с тем бизнес-планом, который мы согласовали с компанией „Яндекс“ как акционеры.… Мы хотим построить на базе „Яндекс.Маркета“ российский Amazon, и очень надеюсь, что у нас все получится», — прокомментировал сделку президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф.

Компания сфокусирует усилия в трех направлениях: создании маркетплейса, обработке и доставке товаров; развитии трансграничной онлайн-торговли; развитие сервиса «Яндекс.Маркет» как агрегатора товаров и сравнения цен.

В совет директоров СП вошли семь человек: гендиректор «Яндекс.Маркета» Максим Гришаков, операционный и финансовый директор «Яндекса» Грег Абовский, вице-президент по корпоративному развитию «Яндекса» Вадим Марчук, первый заместитель председателя правления Сбербанк Лев Хасис, первый заместитель председателя правления Сбербанка Максим Полетаев, а также независимые директора Джон Оливер (номинирован «Яндексом») и Габриэль Наури (номинирован Сбербанком).

«Яндекс» и Сбербанк подписали обязывающее соглашение о создании СП на базе «Яндекс.Маркета» в декабре 2017 года. Изначально планировалось закрыть сделку до конца 2017 года, в октябре «Яндекс» назвал новый срок — первый квартал 2018 года. Позже в компании сообщили, что закрытие сделки ожидается в первом полугодии 2018 года.

По условиям сделки, Сбербанк приобрел новые акции «Яндекс.Маркета» на 30 млрд рублей (около $500 млн), партнеры оценивают СП в 60 млрд рублей «без учета будущей синергии». «Яндекс» и Сбербанк будут владеть равными долями в компании, 10% акций пойдет на формирование опционного фонда для поощрения сотрудников. Возглавит объединенный бизнес гендиректор «Яндекс.Маркета» Максим Гришаков.

Совместное предприятие будет использовать технологии и бренд «Яндекса» и получит рекламно-информационную поддержку «Яндекса» и Сбербанка. Компании рассчитывают, что объединение инфраструктуры и технологий позволит им развивать экосистему электронной коммерции. Стороны намерены заниматься интернет-торговлей в России, Грузии, странах СНГ и в Прибалтике только в рамках СП «Яндекс.Маркета».

В настоящее время, товарооборот «Яндекс.Маркета», предлагающего товары свыше 20 тыс. онлайн-магазинов, превышает 100 млрд рублей. На сервисе представлено более 150 млн предложений. По прогнозам банка, товарооборот СП к 2020 году вырастет до 500 млрд рублей.

Объединенный бизнес в будущем может привлечь инвестора в проект, заявлял ранее первый зампредправления Сбербанка Хасис — в частности, это может быть партнер из Китая.

В 2017 году выручка «Яндекс.Маркета» выросла на 5%, до 5 млрд рублей, скорректированная EBITDA составила 1,6 млрд рублей (рост на 13%). По прогнозам «Яндекса», выручка компании по итогам 2018 года вырастет на 18-20%, EBITDA останется отрицательной с учетом планов по инвестированию в развитие сервиса доставки и логистики, отметили в «Яндексе». По итогам сделки интернет-компания деконсолидирует финансовые показатели «Яндекс.Маркет» из отчетности группы.

www.interfax.ru/business/610603

Fosun International купила конвертируемые облигации Яндекса за $52 млн

Китайская инвестиционная компания Fosun International приобрела 50,752 миллиона конвертируемых облигаций компании "Яндекс".

Сумма сделки составила 51,883 миллиона долларов.

«Яндекс» в декабре 2013 года разместил конвертируемые облигации на 600 миллионов долларов с процентной ставкой 1,125% и сроком погашения в 2018 году. По бумагам предусмотрены выплаты полугодовых купонов 15 июня и 15 декабря каждого года, начиная с 15 июня 2014 года.

Владельцы облигаций смогут конвертировать их в наличные, акции «Яндекса» класса «А» или комбинацию наличных и акций компании, но форма погашения останется на усмотрение «Яндекса». Коэффициент конвертации — 19,4354 акции класса «А» за облигации на 1 тысячу долларов, что соответствует примерно 51,45 доллара за акцию класса «А».

Таким образом, Fosun может стать владельцем 1,008 миллиона акций «Яндекса» класса «А». Данное количество соответствует примерно 0,31% обращающихся акций компании.

