В деревню, в глушь, в Калугу - за 2500% доходности!

Александр Клещев, инвестор с более, чем 30-летним стажем работы на фондовом рынке, в интервью Тимофею Мартынову рассказал о своих принципах торговли и бумагах, которые могут порадовать инвесторов своей многократной доходностью.

Александр торгует на внебиржевом рынке Мосбиржи (акции OTC). В данный момент на нем представлены 45 эмитентов и 58 ценных бумаг -https://smart-lab.ru/q/moex-otc/

По его прогнозам, через год количество бумаг на этом рынке должно как минимум удвоиться – и тогда мы сможем говорить о сотне эмитентов. Многое будет зависеть от того, как быстро брокеры начнут добавлять бумаги в торговый лист для своих клиентов. Это уже сделали ВТБ, Финам, Кит Финанс, частично Тинькофф (кстати после этого в течение недели большинство акций на внебирже выросли на десятки процентов). ЗдОрово если к системе подключиться Сбер.

О принципах инвестирования Александра:

• Ограничивать убытки  и давать прибыли течь. Необходимо понимать сколько Вы можете потерять, и сколько можете заработать. Худший сценарий – не дождаться своей целевой цены и раньше времени закрыть сделку.

На ликвидных бумагах Александр всегда ставит скользящие стопы, но с внебиржевым рынком это конечно же не сработает. Поскольку мы можем потерять всю сумму – то и доходность бумаг должна быть более 100%, а еще лучше закладывать рост в несколько раз.

Принцип Александра – «тратить» на бумагу не более 2-5% от своего портфеля. Иметь долю более 5% он не рекомендует.

• «И это пройдет!» – гласила надпись на кольце Соломона. Всё меняется. Сегодня компания платит хорошие дивиденды, а завтра может их вообще не платить. Необходимо смотреть на горизонт 3-5 лет.

• «Познай себя» — принцип древнегреческих философов. У каждого свой стиль торговли. Стиль Александра – искать компании, которые могут сделать несколько иксов.

•  «Мечтай и считай матожидание» — компиляция предыдущих 3-х принципов. Необходимо всегда рассматривать 3-4 сценария: пессимистичный, базовый и оптимистичный. Можно вспомнить ДВМП, который вырос в 10 раз, а можно Юкос, который, увы, банкрот.

Во, что инвестирует Александр:

В портфеле у Александра более 100 компаний, но он использует только фундаментальный анализ.

На прошлом эфире с Тимофеем он отмечал интерес к акциям ПАО Красногорский завод им. С.А. Зверева (KZIZ), Уфаоргсинтезу (UFOSP), Фортуму (Fortum) – все они показали рост. Акций Нител (NTZL), как он считал и считает, необходимо остерегаться. Там прошла допэмиссия – размыли капитал в 20 раз.

В акциях Уфаоргсинтез (UFOSP), Саратовнефтепродукт (SARN) трейдер ждет позитивных моментов в отношении дивполитики. Проблема в том, что Роснефть “вытаскивает” деньги из своих дочек с помощью займов, а не дивидендов. Той же схемы придерживается и Мечел. И здесь вступает в действие принцип «и этой пройдет!». Александр считает, что ситуация рано или поздно должна измениться.

По этой причине же он позитивно смотрит на акции Коршуновского ГОКа. Займами там выдано денег в пересчете на акцию на 150 тыс руб (при стоимости акций 50 тыс).

Большую долю денежных средств на данный момент Александр держит в фондах денежного рынка (LQDT) и в замещающих облигациях. Из ликвидных ему интересны МРСК Центр и Приволжье (MRKP), Саратовнефтепродукт (SARN), Уфаоргсинтез-преф (UFOSP), префы Порта Ванино (MTPVP). Считает он интересными и акции Волгафлота (VFLT), Новошипа (NOMP).

В акциях Ростовоблгаз (RTGZ) он видит потенциал роста более, чем в 10 раз. 

Привлекательными с точки зрения инвестиций на данный момент могут показаться акции оборонных предприятий, но которые при этом выпускают и гражданскую продукцию – например, Камаз, дочки ОДК – в частности ОДК-стар.

