28 июня 2024, 20:01
Когда денежная масса выплеснется на рынок?
📒Инфляция за 21 года 8.3% в среднем. Рост цены золота в рублях 14.8% годовых. Фондовый рынок РФ приносил без учета налога на дивы 15.6%. А денежная масса М2 росла по 20.3% годовых.
🍀Очень странно, что денежная масса обгоняла всех.
🏢Посмотрим пример США как у них обстоят дела за тот же период.
Инфляция за 21 год 2.6% в среднем. Рост цены золота в долларах 9.2% годовых. S&P приносил по 11.4% годовых, а денежная масса М2 росла всего лишь на 6.3% в год.
☘️Как видим у них золото и акции растут быстрее, чем их денежная масса. Не это ли залог успеха экономики?
«Маск заявил, что только „Альтернатива для Германии“ спасёт немцев.»
ria.ru/20241220/mask-1990349233.html
Маск то похоже самый главный агент КГБ.😁
Трампа к власти привёл. Теперь АдГ в Германи...
Александр Поляков, это все из-за твоей изуродованной психики, типичное поведение сумасшедшего.
Хочешь воевать-иди воюй! Хочешь отправлять на войну свечи и гуталин-отправляй! Только молча и без ис...
any_to_real,
Утром снежным белые волки
С утренним снегом, как беглые толки
Выбегут в поле, следы разбросают
Набегавшись вволю, бесследно растают
Что вы ищете в выпавшем снеге?
Вам п...
1:19
vovA4546 Приятно, что здесь приятные люди попадаются. Удачи вам от всей души.
Wise_Olga, шо там теханализ говорит? Ставку ЦБ сегодняшнюю не прогнозировал?
Вася Пупкин, это вместо обнуления вкладов, обнулить счета пополненные вкладами на бирже, зато законно и морозить ничего не надо
гм
внатуре, шо то… :0\
Не переживайте, тяжёлая фаза сво ещё впереди, будет ещё обвал на половину цен, поэтому сейчас гонят вверх насколько смогут успеть для загона. Потом в три-четыре тяжёлых дня укатают ещё по — 15% и побо...
Donbass, А я добавил до 4 -х в лонг. Одно на понедельник оставлю.
23:53
А чего наш золотышь, Полюс не вырос?! Пробежал слушок, что они хотят сплит акций сделать… А сплит это к… сами знаете чему… Посмотрим шо будет! Но золотышь, один из всех не вырос особо! Хотя пенные за ...
Никогда, будет лежать на депозитах при такой без рисковой ставке, а потом опять под матрас.Все кто хотели вложиться в акции уже вложились, новых денег всё меньше и меньше, а потом и вовсе иссякнет ручеёк, и будет долгий боковик, возможно на года.
В Бразилии денежная масса выросла в 3 раза за 10 лет с ускорением после Ковид. В России — в 3.3 раза с ускорением после 2022 г.
Бразильский индекс вырос с 50 тыс. до 125 за 10 лет. Российский — с 1500 до 4500, сейчас скорректировался до 3000.
Рост российского индекса ниже потому что бразильский рынок разгоняли нерезиденты, а из России они вышли и уронили индекс. Вопрос: за сколько лет резиденты смогут принести на биржу столько денег, чтобы возместить капиталы ушедших нерезидентов и опередить бразильский индекс.
Дивидендная доходность Petrobras — 16%, Vale — 11%.
А Unibanco платит дивиденды ежемесячно и тоже хорошие цифры по году.
Бразильская биржа существовала с 1890 года без перерывов на социализм. Поэтому 20-30 лет назад ценные бумаги там торговались близко к реальной стоимости. А в России — с большим дисконтом.
На бразильскую биржу я поглядываю с большим интересом, но надо дождаться когда их индекс упадёт на поддержку. Предпосылки есть. Вполне себе альтернатива российской бирже, с меньшими политическими рисками.
Ну а так нас конечно надо накладывать на нефтегаз, которые тогда были низко, да.
Ну а если сравнивать полнодоходные, то вот тут Бовеспа с учетом дива:
ru.investing.com/indices/bovespa-dividend
Кстати, ровно также было с недвигой в конце сытых нулевых. Тогда, на пике, наш московский квадрат в баксах стоил аж вдвое дороже, чем нынче. И это даже не учитывая, что 15 лет назад покупательная способность доллара была на неск. десятков процей выше его текущей.