Прайм

Завтра вверх пойдем)

yndx в снижениин

но видно хочет убежать от усиления снижения.какое ваше мнение?

kosta der, мое мнение завтра еще пару процентов вверх пойдем)

yndx в снижениин

но видно хочет убежать от усиления снижения.какое ваше мнение?

kosta der, будет рост, уверен на 100% вчера насдак -0.77 яша +2.61

yndx в снижениин

но видно хочет убежать от усиления снижения.какое ваше мнение?

Сбербанк закрыл сделку с «Яндекс.Маркетом»

Сбербанк и «Яндекс» закрыли сделку по созданию совместного предприятия на базе «Яндекс.Маркета», сообщили стороны в совместном заявлении. «Мы хотим построить на базе «Яндекс.Маркета» российский Amazon, и очень надеюсь, что у нас все получится», – процитирован в сообщении президент Сбербанка Герман Греф. Ранее Сбербанк в годовом отчете за 2017 г. объяснял, что его участие в «Яндекс. Маркете» «важно как для развития цифровой экосистемы самого Сбербанка, так и для экономики страны в целом». «Это партнерство откроет новые возможности для игроков рынка электронной коммерции, малого и среднего бизнеса, а также создаст условия для роста экспорта российских товаров за рубеж и новые возможности для зарубежных участников рынка».
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/04/27/768146-sberbank-yandeksmarketom

Сбербанк и Яндекс - намерены построить российский Amazon

Сбербанк и Яндекс намерены построить на базе «Яндекс.Маркета» российский Amazon.

Сбербанк и «Яндекс» закрыли сделку по созданию совместного предприятия на базе «Яндекс.Маркета», в котором будут владеть равными неконтрольными долями. Новая компания оценена в 60 миллиардов рублей, Сбербанк приобрел вновь выпущенные акции «Яндекс.Маркета» на 30 миллиардов рублей, 10% акций пойдет на формирование опционного фонда для команды «Яндекс.Маркета».

Греф:

«Перед компанией стоят амбициозные задачи в соответствии с тем бизнес-планом, который мы согласовали с компанией „Яндекс“ как акционеры. Мы хотим построить на базе „Яндекс.Маркета“ российский Amazon, и очень надеюсь, что у нас все получится»

Греф отметил, что полученные от Сбербанка 30 миллиардов рублей «Яндекс.Маркет» должен будет направить на то, чтобы развить компанию в полноценный маркетплейс.

Генеральный директор совместного предприятия «Яндекс.Маркет» Максим Гришаков:

«Яндекс.Маркет» будет создавать новые удобные и безопасные сервисы для пользователей, а также современные технологические решения для наших партнеров. Мы собрали профессиональную и мотивированную команду, нацеленную на то, чтобы стать одним из крупнейших игроков российского онлайн-ритейла"

Прайм

Все пишут ах какой хороший отчет а амеры даже на растущем рынке льют Яндекс, в чем сей феномен? Купил по 2018 довольно таки много

Результаты Яндекса по ключевым финансовыми показателям совпали с ожиданиями рынка

Выручка Яндекса в I квартале выросла на 29% — до 26,6 млрд руб.

Выручка Яндекса в I квартале 2018 года выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года — до 26,6 млрд рублей, говорится в сообщении интернет- компании. Скорректированный показатель EBITDA Яндекса увеличился в отчетном периоде на 12% и составил 7,7 млрд рублей, при этом рентабельность EBITDA сократилась до 29% против 33,3% год назад. Скорректированная чистая прибыль интернет-компании выросла на 7% — до 4 млрд рублей.

Результаты Яндекса по ключевым финансовыми показателям совпали с ожиданиями рынка. Рост выручки компании был обеспечен в основном бизнесам, не связанными с основной деятельностью (выручка от поиска и портала показала рост на 19%). В частности доходы от Яндекс Такси выросли в 3 раза. Негативным моментом является слабая динамика EBITDA, показатель рос хуже выручки, и это стало причиной падения маржи. Отметим, что в разбивке EBITDA по бизнесам, положительным этом показатель является только в сегменте поиска и портала.