Успевает Александр торговать и на американском фондовом рынке через популярного Interactive Brokers. Александр отмечает, что на самом деле американский рынок снижается и причём давно – растут только «киты» рынка – акции бигтеха, а некоторые бумаги второго-третьего «ряда» успели «сложиться» в несколько раз, упасть на десятки процентов. Поэтому он активно шортит фундаментально слабые компании второго эшелона в США.

Дал он и прогноз по паре доллар/рубль. По сути пара должна торговаться в боковике плюс/минус 15 руб. Высокая ставка ЦБ РФ, по его словам – на годы! Инфляция вызвана мобилизационными (то есть военными расходами). Ставку повышают, чтобы охладить спрос, но поскольку расходы «государственные» — повышение ставки на инфляцию никак не влияет! Накладывает свой отпечаток и дефицит на рынке труда – он тормозит открытие новых производств – также как и высокие ставки по кредитам. Поэтому о расширении производственных мощностей на данный момент можно забыть.

В своем канале t.me/AlexKles Александр часто излагает интересные идеи. Одной из таких идей он и решил поделиться. Идеей, которая может принести доходность 2500% годовых, то есть позволит увеличить свой капитал в 25 раз!!!

Итак, барабанная дробь… суперидея – это акции Газпром Газораспределение Калуга (ГР Калуга). Интерес представляет весь сектор Газораспределения (в том числе ГР Тула, ГР Уфа), но акции ГР Калуги наиболее ликвидны!

Газпром газораспределение Калуга (klog или ГР Калуга) является естественным монополистом и обладает самым ценным активом – эксклюзивным доступом к конечному потребителю, так называемой «последней милей» — сетью газопроводов в Калужской области, через которую структуры Газпрома, а также в будущем другие производители газа, такие как Роснефть, Лукойл и Новатэк, могут продавать свой газ населению и предприятиям.

Европейский рынок фактически для Газпрома закрыт, китайцы тоже не дают много зарабатывать, а внутренний рынок, по своей сути, гигантский.

Объем инвестиций в Калужскую область, запланированный Газпромом составляет 17,26 млрд. руб. при капитализации ГР Калуга 1,2 млрд. руб. (при цене 40 тыс. руб. за акцию). Доли миноритарных акционеров не размываются, а растут в цене благодаря приросту чистых активов.

Выручка компании ежегодно растет, а волатильность чистой прибыли в последние годы обусловлена ростом затрат на программу газификации и изменениями тарифа на транспортировку газа. Грядущий передел рынка может привести к 25-ти кратному росту стоимости акций ГР Калуга за счёт роста тарифа на доставку газа к потребителю или продажи компании Роснефти или Новатэку по справедливой цене.

Возможен также сценарий, когда другие нефтегазовые компании захотят конкурировать в каждом регионе и продавать свой газ потребителям на конкурентной основе, используя облгазы Газпрома. Но естественно, что тянуть параллельные газопроводы никто не будет – это будет стоить триллионы рублей. Просто Газпром повысит тариф за услуги транспортировки газа для себя и других продавцов газа до рыночных уровней. Скачок в тарифе приведёт к дополнительной чистой прибыли в 3-5 млрд. рублей в год, причём большая её часть скорее всего пойдёт на дивиденды. Это даст дивиденд на одну акцию ГР Калуга 100-170 тыс. рублей и соответствующий рост стоимости компании.

В случае, если Роснефть пролоббирует получение рынка сбыта газа в Калуге и захочет приобрести ГР Калуга, Газпром не продаст его дешевле 30 млрд. рублей. А это более 1 млн. рублей за одну акцию – в 25 раз выше текущих уровней.

Инвестиции в любые акции содержат в себе значительные риски падения цены и ликвидности.

Самым главным и наиболее вероятным риском инвестирования в акции ГР Калуга является сохранение статус-кво на протяжении длительного периода времени. Тем не менее, текущие цены уже предполагают почти 50% дисконт к чистым активам. И позитивные сценарии изменений способны привести к куда более значимому росту, чем возможному падению при реализации негативных сценариев.

Подытожив всё вышесказанное Александр и аналитики компании ЛМС рекомендуют покупать акции ГР Калуги по цене 40-60 тыс руб на небольшую долю портфеля с расчетами на 25-кратный рост стоимости бумаг!

#smartlabonline