И Москва была просто набита западными экспатами. Я в те года ещё был в бизнесе и много этого повидал самолично.
В рос.фонде не было много денег. В 2008 году инвестор за среднюю зарплату мог купить 1000 акций Сбербанка, в 2024 году — 200 акций. То есть акции тогда стоили для инвестора в 5 раз дешевле. Хотя Сбербанк занимал даже более доминирующее положение на рынке чем сейчас и должен был принести большой доход инвесторам.
При p/e анализе надо смотреть не только текущее значение, но и форвардное p/e. И тогда складывалась уникальная картина, когда высокие текущие p/e сочетались с низкими форвардными p/e. Высокие текущие p/e были связаны с тем, что показатели компаний временно находились на ещё более низкой базе, чем капитализация фондового рынка.
То есть для фундаментального инвестора рос.фонда тогда была фундаментально недокапитализирована и рекомендация была — «strong buy, всё очень дешево».
Почему так получилось? Потому что компании только-только учились зарабатывать. Сбербанк осваивал деньги населения на порядок менее эффективно чем сейчас. Но эффективность бизнеса неизбежно должна была вырасти.
Что касается недвижимости, тогда рубль был значительно крепче чем сейчас и люди смотрели на рублёвую стоимость недвижимости, а не на долларовую. То есть «однушка 40 квадратов стоит 2 миллиона? а у меня зарплата 20 тысяч рублей. За 8.5 лет можно накопить, если откладывать зарплату одного из супругов».
А сейчас: «однушка 40 квадратов стоит 12 миллионов? а у меня зарплата 80 тысяч рублей. Придётся копить 12.5 лет». То есть сейчас жильё менее доступно чем тогда. Хотя в долларах вроде как подешевело, а толку?
Количество экспатов в Москве — не показатель ликвидности биржи.
КАЖДЫЙ из всех тезисов коммента — это же горячечный бред.
1) 40 квадратов перед обвалом стоили почти 7 млн. Это не «8,5 лет зарплаты в 20 тыс», а 29:
2) Сбер стоил на предкризисном хае 110р. Это менее 200 акций на вышеуказ. зарплату. И это ещё повезло, что тогда недавно прошёл их сплит и физик наконец получил возможность купить их не за космические для него 100тыс/шт.
3) Показательно, что как пример «недокапитализации» и предстоящей «дешевизны» русфонды выбран именно Сбер, а не традиционный Газпром. Который тогда имел хай в 360 руб. Т.е. аж втрое выше текущей цены, спустя много лет и дополнительного обесценения рубля в разы.
4) Ну ладно, подыграю вам даже на вашем же примере. Сбер так Сбер. Даже он сгодится, чтобы проиллюстрировать вашу нелепицу о «недокапитализации». Итак, факты:
Текущая рентабельность капитала Сбера 22%. Цена уже лишь в 1,1 капитала. А конкретно капа лишь менее чем втрое выше той, что была аж 17 лет назад. Т.е. своей динамикой не догнала даже росстатовскую инфляцию (она х3,3). Почему? Да именно потому что после пика спроса на наши активы в нулевых и создания этим не «недокапитализации», а наоборот ПУЗЫРЯ на русфонде, подобный уровень интереса уже не вернулся. И сберовский прямо-таки «айтишный» тогда Р/Е=25 охладился до текущих Р/Е=4. Даже несмотря на кратно выросшую дивдоху.
Также на графике наглядно видно, что и рентабельность капитала уже не возвращалась к своим верхним значениям, что также охладило ажиотаж тех самых инорезов (а на русфонде именно Сбер был самой набитой ими акцией), что и разгоняли до 2008го нашу фонду.
Вобщем, ладно, если что будет обсудить с адекватными цифрами — пишите. Если же тупо порция новых выдумок — то всерьёз это обсуждать с вами у меня далее желания уже не будет. Уж извините.
Бразильский обгоняет IMOEX, а вот по поводу MCFTR — тут непонятно.
ru.investing.com/indices/bovespa-dividend
Да, оный расчитывается только с мая 2011, но если сравнить и с этой точки, то MCFTR тоже подоходнее будет. А ведь наш нынче в глобальной войне, без которой сейчас ощутимо выше был бы.
Вот все ждут, что рынок вырастет следом за денежной массой. Будет забавно, если наоборот, график с денежной массой рухнет до уровня графика рынка :))