Промсвязьбанк

ЯНДЕКС. Результаты за 1 кв. 2018 г. по US GAAP: быстрый рост выручки, но рентабельность ниже ожиданий

Прогноз роста выручки в 2018 г. повышен.
Вчера Яндекс (YNDX US – ДЕРЖАТЬ) опубликовал отчетность за 1 кв. 2018 г. по US GAAP, которая оказалась незначительно лучше ожиданий по выручке, но хуже них по EBITDA. В частности, выручка возросла на 29% (здесь и далее – год к году) до 26,5 млрд руб. (467 млн долл.), что выше нашего и консенсусного прогнозов на 3,6% и 1,1% соответственно. Скорректированная EBITDA увеличилась на 12% до 6,9 млрд руб. (165 млн долл.), оказавшись ниже нашей оценки на 7,5% и рыночных ожиданий – на 2,2%. Рентабельность по EBITDA снизилась на 4,3 п.п. до 29,0%. Компания при этом увеличила прогноз роста выручки в нынешнем году до 18–32% с 25–30% и прогноз роста выручки в сегменте «Поиск и портал» до 19–21% с 18–20% ранее.

Более высокие, чем ожидалось, общие и административныерасходы негативно сказались на рентабельности.
Выручка Яндекса в сегменте «Поиск и портал» выросла в 1 кв. 2018 г. на 19% до 22,2 млрд руб. (392 млн долл.), доходы сегмента «Электронная коммерция» сократились на 3% до 1,3 млрд руб. (22 млн долл.), а выручка сегмента «Такси» увеличилась на 301% до 3,1 млрд руб. (55 млн долл.). В свою очередь, себестоимость возросла на 26% до 6,7 млрд руб. (118 млн долл.), а расходы на разработку – на 28% до 5,8 млрд руб. (102 млн долл.), что эквивалентно 21,8% от выручки (минус 0,1 п.п.). В то же время общие и административные расходы увеличились на 62% до 8,0 млрд руб. (141 млн долл.), что отразило высокие расходы на рекламу и наем нового персонала и стало основной причиной того, что рентабельность оказалась ниже ожиданий.

Акции компании остаются наиболее предпочтительным выбором в секторе. Мы оцениваем результаты Яндекса за 1 кв. 2018 г. нейтрально, учитывая хорошую динамику выручки и повышение прогноза ее роста, с одной стороны, и снижение рентабельности – с другой. В настоящее время мы не видим фундаментального потенциала роста у акций Яндекса с нынешних ценовых уровней и сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ, но в российском интернет-секторе предпочитаем их бумагам Mail.Ru (MAIL LI – ПРОДАВАТЬ).

 

 

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах он не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты. Несмотря на то что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, УРАЛСИБ не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации. Ни УРАЛСИБ, ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации. Бюллетень не предназначен для распространения на территории Великобритании и ЕС. Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Кэпитал – Финансовые услуги», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.
© УРАЛСИБ Кэпитал – Финансовые услуги 2018

 

 

 

Яндекс продемонстрировал сильное ускорение роста выручки кв/кв

Яндекс опубликовал сильные результаты за 1К18; прогноз пересмотрен в сторону повышения 

Выручка Яндекса выросла на 29% г/г до 26.6 млрд руб., обогнав консенсус-прогноз на 1.7%. Ускорение роста выручки было поддержано сильной динамикой стремительно растущих сегментов Такси (+301% г/г), Медиасервисы (+73% г/г), классифайды (+92% г/г) и Эксперименты (+176% г/г). Выручка сегмента Поиск и портал показала сильный, но замедляющийся рост в 1К18 (+19.4% г/г против +23.3% в 1К17). Электронная коммерция оказалась в отстающих, выручка г/г упала на 3% в 1К18. Рост скорректированной EBITDA замедлился до 12% г/г (против 19% г/г в 1К17) из-за более слабой динамики сегмента электронной коммерции (EBITDA -129% г/г), Медиасервисы (-35% г/г) и роста убытков по линии EBITDA в сегментах Такси и Эксперименты (38% г/г и 108% г/г соответственно). Рентабельность EBITDA Яндекса была под давлением, что частично объясняется ростом коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (+62% г/г). Операционная динамика оказалась сильной: доля в российском поисковом сегменте осталась стабильной кв/кв, включая мобильный поиск на уровне 56.5%; поисковые запросы в России в 1К18 выросли на 10% г/г; темп роста средней цены за клик немного замедлился (8% г/г). Яндекс пересмотрел в сторону повышения свой финансовый прогноз: компания прогнозирует, что выручка в 2018 году вырастет на 28-32% г/г (против 25-30% г/г, ожидаемых в 4К17), а выручка в сегменте Поиск и портал увеличится на 19-21% г/г в 2018.

