ПИК вообще перестал вспоминал о существовании акционеров.
На сайте в разделе IR ничего не обновляется
А ведь когда-то эти чижики даже делали большой день инвестора…
В принципе чем-то напоминает Магнит
Аудиторское заключение не в начале отчета, а в конце, что нетипично....Читать далее

МСФО
Убыток -30 млрд
Долг 1200->1490
из них краткосрочный долг = 770
Чистый долг 1062->1327
ЧД/EBITDA = 4,2
Сами правда считают ЧД как 1215
ЧД/EBITDA = 3,8
Я не знаю как это может быть выживабельно, если по текущим ставкам долг должен генерить 330 ярдов процентых расходов....Читать далее

Выручка +8 млрд +11%
Себестоимость -5 млрд 
Опер расходы +13
Опер прибыль 2,4 млрд (+55%)
Финрасходы Х2 = -5,1 млрд
Переоценка +3,1 млрд = ???
Займы выданные = 1,5+4 млрд = ???
Запасы = +3,9 млрд = ???
Дебиторка = +10 млрд до 25,7 млрд = ?...Читать далее

выручка +44%🚀 до 888 млрд (+272)
себестоимость +210 млрд
Валовая прибыль +49%
SGA +33
Проц расходы +4
запасы +20
дебиторка -5
кредиторка +25,5
capex 11,1=>30,4
FCF = 31,5
📈Чистый долг 95->61
Штат сократили с 67,8 тыс до 66,7 тыс...Читать далее

Выручка +20% до 33 (+5,5)
Рост среднего чека +11%г/г
19 ярдов из них (58%) связано с акушерством, гинекологией и педиатрией
Себестоимость +3,3
Расходы на персонал +24%г/г = 13,75 млрд
Прибыль = 9,93
Из них 0,35 восстановление обесценивания...Читать далее

17% выручки от ОМС, выручка признается без согласования со страховой
Но дебиторка в отчете от страховых несущественная
📉число сотрудников упало с 1569 до 1492
Выручка +3%, прибыль +10% — в основном за счет роста процентных доходов
маржу держат — молодцы...Читать далее

👉P/E=8, вроде недорого
👉но главный секретик, это CAPEX
👉прибыль = 1,9
👉но капитализировали затрат на 1,5 ярда
👉в итоге FCF=0,18
👉P/FCF = 83
👉Число сотрудников +64%
👉72% выручки IVA MCU
👉NIC/EBITDAC не раскрывают
👉Но ничто не мешает нам его посчитать: NIC=0,653 vs 1....Читать далее

Дебиторка 7,87 (+3,1)
Дебиторка = 91,5% от выручки 4 квартала
Чистый долг 0👉1,6 млрд
Капа = 90
P/NIC = 18,5
EV/EBITDAC = 22
Выручка +80% — самый высокий темп роста среди всех российских компаний
Выручка +8 млрд
👉ОС Астра = +2,2...Читать далее

Парк +43%, выручка +33% — почему снижается эффективность парка?
ARPU = 1910 +28%
EBITDA +36%
EV/EBITDA = 5,6
P/E=13
Долг = 12,7, в 2025 надо погасить 4,3 млрд руб.
Уплаченные проценты выросли с 0,9 до 1,64
ЧД/EBITDA=1,7...Читать далее

+52% темп рост выручки — самый высокий на российском рынке акций среди тех компаний, отчеты которых я прочитал на данный момент
NIC Margin = 37% vs 25% у Диасофт
P/E=15
EV/EBITDA=13
Операционная прибыль всего +15%, если вкл программу долгосрочной мотивации (258М) в опер расходы = 1,83...Читать далее