Яндекс опубликовал неплохие результаты за 1К18, продемонстрировав сильное ускорение роста выручки кв/кв, а также повысив прогноз по выручке на 2018. Хотя скорректированная рентабельность EBITDA ожидаемо оказалась под давлением на уровне 29% (против 33.3% в 1К17) из-за существенного роста SG &A-расходов, выручка в 1К18 выросла на 29% г/г. Мы прогнозируем сильный рост выручки в Такси и классифайдах и умеренный рост в сегменте Поиск и портал.

АТОН

Ребята, а где первым делом появляется отчетность? на сайте яндекса вроде еще не доступна.

Отчётность "Яндекса" позволяет надеяться на небольшой рост акций

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Совокупная выручка за 1 квартал 2018 год ускорилась и прибавила 29% год к году до 26,6 млрд руб. Онлайн-реклама на сайтах «Яндекса» принесла 66% выручки (+22% до 17,5 млрд руб.). Реклама на сайтах партнеров сформировала 20% выручки (+4% до 5,4 млрд руб.). На выручку прочих сегментов, крупнейшие из которых «Яндекс.Маркет» и «Яндекс.Такси», пришлось 14% выручки (+228% до 3,7 млрд руб.).

На бизнес продолжают оказывать позитивное влияние рыночная и макроэкономическая конъюнктура, а также различные корпоративные события. Циклический рост экономики, возобновившееся после кризиса увеличение аудитории интернета в РФ и наложенные на Google антимонопольные ограничения поддерживают операционные показатели рекламного сегмента. Количество поисковых запросов в «Яндекс» выросло на 10% год к году.  Доля рынка компании по поисковым запросам в РФ выросла на 1,8 п.п. год к году и составила 56,5%, особо впечатляет рост доли рынка на Android: +8,3 п.п. до 46,3%. В подобных условиях компании удалось увеличить количество платных кликов на 7% год к году при увеличении стоимости одного клика на 8%. Стоит отметить, что на глобальном рынке Google неуклонно снижает цену платного клика по объявлениям. «Яндекс.Такси» (после слияния с локальным Uber лишь 59,3% компании находится в собственности «Яндекса») взял курс на монетизацию. Количество поездок «Яндекс.Такси» выросло на 222% год к году, а выручка прибавила 301% год к году. До объединения с Uber динамика выручки стабильно отставала от поездок.

Рентабельность на уровне скорректированной EBITDA снизилась на 4,3 п.п. год к году до 29% (7,7 млрд руб.). Операционная прибыль снизилась на 6,4% г/г, до 3,2 млрд. Компания продолжает наращивать расходы «инвестиционного» типа на разработку продукто, в т.ч. выпуская новые акции. За год доли акционеров размылись на 2%.

Несмотря на монетизацию «Яндекс.Такси», весь бизнес «Яндекса» за периметром онлайн-рекламы глубоко убыточен. В частности, «Яндекс.Такси» ежеквартально приносит около 1,7 млрд руб. убытков на уровне EBITDA, по всей видимости, выход на положительную маржу в рамках текущей бизнес-модели без ущерба для доли рынка маловероятен до появления беспилотных автомобилей. Чистая прибыль акционеров «Яндекса» выросла на 126% до 1,9 млрд руб. из-за влияния убытков от курсовых разниц годом ранее.

Менеджмент улучшил прогнозы на 2018 год. Несмотря на планируемую деконсолидацию «Яндекс.Маркета» в рамках сделки со Сбербанком, ожидается ускорение выручки с прежних 25-30% до 28-32% на фоне сохраняющегося влияния многочисленных позитивных внешних и внутренних факторов как на поисковый бизнес, так и прочие сегменты. Прогнозы по марже не озвучивались.

На наш взгляд, отчётность «Яндекса» смотрится нейтральной относительно текущей рыночной капитализации компании. Несмотря на высокие темпы роста выручки, рентабельность на уровне EBITDA находится под все более возрастающим давлением. Компания предпринимает ряд инициатив для решения проблемы убыточных активов, заключая в т.ч. сделки с партнерами (Uber, Сбербанк), но, по нашим прогнозам, в ближайшие кварталы здесь вряд ли стоит ожидать существенного улучшения ситуации. Наша целевая цена по акциям «Яндекс» составляет 2214 руб., потенциал роста – менее 5%. Рекомендация – «держать».

Бизнес "Яндекса" за периметром онлайн-рекламы глубоко убыточен

Выручка «Яндекса» от продажи интернет-рекламы в первом квартале 2018 года в структуре общих доходов компании составила 86%, показав рост на 17% — до 22,8 млрд рублей.

Консолидированная выручка «Яндекса» по МСФО в 1 квартале 2018 года выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года — до 26,6 млрд рублей ($464 млн).

Совокупная выручка за 1 квартал 2018 год ускорилась и прибавила 29% год к году до 26,6 млрд руб. Онлайн-реклама на сайтах «Яндекса» принесла 66% выручки (+22% до 17,5 млрд руб.). Реклама на сайтах партнеров сформировала 20% выручки (+4% до 5,4 млрд руб.). На выручку прочих сегментов, крупнейшие из которых «Яндекс.Маркет» и «Яндекс.Такси», пришлось 14% выручки (+228% до 3,7 млрд руб.).

На бизнес продолжают оказывать позитивное влияние рыночная и макроэкономическая конъюнктура, а также различные корпоративные события. Циклический рост экономики, возобновившееся после кризиса увеличение аудитории интернета в РФ и наложенные на Google антимонопольные ограничения поддерживают операционные показатели рекламного сегмента. Количество поисковых запросов в «Яндекс» выросло на 10% год к году. Доля рынка компании по поисковым запросам в РФ выросла на 1,8 п.п. год к году и составила 56,5%, особо впечатляет рост доли рынка на Android: +8,3 п.п. до 46,3%. В подобных условиях компании удалось увеличить количество платных кликов на 7% год к году при увеличении стоимости одного клика на 8%. Стоит отметить, что на глобальном рынке Google неуклонно снижает цену платного клика по объявлениям. «Яндекс.Такси» (после слияния с локальным Uber лишь 59,3% компании находится в собственности «Яндекса») взял курс на монетизацию. Количество поездок «Яндекс.Такси» выросло на 222% год к году, а выручка прибавила 301% год к году. До объединения с Uber динамика выручки стабильно отставала от поездок.

Рентабельность на уровне скорректированной EBITDA снизилась на 4,3 п.п. год к году до 29% (7,7 млрд руб.). Операционная прибыль снизилась на 6,4% г/г, до 3,2 млрд. Компания продолжает наращивать расходы «инвестиционного» типа на разработку продукто, в т.ч. выпуская новые акции. За год доли акционеров размылись на 2%.

Несмотря на монетизацию «Яндекс.Такси», весь бизнес «Яндекса» за периметром онлайн-рекламы глубоко убыточен. В частности, «Яндекс.Такси» ежеквартально приносит около 1,7 млрд руб. убытков на уровне EBITDA, по всей видимости, выход на положительную маржу в рамках текущей бизнес-модели без ущерба для доли рынка маловероятен до появления беспилотных автомобилей. Чистая прибыль акционеров «Яндекса» выросла на 126% до 1,9 млрд руб. из-за влияния убытков от курсовых разниц годом ранее.

Менеджмент улучшил прогнозы на 2018 год. Несмотря на планируемую деконсолидацию «Яндекс.Маркета» в рамках сделки со «Сбербанком», ожидается ускорение выручки с прежних 25-30% до 28-32% на фоне сохраняющегося влияния многочисленных позитивных внешних и внутренних факторов как на поисковый бизнес, так и прочие сегменты. Прогнозы по марже не озвучивались.

На наш взгляд, отчётность «Яндекса» смотрится нейтральной относительно текущей рыночной капитализации компании. Несмотря на высокие темпы роста выручки, рентабельность на уровне EBITDA находится под все более возрастающим давлением. Компания предпринимает ряд инициатив для решения проблемы убыточных активов, заключая в т.ч. сделки с партнерами (Uber, «Сбербанк»), но, по нашим прогнозам, в ближайшие кварталы здесь вряд ли стоит ожидать существенного улучшения ситуации. Наша целевая цена по акциям «Яндекс» составляет 2214 руб., потенциал роста – менее 5%. Рекомендация – «держать».

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Надо брать.

Пипец, какие горки, не для слабонервных.

Акции Яндекса могут начать снижение после открытия рынка США

Сегодня, 25 апреля, свои финансовые результаты за 1К 2018 года по US GAAP представил «Яндекс».

Выручка компании возросла на 29% г/г до 26,6 млрд руб. Наибольшую долю в выручке по-прежнему занимает поисковое направление. Выручка поискового сегмента продолжила стабильный рост вместе со всем рынком интернет-рекламы и увеличилась на 19,5% г/г. Наиболее значительный рост среди сегментов, как и ожидалось, демонстрирует «Яндекс Такси». Выручка подразделения выросла на 300% до 3,1 млрд руб. при росте числа поездок на 222%. Выручка сегмента электронной коммерции осталась примерно на одном уровне и составила 1,3 млрд руб., при этом мы ожидаем деконсолидации показателей «Яндекс Маркет» уже во втором квартале этого года после закрытия сделки со «Сбербанком».

В структуре выручки, как и ожидалось, из экспериментальных сервисов было выделено новое направление – Медиа-сервисы которое включает в себя «КиноПоиск», «Яндекс Музыку» и другие проекты. Сервисы объявлений продемонстрировали значительный рост показателей нарастив выручку на 92,4% г/г, но при этом продолжают занимать небольшой процент в суммарной выручке компании.

Скорр. EBITDA выросла на 12,1% г/г до 7,7 млрд руб. Основной рост обеспечил поисковый сегмент, в то время как затраты на Яндекс Такси и сервисы доставки еды снизили скорр. EBITDA Яндекс на 1,7 млрд руб против убытка в 1,2 млрд. годом ранее. Рентабельность по скорр. EBITDA при этом снизилась с 33,3% до 29% оставаясь, тем не менее, на высоко уровне. Скорр. чистая прибыль выросла на 7% г/г.

Компания повысила свой прогноз по выручке на 2018 год и теперь ожидает роста на 28-32% против 25-30%.

Предыдущий прогноз был достаточно консервативен и его повышение не стало сюрпризом. В целом результаты компании вышли ожидаемо сильными, и мы полагаем, что реакция рынка должна быть позитивной. Однако, динамика американских площадок последнее время негативная, что может вызвать снижение котировок после открытия торгов на NASDAQ.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

stanislava,

Сюда потому как падает — настроение рынка — отрицательное!

Акции Яндекса могут начать снижение после открытия рынка США

Сегодня, 25 апреля, свои финансовые результаты за 1К 2018 года по US GAAP представил «Яндекс».

Выручка компании возросла на 29% г/г до 26,6 млрд руб. Наибольшую долю в выручке по-прежнему занимает поисковое направление. Выручка поискового сегмента продолжила стабильный рост вместе со всем рынком интернет-рекламы и увеличилась на 19,5% г/г. Наиболее значительный рост среди сегментов, как и ожидалось, демонстрирует «Яндекс Такси». Выручка подразделения выросла на 300% до 3,1 млрд руб. при росте числа поездок на 222%. Выручка сегмента электронной коммерции осталась примерно на одном уровне и составила 1,3 млрд руб., при этом мы ожидаем деконсолидации показателей «Яндекс Маркет» уже во втором квартале этого года после закрытия сделки со «Сбербанком».

В структуре выручки, как и ожидалось, из экспериментальных сервисов было выделено новое направление – Медиа-сервисы которое включает в себя «КиноПоиск», «Яндекс Музыку» и другие проекты. Сервисы объявлений продемонстрировали значительный рост показателей нарастив выручку на 92,4% г/г, но при этом продолжают занимать небольшой процент в суммарной выручке компании.

Скорр. EBITDA выросла на 12,1% г/г до 7,7 млрд руб. Основной рост обеспечил поисковый сегмент, в то время как затраты на Яндекс Такси и сервисы доставки еды снизили скорр. EBITDA Яндекс на 1,7 млрд руб против убытка в 1,2 млрд. годом ранее. Рентабельность по скорр. EBITDA при этом снизилась с 33,3% до 29% оставаясь, тем не менее, на высоко уровне. Скорр. чистая прибыль выросла на 7% г/г.

Компания повысила свой прогноз по выручке на 2018 год и теперь ожидает роста на 28-32% против 25-30%.

Предыдущий прогноз был достаточно консервативен и его повышение не стало сюрпризом. В целом результаты компании вышли ожидаемо сильными, и мы полагаем, что реакция рынка должна быть позитивной. Однако, динамика американских площадок последнее время негативная, что может вызвать снижение котировок после открытия торгов на NASDAQ.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»